Книги по разным темам Pages:     | 1 | 2 | ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАРТЕ 2009 125993 Москва, Газетный пер, 5, ИЭПП телефон/факс: (495) 588-64-57, 629-93-91 БЮЛЛЕТЕНЬ КОНЪЮНКТУРНЫХ ОПРОСОВ www.iet.ru ОФИЦИАЛЬНАЯ СТАТИСТИКА ФЕВРАЛЯ 59%). Минимум показателя получен в леспроме (6%, Индекс промышленного производства в феврале март 2008 г. - 68%) и стройиндустрии (2%, март 2008 г.

2009 г. по сравнению с январем 2009 г. составил - 57%).

106,4%, а по сравнению с февралём 2008 г. - 86,8%. Эти ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ОЦЕНОК ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА цифры оказались неожиданно хорошими (лфевральский 100 план падения сорван, - даже написало одно издание).

% Большинство экспертов ранее предсказывали в февра80 ле углубление кризиса в российской промышленности. НОРМАЛЬНЫЙ Конечно, сравнивать январь с февралём надо очень ос60 торожно: оба месяца имеют не так много рабочих дней.

После исключения сезонного фактора выпуск в феврале, по оценке ЦМАКП, вырос к январю на 3.9% (в янва40 ре 2009 г. выпуск снизился на 7.1% к декабрю 2008 г.).

Таким образом, о желанном (и по крайней мере - ло20 НИЖЕ НОРМЫ кальном) дне кризиса госстатистика сообщила в середине марта. Индекс промышленного оптимизма ИЭПП 0 зарегистрировал этот результат еще 21 января (см.

1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 Как говорится, почувствуйте разницуЕ Оценки запасов готовой продукции перестали ухудшаться в январе 2009 г., а к марту уже улучшились на 7 СНИЖЕНИЕ СПРОСА СТАНОВИТСЯ НОРМОЙ пунктов. Сейчас баланс (выше-ниже нормы) составляет В марте положительные (для кризисных условий, +20 пунктов (средний баланс 2008 г. +11). Доля оценок конечно) тенденции не получили должного развития.

нормальные возросла к концу квартала до 52%. На Промышленность, похоже, остается на дне и начинаотраслевом уровне лидерство по избыточным запасам ет привыкать к этому. Вопрос Есть ли жизнь на дне сохраняет леспром (баланс +57), легкая (+39) и химичеможет сейчас стать наиболее актуальным.

ская (+30) промышленности. Таким образом, ИЗМЕНЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО СПРОСА, ОЧИЩЕНпредприятия начинают справляться с кризисом и, рас% НЫЕ ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) продав запасы, пытаются создать основу будущего роста выпуска. Спрос им в этом пока не сильно помогает.

ОЖИДАЕМЫЕ 15 БАЛАНС ОЦЕНОК ЗАПАСОВ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ % (БАЛАНС = %ВЫШЕ -- %НИЖЕ НОРМЫ) -НОРМАЛЬНЫЕ --ФАКТИЧЕСКИЕ БАЛАНС ОЦЕНОК -60 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/Спрос продолжает снижаться по-прежнему интенсивно, но уже не так как в ноябре-декабре 2008 г. Ис-ходный темп снижения спроса в марте улучшился толь1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/ко на 8 пунктов по сравнению с февральским (тогда улучшение по сравнению с январем составило 32 пункВЫПУСК И ЦЕНЫ та). Очистка от сезонности показала стабилизацию этоВ марте интенсивность изменения выпуска (по исго показателя в I кв. 2009 г. на уровне -36..-34 балансоходным данным) стала положительной, т.е. промышвых пунктов. В 1998 г. этот показатель опускался до ленной продукции было произведено больше, чем в -45..-50 пунктов, в 1996 г. - до -60.

феврале. Рост баланса по сравнению с февральским Прогнозы изменения спроса тоже стабилизировазначением составил 17 пунктов (в феврале баланс лись в феврале-марте. Исходный (неочищенный) баулучшился по сравнению с пока худшим кризисным янланс стал нулевым, т.е. доля сообщений об ожидаемом варём сразу на 47 пунктов). Доля сообщений о росте росте продаж сравнялась с долей сообщений об их выпуска достигла в марте 34% и сравнялась со средним возможном снижении. Очистка от сезонности скоррекуровнем предкризисного лета 2008 г. На предкризисный тировала баланс последних двух месяцев до -17 балануровень опустилась и доля сообщений о снижении высовых пунктов (улучшение по сравнению с ноябрьским пуска: 21% после 62% в январе. Формальные процедуминимумом всего 8 пунктов). Надежды на рост продаж в ры очистки от сезонности скорректировали ближайшие месяцы крайне невелики и перестали увеобщепромышленный темп роста выпуска до личиваться (улучшаться).

отрицательного значения, который только на 1 пункт Стабилизация темпов снижения спроса заморозила лучше февральского.

оценки объемов продаж. В I кв. 2009 г. удовлетворенСущественных отрицательных темпов изменения ность спросом закрепилась на уровне 23%, что свидевыпуска (т.е. снижения) не получено по исходным дантельствует о привыкании российских предприятий к ным ни в одной из отраслей. Везде балансы либо полосложившейся ситуации. Самая высокая удовлетворенжительны (производство растёт), либо малоотличимы ность спросом зарегистрирована в марте в пищевой от нуля (выпуск стабилизировался). Особенно велика (48%, март 2008 г. - 73%) и химической (27%, март интенсивность роста производства в химии и нефтехиг. - 74%) отраслях, а также в цветной металлургии мии, стройиндустрии и пищевой промышленности. Явно (26%, март 2008 г. - 81%). В машиностроении удовленачал расти выпуск и в машиностроении.

творены продажами сейчас 21% заводов (март 2008 г. - ИЗМЕНЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА, ОЧИЩЕННЫЕ 2008 % ОТ СЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ-%СНИЖЕНИЕ) ВСЯ ПРОМЫШЛЕН45 Отрасли ян7 р. июль о38. я36. фе29. март в. ап6 15 кт нв вр ОЖИДАЕМЫЕ НОСТЬ 9 2 27 62 43 19 МЕТАЛЛУРГИЯ 18 1 17 28 32 22 ХИМИЯ,НЕФТЕХИМИЯ 4 6 14 36 36 32 МAШИНОСТРОЕНИЕ ФАКТИЧЕСКИЕ 2 13 10 26 43 43 ЛЕСПРОМ 16 2 11 43 29 31 СТРОЙМAТЕРИAЛЫ 5 19 5 36 36 38 ЛЕГКAЯ -10 16 13 51 16 13 ПИЩЕВAЯ -Явно положительные тенденции в планах увольнений зарегистрированы только в леспроме, стройиндуст-рии и легкой промышленности. Эти отрасли прошли пик 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/планов увольнений в предыдущие месяцы и сейчас снизили кровожадность своих намерений. Особенно - Производственные планы предприятий в марте промышленность стройматериалов, рассчитывающая, ухудшились. Если в феврале баланс планов изменения видимо, на оживление строек с началом весеннеевыпуска достиг +15 балансовых пунктов, то в марте этот летнего сезона. Легкая промышленность, демонстриропоказатель снизился до +7 пунктов. Т.е. рост в ближайвавшая первые кризисные месяцы достаточно высокие шие месяцы всё-таки более вероятен, но он будет не и стабильные планы увольнения, понизила их сейчас таким интенсивным как планировалось месяц назад.

более чем в полтора раза.

Очистка от сезонности показала стабилизацию произВ три раза по сравнению с декабрем 2008 г. снизиводственных планов российской промышленности на лись планы увольнений в пищевой отрасли. Сейчас там уровне умеренного снижения выпуска.

увольнения возможны на 17% предприятий. В феврале, Период интенсивного снижения цен в российской правда, этот показатель составляя 13% - абсолютный промышленности завершился. В марте исходный темп минимум для всех отраслей во все кризисные месяцы.

изменения отпускных цен стал нулевым, (в декабре Не удалось сохранить положительные тенденции и 2008 г. баланс достиг абсолютного минимума всего пепредприятиям химии и нефтехимии: после явного снириода мониторинга -24 пункта): доля сообщений о росте жения планов увольнений в феврале мартовские намецен сравнялась с долей сообщений о снижении цен.

рения увеличились и почти вернулись к кризисным макОсновная же часть предприятий (75%) вернулась к посимумам. Хуже всего складывается динамика планов литике неизменных цен. На отраслевом уровне явное увольнений в машиностроении. Мартовские намерения снижение цен сохранилось в марте только в леспроме и в этой отрасли оказались худшими по сравнению со стройиндустрии.

всеми кризисными (2008-2009 гг.) месяцами и по сравИЗМЕНЕНИЯ ОТПУСКНЫХ ЦЕН, ОЧИЩЕННЫЕ ОТ нению с мартовскими планами почти всех других отрасСЕЗОННОСТИ (БАЛАНС=%РОСТ- %СНИЖЕНИЕ) лей. Но самые массовые увольнения возможны в ближайшие месяцы в металлургии.

ОЖИДАЕМЫЕ % Доля предприятий по размерам, намеренных сократить персонал в ближайшие 2-3 месяца, % 2008 ФАКТИЧЕСКИЕ Численность занятых, чел.

янв. апр. июль окт. янв. февр. март 7 6 15 38 36 29 ВСЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ -1-500 6 8 7 32 35 32 501-2000 6 8 12 30 39 27 ->2000 8 5 17 44 35 28 -Сравнение планов увольнений по размерам пред1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/приятий также демонстрирует определенные различия.

Интенсивность роста цен в ближайшие месяцы, Небольшие (до 500 чел. занятых) предприятия постескорее всего, возрастать не будет. Неоправдавшиеся пенно снижают агрессивность своих намерений. В этой надежды на рост спроса заставляют предприятия прогруппе пик планов увольнений пришелся на январь водить более умеренную ценовую политику. Особенно - г., сейчас улучшение составляет 10 пунктов. Но планы в легкой и пищевой отраслях, а также в черной металсократить персонал у них по-прежнему преобладают лургии.

над намерениями его увеличить, т.е. сокращения всё же продолжатся, хотя и не так интенсивно как раньше. В ПЛАНЫ УВОЛЬНЕНИЙ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ группе средних предприятий (501-2000 чел. занятых) Отсутствие явной положительной динамики заставпик намерений увольнений тоже пришелся на январь ляет предприятия вновь обратиться к практике уволь2009 г., после чего последовало их снижение на нений или, по крайней мере, вновь планировать их. В пунктов. Но сейчас предприятия этой группы вновь рецелом по промышленности доля намерений сократить шили расширить практику увольнений, не такую пока работников возросла в марте до 35% и почти вернулась распространенную как в январе, но определенно больк уровню октября 2008 - января 2009 гг., когда кризис шую, чем в феврале. Хуже всего обстоят дела в группе накрыл российскую промышленность. Но поскольку крупных (более 2000 чел. занятых) предприятий. Ранее скорость и глубина втягивания в кризис по отраслям неони прогнозировали самые массовые по сравнению с одинаковы, то динамика планов увольнений имеет отдругими группами увольнения (ещё в июле и - особенно раслевую специфику.

- в октябре 2008 г.). Сейчас они снова готовы вернуться к почти таким же масштабам увольнений.

Доля предприятий в отраслях, намеренных сократить персонал в ближайшие 2-3 месяца, % НОВЫХ КРЕДИТОВ НЕТ, ПЛАТИТЬ ПО СТАРЫМ НЕЛЕГКО Доступность кредитов для российских промышлен2008 ных предприятий в марте почти не изменилась. Нор- кредиторам. В целом по промышленности среди предмальный доступ к заемным средствам сейчас имеют приятий, имеющих кредиты (они принимаются за 100%), только 24% производителей (кризисный минимум - де- только 60% заёмщиков оценили свои финансовые возкабрь 2008 г. - составляет 17%). можности как достаточные для выполнения обязательств перед банками по уже взятым кредитам. ЛидиХАРАКТЕРИСТИКИ ДОСТУПНОСТИ КРЕДИТОВ 90 рует в этом рейтинге надежности металлургия (85% НОРМАЛЬНАЯ ДОСТУПНОСТЬ предприятий которой способны платить по кредитам), % КРЕДИТОВ легкая (80%) и пищевая (74%) отрасли. Большего всего проблем с возвратом кредитов может возникнуть у банков, кредитовавших предприятия стройиндустрии (25%).

Машиностроительные заводы сейчас надежны в 52% случаев.

ДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В ОТРАСЛЯХ, СПОСОБНЫХ ДОСТУПНОСТЬ РАСПЛАЧИВАТЬСЯ ПО КРЕДИТАМ, % 30 НИЖЕ НОРМЫ МЕТAЛЛУРГИЯ ЛЕГКAЯ 0 1/00 1/01 1/02 1/03 1/04 1/05 1/06 1/07 1/08 1/ПИЩЕВAЯ Лучше всего банки в марте относятся к предприятиям из легкой промышленности (нормальный доступ - ЛЕСПРОМ 34%), химии и нефтехимии (33%) и пищевой отрасли (31%). В машиностроении нормальный доступ к кредитам имеют только 24% заводов (отраслевой максимум МAШИНОСТРОЕНИЕ показателя - 80%). Средние данные по доступности ХИМИЧЕСКAЯ И кредитов в I кв. 2009 г. показывают отраслевые приориНЕФТЕХИМИЧЕСКAЯ теты банков в условиях первых осознанно-кризисных месяцев реального сектора. Как видно из графика, расСТРОИМAТЕРИAЛЫ положенность финансистов отличается более чем в два раза а зависимости от отраслевой принадлежности по0 15 30 45 60 75 тенциального заёмщика.

Наиболее оптимистично оценивают способности НОРМАЛЬНАЯ ДОСТУПНОСТЬ КРЕДИТОВ ПО ОТРАСЛЯМ В I КВ. 2009 Г.,% своего предприятия выполнять обязательства перед банками директора. Среди них уровень уверенность соХИМИЧЕСКAЯ И НЕФТЕХИМИЧЕСКAЯ ставляет 68%. Заместители директоров уверены в способностях своего предприятия на 58%, руководители ПИЩЕВAЯ экономических подразделений - на 40%.

ОЦЕНКА КОРРЕКТНОСТИ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКОВ МЕТAЛЛУРГИЯ Совместный анализ вопросов о доступности кредитов и способности предприятий платить по ним даёт МAШИНОСТРОЕНИЕ уникальную возможность оценить обоснованность кредитной политики банков по отношению к промышленЛЕГКAЯ ным предприятиям в современных условиях. Как показывают расчёты, в 51% случаев доступность кредитов и ЛЕСПРОМ оценки предприятиями своих способностей платить по ним совпадают. Причём, эта цифра (51%) раскладываСТРОИМAТЕРИAЛЫ ется на две интересные составляющее. 33% предприятий имеют низкий (недостаточный, ниже нормы) доступ 0 к кредитам и одновременно признают, что обладают недостаточной способностью расплачиваться по ним.

Аналогичная картина наблюдалась в первые месяТ.е. банки правы в своём нежелании ссужать деньги тацы 2009 г. и в отношении банков к предприятиям разных ким предприятиям. И только 18% имеют нормальный размеров: чем больше размер предприятия, тем больдоступ к кредитам и имеют достаточно возможностей ше у него шансов получить кредит.

обслуживать их. В этом случае банки тоже правы, кредитуя таких производителей. Таким образом, с точки НОРМАЛЬНАЯ ДОСТУПНОСТЬ КРЕДИТОВ ПО РАЗМЕРАМ ПРЕДПРИЯТИЙ В I КВ. 2009 Г.,% зрения предприятий, только в отношении половины из них проводиться корректная кредитная политика.

Чаще всего корректная кредитная политика провоБОЛЕЕ 5000 ЧЕЛ. дится банками в отношении предприятий промышленности строительных материалов. Так считают 85% предприятий этой отрасли. И 71% приходится на совпа1001-5000 ЧЕЛ. дение негативных оценок кредитоспособности: недоступность кредитов сочетается с неспособностью платить по ним. Только 14% предприятий отрасли имеют 251-1000 ЧЕЛ. 20 нормальный доступ к банковским деньгами и считают, что способны обслуживать кредиты. Как говорится, жестоко, но справедливо.

Pages:     | 1 | 2 |    Книги по разным темам