Оценка инвестиционного климата в России
Информация - Менеджмент
Другие материалы по предмету Менеджмент
?олагают достаточными финансовыми ресурсами. В федеральном бюджете сокращены ассигнования на поддержку и развитие производственных отраслей (если в 1998 г, на эти цели предусматривалось выделять 40, 9 млрд. руб., те в 1999 г. - лишь 24, 8 млрд. руб. и в 2000 г. - 33, 2 млрд. руб.). Российский Банк развития до сих пор не приступил к работе, из-за того что не сформирован его уставной капитал.
Вследствие активизации кредитной деятельности Сбербанка его доля в совокупной ссудной задолженности юридических лиц по стране в целом существенно увеличилась. Если в 1998-1999 гг. она составила 13-14%, то теперь около 30%. В кредитовании Сбербанком реального сектора экономики преобладают краткосрочные (до одного года) ссуды, их удельный вес в общем объеме кредитного портфеля банка составлял 79-82%. Остальная часть - долгосрочные, включая инвестиционное кредитование и проектное финансирование.
Структура кредитного обслуживания Сбербанком экономики формируется под влиянием ряда обстоятельств. Предприятиям не хватает оборотного капитала, поэтому они обращаются в Сбербанк, чтобы поддержать бесперебойность производства. Кредитование оборотных средств предприятий тем более важно, поскольку почти половина расчетов в сфере производства осуществляется посредством бартера и зачетных схем. В составе кредитных ресурсов Сбербанка (это в основном клиентские средства) преобладают краткосрочные корпоративные и частные депозиты со сроком 1-6 месяцев. Они составляют примерно 75-85% аккумулированных банком денежных средств. Эта часть пассивов экономически не приемлема для инвестиционного долгосрочного кредитования, которое может поставить банк в трудное положение.
В последние годы кредитные вложения Сбербанка направлялись во многие секторы экономики, но приоритет отдавался промышленности. Из всей ссудной задолженности хозяйствующих субъектов Сбербанку на инвестиции в реальный сектор приходилось 67%. Доля промышленности в кредитном портфеле банка составляла до 40%, что существенно превышало кредитование других отраслей (строительная индустрия - 10%; в таких же пределах - торгово-посредническая деятельность, коммерческие банки; кредитование субъектов Федерации - 8%, частных лиц - 4, сельского хозяйства - 2%). Промышленность как объект кредитных вложений привлекает Сбербанк, во-первых, наличием высокого спроса на денежные средства (как оборотный капитал, так и инвестиции), во-вторых, меньшими рисками в силу своего производственного, неспекулятивного характера.
При больших масштабах кредитования промышленности процентная политика Сбербанка оказывает заметное влияние на доступность кредитов предприятиям, понижая стоимость ссудных средств, предлагаемых остальными коммерческими банками. В нынешней экономической ситуации Сбербанк учитывает изменение правительственного курса в сторону финансирования реального сектора экономики. Очевидно также, что процентные ставки, по которым Сбербанк кредитует отечественную промышленность, сегодня под силу лишь немногим предприятиям, ибо средняя рентабельность промышленного производства составляет около 16-18%.
Сбербанк проводит свою селективную политику в отношении корпоративных заемщиков, характеризующуюся двумя факторами: во-первых, располагая большим портфелем кредитных заявок, Сбербанк отдаст предпочтение крупным и устойчиво работающим предприятиям, способным выполнять его условия кредитования, в том числе по размерам процентных ставок и срокам погашения кредита; во-вторых, учитывая ситуацию неплатежей, руководство Сбербанка придерживается в своей кредитной практике повышенных залоговых требований. Обычно в залог берется весомый пакет акций заемщика. Предусматривается также ввод в советы директоров предприятий-клиентов представителей банка. Крупные кредитные сделки банка страхуются в известных мировых страховых компаниях.
Формируя ссудный портфель с наименьшим риском потери выданных кредитов, Сбербанк укрепляет позиции государства на денежном рынке. Средства, свободные от вложений в кредиты корпоративным клиентам, банк размещает на корсчете в Банке России. Так, на начало октября 2000 г. на долю Сбербанка приходилось около 70% из 125-миллиардных остатков рублевых средств коммерческих банков на корсчетах в ЦБ. Располагая такими крупными и устойчивыми денежными ресурсами, Центробанк способен предлагать долгосрочные и менее дорогие кредиты другим коммерческим банкам, тем самым ограничивая эмиссию для нужд экономики. Долгосрочные и краткосрочные ссуды, предоставляемые фирмам и банкам, вступая в хозяйственный оборот, укрощают инфляцию.
Одним из признаков углубления взаимодействия Сбербанка с реальным сектором экономики стал рост его долгосрочного ссудного портфеля. В 1998-1999 гг. объем предоставленных им долгосрочных кредитов увеличился в 2, 3 раза. Доля долгосрочных кредитов, выданных корпоративным заемщикам, в общем объеме ссудной задолженности клиентами банка повысилась с 18, 3% на конец 1993 г. до 20, 7% к началу 2000 г. На 1 мая 2000 г. портфель заявок на инвестиционные ссуды Сбербанка превысил в пересчете на конвертируемую валюту 1, 3 млрд. долларов.
Структура инвестиционного кредитования Сбербанка близка к распределению иностранных инвестиций в российскую экономику. При выдаче долгосрочных ссуд банк отдавал предпочтение проектам, реализуемым в металлургии, нефтедобыча к транспортировке нефтепродуктов, пищевой промышленности, отраслях связи я телекоммуникаций, транспортной инфраструктуре, внешнеторговой сфере. Такое положение мож?/p>