Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ... | 36 | Эффективность затрат на основной вид деятельности и на другие ее виды позволяет сравнить показатель рентабельности основной деятельности.
Он показывает удельный вес прибыли от реализации в каждом рубле себестоимости реализованной продукции, служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии.
Финансовое планирование Эффективное управление финансами любой организации возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и различных отношений хозяйствующего субъекта. Финансовое планирование исключительно важно для малого бизнеса. Планирование - это часть стратегии по сокращению рисков, которая разрабатывается для придания уверенности в конечном результате в неопределенной ситуации ведения бизнеса.
Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение большой плановой работы в области финансов.
В малых организациях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных организаций. Малые фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у таких организаций менее поддается контролю и более неопределенна. Чем больше уровень неопределенности, тем больше необходимость планирования и прогнозирования, так как главная цель этого процесса - определить будущие потребности и попытаться оказать некоторое влияние на развитие событий. Привлекательность планирования заключается в том, что с его помощью можно очертить в простых финансовых понятиях контуры будущей деятельности для извлечения максимума преимуществ из благоприятных возможностей, использовать все средства для реализации этих возможностей и обеспечить соответствующее финансирование предприятия для получения максимальной прибыли5.
Финансовое планирование осуществляется в соответствии со следующими принципами:
1) динамизм управления;
2) интегрированность с общей системой управления;
Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе. - М.: ЮНИТИ, 1995. - С.92.
3) ориентация на стратегические цели развития организации;
4) комплексный подход к формированию управленческих решений;
5) альтернативность в разработке управленческих решений.
При проведении финансового планирования используется ряд методов:
расчетно-аналитический; балансовый; оптимизации плановых решений6; нормативный; экономико-математического моделирования.
Содержание расчетно-аналитического метода планирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируется их величина на будущий период. Данный метод планирования применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов. Путем использования этого метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений, доходов, прибыли и другие показатели.
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в том, что в балансе достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется при прогнозе поступлений и их выплат по денежным фондам (потребления и накопления), квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и др.
Сущность метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться различные критерии выбора7, в качестве которых могут выступать:
- минимум приведенных затрат;
- максимум приведенной прибыли;
- минимум текущих затрат;
- максимум рентабельности собственного капитала;
- максимум рентабельности совокупного капитала (активов).
В данном исследовании этот метод используется в комплексном сочетании с нормативным методом и методом экономико-математического моделирования.
Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность организации в финансовых ресурсах и источниках их образования.
В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормативы самой организации.
Федеральные нормативы являются обязательными для всей территории России. К ним относятся:
а) ставки федеральных налогов;
б) нормы амортизации по отдельным группам основных средств;
Финансы. Под ред. Г.Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ, 2007, с.Там же.
в) ставки рефинансирования коммерческих банков, утверждаемые банком России, и нормы обязательных резервов банков, депонируемых в Центральном банке России;
г) тарифные ставки на государственное пенсионное обеспечение и социальное страхование;
д) нормативы отчислений от чистой прибыли в резервные фонды акционерных обществ;
е) минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типов, обществ с ограниченной ответственностью и т.д.
Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах Российской Федерации и утверждаются и представительными, и исполнительными органами власти. Они охватывают, как правило, ставки региональных налогов и сборов.
Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм организаций (общества, товарищества).
Нормативы организаций разрабатывают сами хозяйствующие субъекты и используют их для регулирования производственно-торгового процесса, а также для контроля за эффективным использованием ресурсов. К этим нормативам относятся:
а) нормативы плановой потребности в оборотных активах;
б) нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте организации;
в) нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе и товаров в днях;
г) нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды и ряд других.
Современные методы калькулирования затрат, такие как стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм8. Нормативный метод планирования является простым и доступным. Поэтому актуальной проблемой управления финансами организаций является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением.
Содержание экономико-математического моделирования в финансовом планировании заключается в том, что оно позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выражается через экономикоматематическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи9.
Функциональная связь выражается уравнением вида:
Финансы предприятий. Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2001. - С.256-257.
Финансы /Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ. - 2007. - С.584.
y=f (x), где y - соответствующий показатель;
f (x) - функциональная связь исходя из показателя х.
Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений.
Данная связь выражается уравнениями регрессии различного вида.
Y= а0 +а1X1 + Е. + апXп, где а0 - свободный член уравнения;
а1, Е ап, - коэффициенты регрессии при факторных показателях, характеризующие уровень влияния каждого фактора на результативный показатель.
При значительных изменениях условий работы организации в плановом периоде в определенные на базе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые коррективы. Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль).
Существуют различные подходы10, классификации системы финансовых планов организации. Четких границ классификационных признаков в рассмотренных трудах ряда авторов не отслеживается. Однако явно выделяются два основных признака: срочность планов и их назначение.
По срокам финансовые планы подразделяются на:
- перспективные;
- текущие;
- оперативные.
Перспективные финансовые планы разрабатываются на триЦпять лет. Такой вид планирования относится к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Подобные решения определяют деятельность организации на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах, где степень детализованности обычно бывает небольшая.
Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов: прогноза о прибылях и убытках;
прогноза движения денежных средств; прогноза бухгалтерского баланса11. При составлении указанных прогнозов развития организаций используются перечисленные выше методы.
При проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод лиздержки - объем - прибыль (CVP-анализ), который называют анализом безубыточности.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 2000. - С.351Ц354.
Финансы. Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2007. - С. 581.
Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий. - М., 2006. - С.347.
Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2001. - С.260.
Анализ безубыточности деятельности организаций является одним из значимых инструментов решения большого класса задач. График безубыточности является составной частью любого бизнес-плана в действующей организации, при создании новой фирмы, при разработке инвестиционного проекта и т.д. В процессе планирования объема реализации продукции (объема продаж) возникает необходимость определения минимальной величины этого показателя по организации в целом как первоначальной критической точки, ниже которой будут получены убытки. Обычно для этих целей рекомендуется строить график безубыточности (как самостоятельный финансовый расчет).
Как известно, существует две модели анализа безубыточности: экономическая и бухгалтерская. При помощи теоретической зависимости выручки от реализации, затрат и прибыли от объема производства строится экономическая модель, позволяющая создать основы бухгалтерской модели и выяснить механизм ее действия12.
В соответствии с данной моделью организация может наращивать объемы продаж только путем уменьшения цены реализации единицы продукции, в результате чего линия выручки от реализации, возрастающая вначале, постепенно замедляет подъем, а затем опускается вниз. Это связано с тем, что в определенный момент положительный эффект от увеличения объема продаж оказывается ниже отрицательного влияния снижения цен.
Экономическая модель показывает, что линия выручки от реализации пересекает линию общих затрат в двух точках. Это означает, что в экономической модели безубыточности существует два уровня выпуска и реализации продукции, при которых общие затраты равны выручке от реализации, т.е. две точки безубыточности. На поведение совокупных затрат в этой модели наиболее сильное влияние оказывают переменные издержки, изменяющиеся в соответствии с известным эффектом масштаба.
При построении бухгалтерской модели делается допущение о неизменности переменных издержек и цены реализации единицы продукции, в результате чего зависимость выручки от реализации и общих затрат от изменения объема производства и реализации имеет линейный характер13 (рис.4).
Рис. 4. Диаграмма безубыточности по бухгалтерской модели Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика. 2005, с. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С.Диаграмма безубыточности показывает, что в бухгалтерской модели, в отличие от экономической, - одна, а не две точки безубыточности. Поэтому с увеличением объема производства зона прибыли расширяется и наиболее прибыльным становится производство при максимальной загрузке производственных мощностей.
При анализе безубыточности по бухгалтерской модели используется не только графический, но и математический подход к отражению и обработке исходной информации о затратах и результатах деятельности организации. В соответствии с данной моделью математическая зависимость между прибылью, объемом производства и затратами имеет следующий вид14:
PR = pq - c - vq, (1) где PR - прибыль от реализации продукции, денежных единиц;
p - цена реализации единицы продукции, денежных единиц;
q - количество проданных единиц продукции, натуральных единиц;
c - совокупные постоянные затраты, денежных единиц;
v - переменные затраты на единицу продукции, денежных единиц.
На основе формулы (1) легко проводится решение основных задач анализа безубыточности: определение точки безубыточности; определение объемов производства для получения целевой прибыли; определение цены в анализе безубыточности.
Точка безубыточности - это такой объем продукции, при реализации которого выручка от реализации покрывает совокупные затраты. В этой точке выручка не позволяет организации получить прибыль, однако убытки тоже отсутствуют.
Анализ безубыточности позволяет определить количество единиц продукции Qпл, которое необходимо произвести и реализовать для получения запланированной прибыли PRпл. Исходя из (1) искомый объем продукции Qпл определяется следующим образом:
PRпл + с Qпл = (2) р - v С помощью анализа безубыточности можно также принимать и ценовые решения. На основе (1) (учитывая, что в точке безубыточности PR = 0) минимально допустимая цена за единицу продукции, обеспечивающая покрытие совокупных затрат, будет определяться следующим образом:
c + vq Р = (3) min q Формула (3) служит отправной для расчета цены, которую требуется установить для получения запланированного размера прибыли PRпл:
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С.319.
Pages: | 1 | ... | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ... | 36 | Книги по разным темам