Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ... | 20 | Необходимо оценить тенденцию изменения соотноПри анализе финансовых потоков проводится сопосшений трудно реализуемых оборотных активов и общей тавление потоков поступления и расходования денежных величины оборотных активов, а также трудно и быстро средств.
реализуемых оборотных активов. Тенденция к росту дан143 Для более полного анализа реального движения де- Таким образом в процессе анализа необходимо оценежных средств, оценки синхронности поступления и рас- нить с одной стороны, уровень поступлений (приток) деходования денежных средств, увязки полученного финан- нежных средств, а с другой стороны, оценить текущую посового результата с состоянием денежных средств на пред- требность предприятия в денежных средствах. При этом, приятии необходимо выделить и проанализировать все на- необходимо отметить, что анализ финансовых потоков слеправления поступления (притока) денежных средств, а дует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежтакже их выбытия (оттока). ных средств и обязательств и без учета остатков. Последнее Критерием оценки финансового состояния предпри- дает качественную оценку менеджменту, и позволяет опреятия является показатель достаточности средств предпри- делить жизнеспособность предприятия.
ятия. При этом необходимо учитывать, что при анализе Показателем достаточности средств за анализируе- финансовых потоков временной период, за который произмый период (К) является общая разность поступлений водится оценка, делится на подпериоды, в каждом из котопредприятию и его платежей. Определим его как общий рых оценивается уровень притока, уровень оттока и распоказатель достаточности средств. считывается показатель достаточности средств (локальный). Анализ финансовых потоков за весь период произвоK =, k j j дится на основе общего показателя достаточности средств.
Оценка притока средств осуществляется следующим где kj - разность поступлений и платежей предприобразом.
ятия в j-м подпериоде, руб.
Источниками поступлений денежных средств предk = Д - Pj, j j приятию могут быть:
где Дj - сумма поступлений в j-м подпериоде, а) поступления от текущей деятельности руб.;
выручка от реализации продукции (работ, услуг);
Рj - сумма платежей в j-м подпериоде, руб.;
авансы, полученные от покупателей и прочих kj - показатель достаточности средств для j-ого подпериода контрагентов;
(локальный).
возврат средств от поставщиков;
Если в j-м месяце:
возврат сумм, выданных ранее подотчетным лиa) поступления больше платежей (Дj Рj ), то имеет цам;
место излишек средств ( kj+ );
поступление средств по целевому финансироваб) поступления меньше платежей (Дj Рj ), то имеет нию;
место дефицит средств, (kj -).
и др.;
Признаком достаточности средств в анализируемом б) поступления от инвестиционной деятельности подпериоде является условие:
включют выручку от реализации основных средств, немаkj 0.
териальных активов, долгосрочных финансовых вложений;
145 в) поступления от финансовой деятельности вклю- где i = 50, 51, 52, 55, 57 - счета денежных средств, чают получение краткосрочных и долгосрочных ссуд и применяемые на исследуемом предприятии;
займов. д'i - скорректированный оборот по дебету счета i, руб.
Необходимо оценить приток денежных средств в Показатель Д определяет приток денежных средств полном объеме за анализируемый период. Поэтому поступ- за анализируемый период.
ения предприятию рассматриваются независимо от их исВеличина всей суммы средств (Д ), находящихся в точников по дебетовым оборотам счетов денежных распоряжении предприятия в данном периоде определяется средств.
как:
В бухгалтерском учете к счетам денежных средств Д = ( + c ), i относятся следующие:
i счет 50 Касса; где сд - дебетовое сальдо на начало анализируемого счет 51 Расчетный счет.; периода счета, руб.
счет 52 Валютный счет; На предприятии может быть множество направле счет 55 Специальные счета в банках. ний оттока денежных средств. Однако основные из них, Для исчисления величины притока денежных связанные с обеспечением финансового оборота, следуюсредств на предприятие основными суммами являются щие:
суммы оборотов по дебету счетов 50 Касса и 51 Расчет- оплата счетов поставщиков и прочих контрагентов;
ный счет. выплата заработной платы работникам;
По дебету этих счетов проходят все операции, свя- отчисления в фонды социального страхования и занные с получением денежных средств. обеспечения;
При этом из этих сумм необходимо вычесть сумму расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате внутреннего оборота, то есть величину средств, поступив- налогам;
ших в дебет из кредита этих же счетов. Примером может погашение задолженностей по полученным ранее являться перевод сверхлимитного остатка денежных кредитам;
средств из кассы на расчетный счет или получение налич- и др.
ных денег в кассу с расчетного счета. Если при расчете об- Отток денежных средств в настоящее время, как щей суммы поступлений не произвести корректировку де- правило, связан с текущими обязательствами предприятия.
бетовых оборотов на сумму внутреннего оборота, это при- Поэтому величину оттока денежных средств можно опреведет к двойному счету и, в конечном итоге, к значитель- делить используя учетные данные по бухгалтерским сченому искажению данного показателя. там, на которых формируются эти обязательства.
Сумма поступлений предприятию за период (Д) оп- Часть обязательств погашается без привлечения деределяется следующим образом: нежных средств. Например, сумма обязательств по заработной плате может уменьшаться на суммы, удержанные Д =, i i по исполнительным листам, за товары проданные в кредит, 147 на суммы удержанные за брак. Обязательства перед фон- 7.2. Анализ краткосрочной задолженности дом социального страхования уменьшаются на сумму вы- плат пособий по социальному страхованию и т.п. В процессе анализа определяют структуру задоПоэтому необходимо обороты по кредиту счетов женности и тенденции ее изменения по следующим видам:
обязательств скорректировать (уменьшить) на сумму, по- Краткосрочные кредиты банков;
ступающую в дебет этих счетов из кредита других, за ис- Краткосрочные займы;
ключением счетов денежных средств. То есть из общей Кредитная задолженность, в том числе:
суммы обязательств исключить те, которые погашаются без за товары и услуги;
привлечения средств со счетов денежных средств. по оплате труда;
Тогда величина текущих обязательств предприятия, по расчетам по социальному страхованию и обесприходящихся на счета денежных средств (Р) за анализи- печению;
руемый период определяется следующим образом: по платежам в бюджет;
прочим кредиторам.
P = p, j j Затем проводят группировку каждого вида задолженности по срокам ее образования:
где j - счета обязательств, применяемые на ис до 1 месяца;
следуемом предприятии;
от 1 до 3 месяцев;
р'j - оборот по кредиту счета j, приходящийся на счета де от 3 до 6 месяцев;
нежных средств руб.
более 6 месяцев.
Показатель Р определяет текущую потребность Такая группировка позволяет определить величину предприятия в денежных средствах за анализируемый пепросроченной задолженности, ее удельный вес в общей вериод. Но предприятие отвечает по всем своим обязательстличине краткосрочной задолженности и ее изменение в тевам, а значит и по образованным до этого периода также.
чение анализируемого периода.
Чтобы учесть всю сумму обязательств и определить общую В составе просроченной задолженности необходимо потребность в денежных средствах в анализируемом пеопределить удельный вес задолженности перед банками по риоде, необходимо увеличить показатель Р на величину полученной ссуде, по платежам в бюджет, перед органами кредитовых сальдо счетов, на которых формируются обязасоциального страхования и обеспечения.
тельства, то есть на сумму не погашенных в предыдущие Рост доли этой задолженности в составе просроченпериоды обязательств. Тогда общая потребность предприных обязательств свидетельствует о наличии у предприятия ятия в денежных средствах определяется как:
серьезных финансовых затруднений.
P = p + cК ), ( j На платежеспособность предприятия оказывает j влияние оборачиваемость кредиторской задолженности, где ск - кредитовое сальдо на начало анализируемот.е. период предоставления кредита.
го периода счета j, руб.
149 Период предоставления кредита в днях рассчитыва- же условиях или лучших, чем условия на которых само ется по каждому виду задолженности следующим образом:
предприятие его оказывает, то есть Д1 Д0.
обр.кред.j обр.кред.j Добр.кред.j = ДЗкред.j/Оj, где Зкред.j - средний остаток j-й задолженности как среднеарифметическая величина остатка на начало и конец периода, Д - анализируемый период времени в календарных днях, Оj - величина дебетового оборота по счету j-ой задолженности (сч. 60 УРасчеты с поставщиками и подрядчикамиФ, сч. 68 УРасчеты с бюджетомФ, сч. 70 УРасчеты с персоналом по оплате трудаФ, сч. 90 УКраткосрочные кредиты банкаФ и другие).
Для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности, отражаемые в журналах-ордерах №УКраткосрочные кредиты банковФ, №6 УРасчеты с поставщикамиФ, №8 УРасчеты по авансам полученнымФ, УРасчеты с бюджетомФ, №10 УРасчет по оплате трудаФ, УРасчеты по социальному страхованию и обеспечениюФ или в заменяющих их ведомостях.
Период кредитования в анализируемом периоде по каждому виду задолженности сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, то есть если Д1 >Д0, то условия полуобр.кред.j обр.кред.j чения кредита улучшились. Если Д1 <Д0, то обр.кред.j обр.кред.j условия кредитования ухудшились и, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась.
Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом предприятие строило в анализируемом периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Необходимым условием стабильности деятельности предприятия является получение кредита на тех 151 работающее предприятие, а значит есть реальный шанс 8. Оценка объема продукции возвращения кредита.
в процессе финансового анализа Инвестор, предполагающий купить акции, также должен быть уверен, что вкладывает деньги в работоспоОдним из недостатков традиционного финансового собную структуру.
анализа является отсутствие метода оценки способности На первый взгляд поставленный вопрос звучит трипредприятия к производству и реализации продукции. Эта виально, и ответ на него получить просто. Например, можспособность характеризуется объемом продукции, произно взять квартальную бухгалтерскую отчетность предприведенной и реализованной в отчетном периоде.
ятия, исследовать УОтчет о прибылях и убыткахФ. Если там фигурирует выручка от реализации продукции, можно 8.1. Общий подход к определению объемных предположить, что предприятие работало. Для пущей увепоказателей производства и реализации продукции ренности можно лично посетить предприятие и на месте убедиться в наличии производственной деятельности.
Использование предлагаемого метода позволяет отНо установить реальное положение в результате таветить на следующий вопрос: занималось ли предприятие кого исследования оказывается непросто. Да, форма 2 мов отчетном периоде производством продукции, то есть выжет соответствовать истине - выручка есть на самом деле.
полняло ли оно свою основную - производственную функНо реализуется продукция, произведенная давным-давно и цию многие месяцы пролеживающая на складе. А производство Наличие производства продукции свидетельствует о на предприятии-заемщике вообще простаивает. Работает сохранении жизнедеятельности предприятия. Продолжая же в цехах и вывозит произведенную продукцию арендапроизводство предприятие поддерживает в рабочем сотор, то есть совсем не тот, кто просит кредит.
стоянии оборудование, технологию, коммуникации. СоДля получения правильного ответа на поставленный храняются связи с поставщиками и покупателями. В условопрос рассмотрим движение продукции на этапе ее произвиях кризиса производство может быть нерентабельным.
водства и реализации, а также отражение этого движения Оно может не обеспечивать притока средств, необходимых на счетах бухгалтерского учета и во внешней бухгалтердля самофинансирования. Тем не менее сохранение произской отчетности предприятия.
водства является первой задачей в условиях кризиса. ПоПроцесс производства продукции выглядит движевышение его эффективности (рентабельности) является нием активов предприятия, превращением их из одной следующей по очереди задачей.
формы в другую. Начинается этот процесс с потребления Ответ на поставленный выше вопрос важен для мносырья, материалов, комплектующих изделий. На этой стагих субъектов хозяйственной деятельности. Он позволяет, в дии они превращаются в детали, узлы, сборочные единицы, частности, дифференцировать предприятия на живущие за то есть в то, что носит название незавершенного производсчет реализации запасов продукции, изготовленной ранее, ства.
и на жизнеспособные, действующие. Например, банк, у которого завод просит кредит, должен быть уверен, что это - 153 После окончательной сборки изделий и приемки их мость реализованной продукции. Последняя отражается в заводской службой контроля качества незавершенное про- УОтчете о прибылях и убыткахФ.
изводство превращается в готовую (товарную) продукцию. Следует отметить, что в современном УОтчете о Готовая продукция отправляется покупателю и пре- прибылях и убыткахФ может указываться также часть завращается в отгруженную продукцию. трат, прошедшая мимо счетов 20, 40 и 45, - управленческие Наконец, после поступления средств в оплату от- и коммерческие расходы.
груженной продукции она превращается в продукцию реа- На начало года и на конец отчетного периода в бухлизованную. галтерском балансе отражаются остатки по перечисленным Экономическими характеристиками объема произ- счетам.
водства и реализации продукции на этих стадиях является Каждый бухгалтерский счет представляет из себя выраженный в ценах или по себестоимости объем валовой, балансовую таблицу. Для них можно написать следующие товарной, отгруженной и реализованной продукции. уравнения баланса:
Pages: | 1 | ... | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ... | 20 | Книги по разным темам