ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «УДМУРНТЕФТЕПРОДУКТ»

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние партнеров и конкурентов. На основе отчетности ОАО «Удмуртнефтепродукт» произведем анализ финансового состояния.

Анализ финансового состояния организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, которые она несет.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

3.1. Общая оценка структуры имущества организации и его источников

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своей цели. Оно изменяется с течение времени за счет различных факторов, в первую очередь – в зависимости от достигнутых за истекший период финансовых результатов. Анализ имущественного положения предприятия предполагает оценку активов и пассивов, состава имущества и капитала, эффективности использования активов с учетом их целевого назначения.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Нерациональная структура имущества, его некачественный состав может привести к ухудшению финансового состояния. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается путем уплотнения отдельных статей баланса и дополнения его показателями структуры динамики и структурной динамики. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния.

Проведем анализ динамики структуры активов предприятия и источников финансирования его деятельности (табл. 3.1 и на рис. 3.1, табл. 3.2 и рис.3.2).

За анализируемый период (2002 – 2005гг.) наблюдается увеличение активов предприятия с 889 397 до 3 601 791 тыс. р. соответственно. В целом рост имущества является положительным фактом. Отрицательным моментом является то, что повышение доли оборотных средств организации произошло за счет резкого роста дебиторской задолженности. Так, дебиторская задолженность в 2003г. увеличивалась по сравнению с 2002г. на 63 984 тыс. р. (+122%), в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличение составило 118 840 тыс. р. (+134%); в 2005г. статья увеличивалась по сравнению с 2004г. на 309 732 тыс. р. (+166 %). Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, слишком высокими темпами наращивания объема продаж и т.д.

Статья «Запасы и затраты» также занимает значительную долю в активе баланса. На протяжении рассматриваемого периода наблюдается тенденция роста данной статьи, но в процентном отношении статьи к балансу после 2003г. заметно небольшое снижение, так, в 2004г. - 8%, в 2005г. – 3%.

В связи с выводами, сделанными по показателям оборачиваемости, наблюдается положительная тенденция, т.к. срок хранения (пролеживания) запасов снижается.

Статья актива баланса «Основные средства» стабильно растет из года в год. Доля наиболее ликвидных активов (денежных средств) за период с 2002г. по 2004г. находилась примерно на одном уровне, но в 2005г. их доля немного повысилась на 1%.

Рис. 3.1. Анализ динамики и инфраструктуры активов предприятия

Наряду с анализом имущества необходимо исследовать внутригодовую динамику источников формирования ресурсов организации. Состояние и изменение собственного капитала и заемного, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для оценки финансового состояния организации.

Данные табл. 3.2 показывают, что наиболее заметные изменения произошли в структуре заемного капитала. Так, если в 2003г. краткосрочные кредиты составляли в структуре капитала - 82%, а доля долгосрочных кредитов составляла - 1%, доля кредиторской задолженности и прочих обязательств – 17%, то в 2005г. доля краткосрочных кредитов в структуре заемного капитала составляла – 18%, а доля долгосрочных кредитов – 78%, доля кредиторской задолженности и прочих обязательств – 4%. Наблюдается также снижение устойчивых пассивов организации: доля собственного капитала в совокупном капитале снизилась в 2005г. по сравнению с 2004г. с 336 800 тыс. р. или с 16,9% до 468 643 тыс. р. или до 13,2% , или на 4%.

Отрицательным моментом для организации является то, что заемный капитал увеличивается быстрее собственного капитала, а положительным – то, что доля кредиторской задолженности снижается в рассматриваемом периоде.

Таким образом, увеличение активов на 491 868 тыс. р. в 2005г. в основном было обеспечено приростом долгосрочных кредитов и займов.

Рис. 3.2. Анализ динамики и инфраструктуры пассивов предприятия

Основными характеристиками имущественного положения предприятия являются: сумма хозяйственных средств, находящихся в его распоряжении (итог баланса) – дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия; доля внеоборотных активов в валюте баланса; доля активной части основных средств, коэффициент износа. Представим данные