Оценка вероятности банкротства организации
Методическое пособие - Разное
Другие методички по предмету Разное
?твенно не ухудшилась, то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;
если обеспеченность требований кредиторов за период проверки существенно ухудшилась, но сделки, совершаемые должником, соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;
-если обеспеченность требований кредиторов ухудшилась и сделки, совершенные должником, не соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки преднамеренного банкротства усматриваются.
В случае, если выявлено отсутствие признаков банкротства или в ходе экспертизы установлено фиктивное банкротство, арбитражный суд выносит решение об отказе в признании должника банкротом.
5.2 Диагностика финансового кризиса.
Проявлению банкротства предшествует финансовый кризис, который представляет собой одну из наиболее серьезных форм нарушения финансового равновесия организации, отражающую циклически возникающие на протяжении ее жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием ее финансового потенциала и необходимым объем финансовых потребностей, несущие наиболее опасные угрозы ее функционированию.
Оценка кризисных симптомов организации и диагностирование ее финансового кризиса осуществляется задолго до проявления его явных признаков.
Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития организации.
В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового кризиса организации подразделяется на две основные системы:
- система экспресс-диагностики финансового кризиса;
- систему фундаментальной диагностики финансового кризиса.
- Экспресс - диагностика финансового кризиса. Основной целью экспресс - диагностики является раннее обнаружение признаков кризисного развития организации и предварительная оценка масштабов ее кризисного состояния. Экспресс - диагностика проводится по следующим этапам:
- Определение объектов наблюдения кризисного поля. Основные показатели, учитываемые при анализе на этом этапе, представлены в Приложении 7 и таблицах 14, 15;
- Формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса организации;
- Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития организации, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей -индикаторов с плановыми и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений в финансовой деятельности организации;
- Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния организации. При оценке масштабов кризисного финансового состояния организации используют три характеристики, представленных в таблице 16.
Таблица 16
Масштабы кризисного финансового состояния организации и
возможные пути выхода из него
Масштаб кризисного состояния организацииСпособы реагированияЛегкий финансовый кризисНормализация текущей финансовой деятельностиГлубокий финансовый кризисПолное использование внутренних механизмов финансовой стабилизацииКатастрофический финансовый кризисПоиск эффективных форм внешней санации (при неудаче - ликвидация организации)
Фундаментальная диагностика финансового кризиса характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития организации, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.
Основными целями фундаментальной диагностики финансового кризиса являются следующие:
- углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития организации, полученных в процессе экспресс-диагностики;
- подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния организации;
- прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующих угрозу финансового кризиса организации и их негативных последствий;
- оценка и прогнозирование способности организации к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
Фундаментальная диагностика финансового кризиса осуществляется по следующим этапам:
- Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие организации;
- Проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие организации (полный комплексный анализ финансовых коэффициентов, корреляционный анализ, СВОТ - анализ);
- Прогнозирование развития кризисного финансового состояния организации под негативным воздействием отдельных факторов (прогноз осуществляется на основе разработки многофакторных регрессионных моделей. В процессе прогнозирования учитываются факторы, оказывающие наиболее существенное негативное воздействие на финансовое развитие);
- Прогнозирование способности организации к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала (определяется как быстро и в каком объеме организация способна обеспечить рост чистого денежного потока, снизить общую сумму финансовых обязательств снизить