Книги, научные публикации
Pages: | 1 | 2 | -- [ Страница 1 ] --
Программа сотрудничества ЕС и России (Tacis) Содействие развитию инновационных МСП в Балтийском регионе Российской Федерации EUROPEAID/113746/C/SV/RU МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА МАЛЫХ И
СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ Проект финансируется Европейским Союзом Проект реализуется группой ECORYS 1 Данный материал опубликован при поддержке Европейского союза. Содержание публикации является предметом ответственности авторов и не отражает точку зрения Европейского союза.
2 Титульный лист отчета Название исследования Методы измерения инновационного потенциала малых и средних предприятий Specific tools to measure firms` innovative potential Страна Российская Федерация Исполнитель:
Название Адрес Телефон/Факс Телекс Контактное лицо ООО Консультационное агентство ЭККОНА Санкт-Петербург, Московский пр., д.212 (812) 373-56-76, (812) 373-33-40, (812) 371-81-62 Пименов Сергей Валерьевич Воронцова Мария Валерьевна Подпись 3 Содержание ВВЕДЕНИЕ 1. 1.1. 1.2. 1.3. 2. 2.1. 2.2. 3. 3.1. 3.2. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ Сфера исследования Предмет и объект исследования Структура жизненного цикла проекта МЕТОДОЛОГИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ Информационная база исследования Алгоритм проведения исследования МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА Цели проведения оценки инновационного потенциала 5 6 6 8 9 14 14 15 16 Соотношение между потенциалом инновации и потенциалом предприятия 17 19 20 25 25 29 3.3. Алгоритм оценки инновационного потенциала 3.3.1. Оценка эффективности инновационного проекта 3.3.2. Сравнение альтернатив 3.3.3. Оценка рисков и неопределенностей 3.3.4. Бизнес-потенциал инновационной компании (проекта) 3.3.5. Оценка стоимости инновационного бизнеса 4. ПРИМЕРЫ ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДОВ ИЗМЕРЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА В ПРАКТИКЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ИННОВАЦИОННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 4.1. Оценка инновационного потенциала проекта создания производства сухих блюд 39 4.2. Оценка инновационного потенциала проекта создания инновационного 45 предприятия по разработке и реализации цифровых КИА 4.3. Оценка инновационного потенциала проекта создания сети Центров сурдологии 4.4. 4.5. 4.6. Оценка инновационного потенциала фирмы НПМ Оценка инновационного потенциала фирмы Антагор Оценка инновационного потенциала фирмы Плаза 53 57 62 68 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЕ 1. БАЗА ДАННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ (ПРОЕКТОВ), ПРИНИМАВШИХ УЧАСТИЕ В ИССЛЕДОВАНИИ 1.
Введение Переход на новую ступень научно-технического развития потребовал усиления инновационной активности и нового подхода к нововведениям. В настоящее время в России существуют все предпосылки для смещения интереса в область производственных процессов, развития технологии, технического перевооружения, исследований и разработок, т.е. для проведения технологической реструктуризации. В современных условиях от предприятия требуется умение вырабатывать и реализовывать эффективную инновационную политику, опирающуюся на собственные возможности и внутренний потенциал, как важнейшее условие выживания и успешного функционирования в постоянно изменяющейся окружающей конкурентной среде. Для современного этапа развития экономической ситуации в России характерны процессы, требующие принятия большого количества инвестиционных решений. Настоящее исследование посвящено проблемам оценки инновационного потенциала малых и средних предприятий и проведено в рамках программы Содействия развитию инновационных малых и средних предприятий в Балтийском регионе Российской Федерации. Данная работа имеет своей целью изучение методов оценки инновационного потенциала малых и средних предприятий, оценки и отбора научно-технических идей, проектов, продуктов и процессов, направлений и рекомендации по их использованию. В первом разделе работы приведены определения ключевых понятий, определены сфера, предмет и объект исследования. Второй раздел посвящен краткому описанию методологии исследования. В третьем разделе подробно рассмотрены алгоритмы оценки инновационного потенциала для различных сочетаний ключевых факторов, к которым отнесены цели проводимой оценки и соотношение инновации и реализующего ее предприятия. В четвертом разделе приведены примеры использования методов измерения инновационных предприятий (проектов). Исследование проведено на базе практического опыта оценки инновационных проектов (перечень предприятий (проектов) представлен в Приложении 1), а также использования вторичной информации (новостные и информационные ресурсы сети Интернет, общероссийская и местная периодика, данные деловых партнеров и т.п.). Приведенная информация снабжена ссылками на используемые информационные ресурсы.
1. Основные понятия и определения Логика исследования и используемая методология строились таким образом, чтобы учесть российскую специфику инновационной деятельности, достигая при этом максимального соответствия стандартизированным рекомендациям ведущих международных организаций. В работе была использована базовая терминология, используемая в программах Европейского Союза. Принимая во внимание множество трактовок термина линновации в различных литературных источниках, а также тот факт, что руководители российских предприятий под инновациями понимают разные вещи, представляется целесообразным дать определение терминов, используемых в рамках данной работы. Так, под инновационной деятельностью (ИД) понимается вид деятельности, связанный с трансформацией идей (обычно результатов научных исследований и либо иных научно-технических достижений) в новый или разработок усовершенствованный продукт, внедренный на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, использованный в практической деятельности, либо как новый подход к социальным услугам1. Инновация - конечный результат инновационной деятельности в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности2.
1.1. Сфера исследования В рамках настоящего исследования предполагается инноваций следующими рамками (Рис. 1).
Признаки инновации научно-техническая новизна промышленная реализация рыночная восстребованность продукт ограничить рассмотрение Виды инноваций продуктовые с т а р ы й у с о в н о в ы й старая новая Результат инноваций базисные инновации (новый продукт) технологические (совершенствование способов изготовления продукции) улучшающие инновации (усовершенствованный продукт) организационно управленческие инновации псевдоинновации (модернизированный продукт) технология информационные инновации социальные инновации Области исследования (применения) отрасли hi-tech сфера исследования прочие отрасли Масштаб (значимость) инноваций Общенациональный уровень (революционная инновация) Отраслевой (страновый) рынок (технологический прорыв) уровень конкретного предприятия (инновации уровня "Болта и гайки") Рис.1. Определение сферы исследования 1 Руководство Фраскати 1993. М., 1995 2 Руководство Фраскати 1993. М., 1. Необходимыми свойствами инновации является научно-техническая новизна, промышленная реализация, востребованность рынком. Инновация считается осуществленной, если она внедрена в производстве или на рынке. Знание как таковое не является инновацией, инновацией является именно продукт, который имеет рыночный спрос. При этом рассматриваются не только инновации, находящиеся на стадии производства и сбыта массового продукта (или близкие к ней), но и на иных этапах инновационного процесса. 2. Различают несколько видов инноваций: Х Хпродуктовые (технические) появляются в производстве продуктов с новыми или улучшенными свойствами;
Х Хпроцессные (технологические) возникают при применении более совершенных способов изготовления продукции;
Х Хорганизационно-управленческие связаны с процессами оптимальной организации производства, транспорта, сбыта и снабжения;
Х Хинформационные решают задачи рациональной организации информационных потоков в сфере научно-технической и инновационной деятельности, повышения достоверности и оперативности получения информации;
Х Хсоциальные направлены на улучшение условий труда, решение проблем здравоохранения, образования, культуры. В сферу исследования включаются только продуктовые и процессные инновации или так называемые ПП-инновации. В рамках поставленной темы исследования предлагается ограничить область исследования инновациями, являющимися продуктом, предлагаемым на рынке. С этой точки зрения грань между новой техникой/новой продукцией/новой технологией условна и зависит от точки рассмотрения данных категорий. Так например, информационные технологии являются технологией основного производства для телекоммуникационных компаний (т.е. являются активной частью основных производственных фондов), но продуктовой инновацией (новой продукцией) для фирмы, которая произвела данный продукт и предложила его для телекоммуникационных компаний. 3. С точки зрения результата инноваций выделяют: Х базисные инновации - вновь внедренные изделия, крупные изобретения, которые становятся основной формирования новых поколений и направлений техники и продукции;
Х улучшающие инновации - процессы, техника и/или изделия, подвергавшиеся усовершенствованию (мелкие и средние изобретения);
Х псевдоинновации (модернизации), направленные на частичное улучшение устаревших поколений техники, технологии, продукции. Старый продукт, изготовленный на основе значительного усовершенствованных методов производства. Как правило, это относится к продукции, уже выпускаемой предприятием. Данная категория включает продукцию, базирующуюся на заимствованном передовом опыте, когда внедряют новые или усовершенствованные методы производства, реализованные ранее в производственной практике других стран или предприятий и распространяемые путем технологического обмена. В рамках настоящего исследования рассматриваются только базисные и улучшающие инновации. Модернизации не рассматриваются. 4. С точки зрения масштаба (значимости) инновации выделяют три уровня инноваций: Х общенациональный уровень (революционная инновация) (значимые для мирового рынка);
Х технологические прорывы, изменяющие облик промышленности (значимые для страновых (отраслевых) рынков);
Х инновации уровня болта и гайки - скромные по значению, но важные для выживания конкретной фирмы.
Далее будут рассматриваться инновации первых двух типов. 5. Область исследования (применения) Х инновации в области высоких технологий: биотехнологии, медицина, нанотехнологии, новые материалы;
IT и телекоммуникации, электроника, технологии личной и информационной безопасности;
Х инновации в прочих отраслях. Реализация инновационных проектов не является прерогативой предприятий сферы высоких технологий, хотя здесь особенности проектов данного типа выражены наиболее ярко. Таким образом, сферой исследования являются инновации во всех отраслях промышленности. Таким образом, в рамках настоящего исследования рассматриваются ППинновации, результатом которых являются базисные и улучшающие инновации, значимые для мировых и отраслевых рынков независимо от области исследования и применения. Рассматриваются инновации, находящиеся на всех этапах инновационного процесса.
1.2. Предмет и объект исследования Предметом исследования является инновационный проект. Под инновационным проектом понимается совокупность мероприятий, направленных на создание, освоение производства и рынка конкретного продукта (услуги), обладающего научно-технической новизной и удовлетворяющего новые потребности. Объектом исследования являются малые и средние инновационно-активные предприятия. Под инновационно-активной организацией понимается организация, осуществляющая разработку и внедрение новых или усовершенствованных продуктов, технологических процессов и иные виды ИД3. Деление предприятий на малые, средние и крупные возможно по различным признакам (рис. 2):
По масштабам деятельности (численность, оборот, доля рынка) По числу видов продукции (услуг, проектов) По стадии жизненного цикла Малое предприятие - до 100 чел. Среднее предприятие - до 500 чел. Крупное предприятие свыше 500 чел.
Малое предприятие фирма, реализующая одну услугу или продукт (проект) (или семейство однородных услуг (продуктов)) Среднее предприятие фирма, реализующая несколько (2-5) услуг или продуктов (проектов) (или семейств однородных услуг (продуктов)) Крупное предприятие фирма, реализующая множество (св. 5) услуг или продуктов (проектов) (или семейств однородных услуг (продуктов)) Инновационное предприятие предприятие, функционирующее на фазах создания, развития, расширения Неинновационное предприятие предприятие, функционирующее на фазе стабильности (застоя) Expansion/Development (расширение/ развитие) - существующий и функционирующий бизнес. Компания расширяет объемы производства и сбыта, проводит дополнительные исследования и т.п.
Seed - (букв. -лкомпания для посева) - проект или бизнес-идея. Необходимо проведение дополнительных исследований и/или создание пилотных образцов продукции перед выходом на рынок.
Start up - вновь созданная компания, не имеющая длительной рыночной истории.
Early stage (начальная стадия) - компания, имеющая готовую продукцию и находящаяся на начальной стадии ее коммерческой реализации.
Рис. 2. Классификация объекта исследования 1. По масштабам деятельности предприятия (численности и/или обороту, или доле рынка). Наиболее распространенным является разграничение по численности и обороту. В настоящий момент российское законодательство никак не регламентирует разделение предприятий на группы. Ранее отнесение предприятия к категории малого зависело от сферы деятельности предприятия и численности работников и выглядело следующим образом:
Руководство Фраскати 1993. М., Х промышленность, строительство, транспорт численность до 100 человек Х НИОКР и сельское хозяйство - до 60 человек Х оптовая торговля - до 50 человек Х розничная торговля и бытовое обслуживание - до 30 человек. Понятие среднего предприятия в Российском законодательстве отсутствовало. С 2004 года для целей налогообложения предполагается введение новой шкалы: Х малое предприятие - коммерческое предприятие с численностью работников до 100 человек без ограничения годового оборота, Х среднее предприятие - коммерческое предприятие с численностью работников до 250 человек с объемом годового оборота до 500 млн.руб.4 Для целей настоящего исследования предлагается к средним предприятиям относить коммерческие предприятия с численностью работников до 500 человек без ограничения величины годового оборота. 2. По числу видов выпускаемой продукции (реализуемых проектов): Малое предприятие - предприятие, реализующее одну услугу, продукт, проект (или семейство однородных и близких услуг или продуктов). Среднее предприятие - предприятие, реализующее несколько (2-5) услуг, продуктов, проектов (или семейств однородных и близких услуг или продуктов). Остальные предприятия считаются крупными. 3. В зависимости от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие в момент изучения, можно выделить: Инновационное предприятие - предприятие, функционирующее на фазах создания, развития, расширения. Предприятия, функционирующие на стадии стабильности (застоя), считаются неинновационными. В исследовании принята следующая классификация инновационных компаний5: Seed - (букв. - "компания для посева") - по сути, это - только проект или бизнес-идея, для реализации которой необходимо проведение дополнительных исследований или создание пилотных образцов продукции перед выходом на рынок. Start up - (букв. - "только возникшая компания") - недавно образованная компания, не имеющая длительной рыночной истории. Early stage (начальная стадия) - компании, имеющие готовую продукцию и находящиеся на самой начальной стадии ее коммерческой реализации. Такие компании могут не иметь прибыли, и, кроме того, могут находиться на этапе завершения научноисследовательских работ. Expansion (расширение) или Development (развитие) - функционирующие на рынке компании, имеющие определенную рыночную историю, предполагающие расширение объемов производства и сбыта, проведение дополнительных маркетинговых изысканий, увеличение основных фондов или рабочего капитала и т.п. В настоящем исследовании под объектом исследования будем понимать инновационно-активные предприятия с численностью работающих до 500 чел., функционирующие на фазах создания, внедрения, развития или расширения.
1.3. Структура жизненного цикла проекта Этапное представление инновационного проекта во времени находит свое отражение в концепции жизненного цикла. Проект в своем развитии проходит определенные фазы. Ввиду сложности протекания на практике процесса реализации проектов, дать универсальный и полный подход к разделению этого процесса на фазы затруднительно. Решая для себя такую задачу, участвующие в работе над проектом 4 По материалам информагентсва Росбалт 5 Сборник статей Организации экономической кооперации и развития, организации руководствуются своей ролью в проекте, своим опытом и конкретными условиями выполнения проекта. Применительно к инновационным проектам могут быть применены несколько подходов к рассмотрению структуры жизненного цикла проекта, не противоречащих, но дополняющих друг друга (рис. 3): Х общий подход;
Х подход с точки зрения финансового профиля проекта;
Х подход с точки зрения стадий инновационного процесса и фаз жизненного цикла продукта (технологии). Наиболее распространенным на практике в настоящее время можно признать общий подход, в рамках которого выделяются 3 основные фазы: Х прединвестиционная фаза;
Х инвестиционная фаза;
Х фаза реализации проекта. Основной задачей прединвестиционой фазы является отбор проектов, которые целесообразно реализовывать. Отправной точкой здесь является выявление инвестиционных возможностей, которые затем прорабатываются в различных вариантах, составляется бизнес-план проекта. Значительные средства на данном этапе привлекать нецелесообразно, может использоваться достаточно укрупненная общедоступная информация. Прединвестиционная фаза включает в себя следующие работы: Х разработка концепции проекта;
Х функциональные исследования, охватывающиеся определенные аспекты проекта, нуждающиеся в дополнительной тщательной проработке;
Х предпроектные исследования, включающие анализ возможностей и составление предварительного ТЭО;
Х проектные исследования, включающие ТЭО, финансовый анализ (оценочный отчет), анализ общеэкономической ситуации и смежных отраслей;
Х продвижение проекта. Затраты данной фазы представляют собой особый класс инвестиционных затрат, ничем не отличающихся по своему составу и характеристикам от текущих затрат предприятия: заработная плата, отчисления на социальные нужды, материальные затраты, амортизация и прочие. В течение инвестиционной фазы происходит инвестирование средств в целях достижения результатов проекта, определенных на прединвестиционной фазе. В течение данной фазы начинают предприниматься действия, требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер, а, с другой стороны, проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств. Фаза реализации проекта - фаза, в течение которой достигаются бизнес-результаты, определенные в качестве целевых на предыдущих этапах. С точки зрения финансового профиля проекта можно выделить 3 фазы жизненного цикла, которые находятся в тесной корреляции с рассмотренными выше, что также проиллюстрировано на рис. 3: Х фаза вложения средств в проект, охватывающая прединвестиционную и инвестиционную фазы;
Х фаза возврата вложенных средств - охватывает период с момент начала фазы эксплуатации до окончания периода окупаемости проекта;
Х фаза получения экономической прибыли, т.е. получения дохода сверх простого возврата.
Кумулятивный денежный поток Время П рединвестиционная фаза Инвестиционная фаза Фаза реализации проекта Фаза получения экономиической прибыли Фаза возврата инвестиций Серийное производство и реализация инновационной продукции Фаза вложения денежных средств Исследования и Создание разработки производства инновационн ой продукции Исследование рынка инновационной продукции Рис. 3. Жизненный цикл инновационного проекта Подход с точки зрения стадий инновационного процесса. Структура жизненного цикла создания, производства и реализации инновационной продукции достаточно сложна и может рассматриваться как совокупность последовательных фаз прохождения работ по проекту с функциональной точки зрения. Объективно любой процесс производства инновационной продукции состоит из ряда следующих друг за другом этапов, к которым можно отнести: Х исследования и разработки: фундаментальные и поисковые исследования;
научные исследования и опытно-конструкторские разработки (НИОКР);
опытное производство инновационной продукции;
Х исследование рынка инновационной продукции;
Х создание производства инновационной продукции: технологическая подготовка и организация производства;
производственное проектирование;
пуск производства и предпроизводственные разработки, включая переподготовку персонала для применения новых технологий и оборудования;
пробное производство;
приобретение Х невещественных (прав на патенты, лицензий, ноу-хау и т.п.) и овеществленных (в виде машин и оборудования) технологий;
серийное производство и реализация инновационной продукции.
Зарождение технической идеи, концепции возможного использования новых научных результатов происходит еще на этапах фундаментальных и поисковых исследований. При этом, если фундаментальные исследования - это базис всех инновационных процессов, источник новых знаний, то прообраз технической и технологической инновации формируется на этапе поисковых исследований при разработке концепции и оценке ее технической осуществимости. Этап НИОКР включает две фазы: научно-исследовательскую, когда происходит моделирование и конструкторская проработка, и опытно-конструкторскую, в ходе которого происходит практическое воплощение идеи в действующий полномасштабный прототип нового продукта (или новой технологии) и проводятся его испытания. Проект может пройти все фазы или быть прекращен на любом этапе из-за невыгодности его дальнейшей реализации или по причине продажи результата какоголибо этапа (патента, know-how, лицензии). Необходимо отметить, что фазы жизненного цикла могут накладываться друг на друга таким образом, что одна фаза может быть не полностью выполнена прежде, чем начинается следующая. Это может сократить время, необходимое для прохождения жизненного цикла;
вполне вероятно, что это даст определенное конкурентное преимущество и экономию расходов. В условиях конкретного бизнеса (предприятия) возможны различные сочетания стадий жизненных циклов функционирования компании и реализуемых ею проектов, что проиллюстрировано на рис.4 и является важным фактором при изучении подходов к оценке инновационного потенциала, что будет рассмотрено в главе 3.
Ж - Компании Ж - Продукта Идея Создание компании Исследования и Создание разработки производства инновационной продукции Внедрение компании на рынке Фаза зрелости Фаза роста (расширения, развития) Серийное производство и реализация продукции Фаза спада Проекты Ж - Продукта Исследование рынка инновационной продукции Х Проекты по увеличению производственных мощностей Х Проекты усовершенствования технологии и оборудования в целях сокращения издержек Х Проекты проведения маркетинговых мероприятий Х Модификация продукции Исследова Создание Серийное ния и производпроизводразработства ство и ки нового продукции реализация продукта (новой) продукции Рис. 4. Соотношение Ж - компании и проектов, ею реализуемых 2. Методология исследования 2.1. Информационная база исследования Для достижения поставленной задачи исследования была использована следующая информационная база: 1. Открытые источники вторичной информации:
- Новостные и информационные ресурсы сети Internet, посвященные проблемам инновационного бизнеса o www.nw-innovations.ru - группа баз данных по инновациям и развитию бизнеса. Каталоги предприятий и ресурсов по деятельности в сфере содействия бизнесу и технологиям: спонсорство, консультации, гранты и пр. Статьи, нормативные документы, словарь терминов по теме. www.afon-invest.ru Интернет-каталог "Инвестиции & o управление". Ресурсы об инвестициях, инновациях и малом бизнесе: законодательство, организации, банки, фонды, выставки и пр. o www.fasie.ru - сайт Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. o www.sib.image.ru - Сайт Инновационного агентства. Сетевая информационная база. www.inno.ru - официальный сайт Конкурса русских инноваций. o o и другие. - материалы и рекомендации форумов, конгрессов, конференций, съездов, посвященных проблемам инновационного бизнеса;
- открытые результаты исследований, проведенные консультационными фирмами по изучаемой проблеме (Исследовательско-консультационная фирма Альт и др.) - специализированные издания (Журналы Эксперт, Эксперт. Северо-Запад, Инновации, Экономист и др.) - информация фондов, информационно-технических центров и программ поддержки малого инновационного бизнеса. Ссылки на конкретные ресурсы и статьи даны по тексту отчета об исследовании. 2. Проекты, в реализации которых принимал участие коллектив консультационного агентства Эккона. В процессе работы использовались результаты, полученные в ходе выполнения заказов от инновационных предприятий. Компания сотрудничает с рядом крупных инновационных предприятий Санкт-Петербурга и большим количеством малых инновационных предприятий, которые имеют как положительный, так и отрицательный опыт реализации инновационных проектов. С рядом заказчиков фирма поддерживает долгосрочные отношения, что позволило осуществить получение информации, необходимой для выполнения исследования, путем опроса руководителей и профильных специалистов предприятий. Перечень обследованных компаний представлен в Приложении 1. 3. Собственные научные исследования и работы участников рабочей группы проекта в области оценки эффективности инноваций. На выбор используемой информационной базы исследования оказали влияние отсутствие официальной статистики по изучаемой теме, жесткие временные рамки и специфика темы исследования.
Инструментарием для проведения оценок эффективности проектов, являющихся в ряде случаев составной частью оценки потенциала, является Руководство по оценке эффективности инвестиций. Методика UNIDO.
2.2. Алгоритм проведения исследования Особенности информационной базы обусловили содержание алгоритма проведения исследования: 1. Сбор и систематизация информации о существующих методах оценки инновационного потенциала. 2. Разработка критериев и процедур измерения инновационного потенциала предприятия и нововведения на разных стадиях жизненного цикла. 3. Разработка методики измерения инновационного потенциала. 4. Создание базы данных об инновационных предприятиях (на основании анализа открытых источников информации и специального поиска). 5. Сбор количественных и качественных данных, необходимых для апробации методики измерения инновационного потенциала. 6. Проведение оценки инновационного потенциала конкретных предприятий и нововведений. Корректировка методики на основании полученных результатов. 7. Подготовка отчета, содержащего методику оценки потенциала и рекомендации относительно рационального сценария реализации проекта в зависимости от результатов оценки.
3. Методика оценки инновационного потенциала Многообразие управленческих ситуаций и сложность исследуемого явления порождает необходимость разработки детальной методики оценки инновационного потенциала в каждом конкретном случае, опираясь на широко известный инструментарий теории оценки эффективности инвестиций. В связи с этим в рамках настоящего исследования предлагаются укрупненные алгоритмы проведения оценки инновационного потенциала в зависимости от влияния следующих двух групп факторов: Х целей проведения оценки инновационного потенциала;
Х соотношения между потенциалом инновации и потенциалом предприятия, а также даются рекомендации по применению традиционного инструментария применительно к инновационному бизнесу.
3.1. Цели проведения оценки инновационного потенциала Можно выделить 4 группы целей проведения оценки инновационного потенциала: Х Принятие решения о целесообразности проекта как такового или для организации его реализующего. Х Выбор из нескольких имеющихся альтернатив (проектов): i.отбор технологий (продуктов) для коммерциализации и создания успешного, приносящего доход бизнеса;
ii.выбор формы коммерциализации технологии (создание отдельного предприятия, передача технологии, продажа патента или лицензии) Х Привлечение финансирования (стратегического инвестора, партнера) для проекта и/или организации для целей расширения бизнеса. Х Оценка стоимости бизнеса (проекта, предприятия) в целях его продажи. В зависимости от целей проведения оценки различаются и ее пользователи: Х в первых двух случаях пользователем результатов оценки является лицо, принимающее решение на предприятии (руководитель предприятия, автор проекта), т.е. оценка делается для себя, Х во вторых двух случаях оценка адресована внешним пользователям - потенциальным инвесторам, партнерам, покупателям бизнеса. В связи с различием пользователей различаются и применяемые в настоящее время предприятиями на практике методы оценки инновационного потенциала. Еще в недалеком прошлом принятие решения о реализации того или иного проекта или выбор из нескольких альтернатив осуществлялись методом качественного убеждения инициатором (автором) проекта собственника или менеджера предприятия в необходимости реализации конкретного проекта, а следовательно, и в его потенциале. А так как для малых и средних предприятий зачастую собственник, менеджер и автор проекта - одно лицо, то его воля и интуиция и являлись решающими. Ограничивающим фактором выступал фактор наличия/отсутствия или возможности привлечения необходимых для реализации проекта финансовых средств. По мере развития рыночных отношений в России, а также роста профессионализма отечественных менеджеров, на предприятиях стали вырабатываться некоторые критерии оценки целесообразности проектов, а также использоваться формализованные методики (ЮНИДО, Управление проектом, Оценка эффективности инноваций). Тем не менее, для малых и средних предприятий остается характерным принятие соответствующих решений, основываясь, в первую очередь, на интуиции первых лиц. Понятно, что при таком подходе высок риск ошибок. В ходе своей многолетней работы в качестве управленческих консультантов авторы исследования столкнулись также со следующим парадоксом. В реальном процессе принятия инвестиционных решений крайне редко используются правильные методы оценки экономической эффективности за расчетный период, основанные на явном прогнозе финансового профиля проекта на протяжении расчетного периода и явно учитывающие не равноценность разновременных затрат и результатов (NPV, IRR). Подавляющая часть решений принимается на основе информации, получаемой с помощью упрощенных методов оценки эффективности, не использующие явный прогноз финансового профиля проекта на протяжении расчетного периода и не учитывающие не равноценность разновременных затрат и результатов (метод оценки годового экономического эффекта, метод оценки коэффициента экономической эффективности). В случае, когда оценка потенциала адресована внешним по отношению к предприятию пользователям, использование методов оценки экономической эффективности за расчетный период является обязательным требованием с их стороны и является неотъемлемой частью любого проекта, заявки на финансирование, необходимой для привлечения инвесторов (партнеров).
3.2. Соотношение между потенциалом инновации и потенциалом предприятия Одной из ключевых проблем, с которыми сталкиваются инноваторы, является определение соответствия между потенциалом нововведения и потенциалом предприятия. Для этого осуществляется:
- измерение инновационного потенциала предприятия;
- измерение инновационного потенциала инновации;
- сопоставление двух видов потенциалов и выработка рекомендаций относительно рационального сценария реализации проекта. В зависимости от результатов сопоставления инновационного потенциала предприятия и потенциала нововведения может быть выбран один из нескольких принципиальных сценариев: самостоятельная реализация проекта на основе построения схемы финансирования, интеграция с крупной компанией, выбор рационального момента для продажи проекта. Сопоставление двух видов потенциалов предлагается осуществлять на основе концепции жизненного цикла. С этой точки зрения возможно выделение трех типовых сценариев, для каждого из которого характерен свой подход к оценке инновационного потенциала: 1. Инновационный проект совпадает с предприятием-инноватором. Жизненные циклы проекта и предприятия идентичны. 2. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект в своем составе. 3. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект, выделяя его в отдельное юридическое лицо (в виде отдельного бизнеса). Строго говоря, данный сценарий является частным случаем 1 или 2 варианта в зависимости от конкретной ситуации, что будет рассмотрено ниже. Сценарий 1. Инновационный проект совпадает с предприятием-инноватором. Подавляющее большинство инновационных малых предприятий создается в целях продвижения на рынок нового продукта. В данном случае в целях реализации конкретного инновационного проекта создается предприятие с нуля. Фазы жизненного цикла предприятия и проекта совпадают. В данном случае оценка инновационного потенциала сводится к оценке экономической эффективности инвестиционного проекта и включает в себя следующие блоки: 1. Оценка экономической эффективности инвестиций по проекту. 2. Оценка системы рисков и неопределенностей по проекту. Сценарий 2. Действующее инновационное предприятие реализует новый инновационный проект в своем составе. По мере роста продаж и заполнения первоначальной рыночной ниши малое инновационное предприятие начинает стремиться в новые секторы рынка. Текущая фаза функционирования предприятия - фаза расширения, развития, роста. На данной фазе предприятие принимает решение о реализации того или иного инновационного проекта. При проведении оценки инновационного потенциала в данных случаях проект не должен рассматриваться изолировано от реализующего его предприятия, важно учитывать синергетический эффект бизнеса. С этой точки зрения можно выделить два типа проектов: Х инновация хорошо вписывается в бизнес данной компании;
Х проект предполагает расширение сферы деятельности компании. В зависимости от момента проводимой оценки проект может находиться на любой фазе жизненного цикла: 2.1. Инновационный проект находится в начальной фазе жизненного цикла. 2.2. Инновационный проект находится на более поздних стадиях жизненного цикла, и практически не отделим от предприятия. По сути, это одно из бизнес-направлений функционирования компании. В первом случае проводится оценка эффективности проекта и инновационной деятельности на конкретном предприятии в целом. Инновационный потенциал предприятия складывается из: Х потенциала инновационного проекта как такового;
Х предпосылок, которыми располагает организация-инноватор (бизнеспотенциала компании). Инновационный проект, эффективный для одного предприятия может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин. Во втором случае производится интегральная оценка бизнес-потенциала компании, которая включает в себя следующие блоки: 1. Оценка бизнес-потенциала компании. 2. Оценка стоимости бизнеса доходным методом. 3. Оценка системы рисков и неопределенностей компании. Сценарий 3. Предприятие, действующее на фазе роста, выступает инициатором (родителем) проекта, для реализации которого создается новое юридическое лицо (т.н. спиннинговая компания). Стадия проекта Start-up. Стадия жизненного цикла предприятия более поздняя. Спиннинговая компания ("Spin-off") Ч это компания, изначально взращенная на предприятии (в научно-исследовательском институте, университете) в качестве структурного подразделения, но принявшая затем решение стать самостоятельной компанией или выделенная предприятием-родителем. При этом образуется не дочернее предприятие, а "отпочковавшаяся" и ставшая независимой компания. В общем случае, методика оценки соответствует Сценарию 1, но учитывается потенциал предприятия-инициатора проекта, а также целесообразность образования новой отпочковавшейся (спиннинговой) компании. В случае, если выделение спиннинговой компании в самостоятельный бизнес произведено родительской компанией с целью ее дальнейшей продажи, то оценка соответствует Сценарию 2.2.
3.3. Алгоритм оценки инновационного потенциала Алгоритмы оценки инновационного потенциала зависит от взаимосвязи описанных выше факторов и представлены на рис. 5 (а-в).
Объем продаж Ж - пр е д п ри яти я Ж - п ро ек та Х И д ея С озд ан ие комп а нии В нед рение на ры нок В рем я Р ос т/рас ш и рение З рело сть С пад Для реализации инновационного проекта создается новое предприятие (Ж - проекта совпадает с Ж - предприятия) Иннов ац ионны е ф а зы Ж - п ред п рия т ия Н еиннов ац. ф азы Ж - Цели проведения оценки Принятие решения о реализации проекта (создания предприятия) Выбор из нескольких альтернативных проектов Привлечение финансирования для реализации проекта Оценка эффективности инновационного проекта Оценка эффективности каждой альтернативы Оценка эффективности инновационного проекта (п. 3.3.1) Этапы оценки инновационного потенциала Оценка рисков и неопределенностей по проекту Оценка рисков и неопределенностей по каждой альтернативе Оценка рисков и неопределенностей по проекту (п. 3.3.3.) Сравнение альтернатив между собой и выбор одной для реализации (п. 3.3.2. ) Рис. 5 а) Алгоритм оценки инновационного потенциала (Х- на графике показывает момент проведения оценки) Объем продаж Ж - предприятия Ж - проекта Время Идея Создание компании Внедрение на рынок Рост/расширение Зрелость Спад Х Действующее предприятие реализует новый инновационный проект Инновационные фазы Ж - предприятия Неинновац. фазы Ж - Цели проведения оценки Принятие решения о реализации проекта Выбор из нескольких альтернативных проектов Привлечение финансирования для реализации проекта Оценка эффективности инновационного проекта Оценка рисков и неопределенностей по проекту Этапы оценки инновационного потенциала Оценка бизнес-потенциала компании, реализующей проект (акцент на предпосылки/ трудности для его реализации) Оценка эффективности каждой альтернативы Оценка рисков и неопределенностей по каждой альтернативе Оценка эффективности инновационного проекта (п. 3.3.1.) Оценка рисков и неопределенностей по проекту (п. 3.3.3.) Оценка бизнес-потенциала компании (акцент на залоговых возможностях, кредитной истории организации, предпосылки/трудности) (п. 3.3.4) Оценка бизнес-потенциала компании (акцент на предпосылки/ трудности для реализации каждой альтернативы) Сравнение альтернатив между собой и выбор одной для реализации (п. 3.3.2 ) Рис. 5 б) Алгоритм оценки инновационного потенциала (Х- на графике показывает момент проведения оценки) Объем продаж Ж - предприятия Ж - проекта Идея Создание компании Внедрение на рынок Время Х Зрелость Спад Действующее инновационное предприятие (и предприятие, и проект функционируют на более поздних стадиях ЖЦ) Рост/расширение Инновационные фазы Ж - предприятия Неинновац. фазы Ж - Цели проведения оценки Оценка стоимости предприятия (бизнеса, проекта), предполагаемых к продаже Привлечение финансирования для предприятия (стратегического инвестора) Оценка бизнес-потенциала компании (п. 3.3.4.) Этапы оценки инновационного потенциала Оценка стоимости предприятия (бизнеса) (п. 3.3.5.) Оценка рисков и неопределенностей по компании (п. 3.3.3.) Рис. 5 в) Алгоритм оценки инновационного потенциала (Х- на графике показывает момент проведения оценки) Как видно на схемах выделяются следующие принципиальные блоки оценки: 1. Оценка эффективности проекта. 2. Оценка бизнес-потенциала компании (проекта). 3. Оценка рисков и неопределенностей. 4. Оценка стоимости инновационного бизнеса. Рассмотрим последовательно данные составляющие.
3.3.1. Оценка эффективности инновационного проекта Алгоритм оценки экономической эффективности инвестиций В отношении оценки эффективности отдельно взятого проекта действует жесткий алгоритм (рис. 6): 1). Определение бизнес-результата проекта на основе формализации границ проекта В рамках данного этапа определяется, что будет являться предметом управленческого решения, а что останется за его рамками. Данный этап является основополагающим, так как именно от выбора бизнес-результата или границ проекта зависят все прочие параметры проекта. 2). Оценка величины инвестиций, необходимых для достижения поставленной бизнес-идеи (получения бизнес-результата): Х определение объема инвестиций;
Х определение спектра возможных схем финансирования;
Х выбор рациональной схемы финансирования. Схема финансирования проекта является отдельной самостоятельной проблемой.
Определение бизнес-результата проекта на основе формализации границ проекта Оценка величины инвестиций, необходимых для достижения бизнес-результата Определение объема инвестиций Определение спектра возможных схем финансирования Выбор рациональной схемы финансирования проекта Оценка финансовых последствий инвестиций Оценка жесткости требований, предъявляемых к эффективности инвестиций Сопоставление инвестиий и их финансовых последствий Обеспечение простого возврата инвестиций Получение дополнительного дохода сверх простого возврата Проверка соответствия величины дополнительного дохода сверх простого возврата уровню норматива эффективности инвестиций Рис. 6. Алгоритм оценки экономической эффективности инвестиций 3). Оценка финансовых последствий инвестиций В рамках данного этапа происходит формализация финансовых последствий функционирования бизнеса в рамках выбранной схемы финансирования - сальдо входящих и исходящих финансовых потоков в рамках кванта времени. Причем следует четко прослеживать логическую цепочку: мы определяем финансовые последствия инвестиций, необходимых для достижения бизнес-результата проекта. 4). Определение инвестиций Х Х Х жесткости требований, предъявляемых к эффективности определение уровня норматива эффективности инвестиций;
определение нормативного периода возврата и т.д.
Данный этап вынесен на схеме в сторону, т.к. нет жесткой последовательности, когда именно мы должны сформировать данные требования, но явно до последнего этапа. 5) Сопоставление инвестиций и их финансовых последствий: Данный этап и есть собственно оценка экономической эффективности инвестиций, в рамках которого осуществляется сопоставление вектора результатов с вектором затрат. В рамках данного этапа нас интересует: Х обеспечивается ли простой возврат инвестиций, необходимых для реализации проекта;
Х получен ли дополнительный результат сверх простого возврата инвестиций;
Х устраивает ли нас величина этого дополнительного результата, т.е. осуществляется проверка соответствия величины дополнительного дохода сверх простого возврата уровню норматива эффективности инвестиций.
Традиционно оценка эффективности инвестиций (т.е. этап 5) проводится в соответствии с общепризнанными методами теории оценки экономической эффективности проекта. Однако, при применении данных методов к оценке инновационных проектов мы сталкиваемся с определенными проблемами, связанными с природой инновационного процесса и особенностями проектов такого рода, которые накладывают определенные ограничения на применение традиционных методов оценки и свидетельствуют об их явной недостаточности для обоснования инновационных решений. Обозначим эти проблемы. 1. Неоднозначная трактовка бизнес-результата инновационного проекта (границ проекта). При оценке эффективности проекта перед лицом, принимающим решение, (ЛПР) на первый план выходит проблема определения объекта оценки или бизнес-результата проекта. Данный этап включает в себя выбор объекта, подлежащего оценке с позиций эффективности, от которого зависят все прочие параметры проекта: Х временные границы проекта: период жизни или расчетный период Х последствия проекта, включаемые в расчет (доход или иные показатели);
;
Х ограничения системы;
Х объем инвестиций, принимаемый во внимание;
Х и, как следствие, результат оценки. В традиционной теории оценки экономической эффективности проекта проблеме определения бизнес-результата или границ проекта не уделяется достаточного внимания. Результаты проведенного исследования показали, что по большинству проектов, имеющих инновационную составляющую, формализовать проблему определения границы проекта однозначным образом нельзя. Это наиболее сложно формализуемый и творческий этап оценки. В отношении инновационных проектов решение данной проблемы и обоснование его требуют значительно больших усилий, чем вся последующая оценка эффективности, и нетривиально. В виду значительной суммы инвестиций инновационные проекты целесообразны лишь при расширении рассматриваемых границ: либо временных - когда речь идет о длительной фазе продаж, либо предметных - когда во внимание принимаются все возможные последствия реализации проекта. временные границы проекта: период жизни или расчетный период;
2. Теория экономической эффективности инвестиций построена на предположении о том, что период жизни проекта равен расчетному периоду. В реальности мы сталкиваемся с проблемой, когда период жизни проекта значительно превышает расчетный период, в рамках которого проводится оценка целесообразности реализации дискретного инвестиционного проекта. 3. Традиционные методы оценки экономической эффективности построены на неявном занижении результативности инвестиций, так как значительная часть результата оказывается за пределами расчетного периода. Напрашивается вывод о необходимости формализации процесса определения расчетного периода, однако сделать это невозможно. 4. Ограниченность количественной теории эффективности не позволяет учитывать последствия проекта, не подлежащие достоверной стоимостной оценке в момент принятия решения, и некоммерческие соображения Структура результатов проекта представлена на схеме 7 и образована следующими осями: Х основные и сопутствующие результаты;
Х результаты, подлежащие и неподлежащие достоверной стоимостной оценке;
Х результаты, неподлежащие стоимостной оценке в момент принятия решения и неподлежащие стоимостной оценке в принципе.
Подлежащие стоимостной оценке Неподлежащие стоимостной оценке Основные результаты Сопутствующие результаты пе ци ин т пр ен ом ия В В м инят ия пр ше н ре Схема 7. Таким образом, по проекту возможна следующая совокупность результатов: Х основные результаты, подлежащие стоимостной оценке;
Х основные результаты, не подлежащие стоимостной оценке в момент принятия решения;
Х основные результаты, не подлежащие стоимостной оценке в принципе;
Х сопутствующие результаты, подлежащие стоимостной оценке;
Х сопутствующие результаты, не подлежащие стоимостной оценке в момент принятия решения;
сопутствующие результаты, не подлежащие стоимостной оценке в Х принципе или т.н. некоммерческие соображения. Разделение результатов на основные и сопутствующие осуществляется относительно генеральной цели проекта, носит субъективный характер и зависит от степени наукоемкости и сложности проекта. К основным и сопутствующим результатам, не подлежащие стоимостной оценке в момент принятия решения, относятся результаты, которые служат реальным источником прибыли предприятия (проекта), величина которой не подлежит количественной оценке в момент принятия решения о реализации проекта: использование будущих нематериальных активов;
выход на новые рынки, увеличение доли рынка, восстановление ранее утраченных рыночных позиций, завоевание монопольного положения в соответствующей подотрасли после реализации проекта;
удорожание стоимости компании;
последствия могут касаться внутренней структуры предприятия, сокращения длительности технологической цепочки и т.п. К результатам, не подлежащим стоимостной оценке в принципе, относятся качественные эффекты от вложений, имеющие важное стратегическое значение для предприятия или являющиеся аргументами на переговорах о стоимости продаваемого бизнеса (передаваемого нематериального актива): престиж и поддержка со стороны государства;
повышение линтеллектуальности бизнеса;
повышение рыночной привлекательности компании. Оценка результатов проектов проводится по следующему укрупненному алгоритму:
По основным и сопутствующим результатам, подлежащим стоимостной оценке: 1) Составляется перечень элементов результатов. 2) Выделяются источники получения экономического результата по каждому элементу результата в отдельности: получение нового продукта, снижение затрат и т.п. 3) Проводится стоимостная оценка каждого элемента результата в отдельности: система гипотез, источники информации, методика стоимостной оценки. 2. По основным и сопутствующим результатам, не подлежащим стоимостной оценке в момент принятия решения: 1) Составляется перечень элементов результатов. 2) Дается характеристика каждого элемента результата в отдельности с использованием целевых натуральных показателей по каждому элементу. 3. По основным и сопутствующим результатам, не подлежащим стоимостной оценке в принципе, составляется перечень элементов результатов. 5. Оптимизационные расчеты чувствительны к изменениям исходных данных, а при описании инновационных проектов мы сталкиваемся с высокой неопределенностью в отношении параметров проекта. Специфика научно-технических проектов такова, что любая оценка носит субъективный характер, т.к. опирается на мнения и знания экспертов. Высокая неопределенность в отношении будущих последствий в момент принятия решения о реализации проекта делает невозможным принятие окончательного решения на основе использования формализованных методов оценки инвестиций. Чем выше степень неопределенности, тем выше значимость качественных подходов к оценке потенциала, а количественная оценка носит лишь вспомогательный характер и наоборот. Более подробно методы учета неопределенностей и рисков по проекту будут рассмотрены ниже. В связи с существованием вышеперечисленных проблем, оценка эффективности проекта традиционными методами не дает исчерпывающей информации для принятия решения о судьбе инновационного проекта. Методы оценки эффективности не должны восприниматься в качестве однозначного фильтра для отсева нецелесообразных проектов. Однако под сомнение не ставится возможность и целесообразность применения формализованных методов в этой области. Речь идет лишь о том, чтобы реально оценивать условия их применения, принимать во внимание предпосылки, на которых они основаны, проверять выполнение этих предпосылок в каждом конкретном случае, учитывать параметры рассматриваемых проектов. Каждый раз при использовании методов оценки необходимо решать дилемму - являются ли результаты оценки готовым решением, и, следовательно, носят статус последней инстанции при принятии решения о реализации проекта (в случае оценки эффективности инновационного проекта такое вряд ли возможно) или выступают в качестве консультативной информации для лица, принимающего решение. Таким образом, принятие решения о реализации проекта должно осуществляться на основании сочетания формализованных методов оценки эффективности и не вполне формальных процедур, выполняемых на основании опыта, знаний, интуиции специалистов, участвующих в управлении, оптимизации и принятии решений. Содержательная информация для оценки потенциала инновационного проекта (бизнеса) может быть получена путем построения имитационной модели, позволяющей формировать возможные сценарии развития проекта (бизнеса) и повышать степень обоснованности решений, принимаемых ЛПР. Необходимо отметить также, что экономические оценки по проекту должны осуществляться не однократно, а в те моменты, когда возникающая ситуация (внешние обстоятельства) или предлагаемое решение (внутренняя корректировка проекта) способны существенным образом повлиять на эффективность осуществляемых 1.
инвестиций. Такие моменты определяются руководством проекта и в обобщенном виде представляют собой ситуации, когда: Х появляются ранее не принимавшиеся во внимание результаты или становится возможной стоимостная оценка результатов;
Х корректируются сроки реализации проекта;
Х в проекте меняются существенные технические решения;
Х меняется внешняя среда (экономическое окружение) реализации проекта;
Х происходят значительные изменения в структуре и характеристиках работы внутри организации. Таким образом, процесс соизмерения инвестиций и достигаемых за их счет экономических выгод должен быть именно процессом, т.е. должен быть итерационной процедурой на протяжении всего периода разработки и внедрения проекта, результат которой способен повлиять на дальнейшее продолжение или условия осуществления проекта.
3.3.2. Сравнение альтернатив С методической точки зрения, сравнение нескольких альтернатив между собой с целью выбора лучшей является частным случаем теории эффективности инвестиций. К перечисленным выше проблемам добавляется проблема обеспечения тождественности конечных результатов сравниваемых альтернатив. При сравнении инвестиционных альтернатив одни и те же показатели рассчитываются для проектов различных типов и сопоставляются между собой. Хотя понятно, что с точки зрения данного подхода реализация инновационного проекта будет явно проигрывать иным (неинновационным) проектам, т.к. переход к использованию новой технологии или разработка и внедрение нового продукта связан с преодолением инерционности. При принятии решения о выборе проекта из множества альтернатив важен содержательный анализ каждого конкретного проекта, которого традиционные методы оценки эффективности не дают.
3.3.3. Оценка рисков и неопределенностей Одним из основных признаков инновационной деятельности, определяющим подходы к ее анализу, является неопределенность, связанная с необходимостью прогнозирования результатов в течение жизненного цикла проекта или предприятия. В связи с этим анализ и оценка рисков и неопределенностей является необходимой и крайне важной составной частью оценки инновационного потенциала проекта (компании). Под риском будем понимать поддающуюся измерению вероятность появления обстоятельств, обусловливающих невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели: проект может оказаться неэффективным или менее эффективным, чем предполагалось. В отношении исходной информации под риском понимается точно известная вероятностная характеристика случайных величин или функция (серия функций) распределения значений величин. Под неопределенностью будем понимать неточность, неполноту, погрешность исходной информации, используемой при принятии решений, отсутствие вероятностного описания данных и количественных сведений, а также отсутствие уверенности в наступлении того или иного события вообще или в запланированный срок, т.е. неопределенность решений. Поясним различие между риском и неопределенностью на простом примере: риск: товар будет продаваться на рынке, но по меньшей/большей цене или в меньшем/большем объеме, чем планировалось. Вариации цен и объемов могут быть учтены при проведении оценки эффективности проекта;
неопределенность: научная идея не появляется в срок, разрабатываемая технология не соответствует запланированным требованиям. Вероятностная оценка таких событий невозможна. Классификация рисков и неопределенностей представлена на схеме 8.
Риски и неопределенности Инновационная неопределенность Деловые риски/ неопределенности Финансовые риски Фискальные риски Прочие риски Патентная неопределенность Технологическая неопределенность невыполнимость идеи несоответствие параметров продукта возложенным на них ожиданиям невыполнение графика работ неопределенность, связанная с поставщиками комплектующих Принятие нерациональных управленческих решений Рыночные риски Риски функционирования бизнеса Схема 8. Классификация рисков и неопределенностей Инновационная неопределенность Проекты, принадлежащие к области высоких технологий, характеризуются, в первую очередь, высокой неопределенностью, в связи с наличием которой ключевую роль для успеха проекта играют конкретные специалисты и менеджеры, занимающиеся реализацией проекта. Высокая инновационная неопределенность складывается из: Х технологической неопределенности - возможности реализации технологии в полном масштабе;
Х патентной неопределенности - возможности обеспечения охраны интеллектуальной собственности и защиты идеи от воспроизведения продукта конкурентами. Технологическая неопределенность выражается в: Х принципиальной выполнимости/невыполнимости идеи;
Х невозможности выполнения графика работ, т.е. лотсутствие вдохновения, невозможность рождения идеи в срок;
Х несоответствие параметров продукта возложенным на них ожиданиям, как со стороны разработчиков, так и со стороны заказчиков или пользователей;
Х неопределенность, связанная с поставщиками комплектующих. Высокотехнологичная продукция требует высокотехнологичных компонентов, в связи с чем растут риски, связанные с поставщиками комплектующих. Ключевые технологические области находятся обычно вне прямого контроля разработчика и производителя конечного продукта. Задумки разработчика могут быть невыполнимы с точки зрения текущих технологических возможностей поставщиков, или последние не смогут выполнить требования к длительности производственных циклов комплектующих. Технические проблемы поставщиков могут оказать влияние на график работ, и даже на эксплуатационные характеристики. Данный риск усиливается отсутствием альтернативных поставщиков в существующих российских условиях. Недостаток конкуренции может привести к тому, что у поставщиков в критические моменты могут измениться приоритеты не в пользу рассматриваемого проекта. Деловые риски и неопределенности - риски, связанные с технологией функционирования бизнеса и складываются из: Х принятия нерациональных управленческих решений, что связано с потерей управляемости бизнеса;
Х рыночного риска или риска потери/недостижения запланированного рыночного положения компании;
Х рисков, связанных с технологией функционирования бизнеса. Финансовые риски - риски, связанные с неблагоприятным изменением стоимостных параметров бизнеса, или связанные с достоверностью оценок рынка, затрат, цен. Фискальные риски - риски, связанные с опасностью наложения взысканий на объекты собственности кредиторами. Кроме данного перечня в зависимости от специфики проекта (деятельности компании) возможно выделение дополнительных видов рисков (экологических, строительноэксплуатационных военных и др.). Следует отметить, что степень неопределенности и риска изменяется при движении вдоль оси жизненного цикла предприятия (проекта): Х риск и неопределенность тем выше, чем более удален рассматриваемый период времени, с повышением стадии развития компании уровень риска и неопределенности снижается;
Х при движении вдоль оси жизненного цикла изменяется структурный состав рисков/неопределенностей: так на начальных фазах сильны инновационные и деловые риски/неопределенности;
при движении вдоль оси времени могут увеличиваться фискальные риски;
уровень финансовых рисков может оставаться постоянным или изменяться в течение всего периода жизни предприятия. Алгоритм оценки риска и неопределенности Укрупненный алгоритм оценки риска и неопределенности представлен на рис. 9. Учет рисков и неопределенностей подразумевает проведение расчетов изменения параметров и показателей эффективности проекта (изменения оценки стоимости предприятия) в связи с рисками и с возможными управленческими решениями по их снижению или учету неопределенностей и включает в себя следующие этапы: 1) Постановка задачи оценки. 2) Отбор сочетаний исходных данных для оценки. На данном этапе осуществляется: Х отбор значений параметров проекта, нуждающихся в корректировке;
Х стоимостная оценка мероприятий по минимизации ущерба (страхование рисков, отчисления на непредвиденные обстоятельства и т.п.);
Х в зависимости от предполагаемого инструментария оценки поиск исходной информации (вероятностей, функций распределения, дискретных величин и т.п.). Как видно из схемы, этапы 2 и 3 осуществляются параллельно и находятся в тесной взаимосвязи. От того, насколько правильно отобрана информация для дальнейшего анализа зависит его полнота и достоверность.
Постановка задачи оценки (описание рисков и неопределенностей проекта, порождающих их причин, анализ возможных последствий, выбор инструмента оценки) Отбор сочетаний исходных данных для оценки Поиск и предварительный анализ вариантов решения и корректирующих мероприятий Расчет параметров проекта и оценка эффективности при различных вариантах решений и применения корректирующих мероприятий при всех отобранных сочетаниях исходных данных Анализ и выбор рациональных вариантов реализации проекта в существующих условиях неопределенности и риска Окончательное принятие решения Рис. 9. Алгоритм оценки рисков и неопределенностей 3) Поиск и предварительный анализ вариантов решений и корректирующих мероприятий по минимизации ущерба от рисков. На данном этапе необходимо: Х выявить максимально возможные варианты решения проблем неопределенности и риска, чтобы не пропустить хорошие варианты, Х определиться действительно ли имеет место неопределенность информации, которая приводит к неопределенности решений, последствия которых могут оказать сильное влияние на возможность реализации проекта и его результативность;
Х качественно оценить уровень риска и неопределенности. При низкой степени рисков и неопределенностей возможно выявление единственного оптимального в сложившихся условиях варианта и анализ на этом может быть закончен (стрелка на схеме слева). 4) Расчет параметров проекта и оценка эффективности при различных вариантах решений и мероприятий при всех отобранных сочетаниях исходных данных. На данном этапе проводится количественный анализ рисков и неопределенностей, который может быть проведен одним из следующих методов или их сочетаний: Х учет изменения проектных затрат за счет мероприятий по минимизации ущерба, пересчет показателей эффективности проекта с учетом данных затрат;
Х введение корректирующих коэффициентов и дополнительных оценок вероятностей реализации оцениваемых факторов и значений;
Х анализ чувствительности;
Х анализ сценариев;
Х использование математических моделей: имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло, построение платежных матриц и т.п. Применение корректирующих коэффициентов резко удорожает и повышает размерность задачи анализа. Так как вероятности зачастую основаны на экспертных оценках, то применение данного метода мультипликативно усиливает погрешность получаемых оценок.
При анализе чувствительности: Х определяется диапазон допустимых значений (серии функций распределения), Х проверяется "чувствительность" интегрального показателя на "колебания" его отдельных составляющих. Данный метод позволяет не подвергать процесс оценки дополнительным субъективным влияниям, если предложенный диапазон разброса не сильно влияет на конечный результат, а сконцентрироваться на уточнениях (сужении первоначального диапазона) только в том случае, если первоначально принятый разброс значений фактора принципиально меняет значение интегрального показателя эффективности. Эта же причина приводит к сокращению трудоемкости расчетов относительно первого метода, т.к. сокращается число исходных показателей, значения которых варьируются в процессе оценки. Однако, при оценке чувствительности сохраняется значительная экспертная составляющая. Кроме того, не анализируется связь (корреляция) между изменяемыми переменными. При анализе сценариев одновременному непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа переменных. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный вариант. В соответствии с этими расчетами определяются новые значения критериев NPV и IRR. Использование математических моделей достаточно сложная методика, реализуемая только с помощью компьютера, подразумевает высокий профессионализм специалистов, трудоемкость и стоимость оценки. Результатом такого анализа выступает распределение вероятностей возможных результатов проекта. При выборе того или иного метода должны сопоставляться затраты временных, финансовых и кадровых ресурсов на его применение с результатами, которые его применение даст. 5) Анализ и выбор рациональных вариантов реализации проекта В результате применения методов учета риска и неопределенностей, как правило, невозможно появление одной окончательной оценки. Может быть найдено лишь несколько рациональных вариантов. Окончательное решение о реализации проекта или выборе одного проекта из нескольких альтернатив может осуществляться с использованием специальных критериев, экспертными методами или интуитивным путем. 6) Окончательное принятие решения Очевидно, что доля неопределенности в инновационных проектах выше, чем в любых других, однако методы ее учета остаются слабо формализованными. Но даже при применении сложных математических моделей полностью устранить неопределенность принятия того или иного решения невозможно. Как правило, решения принимаются непосредственно человеком на основе его опыта и интуиции.
3.3.4. Бизнес-потенциал инновационной компании (проекта) Бизнес-потенциал компании представляет собой накопленный потенциал инновационного развития предприятия к моменту практической реализации инновации. Структура бизнес-потенциала инновационной компании может быть рассмотрена с двух непротиворечивых точек зрения: Х с точки зрения процесса разработки продукта (рис.10.1.);
Х с точки зрения структуры капитала компании (рис.10.2).
Эффективность процесса создания изделия Уровень конкурентоспособности затрат Эффективность разрабатываемого изделия Привлекательность идеи с точки зрения рынка Производственный потенциал Собственные: Оборудование Технологии Аутсорсинг реализации (в т.ч. идеи поставщики) Технически грамотный персонал Как? Где? Кто?
Выполнимость идеи Рыночный потенциал Научный потенциал Идея НИОКР Нематериальные активы (патенты, лицензииЕ) Научные кадры Емкость рынка Потребители, в т.ч. наличие постоянных покупателей Конкуренты Деловая репутация Товарные знаки, брэнды и т.п.
ЧТО?
Кому? Сколько? По какой цене?
Предпринимательский потенциал История организации Менеджмент проекта/компании (сила команды, личность) Управляемость бизнеса Обеспечение взаимосвязи между всеми блоками Маркетинг Обслуживающие функции Финансы Внешние факторы Внутренние возможности Эффективность процесса управления проектом/предприятием Потенциал проекта/предприятия Экономическая целесообразность функционирования предприятия (проекта) Рис. 10.1. Структура бизнес-потенциала компании Кадровый потенциал Кадры (научные, техничесике управленческие, квалификация, личность) Нематериальные активы (ноу-хау, знания), неотделимые от работников предприятия Структурный потенциал Активы предприятия - материальные (оборудование, здания и т.п.) - нематериальные активы, отделимые от работников фирмы. Финансы Технологии Системы организации фирмы Рыночный потенциал Емкость рынка Потребители, в т.ч. наличие постоянных покупателей Конкуренты Деловая репутация Товарные знаки, брэнды и т.п.
Рис.10.2. Структура бизнес-потенциала компании Бизнес-потенциал с точки зрения процесса разработки продукта включает в себя:
- научный потенциал;
- рыночный потенциал;
- производственный потенциал;
предпринимательский потенциал.
Необходимо отметить, что при проведении оценки проекта также важен учет всех вышеперечисленных сфер, но уже с точки зрения проекта. Оценка научного потенциала предприятия подразумевает анализ способностей предприятия к проведению научных исследований и разработок, а также возможностей реализации на рынке накопленных компанией научных разработок. Оценка научного потенциала проводится в целях: Х оценки эффективности и использования имеющегося научного опыта организации на определенную дату или за определенный период;
Х оценки способности организации к воспроизводству научного потенциала;
Х выяснения путей превращения имеющихся возможностей в товар, продвижения его на рынок, или выбора оптимального пути для передачи технологии. Научный потенциал проекта выражается в новизне научно-технической сущности продукта (технологии) и в возможности подтверждения авторских прав на него. Составляющими научного потенциала предприятия являются: Х накопленные научные и опытно-конструкторские разработки, Х имеющиеся нематериальные активы, Х патентоспособность идеи;
Х научные кадры и неотделимые от конкретных физических лиц ноу-хау и знания. Идея, технология предприятия (лаборатории, института) обладают коммерческим потенциалом в том случае, если они потенциально могут стать продуктами на рынке. При этом под продуктом понимаются все возможности и формы коммерческой реализации результатов: Х продукт, готовый к коммерциализации;
Х продукция или прототип военной промышленности (т.н. двойные технологии);
Х лабораторный прототип;
Х оборудование, аппаратура, компьютерные системы проектирования;
Х технологии;
Х интеллектуальная собственность, которую можно защитить авторскими правами;
Х доказательство выдвинутой концепции;
Х а также знания, которые находятся в головах исследователей (know-haw) Причем, чем шире принимаемые во внимание источники и пути внедрения технологии, тем выше вероятность успеха. В процессе оценки выделяются и учитываются возможные, допустимые и наиболее предпочтительные результаты реализации технологий. Оценка производственного потенциала предприятия подразумевает анализ имеющихся возможностей (правил, методов и способов) материализации идеи (изготовления продукта) или оценку технической осуществимости доведения идеи до стадии готовности продукта к использованию или продаже. Составляющими производственного потенциала предприятия являются: Х имеющееся оборудование, Х имеющиеся технологии, Х наличие технически грамотного персонала, Х налаженные связи или возможности организации производства по кооперации, Х поставщики комплектующих, а также возможности и затраты по привлечению/приобретению всего вышеперечисленного.
В принципе компания может не иметь собственного оборудования и производственного персонала. Практически все составляющие производственного потенциала могут быть получены по аутсорсингу. Критериями выступают: качество, дисциплина поставок, уровень порождаемых такой формой производства затрат, желанием собственников обладать (а следовательно, содержать и управлять) производственными активами. Наиболее распространенным методом оценки научного и производственного потенциала организации принятым в мировой практике является технологический аудит. Под технологическим аудитом подразумевается анализ технологии, опыта, изделий и знаний, которые имеются на предприятии (в организации, исследовательском институте, лаборатории, университете) и которые потенциально могут быть коммерциализированы.6 Это самый начальный этап установления характеристик технологии, оборудования, имеющегося опыта организации. Технологический аудит может быть внутренним, т.е. проводится специалистами самой компанией, или внешним, для проведения которого приглашаются специализированные организации на платной основе. Методики, разработанные в организациях, специализирующихся на оценке технологий, чаще всего недоступны для общего пользования, а иногда даже имеют статус коммерческой тайны. В России практика проведения внешнего технологического аудита отсутствует. Отбор возможностей чаще всего неформализован, имеет хаотичный, субъективный и случайный характер, основан на интуиции высшего менеджмента компании. Подробная методика проведения технологического аудита компании является предметом самостоятельного исследования и выходит за рамки настоящей темы. Анализ рыночного потенциала позволяет понять, есть ли у предприятия (проекта, продукта) реальный шанс на успех, соответствует ли продукт (проект) определенным потребностям рынка, оценить механизмы, которые транслируют новую технологическую возможность на рынок. Знание рынка, на котором предприятие собирается внедрять свою идею, способность организовать рыночные взаимодействия и применить инструментарий маркетинга являются крайне важными факторами на пути коммерциализации технологий. Оценка рыночного потенциала складывается из: Х оценки емкости рынка, т.е. максимально возможного размера рынка для конкретного продукта/технологии;
Х оценки потребителей (в т.ч. наличие постоянных покупателей, клиентских отношений и т.п.), Х оценки конкурентов (в т.ч. наличие соглашений об отказе от конкуренции и т.п.);
Х оценки деловой репутации фирмы;
Х наличия товарных знаков, знаков обслуживания, брэндов и т.п. Методы оценки рыночного потенциала относятся к области маркетинга и маркетинговых исследований, широко описанных в соответствующей литературе, в связи с чем рассматриваться в данном исследовании не будут. Коммерциализация технологии реализуема только в случае квалифицированных и согласованных действий разработчиков и управленцев. Высокое качество и конкурентоспособность изделий должны обеспечиваться всей системой предприятия Ч от проектирования и конструирования опытного образца, серийного производства до сбыта и сервиса эксплуатируемых изделий. Степень работоспособности всей системы оценивается при анализе предпринимательского потенциала. Оценка предпринимательского потенциала складывается из:
Цит. по: Коммерциализация технологий. Мировой опыт - российским регионам / Сост. и общ. ред. Н.М.Фонштейн. - Пер. с англ. -М.: "Moscow News," 1995. - 228 с.
Х анализа истории выполнения проектов;
Х оценки управляемости бизнесом в целом;
Х личностной оценки менеджмента предприятия/проекта, силы команды;
Х оценки эффективности взаимодействия всех вышеперечисленных блоков между собой;
Х обслуживающие функции;
Х оценка финансового потенциала (наличие начального капитала, возможность привлечения финансирования). Финансовый потенциал не выделен в отдельный блок в связи с тем, что, по нашему мнению, финансы имеют подчиненное значение ко всем остальным блокам: наличие хорошей идеи, востребованной рынком, которая может быть материализована, при определенных усилиях со стороны менеджмента компании (руководителя проекта) имеет большие шансы на получение финансирования, особенно при сложившейся ситуации, которая характеризуется отсутствием предложений (проектов), способных заинтересовать инвесторов, а не отсутствием финансовых ресурсов. Оценка предпринимательского потенциала в данном понимании сложно формализуема и носит преимущественно качественный характер. Успех предпринимательства вообще, а инновационного - в особенности, требует учета всей системы выше перечисленных факторов. Пренебрежение этим фактом является основной причиной большинства неудач новых предприятий и проектов. Более того, если фирма теряет один из этих компонентов, то обесценивается вся фирма. Принятый порядок описания составляющих бизнес-потенциала предприятия не свидетельствует об их иерархии. Все составляющие находятся в тесной взаимосвязи друг с другом и являются равноправными по отношению друг к другу. Источниками инновационных возможностей фирмы могут выступать: рынок, т.е. первичным является потребности рынка, и под них разрабатывается продукт и технологии его изготовления, подбираются оборудование, место, кадры и т.п.;
новые знания и технологии, т.е. первичным являются внутренние возможности предприятия, т.е. движение идет от возможностей предприятия к рынку. При любом порядке оценки потенциала важно достижение равновесного состояния между всеми вышеперечисленными блоками. С одной стороны, продукт рождается из взаимосвязи идеи и потребностей рынка. Идеальный с точки зрения изобретателя продукт (технология) может не получить признания на рынке. Идеальной ситуацией является такая, при которой набор знаний и технологий предприятия позволяет разрабатывать идею, заранее основываясь на потребностях рынка. С другой стороны, идея становится изделием, когда она может быть каким-то образом изготовлена. Способ реализации идеи определяет уровень затрат на производство новой продукции, соотношение которых с уже предлагаемыми на рынке продуктами определяет степень конкурентоспособности затрат, т.е. новый продукт, предлагаемый на рынке, может оказаться дороже старого и соотношение цены и новых свойств покажется потребителю неоправданным, в связи с чем новый продукт не будет востребован рынком. Для успешной коммерциализации технологии необходима организация взаимосвязей между всеми составляющими, обеспечение прямых и обратных связей, общее управление процессом. Оценка бизнес-потенциала предприятия проводится путем выработки набора критериев в каждой области, оценка которых проводится экспертным путем по балльной системе.
С точки зрения структуры капитала компании бизнес-потенциал инновационной компании может быть представлен следующим образом (рис.10.2.):
- кадровый потенциал;
- рыночный потенциал;
- структурный потенциал. К кадровому потенциалу относятся: Х разработчики, контракты с выдающимися специалистами в той сфере, к которой относится бизнес;
Х хороший менеджмент;
Х собранная вместе и обученная рабочая сила;
Х ноу-хау и знания, неотделимые от конкретного физического лица-работника компании. Кадровый потенциал не подлежит количественной оценке, не отражается в составе активов фирмы, и не является собственностью компании, но в то же время играет основную роль в инновационном потенциале компании, и как следствие, в формировании ее стоимости. Рыночный потенциал связан с положением фирмы на рынке, ее связям с клиентами и партнерами. К рыночному потенциалу принято относить: Х деловую репутацию компании;
Х фирменные наименования;
Х товарные знаки, знаки обслуживания, брэнды;
Х наличие постоянных покупателей;
повторные контракты с клиентами и т.д. Возможно количественное измерение отдельных частей рыночного потенциала, таких как товарные знаки, знаки обслуживания, брэнды. Структурный потенциал - наиболее разнородная часть, к которой относятся: Х имущество предприятия, в т.ч. внеоборотные активы (здания, оборудование, инфраструктура и т.п.) и нематериальные активы, отделимые от работников фирмы (лицензии, патенты и т.п.);
Х инструкции и методики работы, система организации фирмы. Структурный потенциал в принципе может быть количественно измерен. Однако, количественное измерение отдельных составляющих потенциала компании не имеет смысла, т.к. они находятся в тесной взаимосвязи и потеря одного из этих компонентов приводит к потере потенциала бизнеса. Инструментом для измерения, управления бизнес-потенциала компании и демонстрации привлекательности компании для инвестиций может служить отчет об интеллектуальном капитале7,. Данная форма распространена в странах Северной Европы и представляет собой дополнение к традиционным бухгалтерским отчетам компании. Составляется два отчета: Х внутренний - более детальный отчет, предназначен для менеджмента и для демонстрации персоналу компании с целью консолидации усилий коллектива;
Х внешний - сокращенный отчет, в котором отсутствует не подлежащая свободному распространению информация, может быть подготовлен для публикации с целью привлечения инвестиций или для раздачи потенциальным инвесторам. Такие отчеты призваны показать инвестору, как компания движется от своего текущего состояния, к тому, какой она может и должна быть. Структура отчета может выглядеть следующим образом:
По материалам: А.Н. Козырев. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов В первом разделе содержится визуализированная информация об имеющихся ресурсах компании. Значительная часть этой информации имеет нефинансовый характер: сведения о человеческих ресурсах, клиентах, технологии представлены в виде графиков, диаграмм и т.д. Второй раздел содержит в основном нефинансовую информацию об усилиях менеджмента по развитию компании. Специальное внимание уделяется развитию человеческого капитала, работе с клиентами, обеспечению доступа к технологиям. Третий раздел демонстрирует движение к намеченной цели. В этом разделе существенно используются финансовые показатели, чтобы показать, как компания будет получать доход через появление новых товаров или услуг, необходимых клиентам. Такой отчет показывает относительно слабые места, усилия менеджмента по выравниванию положения и дает надежды на то, что в результате стоимость всего бизнеса резко пойдет вверх. Практика фирм северной Европы показывает, что потенциальные инвесторы охотно знакомятся с отчетами об интеллектуальном капитале. Для них не так уж важно, чтобы оценка имела денежное выражение, но очень существенна наглядность представления данных. Данный отчет может быть принят на вооружение и российскими компаниями, хотя более подходит он для крупных и средних компаний. С другой стороны продемонстрировать бизнес-потенциал компании можно и не публикуя отчета, путем создания образа фирмы, которую неизбежно ожидает удача.
3.3.5. Оценка стоимости инновационного бизнеса Совершенно понятно, что стоимость инновационных компаний не определяется стоимостью активов. Их оценивают по научному потенциалу, командному духу, по тому, сколько они могут заработать на коммерциализации своих идей и технологий. В связи с этим и подход к оценке инновационного бизнеса имеет свои особенности по сравнению с подходами к оценке традиционного бизнеса. С научной точки зрения можно выделить три группы подходов к оценке стоимости инновационного бизнеса8: Х подходы, основанные на данных, генерируемых патентной системой или всей системой правовой охраны результатов интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации;
Х подходы, близкие к оценке бизнеса и основанные преимущественно на финансовых данных;
Х подходы, которые базируются на применении финансовой математики (теории цен на опционы), теории вероятности и теории игр. На практике в основном применяется вторая группа подходов - подходы, основанные на оценке бизнеса. Существование остальных двух подходов обусловлено спецификой инновационного бизнеса. В первой группе подходов можно выделить два направления: Х западное направление - на основе эконометрики;
Х советское направление - на основе коэффициентов. Возникновение советского направления связано с отсутствием в СССР рынка и существовавшей в то же время потребностью измерения эффективности изобретательской деятельности. В связи с этим появились всевозможные коэффициенты новизны, научно-технической значимости и т.п. Данные подходы изначально ориентированы на отсутствие массивов данных и отказ от эконометрических методов.
По материалам: Козырев А.Н. Интеллектуальная собственность: проблемы оценки результатов, учета и инвентаризации нематериальных активов. Выступление на семинаре по экономике науки 02.04. Западное направление основано на методах, использующих патентную информацию (инновационную статистику) в качестве экономического индикатора стоимости инновационного бизнеса. Суть данных методов состоит в предположении о том, что существует зависимость между рыночной стоимостью фирмы и количеством имеющихся у нее патентов, объемом вложений в НИОКР, другими аналогичными факторами. Эконометрические исследования (Griliches Z. 1990) показали, что для крупных публичных корпораций существует практически линейная (с учетом соответствующего временного лага) зависимость между вложениями в НИОКР, количеством получаемых патентов и увеличением стоимости интеллектуального капитала. Для малых и средних предприятий простой зависимости не существует. Практический интерес установленные зависимости могли бы представлять как раз в тех случаях, когда при покупке или продаже фирмы возникают затруднения с определением ее рыночной стоимости стандартными методами (рыночным и доходным). В таком случае возможность оценить стоимость неосязаемого капитала на основании патентной статистики могла бы обеспечить вполне приемлемый выход из положения. Долгое время интерес к данным методам был чисто академическим (работы Пэйкса и Грилехеса), но в последнее время он стал принимать вполне практический характер в связи с недостатком финансовых показателей. В нашей стране данные методы не известны не только практикам, но и специалистам в области оценки интеллектуального капитала. Применение данных методов в России в настоящее время затруднено, кроме того, еще и в связи с отсутствием достаточной патентной статистики. Во второй группе традиционно принято выделять три подхода - доходный, рыночный и подход на основе активов. Данные подходы широко описаны в литературе, поэтому нет необходимости подробно останавливаться на них. Ниже приведен краткий обзор с указанием особенностей применения данных методов в отношении оценки инновационного бизнеса. Применение того или иного метода зависит от следующих факторов: Х характер бизнеса и его активов;
Х целей проведения оценки бизнеса: привлечение инвестиций, привлечение стратегического партнера, продажа нематериального актива, продажа бизнеса целиком. Х количество и качество данных, подкрепляющих каждый метод. Доходный подход - общий способ определения стоимости предприятия и/или его собственного капитала, в рамках которого используются один или более методов, основанных на расчете ожидаемых доходов. Наиболее теоретически обоснованные, но и наиболее сложные методы доходного подхода основаны на дисконтировании денежных потоков, т.е. в их основе лежат различные модификации определения эффекта за расчетный период. Соответственно все сложности, связанные с природой инновационного процесса и особенностями инновационного бизнеса, описанные в пункте 3.3.1., распространяются и на применение методов доходного подхода. Достоинства доходного подхода состоят в том, что он универсален, теоретически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива (рыночную, инвестиционную и т.п.), которая должна быть определена в соответствии с типом совершаемой трансакции и целями оценки, данный метод позволяет учитывать будущие доходы и ожидания, а также экономическое устаревание путем учета механизма экономической амортизации. Основной недостаток доходного подхода - трудоемкость и сложность получения необходимой исходной информации для расчетов. Применение данного дохода затруднено, так как сложно оценить уровень будущих доходов, который сторона, приобретающая бизнес, сможет получить в результате использования приобретения.
При этом информация о будущих доходах носит вероятностный и неопределенный характер. Подход на основе активов - общий способ определения стоимости предприятия и/или его собственного капитала, в рамках которого используется один или более методов, основанных непосредственно на исчислении стоимости активов предприятия за вычетом обязательств. Стоимость инновационного бизнеса, определенная таким способом будет нереальна и явно занижена, т.к. Х балансовая стоимость включает только часть активов предприятия, а именно, активы включенные в бухгалтерский баланс. Кроме того, существуют нематериальные активы не являющиеся активами предприятия в прямом смысле этого слова (например, knowhow, знания и технологии, неотделимые от персонала фирмы или самой фирмы), количественная оценка которых невозможна;
Х для оценки нематериальных активов по отдельности, как правило, просто нет достаточного количества данных. Данный метод оценки применительно к оценке бизнеса, основанного на знаниях, является несостоятельным. Рыночный подход - общий способ определения стоимости предприятия и/или его собственного капитала, в рамках которого используется один или несколько методов, основанных на сравнении данного предприятия с аналогичными уже проданными капиталовложениями. Рыночный подход к оценке активов (в том числе НМА) - это, прежде всего, метод сравнения продаж. Кроме того, в рамках рыночного подхода обычно рассматриваются другие методы, основанные на использовании обобщенной информации о рыночных продажах. Применение данного подхода к инновационному бизнесу подчас затруднено из-за специфики рассматриваемого бизнеса: практически все сделки, в которых возникает необходимость оценить инновационный бизнес, достаточно оригинальны. Найти подходящие аналоги сделок обычно оказывается невозможно;
даже если удается найти подходящие аналоги сделок (например, в случае, если бизнес не столь специфичен), то возникает проблема доступности данных об этих сделках. Обычно такие данные составляют коммерческую тайну участников сделок. Метод сравнения продаж в традиционном понимании практически не применим в рассматриваемой сфере за исключением оценки некоторых видов нематериальных активов, например, прав на компьютерные программы. Рыночный подход имеет два несомненных достоинства. Во-первых, он основан на использовании рыночной информации, во-вторых, он прост в применении. Однако второе достоинство очень легко превращается в недостаток. Простота применения рыночного подхода лишь кажущаяся. Стандартные ставки роялти для определенных видов продукции, отраслевые индексы и другие показатели дают очень приблизительные ориентиры для совершения реальных сделок. Вся трудность заключается в учете индивидуальных особенностей конкретной сделки, а именно здесь рыночный подход не дает ни каких ориентиров. Традиционно, основным методом установления стоимости инновационного бизнеса считается доходный метод в широком понимании. Метод сравнительных продаж (рыночный метод) может использоваться в качестве дополнения к доходному методу. Третий подход к оценке или так называемые продвинутые методы представляют собой синтез методов, основанных на дисконтировании денежных потоков, и методов финансовой математики, теории вероятности и игр, что позволяет избежать некоторых недостатков доходного метода. Широкое применение данного подхода затруднено, т.к. требует специального уровня подготовки не только оценщиков, но и пользователей оценки (покупателей бизнеса, инвесторов). Кроме того, данные методы оценки трудоемки и дорогостоящи, требуют обязательного применения компьютера.
4. Примеры применения методов измерения инновационного потенциала в практике деятельности малых и средних инновационных предприятий В данном разделе представлены примеры оценки инновационных проектов и инновационных малых и средних предприятий, иллюстрирующие предложенные в разделе 3 алгоритмы оценки инновационного потенциала. Ввиду ограниченности масштабов отчета, а также принимая во внимание тот факт, что подробная количественная характеристика проектов является коммерческой тайной предприятий и авторов проектов, описание оценки проектов (предприятий) носит укрупненный характер, имеющий своей целью продемонстрировать этапы проведения оценки. Следует понимать, что реальная оценка инновационного потенциала носит более трудоемкий характер.
4.1. Оценка инновационного потенциала создания производства сухих блюд проекта 1. Содержание проекта АО Русская еда принимает решение о создании нового бизнес-направления по производству и реализации высококачественных сухих блюд широкого ассортимента, основываясь на разработанной ею технологии инфракрасной сушки, производством оборудования для которой занимается компания. Описываемая ситуация соответствует типовому Сценарию 3 Предприятие, действующее на фазе роста, выступает родителем проекта, для реализации которого создается новое юридическое лицо, который трансформируется в Сценарий 1 (п. 3.2.). Цель проведения оценки: принятие решения о реализации проекта. Укрупненный алгоритм оценки инновационного потенциала для сочетания данных факторов представлен на рис. 5а (п.3.3.) 2. Описание инновационной составляющей продукта В технологии производства продуктов питания быстрого приготовления используют технологию инфракрасной сушки (ИК-сушки), применяя инфракрасные сушилки. Эта уникальная технология позволяет при не большой температуре (менее 60С) сохранять в продукте до 90% исходных биологических веществ, что обеспечивает сохранность витаминов в продуктах ИК-сушки в 10-20 раз выше, чем в продуктах обычной конвективной сушки. 3. Общая характеристика предприятия-инициатора проекта Инициатором проекта является компания "Русская еда", производящие сушильное оборудование: Х сушильные шкафы, предназначенные для относительно малых партий продукта;
Х ленточные конвейерные сушилки для больших партий продукта;
Х сушильные комплексы под заказ: комплекс по производству овощей, фруктов, ягод, грибов, зелени, в том числе, компонентов блюд мгновенного приготовления;
комплекс по производству круп, не требующих варки (рис, перловка, пшено, горох, фасоль), зеленого горошка и кукурузы мгновенного приготовления;
комплекс по производству зеленого горошка и кукурузы мгновенного приготовления;
комплекс по производству мяса, мясопродуктов, рыбы, рыбопродуктов, морепродуктов (в том числе мгновенного приготовления);
комплекс по производству сухих пюре и сухой томатной пасты;
комплекс по производству блюд мгновенного приготовления;
комплекс по производству лекарственных средств. Юридический адрес: 196135, г.Санкт-Петербург, пр. Ю.Гагарина, д.37 Тел/факс: (81270)-78152, (81270)-78600;
(812)-521-91-45 E-mail: russianfood@webox.ru Бизнес-потенциал предприятия-инициатора проекта Кадровый потенциал: Наличие обученного высококвалифицированного производственного и управленческого персонала Рыночный потенциал: Торговая марка Система сбыта Связи с поставщиками сырья и производителями компонентов Структурный потенциал: Технология и рецептуры выпускаемой продукции Комплекты конструкторской документации Комплекты технологической документации Пакеты прикладных программ Патенты и лицензии 4. Предпосылки реализации проекта Целесообразность реализации проекта обосновывается предпосылок:
наличием следующих 1). Отсутствием в Санкт-Петербурге и области продуктов питания быстрого приготовления, отвечающих современным требованиям. Спрос на рынке продуктов быстрого приготовления полностью не удовлетворяется существующими продуктами. Компания Русская еда предполагает предложить на рынок продукт - блюда быстрого приготовления - большей расфасовки и более высокого качества по равной или меньшей цене, чем у конкурентов. 2). Инициатор проекта является собственником технологии приготовления и рецептур блюд, исходя из натуральных продуктов высокого качества. Конкурентоспособность технологии заключается в следующем: при температуре сушимого продукта не более 60С ИК технология позволяет сушить за рекордное время (60-180 минут), например в сушилках "Sandik" морковь сушиться 4-5 часов до влажности 10%, а в сушилках ИКтехнологии - около 2 часов. малое время сушки и низкие температуры позволяют сохранить в нем до 90% исходных биологических веществ, т.е. содержание витаминов в продуктах ИК-сушки в 10-20 раз выше, чем в продуктах обычной конвективной сушки. меньшее потребление энергоресурсов, удельное энергопотребление на килограмм испаренной влаги составляет в 1,44 раза меньше, чем у сушильной техники "Феруза". 3). Наличие связей с поставщиками сырья и производителями компонентов. Работая на рынке производства продуктов быстрого приготовления несколько лет, компания имеет наработанные связи с поставщиками сырья (часть сырья будет производиться на предприятиях, входящих в группу Русская еда) и с производителями недостающих компонентов.
4) Широкий круг потребителей продукции: сети магазинов, универсамы и розничные покупатели, а также предприятия пищевой промышленности (табл. 1). Таблица 1 Наименование Пищевая отрасль Сухие овощи Сухие овощи, крупы, мясо, рыба Мясорыбоконсервная Пищеконцентратная Кондитерская Хлебопекарная Порошки из ягод, овощей, фруктов Консервная Фармацевтическая Пищевые добавки, лекарства Пищеконцентратная Сухие морсы, сухое детское питание 5. Оценка эффективности проекта 5.1. Бизнес-идея проекта состоит в создании малого предприятия по производству и реализации продуктов питания быстрого приготовления на основе технологии инфракрасной сушки. Участие Инициатора проекта в осуществлении бизнес-идеи проекта обеспечивает выполнение следующих функций: Х предоставление юридического лица, в рамках которого осуществляется проект;
Х предоставление нематериальных активов: технологии, рецептур, связей с поставщиками;
Х обеспечение приобретения оборудования по договору лизинга. 5.2. Инвестиции по проекту Перечень инвестиций, необходимых для реализации инвестиционного проекта, представлен в табл. 2. Таблица 2 № 1 2 3 4 5 6 7 8 Статья Приобретение необходимого оборудования Ремонт помещений и монтаж оборудования Первоначальный платеж по лизингу Сезонная закладка Оборотный капитал по сырью и упаковке Лизинговые платежи до момента получения выручки Накладные расходы до момента получения выручки ИТОГО Инвестиции, тыс. руб. 222,0 687,7 720,0 6 309,6 6 419,2 475,0 1 230,2 16 063,7 Применение Наполнитель для мясо и рыбноовощных консервов Пищевые концентраты, блюда мгновенного приготовления Наполнители для улучшения свойств теста, наполнители для конфет, производство зефира и пасты Производство джемов, конфитюров, плодовоовощных и ягодных пюре, кетчупов Приобретение оборудования - здесь учтена необходимая закупка термоусадочного оборудования (1 единица), транспортеров(2 ед.), смесителей(2 ед.). Сезонная закладка - ввиду сезонности заготовки некоторых видов овощей, необходимо заготовить запас сырья по этим наименованиям до начала производства. Сезонная закладка по сырью принята за 3 месяца. Оборотный капитал по сырью и упаковке. Принят месячный оборот по сырью и упаковке (без сезонной закладки).
Лизинговые платежи до момента получения выручки - Проект обеспечивается оборудованием для инфракрасной сушки по договору лизинга с компанией АО Русская еда. Лизинговые платежи до момента получения выручки рассчитаны на период 3 месяца. Накладные расходы до момента получения выручки взяты за 2 месяца без лизинговых платежей. Инвестиции предполагается полностью произвести за счет кредитных средств. 5.3. Оценка финансовых последствий инвестиций Прогноз финансовых последствий инвестиций выполнен на основе цен готовой продукции, объема реализации в натуральном выражении и затрат на производство продукции на расчетный период 3 года. Укрупненные стоимостные параметры проекта представлены в табл.3 5.4. Оценка эффективности инновационного проекта Оценка эффективности инновационного проекта проведена с использованием методов оценки за расчетный период. В расчетах использован норматив экономической эффективности 25%. Расчетный период проекта - 3 года. Экономический эффект за расчетный период (Net Present Value) Расчет экономического эффекта за расчетный период производится по следующей формуле:
NPV = t = T (1 + E n ) Dt t t = T (1 + E n ) Kt t + (1 + E n )T L где Dt - чистый доход предприятия в "t"-м году расчетного периода в результате реализации проекта;
Кt - инвестиции в t-том году;
L - ликвидационная стоимость (принята равной 0);
Т - величина расчетного периода (3 года);
En - норматив экономической эффективности (En = 0.25);
Расчет экономического эффекта за расчетный период приведен в табл.3. NPV проекта равен 1 930 тыс.руб. Внутренний коэффициент экономической эффективности (IRR) Расчет внутреннего коэффициента экономической эффективности производится по вышеприведенной формуле. Экономический эффект за расчетный период приравнивается 0 и из получившегося выражения находится коэффициент Еn, который в данном случае будет являться внутренним коэффициентом экономической эффективности. Внутренний коэффициент экономической эффективности равнее 32,8% (табл. 3).
Статьи Выручка, тыс.руб./год Затраты, тыс.руб/год Чистый доход, тыс. руб./год (Дt) Инвестиции, тыс. руб. (Kt) Норма экономической эффективности (Ен) (1+En)^t Дисконтированный доход Эффект за расчетный период (NPV), тыс. руб. Внутренний норматив эффективности, (Евн) 1 88 356 79 520 8 2 92 774 83 496 9 Таблица 3 3 97 412 87 671 9 16 064 25% 0, 1,25 7 1,56 5 1,95 4 1 32,80% 5.5. Оценка рисков и неопределенностей по проекту Проект характеризуется низкой степенью рисков и неопределенностей по проекту: технология разработана и защищена патентами и лицензиями, в связи с чем инновационные риски и неопределенности практически отсутствуют;
уровень деловых рисков невысок;
уровень финансовых рисков невысок - проект имеет высокий запас прочности. Существует риск несвоевременного возврата кредитных средств. Для оценки степени данного риска проведен анализ способов возврата кредитных средств: 1. Высвобождение денежных средств из сезонной закупки. Периодически высвобождается сумма в 6 309,6 тысяч рублей, а затем поглощается сезонной закладкой на сырье. Сокращение длительности хозяйственного цикла. 2. За счет сокращения хозяйственного цикла с 60 до 45 дней высвободится часть средств из оборотного капитала на сумму 1/2 месячной потребности на сырье и материалы и на накладные расходы. В первый год реализации проекта сумма высвободившихся средств составит 4 015 тыс. руб. Продажа ликвидных активов. 3. Продажа ликвидных активов будет осуществляться в случае ликвидации предприятия. Сумма высвободившихся средств составит 6 475,4 тыс.руб. (табл.4). 4. Возвращение за счет доходов. Первые поступления доходов направляются на погашение задолженности по кредитам. Средний доход в месяц в режиме стационарной работы составит 7 737 тыс.руб.
№ Фактор Значение, тыс. руб.
Степень ликвидности результата инвестиций Наличие обязательст в перед прочими кредиторами 1 2 3 4 5 Приобретение оборудования Ремонт и монтаж Первоначальный платеж по лизингу Сезонная закладка Оборотный капитал по сырью и упаковке Лизинговые платежи до момента получения выручки Накладные расходы до момента получения выручки ИТОГО 222,0 687,7 720,0 6 309,6 6 419, Высокий Не ликвиден Ликвиден Высокий Высокий Перед лизинговой компанией Перед лизинговой компанией Таблица 4 Возможность использования в качестве залога перед банком 222*0,5= 6 309,6 * 0,5 = 3 154,8 6 419,2 * 0,5 =3 209, 475,0 Ликвиден 1 230, Не ликвиден 16 063, 6 475, 4.2. Оценка инновационного потенциала проекта создания инновационного предприятия по разработке и реализации цифровых КИА 1. Содержание проекта Проект состоит в создании на базе Лаборатории автоматизации средств измерений (структурной единицы Центрального научно-исследовательского института топливной аппаратуры (ЦНИТА)) инновационного инжирингового предприятия по разработке и реализации цифровых контрольно-измерительных приборов. Описываемая ситуация соответствует типовому Сценарию 1 Для реализации инновационного проекта создается новое предприятие (п. 3.2.). Цель проведения оценки: принятие решения о реализации проекта. Укрупненный алгоритм оценки инновационного потенциала для сочетания данных факторов представлен на рис. 5а (п.3.3.) 2. Характеристика продукта Новое поколение конкурентоспособных цифровых контрольно-измерительных приборов долемикронной точности, обеспечивающих контроль качества высокоточных деталей широкого применения и отвечающих повышенным требованиям современной промышленности. Предприятие предлагает на рынок следующие системы: Х специализированные цифровые контрольно-измерительные системы линейно-угловых измерений и определения взаимного расположения поверхностей, предназначенные для контроля одного или нескольких параметров (длин, диаметров, углов, отклонений геометрической формы, биений, смещений, зазоров и других показателей, обеспечивающих качество работы узлов), призванные заменить распространенные сейчас механические и оптико-механические приборы;
Х универсальные цифровые приборы, которые позволяют заменить 2-3 действующих прибора старого типа. Предлагаемые измерительные устройства позволяют: Х без дополнительных затрат получать на рабочем месте измерения, точность которых ранее была доступна только в специальных лабораториях;
Х осуществлять не только функции контроля готовой продукции, но и контроль производства на предмет того, с какого станка идут бракованные детали;
Х повысить эффективность контрольных операций, снизить информационную нагрузку на пользователей приборами за счет встроенных функций памяти, запоминающих результаты измерений, представляемых графическим и многопараметрическим протоколом. Указанные устройства работают по относительному принципу измерений, используя контактный метод снятия измерительного импульса и малогабаритные индуктивные преобразователи перемещений для трансформации измерительного импульса в электрический сигнал, который в свою очередь преобразуется в цифровую форму с дискретностью до одной десятой микрометра, обрабатывается с целью получения данных о диаметре, номере сборочной группы, отклонений от правильной геометрической формы в продольном и поперечном направлениях, взаимном биении и смещении контролируемых поверхностей. Полученные результаты визуализируются на цифровом или алфавитно-цифровом ЖКИ дисплее или на экране монитора.
Электронная схема большинства измерительных устройств позволяет автоматически определять случайную погрешность его работы в конкретных производственных условиях и использовать эту информацию для автоматического получения статистически достоверных измерений или блокировать работу устройства в случае выхода погрешности за допустимые пределы. Электронная схема дает возможность реализовать ряд сервисных функций: автоматическую настройку нуля, автоматическую проверку работоспособности по истечении заданного времени или количества измеренных деталей, а при стопроцентном контроле иметь все функции статистического анализа контролируемых параметров с привязкой к конкретному изготовителю. Конкурентоспособность продукта Конкурентоспособность продукции обеспечивается применением современных технологий в области механики, электроники и программирования. Приборы, разрабатываемые Лабораторией, не имеют аналогов в России, странах СНГ и за рубежом. Рациональное построение производства на принципах кооперации с приборостроительными заводами обеспечивает конкурентоспособность системы по уровню производственных затрат без ущерба для качества продукции. Приборы оснащены дружественным интерфейсом пользователя, имеют высокие технические и эргономические характеристики, более низкую стоимость относительно зарубежных образцов, соответствуют другим основным требованиям потребителей. 3. Информация об авторе и руководителе проекта: Автор и руководитель проекта - Сегалович Лев Владимирович, кандидат технических наук, заведующий лабораторией. Позиция менеджера проекта на сегодняшний день остается вакантной. 4. Организационная форма реализации проекта Проект предполагается реализовать в рамках специально создаваемого юридического лица в форме ООО. Костяк предприятия составят работники лаборатории. В качестве Участников проекта выступают: 1. "Инвестор" в качестве финансового партнера. В настоящий момент не найден. 2. "Лаборатория в качестве носителя лидеи, научного руководства, владельца интеллектуальной собственности (в т.ч. в форме творческого и научного потенциала сотрудников) и Goodwill (в форме налаженных связей, личной известности руководителя проекта в мировых научных кругах), а также непосредственного участника реализации проекта. 3. ЦНИТА в качестве партнера, предоставляющего имущество, оборудование, производственную базу, а также право аренды и хозяйственное обслуживание помещений. 5. Текущая фаза реализации проекта В настоящий момент завершена стадия Seed (идеи). Проект подошел к началу стадии Start-up (создания компании). Ведется активный поиск инвестора и переговоры с руководством ЦНИТА. 6. Бизнес-потенциал проекта (предприятия) 6.1. Научный потенциал 6.1.1. Наличие идеи Завершено проектирование и изготовление опытных образцов приборов, продукция готова к серийному выпуску по следующим направлениям: Х контроль формы и взаимного расположения рабочих поверхностей прецизионных деталей форсунки дизеля с автоматическим циклом измерения в условиях цеха. Опытный образец прибора работает на заводе топливной аппаратуры, г.Ногинск, Московской обл.
Х многопараметрический контроль профиля инструмента (волока) для протягивания стальной или цветной проволоки в диапазоне диаметров 0.5-6.0мм с автоматическим циклом измерения и компьютерной обработкой. Опытный образец прибора работает на сталепрокатном заводе, г. Санкт-Петербург. контроль диаметра отверстий в деталях гидроаппаратуры, в т.ч. корпусных, в условиях цеха. Опытный образец прибора работает на Машиностроительном заводе, г.Елец. 6.1.2. Научные кадры Основу предприятия составят работники лаборатории (6 человек). Это высококвалифицированные специалисты, обладающие более чем 30-летним опытом научной и производственной деятельности (свыше 60 авторских свидетельств и более 100 научных публикаций). Проектные работы ведутся с привлечением 2 внештатных сотрудников по трем направлениям: конструкторская документация, электронная разработка и программирование микроконтроллера. 6.1.3. Сведения об интеллектуальной собственности Документов (патентов), подтверждающих наличие интеллектуальной собственности в области рассматриваемого предмета (КИА) нет, однако сотрудники лаборатории владеют авторскими свидетельствами, что составляет потенциальную базу для патентной защиты. В настоящий момент прорабатывается вопрос о получении патентов и лицензий по тематике КИА. Патентоспособными являются следующие элементы конструкции:
- использование в качестве референтной окружности линию пересечения образцового цилиндра с образцовой плоскостью, отсутствие в измерительном механизме пар внешнего трения наряду с интегрированным индуктивным преобразователем, для прибора первого типа - способ базирования детали и управление работой прибора по фактическому профилю, для прибора второго типа - способ базирования измерительного инструмента, для прибора третьего типа. Лаборатория является владельцем know-how для проектирования, производства и обслуживания КИА в области долемикронной техники измерений линейных размеров. Специальных лицензий для осуществления внешнеэкономической деятельности не требуется. В распоряжении лаборатории имеется оборудование для проведения полного цикла НИОКР. 6.2. Производственный потенциал 6.2.1. Технология организации работы Серийное производство продукции предполагается организовать на контрактной основе с машиностроительными предприятиями города и области. Окончательную сборку, отладку и сдачу изделия заказчику осуществляют специалисты предприятия. Данные принципы организации работы, при наличии правильно выбранной стратегии маркетинга, позволят компании быстро выйти на рынок без значительных капиталовложений и обеспечить практически любое увеличение объема реализации продукции с минимальными вложениями в организацию производства. В настоящее время производство разработок выполняется тремя организациями: Х опытное производство ЦНИТА;
Х производство ОАО Партнер;
Х опытное производство ИТМО. лаборатории систематически 6.2.2. Имущественная характеристика компании Производственные и офисные помещения не будут являться собственностью создаваемого предприятия, а использоваться по договору аренды с ЦНИТА. В собственность предприятия передается оборудование для проведения полного цикла НИОКР. 6.3. Рыночный потенциал 6.3.1. Емкость рынка Достоверная оценка емкости рынка затруднена, прежде всего, по причине инновационного характера производимой продукции. Реализуемые приборы представляют собой принципиально новое направление измерительной техники, соответственно, любые прогнозы в отношении нее носят условный характер. Приведенная ниже оценка емкости рынка базируется на следующих гипотезах: 1. Предполагается полная замена механических и оптико-механических средств измерения на цифровые. 2. Оценка выполнена при условии благоприятного прогноза реакции потенциальных заказчиков на нововведения. 3. Оценка емкости рынка по заводам дизельной топливной аппаратуры, расположенным на территории бывшего СССР произведена экспертным путем, базируясь на более чем 30-летнем опыте работы сотрудников лаборатории в данной отрасли промышленности. 4. Оценка емкости рынка по новым направления работы (контроль деталей микроэлектромашин, приборных подшипников, деталей бытовой техники, роторов, гидроаппаратуры, летальных аппаратов, строительных машин и т.п.) проведена на основе коммерческих предложений, поступивших за период 1997-2002 год. 5. Емкость рынка Западной Европы оценена на уровне объемов выполненных контрактов за период 1997-2002 год. 6. Учитывая узкую специализацию приборов и значительный разброс задач, для решения которых они предназначены, для целей оценки емкости рынка выделены три типа приборов с дифференцированным уровнем цен. Расчет емкости рынка приведен в таблице: № Уровень цен Условная цена, $ Количество, Емкость шт./год рынка, $ 1 2 3 1-й уровень 2-й уровень ИТОГО 5 500 30 000 х 3 000 1 000 Х 16 500 000 30 000 000 46 500 Доля рынка компании-инноватора по пессимистическим оценкам соответствует 30% от общей емкости рынка, что составляет более 14 млн. долларов США в год. 6.3.2. Характеристика конкурентов На внутреннем рынке (в данном случае под внутренним рынком понимается рынок, включающий в себя Россию и страны ближнего зарубежья) ЦНИТА исторически является лидером в разработке КИА в области прецизионных деталей дизельной топливной аппаратуры, а также других областей промышленности. Производители измерительных средств, аналогичных вышеупомянутым, Заявителю не известны. На внешнем рынке КИА лидирующие позиции традиционно занимают такие фирмы, как Marposs (Италия), K.Mar (ФРГ), Mauzer (Бельгия). Конкуренты не афишируют сведения о ценах и иных параметрах аналогичных измерительных средствах в печати, считая их важнейшей составляющей технологического процесса (know-how). Следует особо отметить, что в рекламных проспектах инофирм, изготавливающих измерительные средства, отсутствуют сведения о цеховых приборах и автоматах, имеющих погрешность менее микрона. 6.3.3. Характеристика потребителей Потенциальных потребителей продукции можно разделить на 2 большие группы:
Х Х промышленные пользователи КИА для целей контроля качества выпускаемой продукции;
станкостроительные предприятия, поставляющие станки в комплекте с измерительными средствами.
К первой группе принадлежат предприятия изготовители прецизионных деталей, узлов, станков. Данные предприятия обеспечивают небольшой, но стабильный спрос. Растущие требования к точности измерений и необходимость замены устаревших конструкций создают устойчивый спрос на современные приборы измерения и контроля. К настоящему моменту на заводах различных отраслей, расположенных на территории бывшего СССР и стран СЭВ эксплуатируются несколько тысяч механических и оптико-механических приборов контроля (Вильнюс, Барнаул, Ярославль, Челябинск, Ногинск, Чугуев, а также в Польше, Вьетнаме, Югославии, Румынии, Индии, Чехии). Данные предприятия являются потенциальными клиентами приборов нового поколения в связи с окончанием 20-летнего цикла обновления продукции, в связи с чем назревает необходимость перехода от применяемых в настоящий момент механических и оптико-механических измерительных приборов на цифровые. А также применение приборов нового поколения становится наиболее актуальным в связи с необходимостью перехода промышленных предприятий на международную систему стандартов ICO 9000. производственных предприятий компенсирует Большинство функционирующих снижение абсолютных объемов производимой продукции расширением спектра предлагаемых товаров и услуг. Необходимость контроля качества выпускаемых изделий, в том числе для целей международной сертификации продукции, уже сегодня сформировала дополнительный спрос на средства измерения и контроля. Ко второй группе потребителей можно отнести следующие предприятия Чудин (Россия), DUAP (Швейцария), SHTUDER (Швейцария), UVA(Швеция). В данном случае КИА поставляется предприятию-изготовителю станков и оборудования для создания комплексных поставок. Т.е. вместе со станком, изготавливаемым данной фирмой, поставляется измерительные средства, позволяющие контролировать в цехе обработанные детали с целью оперативного управления технологическим процессом. Данное направление требует более детальной проработки из-за возможного спектра организации совместной работы: Х поставка готовых универсальных КИА;
Х разработка и поставка специализированных КИА с конкретными параметрами, соответствующими требованиям заказчика;
Х разработка КИА и передача лицензии на их производство станкостроительному предприятию и т.д. С точки зрения географии можно выделить следующие регионы: Х Россия и страны СНГ;
Х развивающиеся страны (Китай, Вьетнам, Индия) Х страны Европы Рынок России и стран СНГ хорошо изучен и подробно описан выше. Здесь, главным образом, сосредоточены потребители первой группы. В практике деятельности лаборатории были успешные попытки выхода на внешние рынки:
- завод топливной аппаратуры г.Вильнюс, Литва, 19 приборов на сумму $60 000 - фирма Motorpal, Чехия, 3 прибора на сумму $90 000 - завод им.Малышева, г.Харьков, Украина, 2 прибора на сумму $20 000 Перспективным направлением деятельности в рамках реализации настоящего проекта является выход на рынки развивающихся стран. Имеющийся опыт сотрудничества с рядом фирм Китая, Вьетнама убеждает в наличии всех объективных предпосылок для успешного сотрудничества без дополнительных разработок в области проектирования и изготовления измерительных средств, что обусловлено более низким техническим уровнем производства в указанных странах по сравнению с Россией. Реализация данного направления наряду с проведением разумной ценовой политики создаст практически неограниченный рынок сбыта продукции предприятия. Как показала практика работы с рядом предприятий Европы, этот потенциальных сектор рынка стран характеризуется рядом особенностей, которые необходимо учитывать при построении маркетинговой стратегии в рамках реализации проекта. Так, например, предпочтение отдается контролю не готовых изделий, а правильности наладки производственного оборудования. В основном для указанных целей используются универсальные средства измерения и контроля, что влечет за собой снижение точности, скорости измерения, а также обуславливает высокую стоимость применяемых средств. Освоение данного сектора рынка будет сопровождаться значительным увеличением рентабельности продаж, по причине значительно более высокого уровня мировых цен на товары такого уровня. Здесь присутствуют потребители обеих групп. Однако, наиболее перспективным сегментом здесь являются потребители второй группы. Лаборатория имеет налаженные производственные связи с предприятиями России, бывших союзных республик, поддерживает постоянный контакт с потребителями, что позволяет своевременно отслеживать изменение потребностей. 6.4. Предпринимательский потенциал Проект имеет крайне низкий предпринимательский потенциал. В настоящий момент ведется активный поиск менеджмента и специалистов в области маркетинга. Потенциальные инвесторы не охотно выделяют финансирование в виду отсутствия управляющего проекта. Собственных источников средств у инициаторов проекта нет. 7. Оценка эффективности проекта 7.1. Инвестиции по проекту Предполагается, что основной капитал компании в виде оборудования будет предоставлен в качестве взноса в уставный капитал одним из учредителей предприятия (ЦНИТА). Объектом инвестирования является: Финансирование деятельности по созданию и защите интеллектуальной собственности. Финансирование маркетинговой стратегии продвижения товара на рынок. Финансирование оборотного капитала. Потребность Лаборатории в инвестиционных ресурсах составляет 3 500 тыс.usd. Предполагается, что 100% заявленной суммы будет предоставлено Инвестором, в качестве доли в акционерном капитале специально создаваемого юридического лица. Таким образом, схемой финансирования предполагается форма участия Инвесторов в доходах от деятельности компании. 7.2. Финансовые последствия инвестиций Целевой режим функционирования предприятия предусматривает производство 700 штук в год приборов первого ценового уровня 5 000 usd производство 200 штук в год приборов второго ценового уровня 30 000 usd Ежегодный объем продаж составит 9 500 тыс.usd. Чистый доход составит около 1 900 тыс. usd в год. Экономическая амортизация 700 тыс.usd в год (3500/5лет). 7.3. Оценка экономической эффективности проекта Оценка экономической эффективности проекта проведена на основании простых методов оценки эффективности инвестиций. Годовой эффект по проекту определяется по формуле Эг=Дспв-Ен*К, где: Дсвп - доход сверх простого возврата;
Ен - норматив экономической эффективности капитальных вложений;
К - капитальные вложения, необходимые для реализации проекта. Коэффициент экономической эффективности инвестиций:
Е= Тв = Дспв К К Д Период возврата инвестиций:
Годовой экономический эффект по проекту составит при Ен=20% 500 тыс.usd. Коэффициент экономической эффективности инвестиций 34% Период возврата инвестиций: 1,8 лет. 8. Оценка рисков и неопределенностей по проекту Общий риск по проекту оценивается как средний. 8.1. Инновационные риски Основной объем риска по проекту обусловлен инновационным характером выпускаемой продукции. В связи с этим обстоятельством долгосрочные прогнозы прежде всего емкости рынка и потенциального спроса на продукцию не могут быть полностью достоверными. Кроме того, переход на оборудование нового уровня всегда сталкивается с необходимостью преодоления инерционности сознания потребителей, что требует существенных усилий и средств в области политики продвижения товара. Понижение уровня инновационного риска обеспечивается за счет влияния следующих факторов: Х высокий профессиональный уровень организации-инноватора;
Х существование значительного задела по проекту - приборы готовы к серийному производству. В целом уровень инновационного риска может быть оценен как низкий. 8.2. Деловые риски 8.2.1. Управление проектом Внедрение на глобальный рынок нового семейства КИА представляет собой сложный процесс, требующий некоторых навыков и опыта, которые являются для Лаборатории новыми. Ситуация усугубляется отсутствием эффективного менеджерского управления проектом. 8.2.2. Рыночное положение Приборы лаборатории не имеют аналогов в России, странах СНГ и за рубежом и представляют собой новое поколение цифровых измерительных средств. Лаборатория является лидером на данном сегменте рынка. 8.2.3. Технология функционирования бизнеса Технология работы лаборатории позволит увеличить объемы реализации в десятки раз без существенных инвестиций в производственную базу. Лаборатория имеет налаженные тесные контакты с приборостроительными предприятиями, на базе которых может быть размещено производство КИА. В целом, уровень деловых рисков может быть оценен как высокий. 8.3. Уровень финансовых рисков Низкий уровень финансовых рисков (связанных с неблагоприятным изменением стоимостных параметров бизнеса) - проект демонстрирует запас прочности: объем сбыта, принятый при расчете, значительно меньше потенциального объемы сбыта. Проект не требует инвестиций в организацию производства. 9. Предпосылки и трудности реализации проекта Реализация проекта построена на силе и опыте Лаборатории и ЦНИТА в целом в области разработки контрольно-измерительных приборов (кадровый, технический и технологический потенциал). Однако, внедрение на глобальный рынок нового семейства КИА представляет собой сложный процесс, требующий некоторых навыков и опыта, которые являются для Лаборатории новыми. Можно выделить следующие предпосылки для реализации проекта: 1. ЦНИТА, а конкретно Лаборатория автоматизации средств измерений, является признанным лидером в области проектирования, изготовления и внедрения электронных цифровых средств измерения и контроля. Приборы, разрабатываемые Лабораторией, не имеют аналогов в России, странах СНГ и за рубежом. 2. В Лаборатории имеется группа высококвалифицированных специалистов, обладающих более чем 30-летним опытом научной и производственной деятельности. В распоряжении лаборатории имеется оборудование для проведения полного цикла НИОКР. 3. Существует значительный задел по проекту (техническая документация, опытные образцы, в том числе внедренные в производство): Х приборы для предельных измерений (диаметр, бочка/корсет, конус, кривизна оси) - 25 моделей;
Х приборы для амплитудных измерений (биение, смещение, огранка, некруглость) - 28 моделей;
Х приборы прочего назначения (форма сложных поверхностей, многомерные изделия) - 7 моделей. 4. Налажены тесные контакты с приборостроительными предприятиями, на базе которых может быть размещено производство КИА. 5. Технология работы лаборатории позволит увеличить объемы реализации в десятки раз без существенных инвестиций в производственную базу. 6. В настоящее время складываются объективные предпосылки для формирования устойчивого спроса на продукцию Лаборатории. Это связано с окончанием 20-летнего цикла обновления продукции: назревает необходимость перехода от применяемых в настоящий момент механических и оптико-механических измерительных приборов на цифровые. А также применение приборов нового поколения становится наиболее актуальным в связи с необходимостью перехода промышленных предприятий на международную систему стандартов ICO 9000. 7. Оптикомеханические приборы ЦНИТА успешно эксплуатируются в ряде зарубеных стран На з-де MEFIN S.A. SINAIA (Румыния), на з-де VZTM Варшава и Мелиц (Польша), на з-де IPM, Beograd (Югославия), на з-де MOTORPAL, JIHLAVA (Чехия),на заводе Тракторных двигателей, Шон-Конг (Вьетнам) и др. На начальном этапе проекта можно выделить следующие трудности его реализации: 1. Отсутствие эффективного менеджерского управления проектом. 2. Основной объем риска по проекту обусловлен инновационным характером выпускаемой продукции. В связи с этим обстоятельством долгосрочные прогнозы прежде всего емкости рынка и потенциального спроса на продукцию не могут быть полностью достоверными. 3. Переход на оборудование нового уровня всегда сталкивается с необходимостью преодоления инерционности сознания потребителей, что требует существенных усилий и средств в области политики продвижения товара. Данный проект не был реализован. Причина, по которой данный проект не достиг успеха, заключается в том, что не был подобран хороший менеджер (преданный идее и имеющий опыт), отсутствовали специалисты в области маркетинга. Инициаторами проекта выступали ученые. Для потенциального инвестора не были ясны условия выхода из бизнеса.
Компания должна быть организована с единственной целью Ч приносить прибыль. Инициаторы проекта основной целью считали сохранение научного потенциала лаборатории.
4.3. Оценка инновационного потенциала создания сети Центров сурдологии проекта 1. Содержание проекта ЗАО Мед-медиа планирует реализацию проекта по созданию сети Центров сурдологии. Описываемая ситуация соответствует типовому Сценарию 2.1. Действующее предприятие реализует новый инновационный проект (п. 3.2.). Цель проведения оценки: принятие решения о реализации проекта. Укрупненный алгоритм оценки инновационного потенциала для сочетания данных факторов представлен на рис. 5б (п.3.3.) 2. Характеристика предлагаемой услуги Проект состоит в создании Центра сурдологии, цель функционирования которого состоит в удовлетворении всего комплекса потребностей слабослышащих жителей Санкт-Петербурга. Комплексный подход будет обеспечен путем оказания в одном месте всего спектра услуг: диагностика детей и взрослых, подбор, продажа и обслуживание высокотехнологичных слуховых аппаратов разного ценового диапазона;
изготовление и торговля вкладышами и элементами питания к слуховым аппаратам;
проведения хирургических операций: Х кохлеарные операции - имплантацию в слуховые пути пациента аппарата, позволяющего вернуть слух полностью глухому или глухонемому пациенту;
Х операции по поводу болезни Меньера;
Х слухоулучшающие операции;
Pages: | 1 | 2 | Книги, научные публикации