ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГИД»


Финансовый анализ является базовым и существенным элементом финансового менеджмента. Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности за 2003 – 2005 гг. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия. Исходной литературой для оценки финансового состояния служат труды отечественных авторов [9,10,13].


3.1. Анализ ликвидности


Ликвидность – это возможность использования актива в качестве средств платежа или быстрого превращения его в средство платежа. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформировать в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения обязательств. Цель анализа ликвидности баланса - дать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем свои обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств активов, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (рис. 3.1).


Рис. 3.1. Схема анализа ликвидности баланса


Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1П1; А2П2; АЗП3; А4П4.

Если выполняются первые три неравенства, то это влечет и выпол­нение четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

1. Если выполняются А1П1; А2П2; АЗП3 – то предприятие обладает абсолютной ликвидностью, т.е. способно в срок рассчитываться по своим долгам.

2. Если выполняются А2П2; АЗП3 – то предприятие обладает нормальной ликвидностью, т.е. погашает свои обязательства за счет сокращения периода оборота дебиторской задолженности.

3. Если выполняются АЗП3; А4П4 – то предприятие обладает критической ликвидностью, т.е. не способно погашать свои обязательства.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от оптимального, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сравнение наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить степень ликвидности и платежеспособности в текущий момент времени. Рассмотрим анализ ликвидности баланса ООО «ГИД» с помощью абсолютных показателей (табл. 3.1).


Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса ООО «ГИД» с помощью абсолютных показателей, тыс.р.

Актив

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Пассив

2003 г.

2004 г.

2005 г.

А1

12 0164

23 562

56 142

П1

176

6 678

3 960

А2

35 504

58 438

77 825

П2

42 372

70 941

124 934

А3

1 311

1 312

1 295

П3

0

0

0

А4

1 036

483

666

П4

7 467

6 176

7 034

Баланс

50 015

83 795

135 928

Баланс

50 015

83 795

135 928


Исходя из данных таблицы 3.1. видно, что выполняются следующие условия А1П1; АЗП3. поэтому баланс нельзя признать ликвидным, т.к. одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (быстро реализуемые активы меньше краткосрочных обязательств).

Рассмотрим платежный излишек или недостаток ООО «ГИД», приведенный в табл. 3.2.


Таблица 3.2. Платежный излишек или недостаток, тыс.р.

+ излишек

- недостаток

2003 г.

2004 г.

2005 г.

А1-П1

11 988

16 884

52 182

А2-П2

- 38 822

- 12 503

- 47 109

А3-П3

1 311

1 312

1 295

П4-А4

6 431

5 693

6 368


По данным показателям из таблицы 3.2 видно, что текущие активы предприятия в основном преобладают над текущими обязательствами.

К 2005 г. платежный недостаток быстрореализуемых активов увеличивается. Краткосрочные обязательства превосходят дебиторскую задолженность и по сравнению с 2003 г. краткосрочные кредиты и займы возросли на 82 562 тыс.р. (2,95 %).

По причине отсутствия долгосрочных обязательств у ООО «ГИД» имеется платежный излишек по третьей группе активов.

На втором этапе производится более детальный анализ ликвидности с помощью относительных показателей, представленных в табл.3.3.