Книги по разным темам Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 13 | РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2008 году тенденции и перспективы 3.4. Инвестиции в реальный сектор экономики 3. 4. 1. Внутренние отечественные инвестиции в основной капитал В российской экономике тенденция опережающего роста инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП фиксировалась с 2002 г. В 2008 г. это соотношение сохранилось, хотя по сравнению с 2007 г. наблюдается значительное замедление темпов роста как ВВП, так и инвестиций в основной капитал. Прирост ВВП в 2008 г. составил 5,6% против 8,1% в 2007 г. при росте инвестиций в основной капитал на уровне 9,8% против 21,1% (рис. 43).

30 23,6 25 21,1 20 17,4 17,4 13,7 15 12,5 11,7 11,7 10,7 10 9,8 10 10 8,5 8,1 7,5 7,4 7,3 7,2 5,3 6,4 6,4 6,2 5,6 5,1 5 4,7 2,8 1,1 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 I II III IV -2,3 2008 -5 Инвестиции в основной капитал объем работ строительства ввод в действие жилых домов ВВП Источник: Росстат.

Рис. 43. Темпы прироста ВВП, инвестиций в основной капитал, объемов работ в строительстве и ввода в действие жилых домов в 1999Ц2008 гг., % к предыдущему году Замедление темпов экономического роста изменило ситуацию в инвестиционном секторе. На протяжении 2008 г. наблюдается постепенное замедление темпов роста инвестиций с 123,6% в I квартале до 117,4% во II квартале и 111,78% - в III квартале. За январьЦсентябрь инвестиции в основной капитал увеличились на 13,1% против роста на 21,3% в аналогичный период 2007 г. На фоне финансового кризиса в ноябре 2008 г.

зафиксировано снижение инвестиций в основной капитал на 0,9% и в декабре - на 7,5% относительно соответствующих месяцев 2007 г. В результате в IV квартале впервые с 2000 г. темпы роста инвестиций перешли в область отрицательных значений и составили 97,7% к аналогичному периоду предыдущего года.

264 Раздел 3 Реальный сектор экономики Характерным для 2008 г. явился опережающий рост строительства производственных и инфраструктурных объектов на фоне резкого замедления темпов ввода общей площади жилых домов. За январьЦсентябрь 2008 г. при общем росте строительных работ на 14,5% прирост вводов жилой площади составил 4,0% против соответственно 18,1% и 30,9% в аналогичный период предыдущего года. Замедление в IV квартале 2008 г. темпов работ в строительстве до 103,8% против 118,2% в IV квартале 2007 г.

было обусловлено стабилизацией объемов ввода жилой площади в ноябре 2008 г. и объемов производственного строительства в декабре 2008 г. на уровне аналогичных периодов 2007 г.

В структуре инвестиций в основной капитал доля вложений в строительство жилищ за 2008 г. сохранилась на уровне предыдущего года и составила 7,5% при увеличении доли расходов на строительство зданий и сооружений на 2,3 п.п. до 52,4%. Усилилась тенденция к снижению доли расходов на машины, оборудование: по итогам 2008 г. эта доля составила 33,0% и на 1,8 п.п. была ниже показателя предыдущего года.

Следует отметить, что наиболее значительные изменения в структуре инвестиций по видам основных фондов пришлись на IV квартал 2008 г. (табл. 40).

Таблица Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов в 2007Ц2008 гг., % к итогу* В том числе 2007 г. 2008 г.

январь - октябрь - сентябрь декабрь Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 В том числе по видам основных фондов жилища 7,5 7,5 7,6 7,здания и сооружения 50,1 52,4 51,3 54,машины, оборудование, транспортные средства 34,8 33,0 33,6 32,прочие 7,6 7,1 7,5 6,* Без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности.

Источник: Росстат.

Увеличились импортные поставки машин и оборудования при сдержанных темпах развития отечественного машиностроения относительно динамики инвестиционных расходов и характеристик воспроизводства основного капитала. Инвестиции на приобретение импортных машин, оборудования, транспортных средств (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) в 2008 г. составили 414,1 млрд руб., или 20,0% общего объема инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства против 17,8% в 2007 г.

С замедлением темпов роста экономики наблюдается изменение роли бюджетных средств в источниках финансирования инвестиций в основной капитал (табл. 41).

В январеЦсентябре 2008 г. за счет бюджетных средств было профинансировано 658,млрд руб. инвестиций в основной капитал, что составило 16,8% общего объема инвестиций в основной капитал в целом по экономике, в том числе средств федерального бюджета - 10,0%. В октябреЦдекабре 2008 г. при абсолютном сокращении объема инвестиций по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличение объемов и доли средств федерального бюджета в источниках финансирования инвестиций в основной капитал явилось одним из условий смягчения негативных последствий резкого ограничения собственных средств предприятий. В IV квартале 2008 г. за счет РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2008 году тенденции и перспективы средств федерального бюджета профинансировано 295,5 млрд руб. инвестиций в основной капитал против 214,9 млрд руб. за первые 9 месяцев того же года.

Таблица Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, % к итогу (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) В том числе 2007 г. 2008 г.

январь - октябрь - десентябрь кабрь* Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 В том числе по источникам финансирования собственные средства 40,4 40,0 42,8 35, из них прибыль 19,4 18,6 20,1 16,привлеченные средства 59,6 60,0 57,2 64, из них кредиты банков 10,4 11,1 11,0 11, в том числе иностранных банков 1,7 2,4 1,7 3, заемные средства других организаций 7,1 6,5 6,8 6, бюджетные средства 21,5 21,0 16,8 28, федерального бюджета 8,3 8,1 5,5 12, бюджетов субъектов Российской Федерации и 11,7 10,4 10,0 13,местных бюджетов прочие 20,1 21,1 22,3 19,Из них средства, полученные на долевое участие в 3,7 3,3 3,5 2,строительстве В том числе средства населения 1,5 1,5 1,7 1,Из общего объема инвестиций в основной капитал 4,3 4,6 5,2 3,инвестиции из-за рубежа * Предварительные данные.

Источник: Росстат.

В 2008 г. Федеральной адресной инвестиционной программой (ФАИП) было предусмотрено финансирование 2801 стройки, объектов и мероприятий, из них к вводу в том же году предусмотрено 1349 объектов. На 1 января 2009 г. полностью профинансированы 1075 объектов; техническую готовность от 51,0 до 99,9% имели 583 объекта.

По итогам 2008 г. введен 371 объект, при этом 301 стройка на полную мощность, и на 70 объектах осуществлен частичный ввод мощностей.

В течение 2008 г. в Перечень строек и объектов были внесены изменения, в результате которых общий объем бюджетных ассигнований, предусмотренных на финансирование ФАИП в 2008 г., составил 533,1 млрд руб. против первоначально предусмотренных средств федерального бюджета в размере 517,7 млрд руб. Объем бюджетных ассигнований, предусмотренных на строительство объектов капитального строительства государственной собственности Российской Федерации, в 2008 г. увеличился по сравнению с 2007 г. на 85,2 млрд руб., или на 19,0%. Указанное увеличение бюджетных ассигнований практически полностью приходилось на программную часть ФАИП1.

Заметим, что в 2008 г. капитальные вложения за счет средств федерального бюджета направлялись только в объекты капитального строительства государственной собственности Российской Федерации, а также открытых акционерных обществ. Объекты Данные по финансированию и использованию средств федерального бюджета на реализацию ФАИП в 2008 г. приводятся с учетом перераспределения бюджетных ассигнований с 2008 г. на 2009 г. на общую сумму порядка 39,6 млрд руб., или 9,4% общего объема ФАИП в 2008 г.

Раздел Реальный сектор экономики собственности субъектов Российской Федерации и муниципальной собственности в Перечень строек и объектов на 2008 г. не были включены.

В рамках федеральных целевых программ ФАИП предусмотрено 289,5 млрд руб., по объектам внепрограммной части - 130,7 млрд руб. Объем средств, предусмотренных на финансирование специальных работ, входящих в государственный оборонный заказ, составляет 112,9 млрд руб.

В 2008 г. финансирование ФАИП без учета строек и объектов, входящих в государственный оборонный заказ, составило 286,4 млрд руб., или 73,1% годового лимита.

Это выше показателей предыдущего года (70,1%), что во многом связано с утверждением Перечня строек и объектов на полтора месяца раньше, чем в 2007 г.

Согласно отчетным данным Росстата, по стройкам и объектам ФАИП без учета строек и объектов, входящих в государственный оборонный заказ, финансирование годового лимита государственных капитальных вложений составило 286,4 млрд руб., в том числе за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и прочих источников финансирования - 49,7 млрд руб. Государственными заказчиками в 2008 г. использовано 285,9 млрд руб. государственных капитальных вложений, или 63,7% годового лимита средств, предусмотренных на их строительство. В среднем по России за 2008 г. было использовано 85,1% общего объема профинансированных средств за счет всех источников финансирования.

Существенно выше, чем в целом по стройкам и объектам для государственных нужд, профинансирован годовой лимит государственных капитальных вложений в рамках производственного (87,1%) и специального комплексов (75,7%), а ниже среднего - социального комплекса (57,1%) (табл. 42). Уровень освоения средств по различным комплексам существенно дифференцирован. Отметим, что уровень освоения средств в специальном комплексе значительно ниже среднего, что связано с финансированием ряда новых объектов, включенных в IV квартале 2008 г. в Перечень строек и объектов.

Таблица Объекты, предусмотренные адресной инвестиционной программой на 2008 г.

Единиц Млрд руб Введено в действие Лимит государст- ИспользоваКоличество объекв январеЦиюле венных капиталь- Профинан- но инвеститов 2008 г. ных вложений сировано из ций за счет федераль- всех источв т. ч. со в т.ч. из ного бюд- ников фина пол- чассроком федеральжета нансировавсего ную мощ- тич- всего ввода в ного бюдния* ность но 2008 г. жета Всего 2801 1349 301 70 448,9 391,5 286,4 285, в том числе транспортный ком- 418 129 31 5 152,9 149,2 131,4 123,плекс агропромышленный 462 296 40 35 13,3 11,0 8,1 8,комплекс специальный комплекс 210 65 10 2 92,7 66,0 50,0 38,социальный комплекс 1611 811 209 27 179,9 156,9 89,5 107,другие объекты 100 48 11 1 10,1 8,4 7,4 8,* Без инвестиций, выделенных из федерального бюджета на приобретение оборудования и проведение проектно-изыскательских работ для строек и объектов, включенных в Федеральную адресную инвестиционную программу на 2008г. и находящихся на балансе государственных заказчиков (застройщиков), распорядителей этих инвестиций.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА в 2008 году тенденции и перспективы В территориальном разрезе в 2008 г. выше среднего по России лимит средств на финансирование строек и объектов ФАИП использован в Южном, Северо-Западном, Приволжском и Сибирском федеральных округах. В Центральном, Уральском и Дальневосточном федеральных округах освоение бюджетных инвестиций значительно ниже среднего (табл. 43).

Таблица Лимит государственных инвестиций и их фактическое использование за счет всех источников финансирования по федеральным округам Лимит государственных инвестиций, выделенных из феде- Фактически использовано за счет всех исФедеральный округ рального бюджета точников финансирования на 2008 г.

млрд руб. млрд руб. % от лимита на год Российская Федерация - всего 391,5 285,9 63,Центральный 151,6 76,8 47,Северо-Западный 82,5 83,4 76,Южный 52,9 51,8 84,Приволжский 20,6 17,5 81,Уральский 20,1 11,6 53,Сибирский 23,1 18,2 75,Дальневосточный 40,7 26,5 55,Принципиально новым моментом экономического роста в последние годы был сдвиг от финансирования инвестиций в основной капитал за счет собственных средств предприятий и организаций к расширению участия привлеченных средств. По итогам 2007 г. на долю привлеченных средств приходилось 59,6% общего объема инвестиции в основной капитал. По итогам 2008 г. доля привлеченных средств в структуре источников финансирования инвестиций составила 60%, что соответствовало показателю предыдущего года.

Развитие этого процесса обусловлено повышением активности банковского сектора, ростом вложений населения в жилищное строительство и интенсивным притоком иностранного капитала. До последнего времени низкая реальная стоимость кредитных ресурсов обусловливала расширение круга предприятий-заемщиков. Среди факторов, влияющих на динамику кредитов и других заемных средств, можно выделить также рост организованных форм сбережения населения. Доля средств, направленных на долевое участие в строительстве, по итогам 2008 г. составила 3,3% общего объема инвестиций в основной капитал, в том числе средства населения - 1,5%. Финансовый кризис определил особенности инвестиционного поведения инвесторов на рынке жилищного строительства. Если в январеЦсентябре доля средств, полученных на долевое участие в строительстве, составляла 3,5%, в том числе средства населения - 1,7%, то в IV квартале эти показатели составили соответственно 2,9 и 1,0%.

В 2008 г. в структуре инвестиционных ресурсов доля банков в кредитовании инвестиций повысилась до 11,0% против 10,4% в 2007 г. и 9,3% в 2006 г., однако в минувшем году не сохранилась тенденция к повышению участия страховых и инвестиционных компаний, промышленных и торговых предприятий в финансировании инвестиционной деятельности.

Следует обратить внимание на особенности участия иностранных банков в финансировании инвестиционной деятельности. Повышение доли зарубежных инвестиРаздел Реальный сектор экономики ций и роста участия иностранных банков в финансировании инвестиций в основной капитал в российской экономике наблюдалось с 2000 г. В январеЦсентябре 2008 г. в общем объеме инвестиций в основной капитал инвестиции из-за рубежа составили 5,2%, а доля кредитов иностранных банков повысилась до 1,7% против 1,1% в аналогичный период предыдущего года. В IV квартале при абсолютном уменьшении объемов прямых иностранных инвестиций на 4,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года доля инвестиции из-за рубежа составила 3,7% общего объема инвестиций в основной капитал в российскую экономику.

В отличие от предыдущих лет в 2008 г. фиксировался чистый отток капитала и иностранных инвестиций. По предварительной оценке ЦБ России, в IV квартале 2008 г.

чистый вывоз частного капитала составил 130,5 млрд долл. (табл. 44).

Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 13 |    Книги по разным темам