Программа обучения по дисциплине (Syllabus) для студентов > Сведения о преподавателе: Акимова Б. Ж. доцент кафедры
| Вид материала | Программа |
| 28 Чистая прибыль дочерней компании 35 Необычная ситуация ИН признается как актив Последующие затраты в ИН |
- Программа обучения (syllabus) по дисциплине «анализ проектов и моделей» (арм 2220), 217.54kb.
- Программа обучения (syllabus) по дисциплине «история костюма», 116.09kb.
- Программа обучения (syllabus) по дисциплине «Инженерная графика-іі», 122.83kb.
- Программа обучения по дисциплине (Syllabus) "Теория нелинейных систем автоматического, 163.63kb.
- Рабочая программа (syllabus) по дисциплине: «макроэкономика» для специальности 6N0510, 130.96kb.
- Программа обучения (syllabus) по дисциплине : «органическая химия» (он 1302) для студента, 158.22kb.
- Рабочая программа (syllabus) по дисциплине «Этика и имидж государственного служащего», 184.36kb.
- Программа по дисциплине Логистика для студентов 3 курса очной формы обучения факультета, 188.67kb.
- Методические рекомендации для выполнения курсовых работ по дисциплине «История отечественного, 259.04kb.
- Программа по дисциплине «Педагогические системы обучения и воспитания детей с отклонениями, 673.94kb.
- В некоторых случаях доля миноритарных акционеров (10 тыс. тенге) показывается после уплаты налогов: в этом случае она составит 7 тыс. тенге и будет указана по статье «после расходов по налогу».
- Поступления или платежи дочерней компании (500 тыс. тенге) взаимо-исключаются и не появляются в консолидированном отчете о прибылях и убытках.
- Прогнозная доля в прибыли до налогообложения дочерней компа-нии не прибавляется к прибыли материнской компании, а указывается как доля миноритарных акционеров в расходах в консолидированном отчете о прибылях и убытках. Рассчитывается следующим образом (тыс. тенге):
20% х 50 = 10
Обратите внимание, что расчет может быть выполнен и после уплаты налогов (тыс. тенге):
20% х 35 = 7
(4) Чистая прибыль дочерней компании элиминируется статьями «Доля миноритарных акционеров в расходах» и «Чистая прибыль дочерней ком-пании до консолидации, принадлежащая материнской компании» в отчете о прибылях и убытках материнской компании. Элиминирование в журна-ле операций выглядит следующим образом (тыс. тенге):
Доля миноритарных акционеров после уплаты налогов 7
Чистая прибыль дочерней компании до консолидации, принадлежащая материнской компании 28
Чистая прибыль дочерней компании 35
(5) Чистая прибыль материнской компании в консолидированном отчете о прибылях и убытках равна только чистой прибыли материнской компа-нии, подсчитанной по долевому методу. Это осуществляется потому, что в отдельной отчетности материнской компании показана доля материнской компании в чистой прибыли дочерней компании (неконсолидированной) в целях консолидации.
Тема 3. Инвестиционная собственность (МСФО 40)
Вопросы:
1. Понятие и классификация активов в качестве инвестиционной собственности.
2. Альтернативные методы учета инвестиционной собственности.
3. Требования к раскрытию информации
1. Понятие и классификация активов в качестве инвестиционной собственности.
Недвижимость
имущество в распоряжении собственника или арендатора в финансовой аренде
-
ИН
инвестиционная недвижимость
НВ
недвижимость владельца
Цель-
получение арендных платежей, доходов от прироста стоимости капитала
Цель-
использование в производственной деятельности, поставке товара, оказании услуг, административных целях
Основа распределения недвижимости по категориям - цель приобретения:
- для производственного процесса и хозяйственной деятельности - классифицируются как основные средства;
- для дальнейшей продажи - классифицируются как запасы.
Примеры ИН:
- земля в долгосрочной перспективе предназначена для получения экономических выгод от повышения стоимости капитала (не для продажи в краткосрочной перспективе в ходе обычной хозяйственной деятельности);
- земля, назначение которой еще не определенно;
- здание в собственности организации или по договору финансовой аренды и сданное в аренду по договору или договорам операционной аренды;
- здание, не занятое, но предназначенное для сдачи в аренду по договору или договорам операционной аренды.
Примеры НВ:
а) объекты, учет которых ведется по МСФО (IAS) 2 «Запасы»;
в) объекты, учет которых ведется по МСФО (IAS) 16 «Основные средства»;
с) объекты НЗС, на реконструкции по поручению третьих лиц, учет которых ведется по МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство»;
д) объекты НЗС, на реконструкции, предназначенные в будущем к использованию в качестве инвестиций в недвижимость, учет которых ведется по МСФО (IAS) 16 «Основные средства».
Необычная ситуация - один и тот же объект используется и как ИН, и как НВ.
Объект может классифицироваться как ИН только в случае, если не значительная его часть предназначена для производственных и хозяйственных целей. Идентифицирование ИН осуществляется посредством профессионального суждения. Решение должно быть последовательным. Организация должна разработать критерии разграничения ИН и НВ. Информация о разработанных критериях обязательно раскрывается в учетной политике.
Измерение ИН
| Балансовая стоимость | стоимость, по которой актив отражается в балансе |
| Себестоимость | сумма уплаченных денежных средств/их эквивалентов или справедливая стоимость иного встречного представления в целях приобретения актива на момент его приобретения или сооружения. |
| Справедливая стоимость | сумма, на которую можно обменять актив при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить ее и независимыми друг от друга сторонами |
2. Альтернативные методы учета инвестиционной собственности.
ИН признается как актив, если:
- есть вероятность получения будущих экономических выгод от данной ИН, и
- можно достоверно оценить стоимость ИН.
Первоначально ИН признается по себестоимости.
Первоначальная стоимость недвижимости, переданной в аренду и классифицированной как ИН, должна соответствовать МСФО (IAS) 17 «Аренда», т. е. актив признается по наименьшей из двух величин: справедливой стоимости объекта недвижимости и дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей. Эквивалентная сумма подлежит признанию в качестве обязательства.
Первоначальная стоимость ИН зависит от способа приобретения:
- если ИН сооружено собственными силами, то первоначальная стоимость равна сумме капитализированных расходов в соответствии стребованиями МСФО(IAS)16 «ОС»;
- при отсрочке оплаты в качестве себестоимости выступает цена объекта в денежном эквиваленте. Разница между данной суммой и итоговой оплатой признается как расходы по процентам в течение срока кредита.
Последующие затраты в ИН:
- затраты отчетного периода – возникают в периоде, в котором они произведены;
- затраты, увеличивающие балансовую стоимость - возникают в случае, когда существует вероятность получения в будущем экономических выгод свыше нормативных показателей, первоначально рассчитанных для имеющихся объектов ИН.
Модели учета ИН
| по справедливой стоимости | по себестоимости |
| последующее отражение осуществляется по справедливой стоимости, прибыль/убыток от изменения справедливой стоимости относится на прибыль/убыток того периода, в котором они возникли | после первоначального признания вся ИН оценивается в соответствии с МСФО (IAS) 16 «ОС», кроме недвижимости предназначенной для продажи в соответствии с МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» |
Выбранная модель учета применяется ко всем объектам ИН.
Переклассификация/исключение объекта в/из категорию ИН возможно при изменении способа его использования, в том числе:
| Операция | Переклассификация |
| Владелец начинает использовать недвижимость | Объект переводиться из категории ИН в категорию НВ |
| Начало реконструкции объекта в целях реализации | Объект переводиться из категории ИН в категорию запасов |
| Конец периода использования владельцем объекта недвижимости | Объект переклассифицируется из НВ в категорию ИН |
| Объект передается в аренду третьей стороне по договору операционной аренды | Объект переводиться из запасов в ИН |
| Завершается стадия сооружения или реконструкции недвижимости | Объект переводится из категории НВ, т.е. недвижимости в стадии сооружения или реконструкции в категорию ИН |
Выбытие ИН
а) продажа актива;
б) передача в финансовую аренду/прекращение использования в связи с отсутствием выгод, связанных с активом.
Прибыль/убыток от выбытия ИН (выручка от выбытия минус балансовая стоимость актива) отражаются как доход/расход в ОПУ.
Тема 4. Бухгалтерский учет и временная стоимость денег.
Вопросы:
1. Дисконтирование денежных потоков.
2. Проценты и будущая стоимость.
3. Текущая (дисконтированная) стоимость. Аннуитеты.
1. Дисконтирование денежных потоков.
Термин «временная стоимость денег» (ВСД) показывает связь денег и времени: «деньги сегодня» дороже «денег завтра». Причинами выбора «деньги сегодня» являются:
- наличие риска, связанного со временем, например инфляция, которая снижает покупательную способность денег;
- деньги, полученные сегодня, могут быть инвестированы, и через год или два могут вернуть не только инвестированные суммы, но и получить проценты за этот период.
Определения
| Дисконтирование | процесс выражения денежной единицы, которая должна быть получена в будущем, через текущую стоимость посредством процентной ставки |
| Дисконтированная (текущая, приведенная) стоимость | будущая величина денег, получаемая через текущую стоимость посредством процентной ставки |
| Компаундирование | процесс выражения текущей денежной единицы через будущую стоимость посредством процентной ставки |
| Компаундированная (будущая) стоимость | текущая величина денег, получаемая через будущую стоимость посредством процентной ставки |
| Процентное вознаграждение - проценты | плата за использование денег |
Сфера применения ВСД при:
- оценке долгосрочных векселей;
- оценке активов и обязательств, капитализируемых по долгосрочной финансовой аренде;
- определении премий или скидок по долгосрочным облигациям;
- сравнении и оценке чистых денежных потоков по проектам при принятии долгосрочных инвестиционных решений.
Если оцениваются программы финансовых вложений, то важно установить, дадут ли эти вложения достаточную прибыль с учетом их разновременности. ВСД не зависит только от инфляции, т.е. если инфляция равняется нулю, деньги все равно имеют стоимость с учетом будущих доходов, которые они могут принести при инвестировании (теория вмененных издержек или упущенной выгоды).
Состав процентной ставки:
| чистая процентная ставка (2-4%) | сумма, которую взимал бы кредитор при отсутствии риска неплатежа и инфляции |
| процентная ставка кредитного риска (0-5%) | риск неплатежа для предприятий может быть высоким или низким в зависимости от финансовой стабильности и рентабельности (кредитный риск, т.е. риск неплатежа по правительственным ценным бумагам очень низок или отсутствует совсем) |
| ожидаемая процентная ставка инфляции (0%-?) | в условиях инфляции кредиторам возвращаются менее ценные денежные единицы, в результате чего кредиторы повышают свои процентные ставки, чтобы компенсировать потерю покупательной способности денег. Когда инфляционные ожидания высоки, повышаются и процентные ставки |
Выбор процентной ставки достаточно сложен, т.к. ставок много: базисная ставка (прайм-рэйт), ставка целевого займа для данной кампании, ставка вмененных издержек, средневзвешенная стоимость капитала, ставка доходности инвестиций и т.д.
- Проценты и будущая стоимость.
Основные допущения финансовых операций:
- право получить определенную сумму денег сегодня (его текущую стоимость) дороже, чем право получения такой же суммы денег в будущем (его будущую стоимость);
- чем дольше период получения денежной суммы, тем менее привлекателен доход, получаемый от такой операции;
- возникновение разницы между текущей стоимостью денежной суммы и его будущей стоимостью является функцией процентов. Чем выше риск, тем выше соответствующая процентная ставка.
Основные положения управления финансами:
а) положение о сложных процентах;
б) определение цены акции и облигации;
в) оценка риска и нормы прибыли.
В вопросах учета активов или обязательств сроком более одного года (в финансируемой аренде, облигациях, долгосрочных займах, векселях полученных и выданных, при принятии решений по инвестициям, в других случаях, где в течение определенного периода времени используются сложные проценты), применяется понятие дисконтированных денежных потоков.
Основные понятия в процессе дисконтирования денежных потоков:
| Процент | стоимость использования денег (либо доход по инвестициям, либо плата за кредитование) |
| Основная сумма | сумма инвестированных, полученных в займы или использованных средств, на которые начисляется процент |
| Простой процент | ставка процента, помноженная на постоянную основную сумму |
| Сложный процент | процентная ставка, помноженная на изменяющуюся основную сумму. Основная сумма изменяется с каждым периодом выплаты процентов на величину ранее накопленных процентов |
| Будущая стоимость | сумма, накапливаемая к определенному моменту времени в будущем, при условии, что основная сумма (первоначальная сумма) будет вложена сейчас |
| Текущая стоимость | сегодняшняя стоимость будущего притока или оттока денежных средств. Это та сумма, которая должна быть инвестирована сейчас при определённой процентной ставке для получения или выплаты определённой суммы в какой-то момент времени в будущем. |
Простая процентная ставка
Пример, на счёте в банке имеется 10 000 тенге.
Ежегодная прибыль 5%.
Сколько будет накоплено тенге в конце 5-лет?
Решение:
Расчет простого процента
| Годы | Вклад | Расчет процентов | Накопленная сумма |
| 1 | 10 000 | 10 000 х 5%= 500 | 10 500 |
| 2 | 10 000 | 10 000 х 5%= 500 | 11 000 |
| 3 | 10 000 | 10 000 х 5%= 500 | 11 500 |
| 4 | 10 000 | 10 000 х 5%= 500 | 12 000 |
| 5 | 10 000 | 10 000 х 5%= 500 | 12 500 |
Сложные проценты и будущая стоимость
Сложные проценты - проценты, полученные на реинвестированные проценты, т.е. процент, выплачиваемый по ссуде или финансовому вложению, присоединяется к основной сумме, в результате чего проценты выплачиваются и на основную сумму, и на полученные проценты.
Будущая стоимость с помощью сложных процентов определяется по формуле:
FV = PVх(1+r)n
где:
PV -текущая (сегодняшняя) стоимость денег или начальная сумма – 10 000 тенге,
r - процентная ставка - 5%,
n- число лет вклада - 1 год,
FV - ожидаемая (будущая) сумма.
Решение:
Стоимость денег на счёте в конце первого года:
FV = 10 000 х (1 + 0,05)1 = 10 500 тенге
Следовательно, за год деньги заработали 500 тенге прибыли.
Далее деньги оставлены на депозите на 5 лет. Сколько будет денег на счете в конце 5 года?
Расчет сложного процента
| Годы | Вклад | Расчет процентов | Накопленная сумма |
| 1 | 10 000 | 10 000 х 5% = 500 | 10 500 |
| 2 | 10 500 | 10 500 x 5% = 525 | 11 025 |
| 3 | 11 025 | 11 025x5% = 551 | 11 576 |
| 4 | 11 576 | 11 576 x 5% = 579 | 12 155 |
| 5 | 12 155 | 12 155 x 5% = 608 | 12 763 |
Будущая стоимость 10 000 тенге в конце 5-летнего периода:
FV = 10 000 х (1 + 0,05)5 =10 000 х (1,05 х 1,05 х 1,05 х 1,05 х 1,05)=10 000 х 1,2763=12 763 тенге.
Таким образом, будущая стоимость суммы зависит от двух факторов:
n - количества периодов и
r - процентной ставки за 1 период.
Коэффициент (1 + r)n называют «Фактор будущей стоимости 1 денежной единицы» определяется по таблице С-3.
Пример.
Аскар инвестировал 20 000 тенге под 8% годовых. Определить стоимость инвестиции через 5 и 8 лет?
Будущую стоимость через n лет при процентной ставке в 8% годовых определяется по таблице С-3.
Через 5 лет: С=20 000 х 1,4693 = 29 386 тенге
Через 8 лет: С=20 000 х 1,8509 = 37 018 тенге
3. Текущая (дисконтированная) стоимость (PV). Аннуитеты.
Текущая стоимость — дисконтированная стоимость будущего денежного потока.
Например, можно в конце 5- го года получить 12 763 тенге или сейчас - X тенге. Не вызывает сомнения, что 12 763 тенге будет выплачена сполна. Можно положить их в банк в размере X тенге, на которые будет выплачивать 5% годовых. Сколько должно быть X, чтобы через 5 лет получить 12 763 тенге?
Решение: в таблице С-2 показано, что первоначальная сумма в 10 000 тенге, растущая на 5% в год, даёт прибыль в 2,763 тенге в конце 5 лет. Таким образом, не имеет значения, какой сделать выбор: получить 10 000 тенге сегодня или 12 763 тенге в конце 5-лет. 10 000 тенге определяются как текущая стоимость (PV) из причитающихся 12 763 тенге за 5 лет, если процентная ставка дохода 5%. Поэтому, если X меньше, чем 10 000 тенге, то предпочтение отдается перспективе в 12 763 тенге по истечении 5 лет, а не X тенге сегодня.
Расчет текущей стоимости (PV) - обратный процесс вычисления будущей стоимости FV. Уравнение FV преобразуется в формулу определения PV. Тогда,
PV= FV / (1+r)n = FV *(Фактор PV n;r).
Текущую стоимость через n лет при процентной ставке r можно определить с помощью таблицы С-1, где можно найти фактор текущей стоимости одной денежной единицы:
1/(1+r)n
Таким образом, 12 763 тенге, полученные через 5 лет при ставке 5 %, сегодня стоят:
PV = 12 763 х 0,78352= 10 000 тенге
Пример 2.
Компания выпускает трехлетние беспроцентные векселя с выплатой 10 000 тыс. тенге ровно через три года. Вы хотите получить со своей инвестиции 6% коэффициент окупаемости, получаемый ежегодно при сложном проценте. Сколько вы заплатите за такой вексель?
Текущую стоимость при сроке погашения в 3 года и процентной ставке в 6% годовых легко определить с помощью таблицы С-1:
PV = (10 000, n =3, r = 6%) = 0,8396 х 10 000=8 396 тыс. тенге
Теперь, используя формулу будущей стоимости, вы можете проверить, что эта и есть та сумма, которую вы заплатите сегодня, с целью получения по данному векселю через 3 года сумму в 10 000 тыс. тенге
8 396 х (1,06)3= 10 000
т.е. 8 396 тыс. тенге, которые вы инвестируете сегодня, принесут 10 000 тыс. тенге через три года.
Аннуитеты. Будущая и приведенная стоимость аннуитетов.
В большинстве современных коммерческих операций подразумеваются не разовые платежи, а последовательность денежных поступлений (или, наоборот, выплат) в течение определенного периода. Это может быть серия доходов и расходов некоторого предприятия, регулярные или нерегулярные взносы, создания разного рода фондов и т.д. Такая последовательность называется потоком платежей.
Финансовая рента, или аннуитет - поток однонаправленных платежей с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет.
Теория аннуитетов является важнейшей частью финансовой математики. Она применяется при рассмотрении вопросов доходности ценных бумаг, в инвестиционном анализе и т.д. Наиболее распространенные примеры аннуитета: регулярные взносы в пенсионный фонд, погашение долгосрочного кредита, выплата процентов по ценным бумагам, выплаты по регрессным искам.
Аннуитеты различаются между собой следующими основными характеристиками:
- величиной каждого отдельного платежа;
- интервалом времени между последовательными платежами (периодом аннуитета);
- сроком от начала аннуитета до конца его последнего периода (бывают и неограниченные по времени — вечные аннуитеты);
- процентной ставкой, применяемой при наращении или дисконтировании платежей.
Аннуитет, для которого платежи осуществляются в начале соответствующих интервалов, носит название аннуитета пренумерандо; или срочного аннуитета, если же платежи осуществляются в конце интервалов, это обычный аннуитет, или аннуитет постнумерандо — самый распространенный. Наибольший интерес с практической точки зрения представляют аннуитеты, в которых все платежи равны между собой (постоянные аннуитеты), либо изменяются в соответствии с некоторой закономерностью. Именно такие аннуитеты мы и изучим. Систематические (ежемесячные, ежеквартальные, ежегодные и др.) выплаты по облигационным процентам и по финансируемому лизингу являются примерами аннуитетов. Они приводят к одинаковым периодическим выплатам или поступлениям, происходящим через регулярные периоды времени.
Будущая стоимость обычного аннуитета (постнумерандо) - это сумма, накапливаемая к моменту времени в будущем при условии, что основная сумма (первоначальные инвестиции) будет вкладываться в конце каждого периода (месяца, квартала, года и т.д.). Например, у Вас есть возможность в конце каждого года вкладывать в банк по 10 000 тыс. тенге в течение 3 лет. Банк Вам предлагает доход в размере 4% годовых. Сколько бы Вы имели денег на вашем депозитном счете в конце 3-х летнего периода? Ответ дается графически на рисунке 1.
0___________1__________2__________3
В
ыплаты 10 000 10 000 10 00010 000 тыс. тенге
_______10 400 тыс. тенге
___________________10 816 тыс. тенге
Общая сумма 31 216 тыс. тенге
Рис 1 -Графическое изображение будущей стоимости обычного аннуитета
Обозначим: FVOA - будущую стоимость аннуитета постнумерандо;
R - периодически вносимую сумму;
n - продолжительность, т.е. количество выплат;
r - процентная ставка за один период.
Причем, если в году происходит 2 выплаты, то n=i*2,
где i - количество лет, и, соответственно,
r = i:2.
Используя эти обозначения, запишем:
FVОА = R *Фактор FVОА n;r
Для облегчения расчетов применяется специальная таблица будущей стоимости аннуитета в 1 тыс. тенге, выплачиваемого в конце года. Фактор будущей стоимости обычного аннуитета определяется с помощью таблицы С-4.
По нашим данным она равна FVОА = 10 000 х 3,1216 = 31 216 тыс. тенге
Фактически FVОА - это сумма будущих стоимостей каждой из выплат R, а следовательно Фактор FVОА за период n представляет собой сумму факторов FV R с 1 по n периоды включительно.
Текущая стоимость обычного аннуитета - является текущей стоимостью ряда одинаковых периодических выплат, которые должны быть произведены в будущем.
Предположим, что вы имеете следующую альтернативу: ежегодные выплаты в 10 000 тыс. тенге в течение 3-х лет или погашение этих платежей единовременной выплатой сегодня. Не нуждаясь в деньгах в течение 3-х лет, Вы бы выбрали 2-ой вариант и положили бы деньги в банк под 4% годовых. Какой должна быть единовременная выплата, чтобы быть эквивалентной ренте?
Графическое изображение на рисунке 2 поможет решить этот вопрос.
0___________1__________2__________3
Т
екущие выплаты 10 000 10 000 10 000
9 615 ________ 9 246 _____________________
8 890 ______________________________
27 751
Рис 2 -Графическое изображение текущей стоимости обычного аннуитета
По схеме видно, что текущая стоимость аннуитета 10 000 РVА при r=4 % и n = 3 года равна сумме РV = 10 000 при ставке 4% за 3 года.
Обозначим текущую стоимость ежегодного дохода за n лет через РVА, фактор текущей стоимости процентов для ежегодной ренты - через Фактор РVА n;r, тогда:
РVОА = R *Фактор FVОА n;r
Фактор РVА можно найти в таблице С-2. По данным нашего примера при R = 10 000, n - 3 года, r - 4%, текущая стоимость обычного аннуитета будет равна
РVОА = 10 000х (2,7751) = 27 751 тыс. тенге
Пример 3.
Корпорация заключает контракт на аренду офиса сроком на пять лет. Данный контракт требует выплаты 100 000 тыс. тенге на конец каждого года, в течение следующих пяти лет. Ставка корпорации по займам равняется 10%. Рассчитайте текущую стоимость арендных выплат.
Текущая стоимость обычного аннуитета за n лет при 10 % ставке найдем в табл. С-2.
РV обычного аннуитета (100 000, n = 5, r = 10%) = 100 000 х 3,7908 = 379 080 тыс. тенге
Другими словами, если корпорация инвестирует 379 080 тыс. тенге, сегодня при 10% ставке, то она сможет выплачивать арендную плату в 10 000 тыс. тенге каждый год из этих денег в течение пяти лет. Пример 4. Отсроченный аннуитет
Найти текущую стоимость потока платежей, определяемого следующим образом:
первый год — поступления 500 тыс. тенге
второй год — поступления 200 тыс. тенге
третий год — выплата 400 тыс. тенге
далее в течение 7 лет — поступления по 500 тыс. тенге
Ставка дисконтирования —6% годовых.
В данном случае поток платежей в течение семи последних лет представляет собой постоянный аннуитет. Мы можем рассчитать его текущую стоимость по формуле, но не следует забывать, что это будет текущая стоимость на начало четвертого периода:
РV4 = 500 тыс. тенге х ЕРУА(6%,7) = 500 тыс. тенге х 5,5824 = 2 791,20 тыс. тенге
далее находим дисконтированную стоимость для всех оставшихся платежей и величины РV4.
РV1 = 500 тыс. тенге х 0,9434 = 471,70 тыс. тенге
РV2 = 200 тыс. тенге х 0,8900 = 178,00 тыс. тенге
РVЗ = (400 тыс. тенге) х 0,8396 = (335,84 тыс. тенге)
РV4 = 2 791,20 тыс. тенге х 0,8396 = 2 344,49 тыс. тенге
2 658,35
Складывая получившиеся величины, находим текущую стоимость всего потока платежей РV = 2 658,35 тыс. тенге
Тема 5. Учет финансируемой аренды
План лекции (2 ч.):
1. Аренда, виды аренды. Операционная и финансируемая аренда.
2. Учет финансируемой аренды: у лизингополучателя, у лизингодателя.
3. Минимальные арендные платежи. Вознаграждения по финансирумой аренде.
1. Аренда, виды аренды. Операционная и финансируемая аренда.
Аренда - договор, согласно которому арендодатель передает арендатору в обмен на арендную плату или серию платежей право пользования активом в течение согласованного срока.
АРЕНДА
финансируемая операционная
Финансируемая аренда - это аренда, по условиям которой происходит перенос всех видов рисков и выгод, связанных с владением актива.
Операционная аренда - это любая другая аренда, за исключением финансовой аренды.
Срок аренды - это срок владения и пользования предметом аренды в соответствии с договором.
Аренда признается финансируемой, если выполняется любое из условий:
- в конце срока аренды право собственности передается арендатору, когда период аренды совпадает или почти совпадает со сроком службы имущества;
- сумма арендной платы за весь период превышает или близка к стоимости арендованного имущества;
- арендованное имущество по своей специфике может использоваться только арендатором;
- арендатор имеет возможность покупки актива по цене ниже справедливой (рыночной) стоимости;
- срок аренды составляет большую часть срока (более 50%) полезного функционирования актива;
- в начале аренды текущие (дисконтированные) минимальные арендные платежи составляют, по крайней мере, практически всю справедливую стоимость арендуемого актива.
Условия финансируемой аренды:
- актив берется на баланс арендатора;
- актив амортизируется арендатором;
- если актив в конце срока аренды перейдет в собственность арендатора, то его можно амортизировать в течение срока эксплуатации, если не перейдет, то нужно амортизировать за срок аренды;
- налог на имущество платит арендатор.
Условия операционной аренды:
- актив находится на балансе арендодателя;
- актив амортизируется арендодателем;
3) налог на имущество платит арендодатель.
Арендные обязательства - это плата в погашение балансовой стоимости актива (основной платеж).
Финансовая плата - это арендный процент к непогашенной сумме арендного обязательства.
Различия в учете по операционной аренде
| Арендатор | Арендодатель |
| Арендная плата - систематический расход независимо от оплаты | Причитающиеся к получению арендные платежи признаются как доход |
| Начисление арендной платы (ежемесячно) Д-т Расход по аренде К-т Арендная плата к выплате | Начисление арендной платы к получению (ежемесячно) Д-т Арендная плата к получению (ДЗ) К-т Доход по аренде |
| Выплата арендной платы Д-т Арендная плата к выплате К-т Денежные средства | Получение арендной платы Д-т Денежные средства К-т Арендная плата к получению |
2. Учет финансируемой аренды: у лизингополучателя, у лизингодателя.
Финансовая аренда — это аренда, при которой все риски и вознаграждения, связанные с правом собственности на актив, передаются арендатору. Лизингополучатель поддерживает активы в рабочем состоянии, принимает имущество по справедливой стоимости и признает обязательства. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры, не всегда удобную схему финансирования. Лизинговые платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг.
Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Сохранение денежной наличности также привлекательно для новых и развивающихся компаний. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий или немедленной уплаты какой-либо суммы арендатором. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование.
Существует отличие между прямой финансовой арендой и торговой арендой для арендодателя. При торговой аренде производитель или дилер получает прибыль, а при прямой финансовой аренде не получает. Доказательством прибыли (или убытка) для арендодателя служит разница между балансовой стоимостью актива, передаваемого в аренду, и приведенной стоимостью минимальных арендных платежей, рассчитанной с применением рыночной процентной ставки. Торговая аренда чаще используется производителями как средство продвижения на рынке своей продукции. Следует отметить, что для арендатора не имеет значения, финансовая аренда является торговой или прямой.
Различия в учете по финансируемой аренде
| Арендатор | Арендодатель |
| Арендное имущество признается как актив, арендные платежи – как обязательство | Сданный актив признается как дебиторская задолженность (ДО), арендные платежи –как доход от капиталовложений в аренду |
| В момент получения Д-т Основные средства К-т Долгосрочные обязательства по аренде К-т Текущая часть долгосрочных обязательств по аренде | В момент передачи: Д-т ДЗ (долгосрочная) Д-т Текущая часть долгосрочной ДЗ К-т Доход по аренде Выбытие ОС: Д-т Износ по аренде Д-т Расход по выбытию К-т ОС |
| Начисленная амортизация Д-т Расходы по износу К-т Начисленный износ Арендуемые ОС арендатор включает в состав всех ОС в балансе, указывая стоимость арендуемых ОС | Начисление амортизации: (Арендодатель не начисляет) |
| Начисленные проценты к выплате (финансовая плата) ежемесячно: Д-т Расходы по процентам - аренда К-т Проценты к выплате | Начисленные проценты к получению ежемесячно: Д-т Проценты к получению К-т Доход по процентам |
| Перечислена арендная плата Д-т Проценты к выплате Д-т Текущая часть долгосрочных обязательств (ДО) по аренде К-т Денежные средства | Полученная арендная плата Д-т Денежные средства К-т Проценты к получению К-т Текущая часть долгосрочной ДЗ |
3. Минимальные арендные платежи. Вознаграждения по финансирумой аренде.
Минимальные арендные платежи - это платежи, которые арендатор обязан осуществить в течение срока аренды. Минимальные арендные платежи состоят из арендного обязательства и финансовой платы.
При расчете дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей, учетным фактором дисконтирования является предполагаемая процентная ставка аренды, если ее можно определить; если нет — используется альтернативная процентная ставка, которую должен был бы заплатить арендатор, занимая средства, необходимые для приобретения этого актива.
Если себестоимость имущества ниже справедливой стоимости, то себестоимость по дисконтированной стоимости будущих выплат будет составлять:
- Плата в части основного обязательства.
- Плата в части финансирования (арендные проценты).
В качестве процентной ставки можно использовать:
- предусмотренную процентную ставку;
- приростную ставку (банковская ставка по признанию заемных средств).
Пример
Объект стоимостью 10 000 тыс. тенге передан в финансовую аренду. Срок аренды - 3 года, процент аренды – 12%. Рассчитать ежегодные платежи. Применяем таблицу по аннуитету С-2. Находим коэффициент 2,4018
10 000 х 2,4018 = 4163.
| Арендные обязательства на начало | Арендный % | Выплаты | Основное обязательство | Арендные обязательства на конец |
| 10 000 7 037 3 718 | 10 000 х 12% =1 200 7 037x12% = 844 4 163-3 718 = 445 | 4 163 4 163 4 163 | 2963(4163-1 200) 3319 (4 163-844) 3 718 | 7 037 3 718 0 |
| | 2 489 | 12 489 | 10 000 | |
Финансовая плата распределяется по периодам в течение срока аренды таким образом, чтобы сохранялась постоянная процентная ставка на остаток обязательств в каждом периоде. Если в договор включены суммы возмещения арендодателю дополнительных расходов (например, налога на имущество), их величина оценивается не по дисконтированной, а по номинальной стоимости, не капитализируется арендатором, но включается в арендный платеж.
При отражении в учёте арендованной собственности также должен учитываться тот фактор, что арендованное оборудование может иметь ликвидационную стоимость, которая может быть гарантирована арендатором и не гарантирована им, что в итоге влечет экономические последствия для арендатора. Минимальные арендные платежи, являющиеся базой для капитализации, обязательно включают гарантированную ликвидационную стоимость. Негарантированная ликвидационная стоимость не включается в минимальные арендные платежи.
Гарантированная ликвидационная стоимость для арендатора - это та часть ликвидационной стоимости, которая гарантируется арендатором или стороной с ним связанной. Иначе - это один дополнительный лизинговый платеж в конце срока аренды.
Негарантированная ликвидационная стоимость для арендатора приравнивается к отсутствию ликвидационной стоимости, т.е. при расчете арендных платежей не учитывается, так как арендатор не берет на себя обязательства по остаточной стоимости актива на конец аренды. В балансе на счете «Арендуемое оборудование - финансовая аренда» и на счете «Обязательство по финансовой аренде» будет отражена сумма меньше, чем при гарантированной ликвидационной стоимости.
Сумма финансового платежа и начисленной амортизации актива обычно не равна арендной плате, выплачиваемой за отчетный период, вследствие чего стоимость арендованного актива и стоимость связанного с ним обязательства не будут равны для всех периодов с начала срока аренды.
Пример.
Компания «Такси-лидер» с 01 января 2006г. арендует автомашину справедливой стоимостью 8 725 тыс. тенге у компании «Экспресс» на следующих условиях:
1. Не аннулируемая аренда сроком на 50 месяцев.
- Ежемесячные арендные платежи в сумме 200 тыс. тенге. подлежат оплате в конце каждого месяца. Приведенная стоимость 50 арендных платежей по 200 тыс. тенге (обычный аннуитет) при ставке 1% в месяц равна 7 840 тыс. тенге.
- Оценочная ликвидационная стоимость через 50 месяцев составит 1 180 тыс. тенге (приведенная стоимость при 1% в месяц составит 715 тыс. тенге)
- Оценочный срок использования автомашины составляет 60 месяцев.
- Расчетная ставка процента на заемный капитал «Такси-лидер» равна 12% в год (1% в месяц). Подразумеваемая ставка компании «Экспресс» (арендодателя) неизвестна.
Требуется:
а) в чем суть данной аренды для «Такси-лидер»?
б) чему равна приведенная стоимость минимальных арендных платежей по аренде при гарантированной и негарантированной ликвидационной стоимости?
в) отразите необходимые проводки для «Такси-лидер» в первый месяц аренды при гарантированной и негарантированной ликвидационной стоимости.
Решение.
а) Для «Такси-лидер» (арендатора) данное соглашение является финансовой арендой, потому что удовлетворяет следующим условиям:
- срок аренды составляет большую часть срока службы актива, более 83% (50/60)
- приведенная стоимость минимальных арендных платежей составляет практически всю справедливую стоимость арендованного актива.
б) Минимальные арендные платежи в случае гарантированной остаточной стоимости арендатором включают эту стоимость:
приведенная стоимость ежемесячных платежей 7 840
приведенная стоимость остаточной стоимости 1 180 715
приведенная стоимость минимальных платежей 8 555
В случае негарантированной остаточной стоимости ее приведенная стоимость не включается в приведенную стоимость минимальных платежей 7 840
в) Сравнительные проводки для гарантированной и негарантированной ликвидационной стоимости.
Компания арендатор «Такси-лидер».
| Гарантированная ликвидационная стоимость | Негарантированная ликвидационная стоимость | ||||
| Капитализация аренды 01.01.00г. | |||||
| Арендуемое оборудование финансовая аренда | 8 555 | | Арендуемое оборудование - финансовая аренда | 7 840 | |
| Обязательство по финансовой аренде | 8 555 | Обязательство по финансовой аренде | 7 840 | ||
| Первый платеж 31.01.00г. | |||||
| Обязательство по финансовой аренде | 114,45 | | Обязательство по финансовой аренде | 121,6 | |
| Расходы по процентам (1%х 8 555) | 85,55 | | Расходы по процентам (1% х 7 840) | 78,4 | |
| Денежные средства | 200 | Денежные средства | 200 | ||
| Учет амортизации 31.01.00г. | |||||
| Амортизация финансовая аренда (8 555-1 180)/50 мес. | 147,5 | | Амортизация - финансовая аренда 7 840/50 мес. | 156,8 | |
| Накопленная амортизация финансовая аренда | 147,5 | Накопленная амортизация - финансовая аренда | 156,8 | ||
Пример.
Срок аренды оборудования 5 лет. Стоимость реализации 110 000 тыс. тенге. Право собственности переходит в конце срока аренды, негарантированная остаточная стоимость — 10 000 тыс. тенге. Арендатор принимает к учету 100 000 тыс. тенге. Арендатор обязуется производить ежегодные арендные платежи в размере 25 000 тыс. тенге. Предусмотренная процентная ставка 7,93%.
График распределения арендных платежей при эффективной ставке 7,93% (арендатор)
| Срок | Арендное обязательство | Минимальные арендные платежи | Расходы по процентам | Уменьшение арендного обязательства |
| (1) | (2)п=(2)п-1-(5)п-1 | (3) | (4)=(2)*0.0793 | (5ИЗМ4) |
| 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год | 100 00.00 82 930.00 64 506.35 44 621.70 23 160.20 | 25 000 25 000 25 000 25 000 25 000 | 7 930.00 6 576.35 5 115.35 3 538.50 1 839.80 | 17 070.00 18 423.65 19 884.65 21 461.50 23 160.20 |
| | | 125 000 | 25 000.00 | |
Тема 6. Участие в совместной деятельности
Вопросы:
1. Совместно контролируемая деятельность.
2. Методы отражения в финансовой отчетности доли участия
3. Доходы и расходы по операциям внутри группы.
4. Раскрытие информации в финансовой отчетности.
1. Совместно контролируемая деятельность.
Учет долей в совместных предприятиях (СП), а также учет активов, обязательств, доходов и расходов в финансовой отчетности (ФО) предпринимателей и инвесторов независимо от форм деятельности СП ведется в соответствии с МСФО (IAS) 31 Участие в совместном предпринимательстве.
Определения
| Совместное предприятие (СП) | договор, по которому две или более сторон (участников) осуществляют хозяйственную деятельность при условии совместного контроля над ней |
| Совместный контроль | распределение полномочий по управлению финансовой и производственной политикой предприятия с целью получения от этого выгод |
Совместные предприятия существенно отличаются от дочерних и ассоциированных компаний, а также от прочих инвестиций, так как для существования СП необходимо наличие договора
-
Стороны СП
Участники
инвесторы
осуществляют совместный контроль
не осуществляют совместный контроль
Характеристики СП:
1) участие в СП двух и более сторон, связанных договором;
2) совместный контроль участников, предусмотренный договором о СП.
Основные положения договора о совместной деятельности:
- виды деятельности;
- срок действия договора;
- обязательства по отчетности СП;
- назначение совета директоров (правления) или другого органа управления;
- права участников;
- взносы участников в капитал СП;