Анализ неплатежеспособности предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
? за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:
Ка.л. (на н.года) = 174 = 0,016
10814
Ка.л. (на к.года) = 350 = 0,019
18 446
Нормальное ограничение Ка.л.> 0,2
3. Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
Ко.п. (на н.года) = 14 483 = 1,34
10814
Ко.п. (на к.года) = 31 913 = 1,73
18 446
Естественным является следующее ограничение для коэффициента: Ко.п. > 2
4. Коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
Кт.л. (на н.года) = 13821 = 1,28
10814
Кт.л. (на к.года) = 18 138 = 0,98
18446
Нормальное ограничение Кт.л.>2
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:
Коб. (на н.года) = 3669662 = 0,21
13 821
Коб. (на к.года) = 13467 13775 = 0,01
18138
Нормальное ограничение Коб. > 0,1
6. Так как полученные значения Кт.л. и Коб. меньше предельно допустимых значений, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:
Кв = 1,19 = 0,6
Так как этот коэффициент оказался меньше 1.0, значит у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность за 6мес.
Табл. 1 Сводная таблица коэффициентов
КоэффициентНа начало отчетного годаНа конец отчетного годаНормативное значениеКоэффициент покрытия1,281Коэффициент абсолютной ликвидности0,0160,019Коэффициент общей платежеспособности1,341,73Коэффициент текущей ликвидности1,280,98Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,210,01
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 1,9%, при его значении на начало года 1,6%. Это значит, что только 1,9% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств, предприятие может немедленно погасить за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 10 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Сумма задолженности поставщикам составляет чуть ли не 100% (98,3%) от общей суммы кредиторской задолженности на конец года.
Коэффициент покрытия на конец года уменьшился, но все же остается в допустимом значении. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100%.
Коэффициент общей платежеспособности предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Данный коэффициент не много ниже критического значения, но свидетельствует о существующем риске несвоевременного погашения текущих обязательств, что также доказывает затруднительное положение предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. При условии что нормативное значение должно ровняться 200%, то показатель этот за анализируемый период неутешителен. Он показывает что даже при условии возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятие сможет погасить свою задолженность не больше чем на 98%. Это свидетельствует о том, что предприятие не заботиться о обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. На начало когда этот коэффициент имеет значение выше нормы на 50%, но на конец отчетного периода он понизился ниже нормы на 100%.
Даже беглое знакомство с отчетностью анализируемого предприятия дает представление о неудовлетворительных результатах его деятельности в 2008г. Отрицательные величины указанных коэффициентов получаются вследствие отрицательной величины реального собственного капитала и больших обязательств предприятия перед кредиторами. Конец 2008г. предприятие фактически не обладало собственными средствами вследствие полученных за период убытков.
Аналогичные выводы можно сделать, анализируя разницу реального собственного капитала и уставного капитала, которая является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации. Отсюда следует, что даже минимальное условие финансовой устойчивости предприятия не выполняется.
Уже на начало 2008г. финансовое состояние предприятия можно считать неудовлетворительным, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия и коэффициент общей платежеспособности ниже своих нормативных значений. Однако наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что в условиях общего кризиса неплатежей является негат