Финансово-экономические дисциплины/

Финансовая математика/Учебник - Четыркин Е.М. Финансовая математика

Учебник - Четыркин Е.М. Финансовая математика

Четыркин Е.М. Финансовая математика

Учебник содержит последовательное и систематизированное изложение проверенных практикой методов количественного анализа финансовых и кредитных операций. Охвачены как традиционные методы разнообразных расчетов, так и методы, вошедшие в практику в последнее десятилетие. Подробно обсуждаются различные методы начисления процентов, обобщающие характеристики потоков платежей, методики определения эффективности краткосрочных инструментов и долгосрочных финансовых операций, включая производственные инвестиции и облигации. Книга предназначена студентам экономических вузов и лицам, применяющим финансовые вычисления в своей работе, - сотрудникам банков, инвестиционных организаций, пенсионных фондов и страховых компаний.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ПРЕДИСЛОВИЕ 6
Глава I. ПРЕДМЕТ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ 11
§1.1. Финансовая математика — основа количественного анализа финансовых операций 11
§1.2. Время как фактор в финансовых расчетах 15
§1.3. Проценты, виды процентных ставок 17
Глава 2. НАРАЩЕНИЕ И ДИСКОНТИРОВАНИЕ ПО ПРОСТЫМ ПРОЦЕНТНЫМ СТАВКАМ 20
§2.1. Формула наращения 20
§2.2. Погашение задолженности частями 26
§2.3. Наращение процентов в потребительском кредите 30
§2.4. Дисконтирование по простым процентным ставкам. Наращение по учетной ставке 31
§2.5. Прямые и обратные задачи при начислении процентов и дисконтировании по простым ставкам 34
§2.6. Определение срока ссуды и величины процентной ставки 36
§2.7. Конверсия валюты и наращение процентов 38
Глава 3. СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ 43
§3.1. Начисление сложных годовых процентов 43
§3.2. Сравнение роста по сложным и простым процентам 48
§3.3. Наращение процентов т раз в году. Номинальная и эффективная ставки 49
§3.4. Дисконтирование по сложной ставке 53
§3.5. Операция со сложной учетной счавкой
§3.6. Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок 57
§3.7. Определение срока ссуды и размера процентной ставки 59
§3.8. Непрерывное наращение и дисконтирование.
Непрерывные проценты 61
Математическое приложение к главе 65
Глава 4. ПРОИЗВОДНЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ РАСЧЕТЫ. КРИВЫЕ ДОХОДНОСТИ 66
§4.1. Средние процентные ставки 66
§4.2. Эквивалентность процентных ставок 68
§4.3. Финансовая эквивалентность обязательств и конверсия платежей ... 73
§4.4. Общая постановка задачи изменения условий контракта 79
§4.5. Налоги и инфляция 82
§4.6. Кривые доходности 89
Глава 5. ПОСТОЯННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕНТЫ 94
§5.1. Виды потоков платежей и их основные параметры 94
§5.2. Наращенная сумма постоянной ренты постнумерандо 100
§5.3. Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо 107
§5.4. Определение параметров постоянных рент постнумерандо 113
§5.5. Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент 119
Глава 6. ПЕРЕМЕННЫЕ И НЕПРЕРЫВНЫЕ РЕНТЫ. КОНВЕРСИЯ РЕНТ 126
§6.1. Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей 126
§6.2. Ренты с постоянным относительным приростом платежей 130
§6.3. Постоянная непрерывная рента 132
§6.4. Непрерывные переменные потоки платежей 136
§6.5. Конверсии рент 139
§6.6. Изменение параметров рент 143
Математическое приложение к главе 147
Глава 7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ БАРЬЕРНЫХ ЗНАЧЕНИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ 149
§7.1. Общая постановка задачи. Линейная модель 149
§7.2. Нелинейные модели 153
§7.3. Барьерные показатели в финансовом анализе 156
§7.4. Влияние неопределенности в исходных данных на положение барьерной точки 159
§7.5. Барьерные точки выпуска — финансовый подход к их определению 161
Математическое приложение к главе 166
Глава 8. РИСК И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ 168
§8.1. Риск 168
§8.2. Диверсификация инвестиций и дисперсия дохода 171
§8.3. Минимизация дисперсии дохода 178
Математическое приложение к главе 182
Глава 9. ПЛАНИРОВАНИЕ ПОГАШЕНИЯ ДОЛГОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 184
§9.1. Расходы по обслуживанию долга 184
§9.2. Создание погасительного фонда 185
§9.3. Погашение долга в рассрочку 189
§9.4. Льготные займы и кредиты 196
и т.д.

Финансовая математика