ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГИД»
Финансовый анализ является базовым и существенным элементом финансового менеджмента. Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности за 2003 – 2005 гг. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия. Исходной литературой для оценки финансового состояния служат труды отечественных авторов [9,10,13].
3.1. Анализ ликвидности
Ликвидность – это возможность использования актива в качестве средств платежа или быстрого превращения его в средство платежа. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформировать в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения обязательств. Цель анализа ликвидности баланса - дать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем свои обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств активов, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (рис. 3.1).
Рис. 3.1. Схема анализа ликвидности баланса
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1П1; А2П2; АЗП3; А4П4.
Если выполняются первые три неравенства, то это влечет и выполнение четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
1. Если выполняются А1П1; А2П2; АЗП3 – то предприятие обладает абсолютной ликвидностью, т.е. способно в срок рассчитываться по своим долгам.
2. Если выполняются А2П2; АЗП3 – то предприятие обладает нормальной ликвидностью, т.е. погашает свои обязательства за счет сокращения периода оборота дебиторской задолженности.
3. Если выполняются АЗП3; А4П4 – то предприятие обладает критической ликвидностью, т.е. не способно погашать свои обязательства.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от оптимального, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сравнение наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить степень ликвидности и платежеспособности в текущий момент времени. Рассмотрим анализ ликвидности баланса ООО «ГИД» с помощью абсолютных показателей (табл. 3.1).
Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса ООО «ГИД» с помощью абсолютных показателей, тыс.р.
Актив
2003 г.
2004 г.
2005 г.
Пассив
2003 г.
2004 г.
2005 г.
А1
12 0164
23 562
56 142
П1
176
6 678
3 960
А2
35 504
58 438
77 825
П2
42 372
70 941
124 934
А3
1 311
1 312
1 295
П3
0
0
0
А4
1 036
483
666
П4
7 467
6 176
7 034
Баланс
50 015
83 795
135 928
Баланс
50 015
83 795
135 928
Исходя из данных таблицы 3.1. видно, что выполняются следующие условия А1П1; АЗП3. поэтому баланс нельзя признать ликвидным, т.к. одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (быстро реализуемые активы меньше краткосрочных обязательств).
Рассмотрим платежный излишек или недостаток ООО «ГИД», приведенный в табл. 3.2.
Таблица 3.2. Платежный излишек или недостаток, тыс.р.
+ излишек
- недостаток
2003 г.
2004 г.
2005 г.
А1-П1
11 988
16 884
52 182
А2-П2
- 38 822
- 12 503
- 47 109
А3-П3
1 311
1 312
1 295
П4-А4
6 431
5 693
6 368
По данным показателям из таблицы 3.2 видно, что текущие активы предприятия в основном преобладают над текущими обязательствами.
К 2005 г. платежный недостаток быстрореализуемых активов увеличивается. Краткосрочные обязательства превосходят дебиторскую задолженность и по сравнению с 2003 г. краткосрочные кредиты и займы возросли на 82 562 тыс.р. (2,95 %).
По причине отсутствия долгосрочных обязательств у ООО «ГИД» имеется платежный излишек по третьей группе активов.
На втором этапе производится более детальный анализ ликвидности с помощью относительных показателей, представленных в табл.3.3.