Задача 1.
Рассчитать кросс-курсы валют платежа, если валюта платежа соответствуют валюте страны экспортера, по следующим сделкам
Сделки
База
Курс купли-продажи
Валюта котировки
bid
offer
1. Экспорт автоматичест. из Германии в Канаду
USD/EVRO
0.8065
0.8080
USD/CAD
1.2222
1.2244
2. То же, в Англию
USD/EVRO
0.8181
0.8192
GBP/USD
1.7777
1.7788
3. Экспорт австралийского вина в Англию
GBP/USD
1.8750
1.8760
ASD/USD
0.8080
0.8090
Решение:
1. Рассчитаем кросс-курс EVRO/CAD
EVRO/CAD = (USD/CAD bid)/ (USD/EVRO offer) = 1.2222/0.8080 = 1.5126
EVRO/CAD = (USD/CAD offer)/ (USD/EVRO bid) = 1.2244/0.8065 = 1.5181
Кросс-курс EVRO/CAD 1,5126-1,5181
2. Рассчитаем кросс-курс EVRO/GBP
EVRO/GBP = 1/((GBP/USD bid) х (USD/EVRO bid)) = 1/(1.7777 х 0.8181)= 0.6876
EVRO/GBP = 1/((GBP/USD offer) х (USD/EVRO offer)) = 1/(1.7788 х 0.8192) = 0.6862
Крос–курс EVRO/GBP 0.6862 – 0.6876
3. Рассчитаем кросс-курс ASD/GBP
ASD/GBP = (ASD/USD bid) / (GBP/USD offer) = 0.8080/1.8760 = 0.4307
ASD/GBP = (ASD/USD offer) / (GBP/USD bid) = 0.8090/1.8750 = 0.4315
Кросс-курс ASD/GBP 0.4307 – 0.4315
Задача 2.
Определить форвард на курсы на 3 месяца валюты котировки
ASD
Курс СПОТ за 1 USD
1.2930
Процентная ставка по 3-х месячным депозитам в долларах, % годовых
4.9
То же, в валюте котировки, % годовых
6.0
Решение:
Форвардный курс рассчитывают прибавлением или вычитанием форвардных пунктов из текущего курса СПОТ (в зависимости от знака форвардных пунктов).
Форвардные пункты = (курс СПОТ х ( % валюты - % базовой валюты)х кол-во дней)/(360х100 + (% базовой валюты х кол-во дней)) = (1.2930 * (6 – 4.9) * 90) / (360*100 + (4.9*90) = 128.007/36441 = 0.0035 пунктов.
Таким образом, форвард курс на 3 месяца равен 1.2930 + 0.0035 = 1.2965
Задача 3.
Валютный спекулянт заключил простую форвардную сделку на продажу 10 млн. ед. валюты котировки по форвардному трехмесячному курсу, 1.2965 (рассчитан в предыдущей задаче). Однако к моменту окончания сделки курсы валют оказались следующими:
Курс СПОТ за 1 USD через три месяца – 1,1230
Выявить потери/прибыль спекулянта, если сделка не была прохеджирована.
Решение:
Спекулянт получил прибыль, т.к. была совершена сделка на продажу (короткая позиция) и курс снизился до уровня 1,1230.
Прибыль по сделке = 10 млн. ASD * (1.2965 – 1.1230) = 1735000 ASD или 1735000 / 1.1230 = 1544968 долл.
Список литературы
1) Глазьев С. “Стабилизация и экономический рост” М., Ж. “Вопросы экономики”, №1, 2003. – с. 23-30
2) Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского- М.:Международные отношения, 2001 – 431 с.
3) Камински M. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит.-№5, 2003. – 12-17 с.
4) «Мировая экономика» Хасбулатов Р.И. г. Москва, «Инсан», 2002. – 423 с.
5) «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» под редакцией Красавиной Л.Н. г. Москва, «Финансы и статистика», 2000. – 347 с.
6) «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений» под редакцией Круглова В.В. г. Москва, «Инфра-М», 2001. – 290 с.