Оценка перспектив развития финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
>
(1.2)
Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.
Для всех отчетных показателей рассчитываются отношения вида:
или (1.3)
Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
- Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
- Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность.
Преимущество вертикального анализа очевидно - вследствие инфляции данные на начало и конец года по исходному балансу иногда сравнить достаточно сложно, а относительные показатели легко поддаются сравнению.
Следует отметить, что вертикальный анализ часто сочетают с горизонтальным анализом: сначала рассчитывается структура отчетов за каждый год, а затем рассматривается динамика изменения этой структуры во времени.
Трендовый анализ. При проведении трендового анализа рассматривается последовательность значений некоторого показателя за несколько последовательных периодов. Целью трендового анализа является определение прогнозного значения рассматриваемого показателя в следующем периоде. Для этого строится приближающая функция, примерно описывающая поведение показателя. Для построения часто используют математические методы (например, для приближения линейной функции может использоваться метод наименьших квадратов).
Чтение бухгалтерского отчета обычно начинают с горизонтального анализа, т.е. сравнение данных за отчетный период с аналогичными данными за предшествующий период. Если такие исследования охватывают данные за сравнительно большой промежуток времени, например за 5 лет, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. Такой анализ называют трендовым. Обязательным условием при этом является обеспечение сравнимости показателей и устранение влияния на отчетные данные изменений цен, колебаний курсов валют, инфляции и других явлений. Оценка динамики деятельности конкретного предприятия дается с учетом экономической ситуации в стране и коньюктуры в той или иной отрасли.
Динамику изменений по статьям имущества, капиталов и обязательств, доходов и расходов можно проследить и путем чтения отчетов по вертикали. Для этого подсчитывается удельный вес (в процентном выражении) соответствующих статей в итоговых показателях.
Следующий подход к анализу финансовых отчетов заключается в использовании так называемого метода коэффициентов. На основании отчетных данных производится расчет различных относительных показателей, которые позволяют оценить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, дают ответ на вопросы, насколько эффективно предприятие использует свои средства и каков уровень доходности вложенных в него капиталов.
финансовое состояние ликвидность товарооборот
1.2 Методика оценки финансовой устойчивости и ликвидности предприятия
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в неудобное время.
Для торговых предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Балансовая модель финансовой устойчивости предприятия имеет вид:
F + Z + RA = ИС + КТ + Kt + RP, (1.4)
где F - внеоборотные активы, тыс. руб.
Z - запасы и затраты тыс. руб.;
RA - прочие оборотные активы тыс. руб.;
ИС - собственный капитал, тыс. руб.;
КТ - долгосрочные кредиты, тыс. руб.;
Kt - краткосрочные кредиты, тыс. руб.;
RP - кредиторская задолженность, тыс. руб.;
С учетом того, что собственный капитал и долгосрочные кредиты, в основном используются на финансирование основных средств, преобразуем эту модель:
RA = [(ИС + КТ) - F] +(Kt + RP) (1.5)
Отсюда можно сделать заключение, что если выполняется условие:
Z ? (ИС + КТ) - F, то будет выполнятся условие платежеспособности пред