Содержание

1. Теоретическая часть 3

1.1. Область риска: понятие и методика выделения на кривой риска 3

1.2. Методы прямого управления риском 6

2. Практическая часть 11

Список литературы 13

1. Теоретическая часть

1.1. Область риска: понятие и методика выделения на кривой риска

Для построения кривой риска и определения уровня потерь нам потребуется ввести понятие областей риска.

Областью риска называется некоторая зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

При оценке достаточности капитала учитываются два понятия: уставной капитал и весь капитал, т. е. достаточность капитала инвестиционной компании (например банка) определяется максимально допустимым размером ее уставного капитала и предельным соотношением всего капитала компании к сумме ее активов, называемый коэффициентом риска (Н).

Если за основу установления таких областей взять требования Центрального Банка России по оценке состояния активов любого коммерческого банка, то можно выделить пять основных областей риска деятельности любой фирмы в условиях рыночной экономики[4, c. 91]:

- безрисковая область;

- область минимального риска;

- область повышенного риска;

- область критического риска;

- область недопустимого риска.

Отобразим на рисунке 1 основные области риска и рассмотрим краткую характеристику важнейших.

0,75

Кривая

финансового

состояния Кривая

0,5 риска

0,25

I.

II.

III.

IV.

V.

Еа Ес Ет Ен 0 Г1 В1 Б1 А1

______________________________________________________________

Области финансового состояния Возможные потери в областях риска

Рис. 1. Построение кривой риска и финансового состояния фирмы в зависимости от возможных потерь и степени устойчивости финансов [3, c. 121]

* Безрисковая область О-Г

Эта область характеризуется отсутствием каких-либо потерь при совершении операций с гарантией получения, как минимум, расчетной прибыли. Теоретически прибыль фирмы при выполнении проекта неограничена.

Коэффициент риска Н1=0,

где индекс 1 - первая область

* Область минимального риска О-А1<=О-А

Эта область характеризуется уровнем потерь, не превышающем размеры чистой прибыли в интервале О-А. Коэффициент риска Н2=НО-А1 во второй области находится в пределах 0-25%. В этой области возможны: осуществление операций с ценными бумагами правительства России; ценными бумагами муниципальных органов; получение необходимых ссуд, гарантированных правительством России; участие в выполнении работ по строительству зданий, сооружений, и т. д., финансированных государственными органами. В этой области фирма рискует тем, что в результате своей деятельности в худшем случае она не получит чистой прибыли, и она сможет выплатить дивиденты по выпущенным ценным бумагам. Возможны случаи незначительной потери, но основная часть чистой прибыли будет получена.

* Область повышенного риска А1-Б1<=О-Б

Область характеризуется уровнем потерь, не превышающем размеры расчетной прибыли. Коэффициент риска Н3=НА1-Б1 в третьей области находится в пределах 25-50%.В этой области возможно осуществление производственной