Особенности налогообложения операций физических лиц с производными инструментами
Информация - Налоги
Другие материалы по предмету Налоги
ий.
Напомним, что облигационный контракт, торгуемый в FORTS, составляет 10 облигаций. Значит, для осуществления полного хеджирования пакета из 100 облигаций физическое лицо должно купить 10 фьючерсных контрактов. В результате изменения курса облигаций и цены фьючерсного контракта (табл. 3) доход по фьючерсной позиции составит 7780 руб. С учетом комиссионного вознаграждения брокеру за открытие-закрытие позиции (700 руб., как в примере 1) можно констатировать, что налоговая база по фьючерсной сделке составит 7080 руб.
Таблица 3
Результаты сделки хеджирования пакета облигаций
через открытие короткой фьючерсной позиции
Дата Средневзвешенная
цена облигации
RU25029MOS,
% от номинала Цена
фьючерсного
контракта,
руб. Количество
контрактов,
шт. Маржевый
счет
держателя
короткой
позиции,
руб. 10.06.2005108,01 10 625 10 10 625 13.06.2005107,98 10 595 10 +300 14.06.2005107,74 10 598 10 -30 15.06.2005107,21 10 581 10 +170 24.06.2005107,61 10 483 10 +980 11.07.2005104,96 10 292 10 +1910 22.07.2005102,12 10 098 10 +1940 10.08.2005101,57 9 911 10 +1870 22.08.2005102,43 9 939 10 -280 31.08.2005102,44 9 952 10 -130 08.09.2005101,12 9 803 10 +1490 12.09.2005101,09 9 847 10 -440 Итого -6,92 -778 - +7780
За этот же период московская облигация 29-го выпуска потеряла 6,92% стоимости (курс снизился с 108,1 до 101,09%), следовательно, уменьшение стоимости одной облигации составило 69,20 руб. Таким образом, потери физического лица от продажи 100 облигаций 12 сентября по курсу 101,09 составят 6920 руб. (это и будет налоговой базой по операции с ценными бумагами в соответствии с п. 4 ст. 214.1 НК РФ). Однако своевременно заключенная сделка с фьючерсом позволила владельцу облигаций не только компенсировать убыток от снижения курсовой стоимости облигаций, но и получить доход, равный 160 руб., что и составляет базу для взимания налога по сделке хеджирования.
НБ(Х) = Нбц.б +/- Нбф;о = -6920 + 7080 = 160 руб.
Следует упомянуть еще об одном важном моменте. Согласно п. 6 ст. 214.1 НК РФ решение об отнесении операций с ФИСС к сделкам хеджирования принимается органами исполнительной власти. По нашему мнению, основанием для отнесения сделок с фьючерсом или опционом к сделкам хеджирования может служить совершение физическим лицом покупки или продажи ценных бумаг в сроки, соответствующие срокам проведения сделок с производными инструментами.
Конечно, рассмотренные примеры не исчерпывают всей совокупности операций, которые осуществляются на российском рынке деривативов. Однако эти примеры, а также проведенная формализация некоторых положений НК РФ помогут физическим лицам лучше понять возможности как самих производных инструментов, так и существующую систему налогообложения операций с ними. Возможно, это понимание будет способствовать расширению потенциального круга участников рынка деривативов, а значит, и его дальнейшему развитию.
Литература
Особенности налогообложения операций физических лиц с производными инструментами ("Налоговая политика и практика", 2006, N 7)
Интервью: Производные инструменты: вопросы классификации и регулирования
("Международные банковские операции", 2005, N 4)
О налогообложении производных финансовых инструментов (Окончание)
("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2005, N 7)
Учет производных финансовых инструментов
("Бухгалтерия и банки", 2005, N 5)
О налогообложении производных финансовых инструментов
("Налоговый вестник", 2005, N 6)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Окончание) ("Финансовая газета", 1999, N 49)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Продолжение) ("Финансовая газета", 1999, N 48)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Продолжение) ("Финансовая газета", 1999, N 47)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Продолжение) ("Финансовая газета", 1999, N 46)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Продолжение) ("Финансовая газета", 1999, N 45)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Продолжение) ("Финансовая газета", 1999, N 44)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Продолжение) ("Финансовая газета", 1999, N 43)
Порядок бухгалтерского учета производных финансовых инструментов (Начало)
("Финансовая газета", 1999, N 42)