Таблица 3.5. Анализ коэффициентов ликвидности баланса, 2006 г.
Критическое значение показателя
На начало периода
На конец периода
Изменения
Коэффициент общей ликвидности
-
0,7371
0,8407
0,1036
Коэффициент текущей ликвидности
К< 2
1,961
2,485
0,524
Коэффициент критической ликвидности
К< 0,8
1,712
2,259
0,547
Коэффициент абсолютной ликвидности
К< 0,2
0,101
0,124
0,023
Как видно из таблицы 3.5, анализ абсолютных и относительных показателей платежеспособности и ликвидности баланса говорит о платежеспособности и ликвидности баланса на дату его составления. Что косвенно говорит о нормальном финансовом состоянии в ближайшее время.
3.4. Анализ деловой активности
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.
Количественная оценка и анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия и могут быть сделаны по следующим трем направлениям:
- оценка степени выполнения плана (установленная вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонения;
- оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.
Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств – по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активе. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.
Показатели деловой активности заносим в табл. 3.6. и проводим анализ показателей.
Таблица 3.6. Показатели деловой активности или оборачиваемости
Показатель
Расчетная формула
2004 г.
2005г.
Изменение
1
2
3
4
5
6
Коэффициент оборачиваемости
активов или всего капитала
выручка
ср. внеоборотные активы + оборотне активы
стр010 Ф2
стр190+стр290 Ф1
1,659
2,126
+0,467
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов
выручка
внеоборотные активы
стр010 Ф2
стр190 Ф1
3,463
4,638
+1,175
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов (мобильных средств)
выручка
оборотные активы
стр010 Ф2
стр290 Ф1
3,185
3,924
+0,739
Коэффициент оборачиваемости
запасов (материальных оборотных средств)
выручка
Запасы и затраты
стр010 Ф2
стр210 Ф1
34,789
44,533
+9,744
Коэффициент оборачиваемости
готовой продукции
выручка
готовая продукция
стр010 Ф2
стр215 Ф1
-
-
-
Окончание табл. 3.6.
1
2
3
4
5
6
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
выручка
собственный капитал
стр010 Ф2
стр490
3,291
4,092
+0,801
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задол-женности
выручка
дебиторская задолженность до 12 месяцев и больше
стр010 Ф2
стр240+стр230
3,887
4,604
+0,717
Средний срок погаше-
ния дебиторской задол- женности
365 дней
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
-
93,902
79,279
-14,623
Коэффициент оборачиваемости
Кредиторской задолженности по товарным
операциям
себестоимость реал.
кредиторская задолженность по товарным операциям
стр20+030+040
стр621+622 Ф1
8,24
10,88
+2,64
Средний срок пога-шения кредиторской
задолженности по то-варным операциям
365 дней
коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности по товарным операциям
-
44,296
33,548
-10,748
Коэффициент оборачиваемости
прочей кредиторской задолженности
Выручка
прочая кредитор. Задолженность
стр010 Ф2
стр620-621-622 Ф1
27,785
67,458
+39,673
Средний срок погашения прочей кредиторской
задолженности
365 дней
коэффициент оборачиваемости прочей кредиторской задолженности
-
13,137
5,411
-7,726
Коэффициент оборачиваемости активов или всего капитала отражает скорость оборота всего капитала (1,659 в начале и 2,126 в конце). Рост на 0,467 означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (мобильных средств) показывает оборот всех мобильных средств. Рост (с 3,185 на начало анализируемого периода до 3,924 на конец периода) – свидетельствует, что мобильные средства используются на 0,739 эффективно, оценивается положительно.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Рост на 0,801 отражает повышение уровня продаж.
Коэффициент оборачиваемости запасов или материальных оборотных средств (на начало 34,789 и на конец 44,533) отражает число оборотов запасов и затрат. Рост на 9,744 свидетельствует об увеличении производственных запасов и затрат и об увеличении выручки от реализации электрической энергии, т.е. спроса на продукцию.
По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2005 год составляет 3,887 за 2006 г. составил 4,604, а кредиторской задолженности за 2005 г. составляет 8,24 за 2006 г. 10,88 говорит о том, что «кредиты» предприятия существенно превышают их «долги». Предприятие расплачивается по своим обязательствам независимо от оплаты своих дебиторов в несколько раз быстрее, чем получает деньги по «кредитам»: средний срок оборота дебиторской задолженности за 2005 г. 93,902 дней и за 2006 г. 79,279 дней, т.е. снизился на 14,623 дня рассматривается как положительная тенденция, а кредиторской задолженности по товарным операциям снизился на 10,748 дней и составил в 2006 г. 33,548 дней.
Указанный дисбаланс в оборачиваемости задолженности в пассивах и активах указывает, с одной стороны, на достаточно активную финансовую политику предприятия в отношении расчётов с дебиторами, а с другой стороны, указывает на возможное резкое усиление финансовых сложностей в случае предъявления ему аналогичных требований со стороны поставщиков, бюджета и других кредиторов, предоставляющих в постоянное пользование предприятию определённые суммы денег.
Кризис неплатежей усугубляется:
- неудовлетворительной работой банковской системы, задержкой в прохождении банковских документов;
необязательность покупателей электрической энергии (в российском