Содержание.
Содержание. 2
1. Механизм денежно-кредитного регулирования рынка ценных бумаг. 3
2. Деятельность коммерческих банков в роли финансовых брокеров. 6
3. Дилерские операции банков на рынке ценных бумаг. 12
4. Организация и регулирование депозитарной деятельности коммерческих банков. 15
Практическое задание. 22
Список литературы. 29
1. Механизм денежно-кредитного регулирования рынка ценных бумаг.
Кредитные организации, так же как и другие участники фондового рынка, получают право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг только при наличии соответствующей лицензии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России (ФКЦБ) или ее регионального отделения. Ранее лицензирование банков — профессиональных участников осуществлял Банк России, но в настоящее время указанные функции, а также контроль за осуществлением профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг осуществляет ФКЦБ.
Виды и количество необходимых лицензий каждый банк определяет самостоятельно исходя из разработанной им стратегии развития деятельности на финансовом рынке. В настоящее время наиболее активно российские банки занимаются брокерской, дилерской деятельностью, депозитарным обслуживанием и доверительным управлением ценными бумагами клиентов. Клиринговая деятельность не получила широкое распространение ввиду наличия в законодательстве о рынке ценных бумаг ограничений на ее совмещение с вышеуказанными операциями.
Как профессиональные участники рынка ценных бумаг банки вступают на этом рынке в конкуренцию с другими его участниками: брокерскими и инвестиционными компаниями, финансовыми компаниями, независимыми депозитариями, расчетно-клиринговыми центрами и др. Наряду с посреднической деятельностью на рынке ценных бумаг банки осуществляют и собственные инвестиции в ценные бумаги. В силу этого возникает так называемый конфликт интересов между самим банком, его сотрудниками, клиентами и другими лицами. С целью предотвращения конфликта интересов банк обязан обеспечить защиту от несанкционированного распространения служебной и конфиденциальной информации между своими внутренними подразделениями. Для этих целей в банках осуществление каждого вида профессиональной деятельности возлагается на отдельное структурное подразделение. При разрешении конфликта интересов банк должен соблюдать приоритет интересов клиентов над собственными интересами и интересами своих сотрудников. При проведении операций на финансовом рынке не допускается манипулирование ценами, т.е. проведение действий, направленных на изменение курсовой цены фондового инструмента, и понуждение к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах эмиссионных ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе.
При осуществлении операций на финансовых рынках банк обязан строить отношения с клиентами на принципах добросовестности, честности, полноты раскрытия необходимой информации, выполнения поручений клиента исключительно в его интересах. Эти принципы закреплены в разрабатываемых банком внутрибанковских документах — Положениях, регламентирующих порядок проведения операций, структуру и функции подразделений, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, полномочия должностных лиц банка и т.п. Необходимость создания кредитной организацией внутренних документов, регламентирующих права и обязанности сотрудников в сфере оперативной деятельности на финансовых рынках, установлена Указанием Банка России «О порядке осуществления внутреннего контроля за соответствием деятельности на финансовых рынках законодательству о финансовых рынках в кредитных организациях» от 7 июля 1999 г. №603-У.
Условия предоставления профессиональными участниками, в том числе и банками, услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками, в части предоставления информации также регулируются Законом РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Этот же закон определяет и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушения прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Профессиональный участник обязан информировать инвестора о его праве получать информацию, определенную данным законом, а также о порядке представления жалоб и заявлений инвесторов.
Банки как профессиональные участники финансового рынка должны также соблюдать требования антимонопольного законодательства. Отношения влияющие на конкуренцию на рынке ценных бумаг, рынке банковских услуг рынке страховых услуг и рынке иных финансовых услуг регулирует Федеральный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг». Этим Заик ном запрещаются следующие действия финансовых организаций, занимающих доминирующее положение на рынке финансовых услуг, затрудняющие доступ на рынок финансовых услуг других организаций:
включение в договор дискриминационных условий, которые ставят финансовую