Содержание.

Содержание. 2

1. Механизм денежно-кредитного регулирования рынка ценных бумаг. 3

2. Деятельность коммерческих банков в роли финансовых брокеров. 6

3. Дилерские операции банков на рынке ценных бумаг. 12

4. Организация и регулирование депозитарной деятельности коммерческих банков. 15

Практическое задание. 22

Список литературы. 29



1. Механизм денежно-кредитного регулирования рынка ценных бумаг.

Кредитные организации, так же как и другие участники фондового рын­ка, получают право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг только при наличии соответствующей лицензии Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России (ФКЦБ) или ее регионального от­деления. Ранее лицензирование банков — профессиональных участников осу­ществлял Банк России, но в настоящее время указанные функции, а также контроль за осуществлением профессиональной деятельности кредитных орга­низаций на рынке ценных бумаг осуществляет ФКЦБ.

Виды и количество необходимых лицензий каждый банк определяет са­мостоятельно исходя из разработанной им стратегии развития деятельности на финансовом рынке. В настоящее время наиболее активно российские бан­ки занимаются брокерской, дилерской деятельностью, депозитарным обслу­живанием и доверительным управлением ценными бумагами клиентов. Кли­ринговая деятельность не получила широкое распространение ввиду нали­чия в законодательстве о рынке ценных бумаг ограничений на ее совмещение с вышеуказанными операциями.

Как профессиональные участники рынка ценных бумаг банки вступают на этом рынке в конкуренцию с другими его участниками: брокерскими и инвестиционными компаниями, финансовыми компаниями, независимыми депозитариями, расчетно-клиринговыми центрами и др. Наряду с посредни­ческой деятельностью на рынке ценных бумаг банки осуществляют и соб­ственные инвестиции в ценные бумаги. В силу этого возникает так называ­емый конфликт интересов между самим банком, его сотрудниками, клиен­тами и другими лицами. С целью предотвращения конфликта интересов банк обязан обеспечить защиту от несанкционированного распространения служебной и конфиденциальной информации между своими внутренними подразделениями. Для этих целей в банках осуществление каждого вида профессиональной деятельности возлагается на отдельное структурное под­разделение. При разрешении конфликта интересов банк должен соблюдать приоритет интересов клиентов над собственными интересами и интересами своих сотрудников. При проведении операций на финансовом рынке не допускается манипулирование ценами, т.е. проведение действий, направлен­ных на изменение курсовой цены фондового инструмента, и понуждение к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно иска­женной информации о ценных бумагах, эмитентах эмиссионных ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе.

При осуществлении операций на финансовых рынках банк обязан строить отношения с клиентами на принципах добросовестности, честности, полноты раскрытия необходимой информации, выполнения поручений клиента исклю­чительно в его интересах. Эти принципы закреплены в разрабатываемых бан­ком внутрибанковских документах — Положениях, регламентирующих поря­док проведения операций, структуру и функции подразделений, осуществляю­щих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, полномочия должностных лиц банка и т.п. Необходимость создания кредитной организа­цией внутренних документов, регламентирующих права и обязанности сотруд­ников в сфере оперативной деятельности на финансовых рынках, установлена Указанием Банка России «О порядке осуществления внутреннего контроля за соответствием деятельности на финансовых рынках законодательству о финан­совых рынках в кредитных организациях» от 7 июля 1999 г. №603-У.

Условия предоставления профессиональными участниками, в том числе и бан­ками, услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками, в час­ти предоставления информации также регулируются Законом РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Этот же закон опреде­ляет и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушения прав и интересов инве­сторов на рынке ценных бумаг. Профессиональный участник обязан информировать инвестора о его праве получать информацию, определенную данным зако­ном, а также о порядке представления жалоб и заявлений инвесторов.

Банки как профессиональные участники финансового рынка должны так­же соблюдать требования антимонопольного законодательства. Отношения влияющие на конкуренцию на рынке ценных бумаг, рынке банковских услуг рынке страховых услуг и рынке иных финансовых услуг регулирует Федераль­ный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг». Этим Заик ном запрещаются следующие действия финансовых организаций, занимающих доминирующее положение на рынке финансовых услуг, затрудняющие доступ на рынок финансовых услуг других организаций:

включение в договор дискриминационных условий, которые ставят финан­совую