Книги по разным темам Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |

www.iet.ru Но в принципе эти страны способны приблизиться в материальном отношении к уровню высокоразвитых постиндустриальных стран в перспективе порядка 20 лет. Вопрос в том, чтобы за этот срок подтянуться и к качественным характеристикам передовых экономик, включая их инновационность, существенное сокращение бедности и т.д. Решение таких масштабных количественных, и качественных проблем напрямую зависит от успеха перехода к инвестиционному типу экономического роста.

Во второй главе Переход к инвестиционному типу экономического роста - необходимое условие успешного развития стран СНГ дается характеристика содержания и основных особенностей инвестиционного типа экономического роста, обосновывается острота необходимости перехода к нему стран СНГ, проводится анализ современной ситуации с инвестициями в этих странах и степени соответствия ее этому типу роста.

В настоящее время восстановительный рост, определяемый в значительной мере загрузкой освободившихся в период кризиса производственных мощностей, постепенно исчерпывает себя. Переход к инвестиционному типу экономического роста становится жизненной необходимостью для стран СНГ, поскольку от этого зависит и выживание, и дальнейшее развитие их экономик, включая достижение целевых ориентиров, рассмотренных в первой главе.

До сих пор особенности инвестиционного типа роста в науке специально не исследовались. Это объяснимо. Инвестиционный рост - это нормальный рост налаженной рыночной экономики. Он нарушается на относительно непродолжительное время в периоды циклических спадов, но в остальном носит господствующий характер. Другое дело - страны, в которых рынок был подорван, особенно на столь длительный срок, как на территории СНГ. Для них движение к нормальному воспроизводству с опорой на инвестиции становится не просто средством преодоления спада, а крупным новым этапом развития, и выявление особенностей инвестиционного типа роста, к которому необходимо стремиться, приобретает высокую актуальность. При этом за основу www.iet.ru целесообразно брать тип роста, присущий развитой экономике, определяющей целевые ориентиры для стран переходного периода, понимая, что на пути к нему неизбежны промежуточные ступени. Автор разделяет подход, при котором в качестве промежуточных ступеней выделяются инвестиционно ориентированный рост, когда роль инвестиций растет, но объем и комплексность их еще недостаточны, чтобы их влияние на производство стало определяющим, и собственно инвестиционный рост, когда инвестиции становятся основным фактором развития, но нередко еще не способны вооружать производство самыми передовыми технологиями. Наиболее же развитый эффективный инвестиционный рост характерен для передовых стран и основан на высокой инновационности производства1. Он и представляет собой полноценный инвестиционный тип экономического роста.

Анализ данных по разным странам развитой и динамичной экономики позволил выделить следующие основные особенности этого типа роста.

1. Высокая насыщенность экономики инвестициями, во всяком случае, достаточная для современных темпов обновления капитала. В развитых странах доля валового накопления основного капитала в ВВП обычно несколько ниже 20%, реже - немногим выше. Страны СНГ имеют более высокую потребность ввиду массовой изношенности оборудования. Реальную ситуацию в этих странах иллюстрирует таблица 2, содержащая отдельные характеристики инвестиционного процесса и экономического развития.

По доле валового накопления основного капитала в ВВП резко выделяется Азербайджан (более 43%), в основном, за счет притока иностранного капитала в нефтегазовую отрасль. Он впереди и по темпам В.Г. Стародубровский. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики. 2003. № 1.; В.

Стародубровский, Д. Волощук. На пути к инвестиционному типу экономического роста // Управление собственностью. 2007. № 3.

www.iet.ru Таблица 2. Характеристики инвестиционного процесса стран СНГ.

Прямые иностранные Темпы роста инвестиций в Структура использования ВВП в 2005 году в % к итогу Темпы роста ВВП, % инвестиции (ПИИ) в основной капитал, % 2005 г.

Валовое накопление В В Страны 2006 2006 2006 основного Валовые Расходы на Сальдо 2006 г. среднем среднем г. к г. к г. к г. к Млн. На 1 жителя, капитала сбережения конечное экспорта к 2005 за год, за год, 2000 1999 2005 2000 долл. долл.

(оценка) потребление и импорта г. 2000- 2000г. г. г. г.

2005 2005 гг. 2005 гг.

г. г.

Россия 17,8 16,6 33,6 66,4 13,5 106,7 106,1 143 102 113,5 110,2 179 13072 Казахстан 27,7 17,4 39,4 60,6 8,7 110,6 110,4 181 141 110,6 122,7 341 6500 Беларусь 26,0 25,6 28,6 71,4 0,7 109,9 107,5 154 141 131,4 115,4 236 450 Украина 22,0 19,6 23,0 77,0 0,8 107,0 107,7 156 73 116,11) 117,41) 2621) 7328 Азербайджан 43,2 22,7 51,2 48,8 6,4 134,5 113,5 214 150 114,8 138,0 699 4444 Армения 28,3 18,4 28,8 83,9 -12,6 113,4 112,2 201 155 137,1 128,6 453 244 Грузия 28,3 23,4 28,7 90,4 -19,1 108,0 107,4 153 75 Е 135,72) 2502) 448 Молдова 26,4 15,4 30,8 109,9 -40,7 104,0 107,1 151 62 117,0 110,9 186 260 Узбекистан 28,03) 24,0 21,23) 803) -13) 107,3 105,5 139 138 110,0 105,8 140 546 Кыргызстан 16,0 18,0 16,4 102,1 -18,5 102,7 103,8 125 89 118,2 -1,354) 92 210 Таджикистан 12,5 7,3 13,1 107,7 -20,8 107,0 109,7 174 69 155,1 137,65) 2605) 55 В среднем по 107,5 106,8 102 114 112,3 СНГ Источники: Межгосударственный статкомитет СНГ, Мировой Банк, национальные источники, расчеты автора.

1) 2006 г. - 9 мес.

2) За 2000-2003 гг.

3) 2004 г. Валовое накопление основного капитала превышает валовые сбережения за счет существенного (на 7%) снижения материальных оборотных средств.

4) Среднегодовой темп снижения.

5) За 2004-2006 гг.

www.iet.ru роста. В отдельные годы эта доля превышала 40% и в богатом углеводородами Туркменистане. Далее еще 6 стран достигли в 2005 г. более 25% (Казахстан, Беларусь, Армения, Грузия, Узбекистан и Молдова). При этом Казахстан, Армения и Молдова поднялись с весьма низкого уровня (15-18%), что выделяет их в области усилий по созданию инвестиционной базы дальнейшего развития.

Украина обеспечила 22%. Устойчиво низок этот показатель в России и Кыргызстане (16-18%) и совсем мал в отстающем Таджикистане: только 12,5%.

Для сравнения в Польше - порядка 18% (хотя несколькими годами ранее - 24%), Литве и Венгрии - 23%, Латвии, Словакии, Словении - около 25%, Чехии - 27%. Анализ показывает, что между нормой накопления и темпами роста нет прямой механической связи: чем выше, тем больше, но есть достаточно типичные соотношения.

Учитывая потребность стран СНГ в обеспечении высоких и устойчивых на длительный период темпах роста, был проведен анализ 12 стран, которые в разное время увеличивали ежегодно ВВП не менее, чем на 5% в течение не менее 10 лет подряд. Из них только Индия и Пакистан получили такие результаты при средней за весь период норме валового накопления в основной капитал 21-23% ВВП. В двух странах она составляла 25-30%, в трех - 30-32%, в пяти - более 35%. Отсюда можно сделать вывод, что желательная норма валового накопления в ВВП для стран СНГ составляет не менее 25%, а еще лучше - 30% и более.

Перспектива зависит от возможности дельнейшего увеличения накопления. Она определяется долей валовых сбережений в ВВП. Из таблицы следует, что эти возможности наиболее значительны в России, Казахстане, Азербайджане и Молдове. Самый низкий уровень валовых сбережений опятьтаки у отсталых стран: Кыргызстана и Таджикистана. Характерно, что пять стран (особенно Россия и Казахстан) используют ВВП не только внутри страны, но и за рубежом, у них экспорт превышает импорт. У шести стран, особенно менее развитых, положение обратное. При этом в Молдове, www.iet.ru Таджикистане и Кыргызстане расходы на конечное потребление даже превышают размер ВВП. Очевидно, что они обеспечиваются за счет поступлений от граждан этих стран, работающих за рубежом, как для Армении большую роль, в том числе при финансировании инвестиций, играет зарубежная диаспора.

2. Преобладание опережающего роста инвестиций по сравнению с ВВП.

Динамика инвестиций в разных странах иногда отстает от динамики производства под влиянием как циклических, так и конъюнктурных факторов.

Однако периодам устойчивого, а тем более - высокого роста сопутствует обычно более быстрое наращивание инвестиций. Так в США в ходе устойчивого подъема в 1992-2000 гг. средний ежегодный темп прироста ВВП составил 3,6%, а инвестиций - 7,6%. Соответственно в Великобритании в 19932003 гг. - 2,9 и 4,2%. Тем более это качество важно для стран переходной экономики, учитывая особо острую потребность в устойчивых высоких темпах и в обновлении оборудования. Таблица 2 показывает, что темпы роста инвестиций почти во всех странах СНГ превышают динамику ВВП. Только в Кыргызстане в течение нескольких недавних лет происходил их спад. Наиболее интенсивно они росли в Азербайджане: в 7 раз в 2006 г. к 2000 г., здесь же и самые высокие темпы роста ВВП - более 2 раз за тот же период.

Эти показатели высоки и в Армении, что является большим достижением для страны, не обладающей значительными природными ресурсами. Далее следует Казахстан. Источником достаточно высоких темпов роста Таджикистана остается, видимо, преимущественно восстановительный рост.

3. Фронтальный характер инвестиционного процесса, охватывающий основные жизнеспособные виды экономической деятельности, (с учетом, естественно, определенной цикличности этого процесса, структурных изменений и специализации стран в международном разделении труда). Этот тест не выдерживает ни одна из стран СНГ. Анализ, проведенный по отраслям и видам деятельности России, позволил примерно распределить их по рассмотренным выше ступеням инвестиционного развития, при этом легкая www.iet.ru промышленность, некоторые отрасли машиностроения, сельское хозяйство еще не дотягивают до инвестиционно ориентированного роста2. Если же говорить о предприятиях, то обобщение результатов одного из наиболее крупных обследований 1000 предприятий обрабатывающей промышленности привело к выводу, что только 45% из них можно отнести к инвестиционно активным, способным осуществлять расширенное воспроизводство3.

В странах, экспортирующих топливно-энергетические ресурсы, отраслям этого комплекса принадлежит и приоритет в области инвестиций, которые продолжают пока закреплять сырьевую направленность развития этих стран.

Особенно это характерно для Азербайджана. В лучшую сторону меняется ситуация в Казахстане. Во многих странах значительные инвестиции направляются в энергообеспечение (производство и распределение электроэнергии, газа и воды) и весьма неравномерно распределяются по остальным отраслям.

Инвестиционный рост в странах СНГ, судя по всему, в течение относительно длительного времени не сможет принять полноценного фронтального характера и в этом отношении будет в определенной мере ущербным.

4. Активное обновление основных фондов, высокие показатели ввода и выбытия. Анализ данных по ряду развитых стран, где основные фонды соответствуют современному уровню, показывает, что типичное соотношение вложений в основной капитал (обычно несколько превышающих вводы в действие) к основным фондам находится в пределах 5-10%, а в динамично развивающейся Эстонии - 13-15%. Характеристика ситуации в странах СНГ затрудняется отсутствием данных по ряду стран, а также ненадежностью оценки основных фондов и методов расчета показателей их обновления. Так по данным Росстата в зависимости от года, взятого за основу сопоставимых цен, В.Г. Стародубровский. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики. 2003. № 1.; В.

Стародубровский, Д. Волощук. На пути к инвестиционному типу экономического роста // Управление собственностью. 2007. № 3.

Российская промышленность на перепутье. Что мешает нашим фирмам стать конкурентоспособными. М.:

Издательский дом ГУ ВШЭ, 2007.

www.iet.ru коэффициент обновления основных фондов составлял в 2005 г. 2,24 и 3%5, а выбытия - 1,1% (в 2006 г. - 3,3 и 1%6). Это - весьма низкие величины.

Существуют обоснования того, что методы расчета этих коэффициентов приводят к их занижению7. В текущих ценах вводы в действие составляли в 2005 г. - 7,7%, а соотношение между инвестициями в основной капитал и основными фондами 9,4%, в 2006 г. - 10,8%, что близко к американскому уровню. Но такие оценки по России, скорее всего, завышены, поскольку маловероятно, чтобы переоценка основных фондов, осуществляемая с года предприятиями добровольно, проводилась своевременно8. Истина, видимо, где-то посередине.

По данным Статкомитета СНГ коэффициенты обновления основных фондов (отношение ввода основных фондов к их наличию на конец года) в г. составляли в Беларуси, Украине, Кыргызстане и Таджикистане 4-6%, России - 7%, Азербайджане - 14%, Казахстане - 17%9. Но недостоверность оценки основных фондов явно присуща всем странам СНГ. Ибо даже такие по видимости значительные уровни обновления явно недостаточны. Тот же источник отмечает, что степень износа основных фондов во всех странах Содружества не снижается. Вместе с тем, по этим данным можно составить представление о том, какие страны опережают других по обновлению основного капитала, а какие отстают.

5. Высокий уровень инновационности и обновления технологий, приносимый инвестициями. Эта особенность соответствует развитому этапу инвестиционного роста. В России, выделяющейся по научно-техническому потенциалу, доля предприятий, внедряющих технологические инновации, по Росстат. Российский статистический ежегодник 2006. Статистический сборник. М.; 2006, с. 326.

Россия в цифрах 2007. Краткий статистический сборник. М.; 2007, с. 70.

Там же.

В.А. Бессонов и И.Б. Воскобойников Динамика основных фондов и инвестиций в российской экономике, Институт экономики переходного периода, Научные труды №97, М.; 2006.

По расчетам Г.И. Ханина и Д.А. Фомина (не совпадающим с оценками предыдущих авторов) официально публикуемая стоимость основных фондов многократно занижена. См. Ханин Г.И., Фомин Д.А. Оценка воспроизводства основного капитала экономики России // Вопросы статистики. - 2006. - № 10. Расхождение оценок лишний раз свидетельствует о сложности выявления реальных показателей в этой области.

СНГ, Межгосударственный статистический комитет Статистика СНГ статистический бюллетень М.; № 7, с. 10.

Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |    Книги по разным темам