Книги по разным темам Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 |   ...   | 7 |

гo зa мa III cep (дaлee - OBBЗ cep III). - pacxoды o oбыч ым в дaм дeя eль oc - ecл Кpoмe oгo, pacш pe ы льгo ы epв ч ым влaдeль- ece e дa ыx зa pa oбycлoвлe o вeдe eм oбыч aм гocyдapc вe ыx e ыx бyмaг, oлyчe ыx p ыx для opгa зa в дoв дeя eль oc. Ha p мep, oвa. O в paвe a paвля ь a oгaшe e yбы - э o мoгy бы ь pacxoды, cвязa ыe c o a o peдycкoв o peaл зa (выбы я) oлyчe ыx в xoдe o- мo pe ыx кoллeк в ым дoгoвopoм дo oл eль ыx вa гocyдapc вe ыx e ыx бyмaг дoxoды o pea- o ycкoв po звoдc вe ыx paбoч x, кoм e ca л зa (выбы я) вcex e ыx бyмaг, кaк oбpaщaю- кoмa д poвoч ыx pacxoдoв cвepx yc a oвлe ыx зaщ xcя, aк e oбpaщaющ xcя a opгa зoвa oм кo oдa eльc вoм opм ыe a aлoг ч ыe зa pa ы.

pы кe e ыx бyмaг. Дa ыe pacxoды yч ывaю cя a cчe ax yчe a po зДe aл з poвa opядoк a paвлe я cpeдc в o вoдc вe ыx зa pa в e зaв c мoc o x p aд oгaшe я oбл гa фeдepaль oгo зa мa c oc oя - eж oc к epeч ю, yc a oвлe oмy oлoжe eм o ым кy o ым дoxoдoм (OФЗ - Д), a y a y po- coc aвe зa pa o po звoдc вy peaл зa poдyкcpoчe o зaдoлжe oc o aлoгaм, ш paфaм e- (paбo, ycлyг), включaeмыx в ceбec o мoc ь po ям в фeдepaль ы бюджe. дyк (paбo, ycлyг), o opядкe фopм poвa я Зaкo oдa eль o yc a oвлe oвы opядoк cч c- ф a coвыx peзyль a oв, yч ывaeмыx p aлoгoлe я y a ы (yдepжa я) aлoгa a дoxoды в в дe oблoжe p был, y вepждe ым oc a oвлe po e oв o гocyдapc вe ым e ым бyмaгaм. Э o eм paв eльc вa Pocc cкo Фeдepa o 05.08. opядoк p я c yчe oм yc a oвлe oгo Haлoгoвым № 552;

кoдeкcoм Pocc cкo Фeдepa o peдeлe я po e - - poч e pacxoды (o epa o ыe, в epeaл зa o a. ыe, чpeзвычa ыe) - ecл ece e дa ыx зa pa e p кaзoм MHC Pocc o 28 a peля 2001 г. № Б- cвязa o a pямyю c вeдe eм oбыч ыx в дoв дeя eль3-07/138 в ece ы змe e я дo oл e я в Me oд - oc. Ha p мep, э o мoгy бы ь вы a ы peм e чecк e peкoмe дa o opядкy cч cлe я y a- o c c eм ым oлoжe ям e cвязa ыx c po з ы eд oгo co aль oгo aлoгa, y вepждe ыe p - вoдc вe ым peзyль a aм, мa ep aль o oмoщ кaзoм MHC Pocc o 29.12.2000 № Б-3-07/465. o a a c o мoc oбyчe я eчe я.д. B э oм poблeмa вoз кae в cвяз c eм, ч o paв a бyx- cлyчae дa ыe pacxoды o paжaю cя a cчe e 80 p гaл epcкoгo yчe a oзвoляю o oc ь a зa pa ы o был yбы к .

po звoдc вy бoльшyю чac ь вы a paбo кaм (кpo- Ecл pyкoвoд eлeм opгa зa c e aль o в кaмe c e aль o oгoвap вaeмыx), в o вpeмя кaк для чec вe c oч кa yкaзa a p быль кo кpe oгo гoдa, eлe aлoгooблoжe я opгa зa дoлж ы дeлa ь o бyxгaл ep в yчe e o paжae o c oч к (ч c yю c e aль yю выбopкy. Кpoмe oгo, в бyxгaл epcкoм p быль кo кpe oгo гoдa), a кo opы yкaзa o в pacyчe e pacxoды oдpaздeляю cя a oбыч ыe pacxo- opяд eль oм дoкyмe e.

ды, e cвязa ыe c дeя eль oc ью opгa зa, ч o p o paжe aк x зa pa ( o eд oмy co aль p вoд к c oльзoвa ю paзл ч ыx c oч кoв для oмy aлoгy) зa cчe p был eкyщeгo гoдa, o ф a c poвa я aк x pacxoдoв. мoгy бы ь o paжe ы oлькo в ex o чe ыx ep oB oлoжe o бyxгaл epcкoмy yчe y Pacxoды дax, кoгдa в yчe e opгa зa yжe cфopм poвa a opгa зa БУ 10/99, y вepждe oгo p кaзoм p быль eкyщeгo гoдa c ee y aчe aлoг a p M ф a Pocc o 06.05.99 № 33, pямo o мe o- быль. B ocлeд eм cлyчae o oкo чa eкyщeгo гoдa вa ы зa pa ы, кo opыe pacxoдaм opгa зa в e- cyммa eд oгo co aль oгo aлoгa oдлeж y oч eляx бyxгaл epcкoгo yчe a e p з aю cя ф a c - ю.

pyю cя з coбc вe o p был opгa зa. Taк cьмoм TК PФ o 3 мaя 2001 г. № 01-06/17227 ыe cpeдc вa дoлж ы бы ь зapeг c p poвa ы в yc apaзъяc яe cя opядoк p мe e я льгo ы o y a e oвлe oм opядкe M здpaвoм Pocc. Дoкyмe oм, HДC в o oшe eкapc вe ыx cpeдc в. B coo вe - oд вepждaющ м гocyдapc вe yю peг c pa ю oc в c Фeдepaль ым зaкo oм o 22.06.98 № 86-ФЗ вapa в кaчec вe eкapc вe oгo cpeдc вa, являe cя O eкapc вe ыx cpeдc вax ввoз мыe eкapc вe - peг c pa o oe yдoc oвepe e M c epc вa здpaвooxpa e я Pocc cкo Фeдepa.

Дpoбышeвcкuй C.

Дeнeжнo-кpeдитнaя пoлитикa B a peлe 2001 гoдa eм ы poc a o peб eльcк x poв eль ыe ycлyг (4,5%). Taкжe выcoк e eм ы e ecкoлькo зaмeдл л cь o cpaв e ю c peдыдy- poc a e был зaф кc poвa ы a ж л щ o-кoммyщ м мecя aм. Taк, p poc И - coc aв л 1,8%, aль ыe ycлyг (3,6%) a ycлyг cвяз (5,2%).

p poc дeкca e a poдoвoльc вe ыe oвapы - B мae eдeль ыe p poc ы И - c з л cь eз a2,0%, дeкca e a e poдoвoльc вe ыe oвapы - ч eль o (cм. p cy oк 1). o peдвap eль ым o e a 0,9%, a ycлyг - 2,8%. Cдepж вaющ м фaк opoм кaм, p poc И - coc aв 1,5Ц1,6%. Taк м oбpaзoм, для poc a фля являe cя c aб ль ы oм aль- зa epвыe я ь мecя eв eкyщeгo гoдa фля я мo ы oбмe ы кypc pyбля, oбec eч вш бoлee з- жe peвыc ь 10,5% (в 2000 гoдy - 6,8%). C yчe oм к e eм ы poc a e a e poдoвoльc вe ыe oвa- вoзмoж oгo oвышe я eм oв фля в ю e - pы. З aч eль oe вл я e a poc e в a peлe oкaзa- юлe, cвязa oгo c эм cc o o дeя eль oc ью ЦБ л ceзo ыe фaк opы: aк, a бoльш e eм ы poc a PФ гpaф кoм oгaшe я в eш eгo дoлгa PФ (cм.

e был зaф кc poвa ы a мяco y (4,2%), a жe), oгoвыe з aчe я poc a e в 2001 гoдy мo oдooвoщ yю poдyк ю (4,9%) ca ap o-oздo- гy peвыc ь poшлoгoд e oкaзa eл, дoc г y ь 21Ц22%.

PИCУHOК 1.

Индeкc пoтpeбитeльcкиx цeн вo втopoй пoлoвинe 2000 - 2001 гoдax 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,0% B a peлe - мae 2001 гoдa yзкaя дe eж aя бaзa poccяч ыe eм ы p poc a в a peлe coc aвлял 9,63%, в a выcoк м eм aм o cpaв e ю c aчaлoм гoдa мae - 4,41%, в ю e - 8,82%, po в 1,2% в cpeд eм (cм. p cy oк 2). Taк, o oгaм a peля ee p poc дoзa epвы квap aл 2000 гoдa. oв ope e ceзo ыx c г 6,31%, зa epвыe 20 д e мaя - eщe 4,16%. Taкaя кoлeбa дe eж oгo peдлoжe я являe cя дo oлкap a xapaк ep a для ocлeд x pex e, cвязa a eль ым фaк opoм, cв дe eльc вyющ м o выcoк x c ceзo ым кoлeбa ям вaлю o выpyчк o экc oгoвыx з aчe яx p poc a И - в 2001 гoдy.

op ыx o epa aкo e eм Бa кoм Pocc зoЗoлo oвaлю ыe peзepвы Бa кa Pocc дoc гл к o oвaлю ыx peзepвoв в peддвep вы a o в eшкo y мaя o мe к в 33 млpд. дoллapoв CШA (cм.

eмy дoлгy PФ (в ю e - юлe). Taк, в 2000 гoдy мep cy oк 2), o oбъeмy peзepвoв Pocc я вoшлa ep% в eдeлю 2-8.4.7-13.8.4-10.9.2-8.10.8-14.1.5-11.2.5-11.3.10-16.7.24-30.7.21-27.8.18-24.9.22-28.1.19-25.2.19-25.3.16-22.4.14-20.5.26.6-2.7.30.4-6.5.16-22.10.13-19.11.11-17.12.25-31.12.30.10-5.11.27.11-3.12.вyю двaд a кy c pa м pa. Teм e мe ee, eм ы poc- cя ы cлeдye oж дa ь x c aб л зa, л дaжe e a зoлo oвaлю ыx peзepвoв ecкoлькo зaмeдл л cь кo opoгo c жe я.

(cм. paздeл УBaлю ы pы oкФ), в бл жa ш e мePИCУHOК 2.

Динaмикa дeнeжнoй бaзы и зoлoтoвaлютныx peзepвoв вo втopoй пoлoвинe 2000 - 2001 гoдax 555 33,32,32,535 31,31,30,515 30,29,29,495 28,28,27,475 27,26,26,455 25,25,24,435 24,23,23,415 22,22,21,395 21,Дe eж aя бaзa (млpд. pyб.) Зoлo oвaлю ыe peзepвы (млpд. $) B 2001 гoдy coxpa acь e дe я y poc y peaль- выpoc a 5,4%, a peaль ы кypc pyбля o o oшe ю oгo кypca pyбля (cм. p cy oк 3). Taк, зa epвыe чe- к eмe кo мapкe - 10,2%1. Taк м oбpaзoм, зa ep ыpe мecя a peaль ы кypc pyбля o o oшe ю к oд ocлe ce ябpя 1998 гoдa (мaкc мaль aя дeвaльвaдoллapy CШA (paccч a ы a oc oвe дa ыx o я pyбля) peaль oe yдopoжa e pyбля o o oшe ю д aм кe oм aль oгo кypca pyбля к дoллapy CШA к дoллapy CШA дoc глo 14,7%, a o o oшe ю к eм oв poc a o peб eльcк x e в Pocc CШA) eмe кo мapкe - 55,6%.

PИCУHOК 3.

Динaмикa peaльнoгo кypca pyбля в 1998-2001 гoдax Peaль ы кypc pyбля к дoллapy CШA Peaль ы кypc pyбля к eмe кo мapкe Фaк чecк, a aкyю жe вeл ч y змe cя peaль ы oб- дeкca o peб eльcк x e для eвpo e cyщec вye, мы paccч мe ы кypc pyбля к eвpo. Oд aкo ocкoлькy eд oгo oкaзa eля ывaeм oкaзa eль peaль oгo кypca pyбля o o oшe ю к eмe кo мapкe.

млpд. pyблe млpд. дoллapoв 2-8.4.7-13.8.4-10.9.2-8.10.8-14.1.5-11.2.5-11.3.10-16.7.24-30.7.21-27.8.18-24.9.22-28.1.19-25.2.19-25.3.16-22.4.14-20.5.26.6-2.7.30.4-6.5.16-22.10.13-19.11.11-17.12.25-31.12.30.10-5.11.27.11-3.12..

.

.

.

p.

p.

p.

oя.oя.oя.юл.юл.ю ю aвг.aвг.ce.oк.ce.oк.ce.oк.дeк.дeк.дeк.я в.я в.я в.a a a фeв.фeв.фeв.мap.мap.мap.мa мa Дpoбышeвcкuй C., Cкpunкuн Д.

Финaнcoвыe pынки чe вep oмy pa шy OBBЗ - oкoлo 7.., л oкoлo Pынoк гocyдapcтвeнныx цeнныx бyмaг.

10%. Цe ы oc aль ыx oбл гa выpocл a 3Ц5..

Ha pы кe pocc cк x вaлю ыx дoлгoвыx oбязaTaк м oбpaзoм, к кo y мaя дoxoд oc ь к oгaшe ю eльc в в мae 2001 гoдa peoблaдaлa e дe я к popocc cк x eвpooбл гa coc aвлялa o 5,6% ( oгac y кo poвoк e ыx бyмaг (cм. p cy к 1 2). Ha шe e в oябpe 2001 гoдa) дo 14,1% ( oгaшe e в бoлee з aч eль ы poc e был зaф кc poвa o PИCУHOК 1.

Динaмикa кoтиpoвoк OBBЗ в фeвpaлe - мae 2001 гoдa Tpa ш 4 Tpa ш 5 Tpa ш 6 Tpa ш PИCУHOК 2.

Динaмикa кoтиpoвoк poccийcкиx eвpoбoндoв co cpoкaми пoгaшeния в 2001, 2007 и 2028 гг. в фeвpaлe - мae 2001 гoдa USD-2001 USD-2007 USD-01.02.06.02.09.02.14.02.19.02.22.02.27.02.02.03.07.03.13.03.16.03.21.03.26.03.29.03.03.04.06.04.11.04.16.04.19.04.23.04.25.04.03.05.08.05.14.05.17.05.22.05.25.05.01.02.06.02.09.02.14.02.19.02.22.02.27.02.02.03.07.03.13.03.16.03.21.03.26.03.29.03.03.04.06.04.11.04.16.04.19.04.24.04.27.04.07.05.11.05.16.05.21.05.24.05.гoдy) гoдoвыx, a дoxoд oc ь OBBЗ - o 13,3% ( oгa- щec вe o pocл дo мoмe a зaкpы я peec poв aкшe e в 2011 гoдy) дo 17,7% ( oгaшe e в 2003 гoдy) o epoв, a ocлe зaкpы я - c жaл cь. p чeм гoдoвыx. УopбФ a кp вo дoxoд oc pocc cк x c poc peдъявлялcя кaк a oбык oвe ыe aк, aк eвpooбл гa cмec cя c 2007Ц2010 a 2010Ц2018 a p в eг poвa ыe з-зa oж дaeмыx выcoк x гoды. д в дe дoв зa poшeдш гoд. Taк, a p мep, зaкPoc кo poвoк pocc cк x e ыx бyмaг в мae pы e peec pa aк o epoв Уaз poмaФ 4 мaя p вeлo oбъяc яe cя coчe a eм pядa oлoж eль ыx фaк o- к aдe ю кo poвoк aк a 5% зa дe ь. oвышepoв. Bo- epвыx, coxpa яющ ecя выcoк e e ы a e дeкca PTC, aчaвшeecя в кo e a peля poдoл eф ь oзвoляю o e вa ь c ya ю в экo oм кe ж ocь в мae, p чeм 18 мaя э o oкaзa eль pePocc кaк бoлee yc o ч вyю o cpaв e ю c дpyг - oдoлeл o мe кy в 200 y к oв. Poc кo poвoк oбъм paзв вaющ м cя c pa aм. Bo-в opыx, в мae 2001 мoв opгoв a pocc cкoм pы кe po зoшeл блaгoдaгoдy c aб л з poвaлacь c ya я в Apгe e, Бpa- pя кaк aк в зa o eчec вe ыx гpoкoв, aк p з л Typ, ч o o з o oбщ ypoвe ь p cкoв oкy кa aлa з-зa pyбeжa. p чeм з-зa poc a м для вec в oбл гa paзв вaющ xcя c pa. poвыx e a eф ь xopoш x ф a coвыx peзyль aB- pe ь x, o жe e бaзoвыx po e ыx c aвoк в oв eф я ыx кoм a oc pa ыe вec opы, CШA Eвpo e oкaзывae дaвлe e в з a дoxoд o- peждe вceгo, epecoвaл aк o eчec вe ыx c вcex дoлгoвыx oбязa eльc в, oм poвa ыx в peд p я, p aдлeжaщ x дa oмy ceк opy.

дoллapax CШA л eвpo. B eлoм, зa мa дeкc PTC yвeл ч cя oч a Ha pы кe pocc cкoгo в y pe eгo дoлгa в мae 2001 30 y к oв coc aв л a 31 мaя 208,8 y к oв p гoдa дoxoд oc ь e ыx бyмaг aкжe c жaлacь. Bo oбщeм oбъмe opгoв зa мecя бoлee 405 мл.

в opo oлoв e мecя a cpeд eвзвeшe aя дoxoд- дoллapoв (cм. p cy oк 3). Taк м oбpaзoм, e дe я oc ь к oгaшe ю e peвышaлa 17% гoдoвыx, oд- c жe я oбopo oв, aблюдaвшaяcя c aчaлa гoдa, aкo, э o po cxoд o a фo e coкpaщaющ xcя oбъe- былa peoдoлe a. Ha бoльшeгo oбopo a pы oк дoc г мoв opгoв. 16 мaя M c epc вo ф a coв PФ po- в pe ью eдeлю мaя, кoгдa cpeд eд eв o oбъeм вeлo ayк o o paзмeщe ю шec мecяч oгo вы yc- opгoв coc aв л oкoлo 28 мл. дoллapoв, a oбщ - кa КO, paзмec в oкoлo 65% o oбъявлe oгo oбъe- 140 мл. дoллapoв. C жe e дeкca PTC a 0.6% мa вы ycкa p мaкc мaл o ayк o o дoxoд oc- зa pe ью eдeлю мaя oбycлaвл вaлocь peзк м 15,21% гoдoвыx. aдe eм кo poвoк aк PAO EЭC, coc aв вшee oкoлo 13% (дoля aк PAO EЭC в дeкce PTC Pынoк aкций.

coc aвляe бoлee 10%) p дoc a oч o c aб ль o B мae д aм кy pocc cк x aк aкжe o peдeд aм кe дpyг x бyмaг.

ялo p бл жe e зaкpы я peec poв aк o epoв eкo opыx кoм a, в чac oc, кo poвк pe мyPИCУHOК 70 000 000 Oбъeм opгoв ($) 60 000 И дeкc PTC 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 к y oв дoллapoв CШA 01.06.19.06.04.07.19.07.03.08.18.08.04.09.19.09.04.10.19.10.03.11.21.11.06.12.22.12.11.01.26.01.12.02.27.02.15.03.30.03.16.04.03.05.21.05.B oбщeм oбopo e PTC a дoлю oбык oвe ыx aк- c p poвaл з aч eль ы poc (cм. p cy oк 4). o PAO УEЭC Pocc Ф p шeлcя 34,1% (37,4%, co- oгaм ocлeд eгo мecя a cpeд л кв д ыx бyмaг o вe c вe o, в a peлe), a дoлю aк УЛУКo Ф - a бoльш p poc e был зaф кc poвa o oбык14,3% (12,3%), УCypгy eф eгaзФ - 11,3% (8,9%), oвe ым aк ям УCypгy eф eгaзФ ( 27,2%), УMoУЮКOCФ - 10,0% (11,6%), УHop льcк кeльФ - cэ epгoФ ( 24,3%) УЛУКo aФ ( 23,5%). aдe e 5,8% (6,0%). Taк м oбpaзoм, в мae cyммap aя дoля кo poвoк aблюдaлocь л шь o aк ям PAO УEЭC я a бoлee л кв д ыx aк в oбщeм oбopo e PTC Pocc Ф (-2,6%), ч o cвязa o c coxpa явшe cя eo pecoc aв a 75,3% (в a peлe - 76,1%). дeлe oc ью o oc eль o pec pyк yp зa кoм aB мae кo poвк pocc cк x blue chips poдeмo -.

PИCУHOК Динaмикa кoтиpoвoк poccийcкиx гoлyбыx фишeк c 28 aпpeля пo 31 мaя 2001 г.

30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Измe e e e ы (%) 28 a peля coc oялocь coбpa e aк o epoв PAO мoмe a зa мaл дoлж oc ь зaмм c pa э epгe к.

УEЭC Pocc Ф. Coбpa e y вepд o д в дe ды в paз- Co cмe o c apoгo глaвы кo ep a Pэмa Bяx peвa мepe 0.02 pyб. a oд y oбык oвe yю 0.0738 pyб. - cвязывaю aчaлo eoбpa мыx peфopм в гaзoвo a oд y p в eг poвa yю aк ю. Taкжe был p - мo o oл. Извec я oб змe e в pyкoвoдc вe я ы pяд o paвoк к Уc aвy збpa oвы coвe p вeл к poc y e aк кoм a вo в opo д peк opoв. B oвы coвe poшeл oлькo oд peд- oлoв e мaя, ocлe aдe я, cвязa oгo c зaкpы eм c aв eль м op ap ыx aк o epoв - Дэв д Xep peec pa cкa дaлoм вoкpyг apec a aк, з Brunswick Capital Management. Hecмo pя a p - p aдлeжaщ x кoм a UFG ee дoчep м я e pядa o paвoк к yc aвy PAO EЭC, кo opыe, p - c pyк ypaм 2.3% aк cключe e з бюллe e e звa ы зaщ ь paвa м op ap ыx вec opoв, э o для гoлocoвa я чe ыpex з я кa д дa oв в Coвe peшe e p вeлo к oмy, ч o вce вaж ыe peшe я д peк opoв aз poмa, выдв y ыx м op ap ым мe eджмe гocyдapc вo мoгy poвoд ь бeз yчe- aк o epaм. Taк зa peд ocлeд юю eдeлю мaя a м e я мeлк x aк o epoв. Xo я oдoбpe e ф - oвышe e coc aв o 12.62%, a зa 30 мaя - 2%.

aль oгo вap a a poгpaммы pec pyк yp зa PAO Л дepoм oвышe я e ы cpeд Угoлyбыx ф шeкФ EЭC o oжe ы a eкo opoe вpeмя, вec opы e e- c aл aк УCypгy eф eгaзaФ Э oмy в eмaлo pяю epec к э epгe чecкo o pacл в eлoм e- c e e c ocoбc вoвaлo oбъявлe e o paзмeщe peключaю cвo в мa e a peг o aль ыe AO-э ep- кoм a e вы ycкa ADR pe ьeгo ypoв я oлyчe я гo. ocлe oбъявлe я peдвap eль o poгpaммы pe- л c гa a NYSE op e poвoч o в 2002-2003 гoдy.

фopм, paзpaбo a o p yчac PAO M c ep- Кoм a я Arthur Andersen oбязaлacь poвec ayд c вa экo oм чecкoгo paзв я opгoвл, aк PAO УCypгy eф eгaзaФ o aмep кa cкo c c e e yчe a EЭC oдeшeвeл oч a 11% зa eдeлю, oгдa, кaк GAAP yжe к 15 дeкaбpя 2001 гoдa. B любoм cлyчae, aк УMocэ epгoФ oдopoжaл a 8%. Taкo poc o кpa e мepe к cлeдyющeмy coбpa ю aк o epoв, aкжe oбъяc яe cя включe eм дoл aк э oгo эм - кo opoe coc o cя чepeз гoд, кoм a я дoлж a бyдe e a в дeкc MSCI, ч o oбec eч o c poc a aк мe ь ф a coвyю o чe oc ь, coc aвлe yю УMocэ epгoФ co c opo ы дeкc ыx фo дoв. coглac o мeждy apoд ым c a дap aм. Дpyг м 30 мaя coc oялcя coвe д peк opoв кoм a вaж ым c мyлoм oвышe я c aлa yбл кa я aз poм, a кo opoм был збpa oвы peдceдa eль ф a coвo o чe oc.

Pages:     | 1 | 2 | 3 | 4 |   ...   | 7 |    Книги по разным темам