ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ КАПИТАЛА

2.1. Определение понятия «кредитоспособность»

В настоящее время в действующем законода­тельстве Российской Федерации не содержится како­го-либо определения кредитоспособности. В теории денег и кредита чаще всего под ней понимается спо­собность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам [9, с.450].

В экономической энциклопедии кредитоспособность определяется как хозяйственно-финансовое состояние заемщика, дающее уверенность в эффективном использовании и возврате им ссуды (кредита) [10, с.244].

Однако такая трактовка не дает полного представления о сути рассматриваемого понятия. На недостаточную разрабо­танность такого вопроса, как отражение сущности кредитоспособности в ее определении, указывают многие ученые. Таким образом, важной задачей яв­ляется уточнение понятия кредитоспособности, по­скольку его содержание накладывает определенный отпечаток на критерии и способы оценки заемщика.

Кредитоспособность следует понимать как стремление и возможность заемщика соблюсти принципы кредитования [32,с.37]. Эта трактовка отличается от других, встречающихся в учебной ли­тературе.

Таким образом, суть кредитоспособности не мо­жет быть раскрыта только через финансово-хозяйственное положение заемщика или систему условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в пол­ном объеме в предусмотренные сроки, должно быть желание своевременно и полно выполнять условия кредитного договора, свидетельствующее о наличии необходимых моральных качеств заемщика.

Современные практические подходы к мето­дологии анализа кредитоспособности заемщиков основаны на комплекс­ном применении финансовых и нефинансовых критериев.

Заслуживает, на наш взгляд, внимания клас­сификация методов и моделей оценки кредито­способности заемщиков, предложенная профессором Санкт-Петербургской государственной инженерно-экономической ака­демии И.В. Вишняковым [32, с.40]. Данный автор предла­гает выделить следующие классы моделей оцен­ки кредитоспособности заемщиков (рис. 2.1):

Рис. 2.1. Модели оценки кредитоспособности заемщиков

– классификационные, среди которых необ­ходимо выделить модели бальной оценки кредита (рейтинговые методики) и моде­ли прогнозирования

банкротств (статисти­ческой оценки, основанной на MDA — Multiple Discriminate Analysis — множе­ственном дискриминантном анализе);

– модели комплексного анализа (на основе «полуэмпирических» методологий: «прави­ла 6С», CAMPARI, PARTS, Judgmental Analysis (оценочная система анализа), пос­ледняя применяется для оценки потреби­тельских кредитов).

2.2. Рейтинговые модели оценки кредитоспособности заемщика

Классификационные модели позволяют раз­бить заемщиков на группы (классы) и являются вспомогательным инструментом при определении возможности удовлетворения кредитной заявки.

Достаточно хорошо освещены в литературе две модели: бальной (рейтинговой) оценки и про­гнозирования банкротств. Рейтинговые модели делят заемщиков на плохих и хороших, а модели прогнозирования пытаются дифференцировать фирмы-банкроты и устойчивые компании.

Рейтинговая оценка предприятия — заемщи­ка рассчитывается на основе полученных значе­ний финансовых коэффициентов и выражается в баллах. Баллы исчисляются путем умножения значения любого показателя на его вес в интег­ральном показателе (рейтинге).

Общий вид рейтинговой оценки следующий:

(2.1)

где К0 — интегральный показатель (рейтинг);

Ai — удельный вес i—го показателя, ?Ai = 1;

Кi — значение i—го показателя;

n — число показателей.

Модификацией рейтинговой оценки являет­ся кредитный скоринг (credit scoring) — техни­ческий прием, предложенный американским эко­номистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Отличие кредитного скоринга от рейтинговой оценки состоит в том, что в формулу рейтинго­вой оценки вместо Кi (значения i—го показателя) подставляется Bi — частная балльная оценка i—го показателя. При этом для каждого показателя оп­ределяются несколько интервалов значений, и каждому интервалу приписывается определен­ное количество баллов или определяется класс (1, 2, 3...).

Если полученный заемщиком рейтинг (кре­дитный скоринг) ниже заранее установленного специалистами и экспертами банка значения, то такому заемщику в кредите будет отказано. Если же его оценка удовлетворяет установленным нор­мативам, то его кредитная заявка будет удовлет­ворена.

Достоинством рейтинговой модели является ее простота: достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и взвесить их, чтобы определить