Анализ платежеспособных предприятий и разработка методов финансовой санации
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
? оборотных средств в металлообрабатывающей промышленности равна 80-90 дней.
Несколько снижает вероятность наступления положения банкротства предприятия то, что другие два показателя, которые характеризуют положение его финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости и коэффициент ликвидности), при негативной динамике на протяжении последних восьми кварталов деятельности предприятия, все же находятся на уровнях, которые значительно выше граничных минимальных. Поэтому предприятие может предупредить банкротство, если в самое ближайшее время отыщет дополнительные резервы для повышения рентабельности своей продукции (как показывает анализ себестоимости продукции и факторный анализ прибыли, это возможно лишь при достижении запланированного уровня затрат на одну гривну товарной продукции, ликвидации непродуктивных затрат, более полного использования мощности предприятия по выпуску продукции), осуществит мероприятия относительно ускорения оборотности оборотных средств (прежде всего за счет наведения порядка в организации материально-технического снабжения с целью недопущения накопления сверхнормативных запасов сырья, готовой продукции, ускорения расчетов за отгруженную продукцию и на этой основе ускорение оборотности средств, вложенных в дебиторскую задолженность, и других средств в сфере расчетов).
2.2. Оценка платежеспособности предприятия
Ликвидность предприятия это его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.
Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.
Анализируя ликвидность, имеет смысл оценить не только текущие суммы ликвидных активов, а и будущие изменения ликвидности.
О неудовлетворительном положении ликвидности предприятия свидетельствует тот факт, что необходимость предприятия в средствах превышает их реальное получение.
Чтобы определить, хватит ли у предприятия денег для погашения его обязательств, необходимо, прежде всего, проанализировать процесс получения средств от хозяйственной деятельности и формирование остатка средств после погашения обязательств перед бюджетом и целевыми фондами, а также выплаты дивидендов.
Анализ ликвидности требует также тщательного анализа структуры кредиторской задолженности предприятия. Необходимо определить, является ли она устойчивой (например, долг поставщику, с которым существуют долгосрочные связи), или является просроченной, то есть такой, срок погашения которой прошел.
Анализ ликвидности осуществляется на основании сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидных средств. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации с соответственной финансовой отчетности.
Используя основные показатели, оценить ликвидность нашего предприятия.
Таблица 2.4.
ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ
№
п/пПоказательНа начало текущего годаНа конец текущего годаОтклонения
()1Коэффициент абсолютной ликвидности0,080,16+0,082Промежуточный коэффициент покрытия0,611,38+0,773Общий коэффициент покрытия:
фактический
нормативный1,2
1,612,5
2,13+1,3
+0,524Коэффициент текущей ликвидности2,83,0+0,25Коэффициент критичной оценки1,51,2-0,36Период инкассации дебиторской задолженности (дней)6559-67Оборотность материальных запасов (дней)4,03,4-0,68Продолжительность кредиторской задолженности (дней)6258-49Соотношения долгосрочных обязательств перед кредиторами и долгосрочных источников финансирования предприятия (коэффициент долгосрочных обязательств)0,350,8+0,4510Коэффициент долгосрочной задолженности0,450,52+0,0711Соотношения входных денежных потоков и задолженности кредиторам0,130,17+0,0412Соотношения входных денежных потоков и долгосрочных обязательств перед кредиторами0,250,23-0,0213Оборотность постоянных активов3,03,1+0,114Оборотность всех активов1,111,18+0,07
Из таблицы можно сделать вывод, что в ликвидности предприятия произошли существенные изменения. Так, в конце текущего года в сравнении с его началом положение с абсолютной ликвидностью относительно нормализировалось. Однако, фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,16 все еще остается ниже нормы (>0,2).
Нормативное значение общего коэффициента покрытия, рассчитанное по данным предприятия, деятельность которого анализируется, существенно увеличилось за счет увеличения дебиторской задолженности и материальных запасов в границах необходимой потребности (с 1,61 до 2,13, то есть на 0,55 процентного пункта).
Порядок расчета нормативного коэффициента покрытия представлен в табл. 2.5.
Таблица 2.5
РАСЧЕТ НОРМАТИВНОГО КОЭФФИЦИЕНТА ПОКРЫТИЯ
№
п/пПоказательЗначение показателя, тыс. грн.Отклонение, тыс. грн.На начало текущего годаНа конец текущего года1Материальные запасы в границах необходимой потребности314,2443,2+129,02Безнадежная (долгосрочная) дебиторская задолженность33,542,7+9,23Краткосрочная кредиторская задолженность570,0430,0-140,04Нормативный коэффициент покрытия
1,612,13+0,52
Таким образом, за счет роста за год суммы материальных запасов в границах необходимой потребности, безнадежной (долгосроч?/p>