4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ И ВЫБОРУ СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
4.1. Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом
В первой главе был проведен анализ оборачиваемости оборотного капитала и его структуры, по итогам которого были выявлены следующие проблемы: рост величины дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах предприятия, рост доли запасов и ??????????????????????????????
запасы предприятия полностью состоят из готовой продукции, то определение затрат будет следующим:
ТЗ1 – затраты по доставке товара в расчете на одну поставляемую партию;
ТЗ2 – затраты, связанные с хранением запасов в виде готовой продукции.
Все запасы ??????????????????????????????
руб. для ЗиПа, 4000 руб. – для грузоподъемных механизмов. Затраты по хранению готовой продукции (ТЗ2) в основном состоят из арендных платежей за пользование складским помещением, в среднем по каждой группе равны 3000 руб. Рассчитаем оптимальный размер партии заказываемой продукции и норматив хранения запасов (табл. 4.1).
Таблица 4.1 Расчет оптимального размера партии поставки (по данным 2006 г.)
Показатель
Годовой объем продаж, тыс. руб.
ТЗ1, тыс. руб.
ТЗ2, тыс. руб.
ОРпп, тыс. руб.
Норматив хранения запасов, в днях
Редукторы
8562
5
3
168,94
7
Грузоподъемные механизмы
2046
4
3
73,86
13
ЗиП
4689
3
3
96,84
7
Таким образом, на протяжении года редукторы, к примеру, должны доставляться 51 раз (8562 : 168,94) или каждые 7 дней (360 : 51), по такому же принципу определяем норматив хранения запасов и по остальной продукции.
Использование теории вероятностей удобно для определения среднедневного ??????????????????????????????
обеспечивается наиболее максимальная удовлетворенность потребностей покупателей в продукции предприятия и в то же время поддерживается оптимальный размер запасов и, как следствие, их высокая оборачиваемость.
Таблица 4.2. Определение среднедневного норматива остатка готовой продукции (по данным за декабрь 2006 г.), тыс. руб.
Показатель
Редукторы
ЗиП
Грузоподъемные механизмы
Мат. ожидание (среднедневный объем продаж), тыс. руб.
32,36
16,82
9,27
Среднеквадратическое отклонение (СКО), тыс. руб.
14,29
6,57
4,31
Среднедневной норматив запасов, тыс. руб.
50,68
25,24
14,80
Таким образом, зная норматив хранения запасов в днях, зная среднедневной норматив запасов, можно определить объем финансовых средств, авансируемых на формирование товарно-материальных ценностей, т. е. величину ??????????????????????????????
Общий нормативный объем финансовых средств, авансированных на формирование запасов готовой продукции в 2006 г. составил 739,38 тыс. руб. Фактический объем запасов в этом же году был равен 1108 тыс. руб. Поэтому, используя модель ??????????????????????????????
для формирования оборотного капитала в части запасов. Таким образом, на предприятии ООО «Техинком» возможно высвобождение части финансовых средств, «завязнувших» в сверхнормативных запасах в размере 1108 – 739,38 = 368,32 тыс. руб. Эти средства можно было бы направить на развитие предприятия (наращивание основных средств при необходимости) или на погашение задолженности предприятия перед различными кредиторами.
Дебиторская задолженность на предприятии ООО «Техинком» возникает из-за сложившейся ??????????????????????????????
В итоге, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, нет, есть только краткосрочная дебиторская задолженность.
Рассмотрим динамику изменения дебиторской задолженности по сумме и удельному весу в оборотных активах за 2004-2006 гг. (табл. 4.4).
Таблица 4.4. Динамика дебиторской задолженности по сумме и удельному весу в оборотных активах за 2004-2006 гг.
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
Прирост к 2004 г.
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
180,42
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
??????????????????????????????
103,90
Из табл. 4.4 видно, что доля дебиторской задолженности на протяжении всех лет растет, достигнув в 2006 г. четверти от оборотных активов. Это свидетельствует о неэффективности управления дебиторской задолженностью на предприятии. Величина ??????????????????????????????
4.5).
Таблица 4.5. Сравнение темпов роста выручки и дебиторской задолженности предприятия в 2004-2006 гг.
Показатель
2005 г.
2006 г.
Темп прироста выручки к предыдущему году, %
62,07
68,69
Темп прироста дебиторской задолженности к предыдущему году, %
86,71
50,19
Темп прироста выручки в 2005 г. был ниже, чем темп прироста дебиторской задолженности, но в 2006 г. ситуация прямо противоположная, т.е. рост дебиторской задолженности в 2006 г. обоснован ростом выручки. Видимо, повышенный рост задолженности покупателей в 2005 г. вылился в рост выручки в 2006 г.
Далее рассмотрим показатели оборачиваемости дебиторской задолженности (табл. 4.6).
Таблица 4.6. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности в 2004-2006 гг.
Показатель
Годы
Изменения (+/-), 2004-2005гг.
Изменения (+/-), 2005-2006гг.
2004
2005
2006
абсол.
относит.
абсол.
относит.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни
4,63
8,14
7,86
3,51
75,67
-0,28
-3,42