Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО "Сапсан"
Курсовой проект - Бухгалтерский учет и аудит
Другие курсовые по предмету Бухгалтерский учет и аудит
К финансового левериджа (риска) на 2005г. = = 21,14
К финансового левериджа (риска) на 2006г. = = 11,86
Значение коэффициента финансового левериджа (риска) ООО Сапсан-регион очень высокое по сравнению с нормативом равным 1, но наметилась тенденция его снижения. За 2005 год его значение снизилось почти вдвое, что можно считать положительным моментом. На предприятиях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, значение коэффициента финансового рычага может быть значительно выше нормативного. В балансе ООО Сапсан-регион вообще нет основного капитала и оборачиваемость оборотного капитала достаточно высокая, что позволяет коэффициенту финансового риска быть значительно выше нормативного.
Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z = 0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5,
где х1 - ;
х2 - ;
х3 - ;
х4 - ;
х5 - .
Константа сравнения - 1,23.
Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,
Z>1,23 малая вероятность банкротства.
Найдем значение Z-счета на ООО Сапсан-регион
Х1 = = 0,078; Х2 = = 0,077; Х3 = = 0,057;
Х4 = = 0,084; Х5 = = 8,150
Z = 0,717*0,078+0,847*0,077+3,107*0,057+0,42*0,084+0,995*8,150 = 8,44
На нашем предприятии величина Z-счета составляет 8,44, что намного больше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ООО Сапсан-регион ничтожна.
2.6. Анализ деловой активности
Относительные показатели деловой активности характеризуются эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия. Показатели деловой активности представлены в таблице 5.
Таблица 5
Относительные показатели деловой активности
ПоказателиВ 2005г.В 2006г.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (ОА)Коборачиваемости ОА=Однодневный оборот
(тыс. руб.)206659593588Фактические средние остатки
(тыс. руб.)= 41 789=65 523К оборачиваемости ОА Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК)Коборачиваемости СК=Фактические средние остатки
(тыс. руб.)=2178=4145,5К оборачиваемости СК94,9143,2Срок хранения запасов = 360: () Средние. остатки Запасов
тыс руб. = 30 622 = 45796,5Срок хранения запасов 54,528Срок оборота дебиторской задолженности (ДЗ)
К оборачиваемости ДЗ=360: .Фактические средние остатки (тыс. руб. ) = 4 921 = 10536Срок оборота дебиторской задолженностиСрок оборота кредиторской задолженности (ДЗ)
К оборачиваемости ДЗ=360: .Фактические средние остатки (тыс. руб.) = 39 610 = 61 235,5Срок оборота кредиторской задолженности
Их можно представить в виде системы финансовых показателей оборачиваемости. Чем выше скорость оборота капитала, тем меньше средств требуется для осуществления хозяйственной деятельности, ниже себестоимость и выше конечные финансовые результаты. С ростом оборачиваемости увеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а в конечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются к показателям деловой активности.
Таблица 6
Коэффициенты деловой активности
Показатель2005г.2006г.Изменения1.Коэф-т оборачиваемости оборотных активов5942.Коэф-т оборачиваемости собств.капитала94,9143,248,33. Срок хранения запасов54,528-26,54. Срок оборота дебиторской задолженности8,56,4-2,15. Срок оборота кредиторской задолженности6937-32
По проведенным расчетам можно судить об улучшении финансового состояния предприятия, так как Коэффициент оборачиваемости ОА ускорился на 80% (4/5*100).Оборотные активы в 2005г. оборачивались 5 раз, в 2006г. 9 раз за год. Это повлияло на общее финансовое состояние предприятия, так как при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота оборотных активов.
Также ускорилась оборачиваемость собственного капитала на 51%. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
По запасам наблюдается снижение срока хранения на 26 дней. Данный показатель характеризует период хранения товаров до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности.
Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
По нашим расчетам оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 32 дня (69-37), а коэффициент оборачиваемости увеличился на 46% (32/69*100). Это положительно характеризует деловую активность предприятия.
Срок оборота дебиторской задолженности дает результат в количестве дней, соответствующих среднему сроку оборота дебиторки. У ООО Сапсан-регион срок оборота дебиторки уменьшился в анализируемом периоде на 2 дня. Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. В нашем случае оборачиваемость дебиторки выше, значит покупатели и заказчики рассчитываются быстрее, нежели чем ООО Сапс