Книги по разным темам Pages:     | 1 | 2 | 3 |

Добыча ОАО Газпром составляет 550 млрд куб. м, независимых производиБеляков Е. $30 млрд из воздуха // Газета. 2007. 30 мая.

Сергей Дубинин телей Ч 95 млрд куб. м. Баланс газа покрывается с помощью использования центрально-азиатского газа Ч примерно 60 млрд куб. м.

Если учесть, что в наиболее тяжелый период зимних холодов в январефеврале 2006 года потребности тепловой электроэнергетики в газе удовлетворялись не более чем на 80Ч82%, а в осенне-зимние месяцы 2007 года при относительно теплой погоде потребление электроэнергии было почти на том же уровне, что и год назад, то ясно, что этот дефицит будет возрастать.

В зависимости от оценки темпов экономического роста от 3 до 5% в год и темпов снижения удельной энергоемкости ВВП в год от 1,5 до 2,5% ожидаемый дефицит газа на 2010 год, оценивается экспертами Института систем энергетики им. Л. А. Мелентьева СО РАН в объеме от 40 до 100 млрд куб. м.

Официальный прогноз роста ВВП составляет более 6% в год в течение ближайших 10 лет. Скорее всего, дефицит природного газа экономика России будет испытывать в течение нескольких десятилетий.

Правительство России наконец-то это осознало. Именно поэтому в течение 2006 года данный комплекс проблем неоднократно обсуждался на самом высоком уровне. На заседании правительства 30 ноября 2006 года намечено поэтапное повышение цен на газ и гораздо более медленное повышение уровня регулируемых тарифов на электроэнергию. Также поэтапно планируется расширять торговлю электроэнергией на свободном рынке по рыночным ценам. Только с 1 января 2011 года все 100% электроэнергии намечено продавать по свободным ценам. При этом должен быть совершен переход к средне- и долгосрочным контрактам на поставку электроэнергии (как по регулируемым, так и по свободным ценам).

Программа включает в себя переход к продаже газа электростанциям по среднесрочным пятилетним контрактам с фиксацией объемов поставок и темпов роста цены топлива. На этом же этапе, еще до перехода к рынку, ставится задача привлечения масштабных частных инвестиций в генерацию электроэнергии. Пятилетние инвестиционные программы на 2006Ч2010 годы и на 2011Ч2015 годы строятся, исходя из необходимости удовлетворить спрос полностью, преодолеть дефицит, создать резервы, достаточные для ускоренного экономического роста.

Надо четко осознать, что ни ресурсы государственного бюджета, ни весь до последнего рубля Стабилизационный фонд, ни собственные средства даже таких крупных компаний, как ОАО Газпром и ОАО РАО ЕЭС России вместе взятые, не смогут обеспечить объем инвестиций, необходимый для преодоления этого двойного дефицита Ч природного газа и электроэнергии Ч на внутреннем рынке России. Необходимо привлечение в эти отрасли внешних для них денег Ч средств российских и иностранных инвесторов.

Добыча природного газа в России начала сокращаться на относительно легкодоступных сверхкрупных месторождениях синоманского газа Ч Уренгойском и Ямбургском. Последнее гигантское месторождение дешевого газа Ч Заполярное Ч выходит на свой максимум и не покрывает недостаток добычи на старых участках. Рост добычи возможен прежде всего на севере полуострова Ямал и на шельфе Баренцева и Карского морей (месторождения Штокмановское, Ен-Яхнинское, Южно-Русское, Бованенковское, Заполярное). Везде, кроме Заполярного, это очень дорогой газ. Издержки только на его добычу без учета транспортировки будут равны сегодняшней его внутрироссийской оптовой цене Ч не менее 50 долл. на 1000 куб. м.

Эпоха дешевого газа в России закончилась. Газпром исчерпал ресурс советского подарка, как это в разговоре с автором данной статьи называ60 Эпоха дефицитов ли специалисты Cambridge Energy Research Associates, Inc. (СЕRA), в виде низкой стоимости в рублевом исчислении основных фондов газовой промышленности. Стоимость воспроизводства даже нынешнего объема добычи будет выше на 2Ч3 порядка. Неизбежен переход к цене природного газа, равноэффективной с ценами экспорта, то есть цена в России должна определяться как оптовая цена в Центральной и Западной Европе за вычетом затрат на транспортировку, налогов и экспортных платежей. Такая цена на сегодня составила бы 125 долл. за 1000 куб. м газа.

Правительство планирует вывести цены для промышленности и электроэнергетики на этот уровень к 2011 году, в ЖКХ к 2013 году, цены для потребления населением будут расти еще медленнее. Выход на такие левропейские цены, как показывает опыт стран-соседей России, стимулирует процесс энергосбережения, экономии газа, что становится значимым фактором снижения затрат. Показателен пример Украины. Увеличение цены газа в 2006 году до уровня 95 долл. за 1000 куб. м не усилило инфляцию, но привело к интенсификации обновления оборудования газопотребляющих предприятий.

В России речь идет о тех же процессах. При достижении к 2011 году цены природного газа в 125 долл. за 1000 куб. м становится более выгодным сжигать это топливо на новых станциях с относительно дорогим оборудованием (на парогазовых установках), но без растраты топлива. Старые блоки будут включаться, с использованием прежде всего мазута, только в критические пиковые часы, когда цена электроэнергии в рынке резко возрастает.

Широкое применение каменного и бурого угля в электроэнергетике станет экономически оправданным только в том случае, когда сравнительная цена газа на тонну условного топлива (ТУТ) будет в два раза выше, чем цена угля в расчете на ТУТ. Пока газ не подорожает еще больше, инвесторам будет выгоднее строить газовые станции. При этом необходимо учитывать тот факт, что при строительстве современных электростанций стоимость одного кВт установленной мощности при использовании технологии парогазового цикла (ПГУ) обходится в России, как и в Европе, в 700Ч800 долл. (около 20250 руб.), в то время как стоимость одного кВт угольной генерации стоит не менее 1400Ч1500 долл. (около 38000 руб.). Следовательно, специальные меры с использованием механизма гарантирования инвестиций в соответствии с принятым в 2005 году постановлением Правительства для стимулирования строительства угольной генерации неизбежны.

Замена устаревшей техники на современную при существующих тарифах на электроэнергию растягивает окупаемость новых проектов на многие годы.

Проиллюстрируем этот тезис на конкретном примере инвестиционного проекта. Был сделан анализ на примере проекта строительства энергоблока ПГУ 400 мВт на Среднеуральской ГРЭС (параметры расчетов для всех вариантов роста тарифа приняты одинаковыми). При динамике роста тарифа на электроэнергию ниже роста инфляции (линфляция минус) дисконтированный срок окупаемости проекта превышает 27 лет, то есть больше нормального срока эксплуатации оборудования.

При существующей динамике роста тарифа на электроэнергию дисконтированный срок окупаемости проекта составляет порядка 16 лет. В случае повышения отпускного тарифа в два раза (до уровня европейского отпускного тарифа) дисконтированный срок окупаемости снижается до примерно 5 лет.

В целях доведения технологической структуры электроэнергетики России до современного уровня ОАО РАО ЕЭС России запланировало вложить в свою отрасль за 4Ч5 лет более 3 трлн руб. (около 117 млрд долл.). Но это Сергей Дубинин позволит только начать обновление Ч увеличить надежность сетей и построить около 34 тыс. мВт генерирующих мощностей, тогда как сегодня установленная мощность равна 219 тыс. мВт. В следующей пятилетке Ч 2011Ч2015 годы Ч предстоит ввести в действие еще от 50 до 70 тыс. мВт генерирующих мощностей. Только это даст необходимое крупномасштабное изменение технологической культуры Ч массовое внедрение угольных станций на сверхкритических параметрах сжигания топлива с циркулирующим кипящим слоем и замену паросилового цикла в использовании газа на парогазовые установки.

То, что мы наблюдаем сегодня, Ч это переход от обмена товарами в энергетическом секторе (экспорт сырья из России, импорт оборудования из Европы, Японии, США) к обмену, переливу капитала в рамках энергетических отраслей. Таким образом, плоскостной характер двумерность торговли сырьем как главной формы энергетического сотрудничества сменяется более сложной трехмерной конструкций, включающей инвестиции и сопутствующий им обмен технико-экономическими нововведениями. Пока в этом направлении сделаны лишь первые шаги. Однако не вызывает сомнения, что будущее сотрудничество России с Западом (в самом широком смысле слова) в решающей степени будет зависеть от способности перейти к такому инвестиционному сотрудничеству.

5. Дороговизна денег Развитие финансового рынка в России вышло на качественно новый уровень именно в период экономического роста 2000-х годов. В настоящее время рыночная капитализация корпоративного сектора экономики составляет 94% ВВП. Индекс РТС в 2006 году вырос на 71%, а индекс ММВБ Ч на рекордные 92%6. В текущем году объем денежной массы (М2) достиг 34% ВВП, что само по себе является низким показателем. При этом увеличение темпов роста денежной базы и денежной массы сопровождается снижением инфляции за счет замедления обращения денег. Это свидетельствует о здоровой тенденции роста инвестиционной активности в экономике.

В 2006 году темп роста инвестиций в основной капитал вырос до 13,5%, норма накопления основного капитала составила 18% ВВП. В тех трех секторах российской экономики, где концентрируется 77Ч78% произведенной прибыли (энергетический сектор, обрабатывающая промышленность и торговля), осуществляется всего 40Ч44% всех инвестиций7. Это делает крайне актуальной проблему трансформации их прибыли в инвестиции в других отраслях. О том же говорит и достаточно высокий уровень валовых национальных сбережений Ч около 33% ВВП.

Однако прирост активов банковской системы России превышает прирост капитала банковских учреждений, что ведет к снижению показателя достаточности капитала (Н1) с 16,1% в 2005 году до 14,4%. Банковские активы выросли на 32% и достигли уровня 53% ВВП, тогда как капитал банков составляет всего 5,7% ВВП. Этот последний показатель ниже уровня не только старых стран-членов ЕС, но и новых центрально-европейских экономик (в Чехии, например, он составляет 7% ВВП)8.

Российская экономика в 2006Ч2007 гг. / Фонд экономических исследований Центр развития. М., 2007.

Там же.

Греф Г. От макроэкономической стабильности к инвестиционному росту // Экономическая политика. 2006. № 4.

62 Эпоха дефицитов Специальные исследования эффективности национальной банковской системы9 свидетельствуют об отсутствии отставания российских банков от международных стандартов, то есть их потенциально достаточную конкурентоспособность. Вместе с тем общая рентабельность банковского сектора (рассчитанная как отношение сальдированного финансового результата к расходам) по данным авторов исследования была в два раза ниже, чем в экономике в целом.

Политика Банка России в последние годы позволила значительно укрепить доверие к банковским учреждениям. Вместе с тем Банк России не стал кредитором в последней инстанции и фактически не предоставляет банкам реальных возможностей рефинансирования. Ставка рефинансирования была снижена до 10,5%, однако это мало влияет на цену денег в экономике, которая остается высокой, а с учетом укрепления реального обменного курса рубля зачастую делает банковские кредиты недоступными для потенциальных заемщиков.

Понятно, что своей первоочередной задачей финансовые и денежные власти России до сих пор считают борьбу с инфляцией. Но они не учитывают, что в сегодняшних условиях на сдерживание роста цен большее влияние может оказывать замедление скорости обращения денег, чем ограничение объема денежной массы. Следовательно, необходимо поощрение инвестиций путем снижения налогов. Это будет более действенным антиинфляционным рычагом регулирования, чем завышенная процентная ставка Банка России.

В силу институциональной слабости отечественной банковской и в целом финансовой системы рост денежной массы не сопровождается снижением стоимости денег в их национальной рублевой форме. Дороговизна денег на внутреннем рынке подталкивает потенциальных заемщиков обращаться к международному рынку капиталов и заимствований. Не находя адекватного их спросу по цене и объему предложения заемного капитала со стороны отечественных банков, российские корпорации прибегают к наращиванию своего внешнего долга. Их совокупная внешняя задолженность в 2006 году увеличилась в объеме до 30% ВВП. В дополнение к займам российские компании активно воспользовались возможность привлечения инвестиций с помощью IPO. В 2006 году с использованием этого инструментария было привлечено от 17 до 19 млрд долл. инвестиций.

6. Выбор стратегии После периода бурных дискуссий последних лет перестройки (конец 1980-х годов) альтернативные стратегии развития экономики России никогда не обсуждались в явной последовательной форме. Фактически выбор делался в пользу тех мероприятий, которые сулили ближайший политический результат. Вместе с тем до последних лет официальное признание движения к либеральной модели рынка публично оспаривалось только оппозиционными политиками. Из этого вовсе не следует, что реальный лолигархический монополистический капитализм конца 1990-х Ч начала 2000-х годов соответствовал этой модели. Ситуация изменилась на рубеже 2004Ч2005 годов со сменой главы Правительства Российской Федерации. Постепенно критика очевидных недостатков послеприватизационного modus vivendi российской экономики проникла в официальные документы. В качестве метода их преСм., например: Ершов М., Зубов В. Возможности и риски финансовой интеграции // Вопросы экономики. 2005. № 12.

Сергей Дубинин одоления все чаще предлагается государственное вмешательство в ход экономического развития.

Если бы этот государственно-монополистический подход сопровождался разработкой и принятием законодательных актов, четко регламентирующих действия как частных собственников, так и государственных чиновников, то издержки государственного подхода могли быть относительно небольшими и в ряде сфер и отраслей ясное регулирование действий контролирующих органов, частных фирм и государственных по форме собственности компаний приносило бы положительные результаты. Но чаще всего правительственные органы действуют ad hoc, ориентируясь на политическую конъюнктуру и прочие лобстоятельства.

Именно в такой обстановке выбор стратегии стал как бы не актуальным.

Экономический курс превратился в набор действий по мере возможности, направленный на сочетание государственного вмешательства и рыночного конкурентного развития. Общий итог в целом можно считать для экономики России положительным, чему сильно способствовала благоприятная мировая конъюнктура Ч высокий спрос на экспортируемые из нашей страны металлы и энергоносители.

Pages:     | 1 | 2 | 3 |    Книги по разным темам