Анализ платежеспособности организации на примере ОАО "Черепановский завод строительных материалов"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ами в 2010 г. выше 0,1. Поскольку коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормативного, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за установленный период, равный 6 месяцам.
Кв.п = (1,108506 + 6/12 * (1,626414 - 1,108506)) / 2 = 0,68373
Значения коэффициента восстановления платежеспособности менее 1 позволяет говорить об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность.
В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.
Далее проведем факторный анализ коэффициента, который характеризует общую платежеспособность организации коэффициента текущей ликвидности.
2.2 Оценка факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности
Рассмотрим изменение уровня коэффициента текущей ликвидности, которое может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.
Рисунок 2 Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности
В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:
К т.л.0 = ОА0/КФО0 = 41600/37528 = 1,1085;
К т.л. усл = ОА1/КФО0= 83274 /37528 = 2,2190;
К т.л.1= ОА1/КФО1=83274/51201=1,6264.
Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности:
1,6264 1,1085 = 0,5179,
в том числе за счет изменения:
суммы оборотных активов 2,2190 1,1085 = 1,1105
суммы текущих обязательств 1,6264 2,2190 = -0,5926.
Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить на факторы второго порядка. Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассматривается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Результаты расчетов представлены в таблице 7.
Таблица - 7 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности
ФакторАбсолютный прирост, тыс.руб.Доля фактора в общей сумме прироста, %Расчет влиянияУровень влиянияИзменение суммы оборотных активов
В том числе:
запасов
дебиторской задолженности
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
41674
17616
24594
-536
100,0
42,3
59,0
-1,3
2,2190 1,1085
(1,11*42,3)/100
(1,11*59)/100
(1,11*(-1,3))/100
+1,11
0,47
0,66
-0,03Изменение суммы краткосрочных обязательств
В том числе:
займов и кредитов
кредиторской задолженности
13673
10976
2697
100,0
80,3
19,7
1,6264 2,2190
(-0,59*80,3)/100
(-0,59*19,7)/100
-0,59
0,48
0,12
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости её оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, рост дебиторской задолженности.[13, с 654-656]
В данном случае наблюдается и рост запасов в 2010 году относительно 2007 года (темп роста составил 168,1%), и рост дебиторской задолженности за аналогичный период (темп роста составил 276,3%).
На рисунке 4 наглядно представлена структура оборотных активов ОАО ЧЗСМ в 2010 г. Наибольший удельный вес приходится на запасы, что скорее всего обусловлено нерационально выбранной финансовой стратегией, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть не высокой.
Рисунок 4 Структура оборотных активов ОАО ЧЗСМ за 2010 г.
Устойчивость организации и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если организация уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.
В структуре оборотных активов в 2010 г. возросла краткосрочная дебиторская задолженность, поэтому замедляется рост обор?/p>