Книги по разным темам Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 |   ...   | 6 |

ние Президиума ВАС РФ от 04.07.2002 № Порядок устанавливает правила выдачи сви10335/01. детельств о регистрации лица, совершающего Президиум ВАС РФ отказал налоговой ин- операции с нефтепродуктами, распространяется спекции во взыскании штрафа за несообщение на организации и индивидуальных предпринибанком об открытии налогоплательщику тран- мателей, осуществляющих производство, оптозитных валютных счетов для зачисления валют- вую, оптово - розничную и розничную реализаной выручки. цию нефтепродуктов.

В соответствии с Законом Российской Феде- Свидетельство является документом, служарации "О валютном регулировании и валютном щим основанием для принятия к вычету сумм контроле" и Указом Президента России от акциза в порядке, установленном главой 22 На14.06.92 № 629 "О частичном изменении поряд- логового кодекса Российской Федерации.

ка обязательной продажи части валютной вы- Свидетельство выдается отдельно на каждый ручки и взимания экспортных пошлин" утвер- вид деятельности сроком на 1 год по следуюждена инструкция Банка России от 29.06.92 № щим видам деятельности:

7.

- производство нефтепродуктов;

Согласно Инструкции, юридическому лицу - оптовая реализация нефтепродуктов;

наряду с текущим валютным счетом одновре- оптово - розничная реализация нефтепроменно и в обязательном порядке открывается дуктов;

транзитный валютный счет для зачисления в - розничная реализация нефтепродуктов.

полном объеме поступлений в иностранной ваРешения о выдаче, отказе в выдаче, приосталюте, в том числе и не подлежащей обязательновлении, возобновлении, аннулировании свиной продаже.

детельств о регистрации лица, совершающего Таким образом, транзитный валютный счет операции с нефтепродуктами принимаются открывается параллельно текущему валютному управлениями МНС России по субъектам Россчету, независимо от волеизъявления организасийской Федерации, а также Межрегиональной ции, и, следовательно, уведомление об открыинспекцией МНС России по крупнейшим налотии текущего валютного счета одновременно гоплательщикам № 1 в лице их руководителей свидетельствует и об открытии транзитного ва(заместителей руководителей).

ютного счета.

Этим же приказом утверждены перечень и ВАС РФ разъяснил, что оснований для приформы документов, оформляемых при выдаче влечения банка к ответственности, установленсвидетельства.

Д. Левченко, Л. Анисимова Денежно-кредитная политика По данным Госкомстата РФ индекс потреби- ло в среднем 17,3%. Цены на услуги выросли на тельских цен в августе увеличился на 0,7%. Рас- 2,5%. Продолжается значительный рост цен на сматривая товарную структуру, следует отме- жилищно-коммунальные услуги - увеличение тить продолжение сезонного снижения цен на составило 4,1%. По отношению к августу проплодоовощную продукцию - цены снизились на шлого года подорожание составило 50,1%, к де10,2%. Собственно на овощи снижение состави кабрю 2001 г. - 36,6%. На непродовольственные на, увеличение потребительских цен ожидается товары - цены выросли на 0,7%. на уровне 0,1-0,2%. Контроль за денежным обЗа первые восемь месяцев 2002 года инфля- ращением в этом году более жесткий - за перция в России (по ИПЦ) составила 9,9% (за соот- вые восемь месяцев денежная масса выросла на ветствующий период 2001 года - 13,2%). В сен- 13,1% по сравнению с 19,3% за соответствуютябре инфляция по-прежнему будет минималь- щий период 2001 года.

Рис. 1. Индекс потребительских цен в 2002 году 1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,0% -0,1% -0,2% В сентябре 2002 года золотовалютные ре- млрд. долларов. Можно предположить, что это зервы достигли рекордной величины. На связано со значительными платежами по внеш20.09.2002 г. их объем составил 45,3 млрд. дол- нему долгу. В августе Минфин должен был выларов. При этом за период с 16.08 по 06.09.2002 платить 1680,6 млн. долларов, в сентябре - г. их объем снижался - с 44.7 млрд. до 44.2 1426,5 млн. долларов.

Рис. 2. Динамика денежной базы и золотовалютных резервов в 2002 году 850 46,840 45,45,44,44,43,43,42,42,41,41,40,40,39,39,38,38,37,37,670 36,660 36,Денежная база (млрд. руб.) Золотовалютные резервы (млрд. $) % в неделю 8-14.4.3-9.6.1-7.7.6-12.5.11-17.2.11-17.3.25-31.3.22-28.4.20-26.5.17-23.6.15-21.7.25.2-3.3.30.7-5.8.27.8-2.9.14-20.01.13.8-19.8.28.01-3.02.31.12.01-6.1.10.9.02-16.9.млрд. рублей млрд. долларов 8-14.4.3-9.6.1-7.7.6-12.5.11-17.2.11-17.3.25-31.3.22-28.4.20-26.5.17-23.6.15-21.7.25.2-3.3.30.7-5.8.27.8-2.9.14-20.01.13.8-19.8.28.01-3.02.31.12.01-6.1.10.9.02-16.9.В рамках политики по усилению значения ларов США за российские рубли сроком Усегопроцентных ставок в качестве средства денеж- дняФ по официальному курсу доллара США к но-кредитного регулирования Банком России российскому рублю (базовому курсу) с их повведен новый инструмент. 26 сентября 2002 го- следующей продажей сроком УзавтраФ. Речь да действующая система рефинансирования фактически идет о предоставлении коммерчекредитных организаций дополнена использова- ским банков кредитов УovernightФ под обеспечением сделок Увалютный свопФ. ние иностранной валютой.

евченко Д.

При проведении сделок Увалютный свопФ Банк России будет осуществлять покупку доФинансовые рынки растет популярность кандидата от левых Да Рынок государственных ценных бумаг Сильвы, что выливается в продолжение падения В сентябре 2002 года на рынке внешнего долреала и рост доходности по государственным га РФ сохранилась тенденция к некоторому подолговым обязательствам. Аргентина находится нижению доходности, наблюдавшаяся в августе.

на грани объявления дефолта по задолженности Между тем ситуация на мировых рынках не даперед международными кредитными организает серьезных позитивных сигналов для инвестоциями.

ров, а потому прогнозировать закрепление этой тенденции было бы неосторожно. В Бразилии Рис. 1. Доходность к погашению ОВВЗ в мае - сентябре 2002 года 11,5% 11,0% 10,5% 10,0% 9,5% 9,0% 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% Тран ш4 Транш5 Транш6 ТраншНа рынке внутреннего долга РФ средняя до- рительным данным, ожидаются несколько выходность ценных бумаг в сентябре находилась ше, чем в августе.

на уровне 14,8% годовых. Обороты, по предва07.05.14.05.17.05.22.05.27.05.30.05.06.06.11.06.17.06.20.06.25.06.28.06.03.07.08.07.10.07.15.07.18.07.23.07.26.07.31.07.05.08.08.08.13.08.16.08.21.08.Рис. 2. Доходности к погашению российских евробондов со сроками погашения в 2003, 2007 и 2028 гг. в мае - сентябре 2002 года 11,0% 10,5% 10,0% 9,5% 9,0% 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% USD-2003 USD-2007 USD-высился на $40.4 млн. (+20.56%) и достиг велиОбзор рынка корпоративных чины $236.9 млн. Среднедневной оборот состаценных бумаг вил $12.47 млн.

В сентябре на российском фондовом рынке Лидерами повышения по итогам сентября боролись два разнонаправленных фактора. С среди наиболее ликвидных бумаг с большим отодной стороны высокие цены на нефть Удержарывом стали акции УМосэнергоФ (18.88%) и лиФ цены акций крупнейших российских компаУТатнефтиФ (18.35%). Рост стоимости акций ний, однако нестабильная ситуация в ведущих УМосэнергоФ в некоторой степени обусловлен мировых экономиках не способствовала повыповышением агентством S&P прогноза рейтинга шению интереса инвесторов к российским буи подписанием кредитного соглашения с ЕБРР в магам. В целом исторически неблагоприятный конце прошлого месяца, а также желанием ряда сентябрь сложился достаточно успешно, однако инвесторов УпереложитьФ свои активы из РАО затягивание с реформированием УсистемообраЕЭС в наиболее ликвидные бумаги региональзующихФ отраслей может крайне негативно сканых АО-энерго. В меньшей степени возросли заться на фондовом рынке в частности и всей котировки бумаг УЮкосаФ (6.48%), Сбербанка экономике в целом.

(3.92%), УСибнефтиФ (3.84%) и УСургутнефтегазаФ (3.64%). Снизились цены акций таких эмиРынок акций тентов как РАО ЕЭС (-2.41%) УРостелекомФ (С 02 по 26 сентября индекс РТС повысился на 5.41%), ГМК УНорильский никельФ (-5.91%) и 14.04 пункта (4.23%). Максимального значения УГазпромаФ (-13.6%). Негативную динамику акна момент закрытия - 346.94 пункта индекс досций РАО ЕЭС и УГазпромаФ спровоцировало тигал дважды: 11 и 26 сентября, причем максидальнейшее затягивание реформирования в мальное внутридневное значение индекса в важнейших отраслях российской промышленэтом месяца - 347.09 пункта было зафиксированости: электроэнергетике и газовой отрасли.

но 26 сентября. Таким образом, в динамике Снижение котировок УНорильского никеляФ фондового индикатора можно выделить два пеможет быть связано с данными о падении почти риода роста: с 02 по 11 сентября (+4.22%) и с на четверть чистой прибыли ГМК в 2001 году по 26 сентября (+6.93%). С 11 по 19 сентября по отношению к 2000 году в соответствии с снижение составило 6.48%, 19 сентября было МСФО, а также с ухудшением банком УMorgan отмечено минимальное значение индекса - StanleyФ прогноза по горнодобывающему секто324.46 пункта. Объем торгов, по сравнению с ру.

аналогичным периодом прошлого месяца, по 07.05.15.05.21.05.27.05.31.05.10.06.17.06.21.06.27.06.03.07.09.07.16.07.22.07.26.07.01.08.07.08.13.08.19.08.23.08.29.08.04.09.10.09.16.09.20.09.Рис. 3.

Объем торгов ($) Индекс РТС Рис. 4.

Динамика котировок российских голубых фишек с 30 августа 2002 г. по 26 сентября 2002 г.

20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Изменение цены (%) Лидером по объему торгов в общем обороте ций в общем обороте РТС несколько снизилась РТС в этом месяце стали обыкновенные акции и составила 79.12% (в августе - 81.36%).

РАО ЕЭС 29.41% (20.51%, соответственно, в В период с 1 по 26 сентября 2002 г. объём прошлом). Доля обыкновенных УЮкосаФ воз- торгов акциями УГазпромаФ, осуществляемых росла до 16.13% (11.93%), УЛукойлаФ снизилась через терминалы РТС, составил $57.7 млн. (окопочти вдвое: до 15.07% (28.38%), УСургутнеф- ло 81 млн. акций), всего с бумагами газового тегазаФ снизилась до 10.68 (15.09%) и УТатнеф- концерна было заключено 10.1 тыс. сделок.

тиФ возросла до 7.83% (3.63%). Всего в сентябре По состоянию на 26 сентября пятерка крупсуммарная доля пяти наиболее ликвидных ак- нейших российских компаний по капитализации пунктов млн. долларов США 1 авг 29 авг 15 авг 26 сен 24 окт 12 сен 21 дек 22 ноя 23 янв 19 апр 20 фев 22 мар 22 май 18 июл 20 июн не претерпела изменений по сравнению с авгу- контрактами (предыдущий максимум - стом (по данным РТС): УЮкосФ - $20.8 млрд., сделок, наблюдавшийся 10 июля 2002 года, преУГазпромФ - $17.4 млрд., УЛукойФ - $13.8 вышен на 14.5%); объем торгов также вышел на млрд., УСургутнефтегазФ - $12.8 млрд. и УСиб- исторический максимум и составил 446.8 млн.

нефтьФ - $9.3 млрд руб. (150619 контрактов).

Рынок срочных контрактов Факторы, влияющие на ценообразование В период с 2 по 26 сентября объем торгов на В сентябре на котировки российских активов срочном рынке составил 5.97 млрд. руб. (48.5 оказывали негативное влияние новости с ведутыс. сделок, 1.97 млн. контрактов). Из них обо- щих мировых площадок. Так нервозность на рот по фьючерсам - 5.9 млрд. руб. (47.5 тыс. американском рынке создавали неопределенные сделок, 1.94 млн. контрактов). ожидания относительно перспектив дальнейше16 сентября состоялось исполнение сентябрь- го развития крупнейшей мировой экономики и ских фьючерсных контрактов общим объемом опасения повторения терактов 11 сентября. Глаоколо 194 млн. руб. Максимальный объем ис- ва ФРС Алан Гринспен, выступая в Конгрессе полнения за историю площадки FORTS при- США, указал следующие факторы, мешающие шелся на фьючерс на курс акций ОАО УЛукойФ экономическому развитию. Это - низкий уро - 74.98 млн. руб. вень инвестиций, террористические атаки в 19 сентября 2002 года прошел ровно год с прошлом сентябре и слабость фондового рынка.

момента запуска торгов на рынке срочных кон- 23 сентября опубликованы очередные данные трактов FORTS. За указанный период оборот Уиндекса опережающих индикаторовФ за август этого сегмента фондового рынка превысил 70 (U.S. leading index), рассчитываемый Conference млрд. руб.; участники торгов заключили около Board. Падение индекса составило 0.2%, причем 420 тыс. сделок; ежемесячный прирост объемов снижение наблюдалось по 7 из 10 компонент.

торгов составил около 30%. Негативная динамика индекса наблюдается уже В сентябре на рынке FORTS были установле- три месяца подряд и свидетельствует о тревожны новые рекорды: 25 сентября было заключено ных тенденциях развития американской эконо3871 сделка с фьючерсными и опционными мики.

Рис. 5.

220% Dow Jones Industrial Average Nasdaq Composite 200% Индекс РТС 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% В Азии обстановка на фондовых рынках так- зафиксировано минимальное за последние же не внушала оптимизма. Рост числа проблем- лет значение индекса NIKKEY-225 - 9129.ных кредитов в Японии создает реальную угро- пункта.

зу банкротства многих крупных кредитных ор- В целом в сентябре цены на рынке нефти осганизаций. 6 сентября на токийской бирже было тавались выше $28/баррель. Основными факто..

..

.

.

.

.

.

8.

9.

3.

7.

05.

09.

.

.

.

.

.

...

.

..

.

.

4.

8.

рами ценообразования на рынке Учерного золо- седании в Осаке 19 сентября члены ОПЕК притаФ были ожидания начала военной операции няли решение оставить квоты на добычу нефти США против Ирака и решение ОПЕК относи- на четвертый квартал без изменений с целью тельно квот на поставки нефти. 6 сентября торги поддержание стоимости сырья на высоком на IPE завершились рекордным с 18 сентября уровне. 23 сентября цена нефти Brent первый 2001г. ростом котировок нефти Brent и превы- раз с 17 сентября 2001г. установила новый ресила значение $28/баррель. По состоянию на 6 корд и поднялась выше отметки $29/баррель, сентября средняя мировая цена на нефть, выра- цена УкорзиныФ ОПЕК отметки $28.28/баррель, женная через УкорзинуФ ОПЕК преодолела оче- что выше верхней границы установленного коредной психологический барьер и достигла от- ридора. Если данный показатель сохранится метки $27.52/баррель. Всего 48 центов отделяют выше отметки $28/баррель в течение 20 торгопоказатель от верхней границы ценового кори- вых дней подряд, то ОПЕК придется созвать дора, установленного ОПЕК в целях регулиро- внеочередной саммит для рассмотрения решевания ситуации на мировом рынке нефти. На за- ния об изменении экспортных квот.

Рис. Цена на сырую нефть Brent, США (NYMEX).

Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 |   ...   | 6 |    Книги по разным темам