Содержание


Введение 2

Денежные потоки: сущность и виды 3

Основные составляющие прогноза движения денежных потоков 10

Расчет чистого денежного потока 15

Денежный поток инвестиционного проекта 17

Заключение 19

Литература 20

Введение

В финансовом менеджменте внимание акцентируется на денежных потоках хозяйствующих субъектов – коммерческих и некоммерческих организаций. Современный уровень конкурентного производства и технологий требует качественного и умелого управления финансами на предприятии.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов, правильно разработать инвестиционные проекты для вложения. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяется конкурентоспособностью, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении предприятия.

Денежные потоки: сущность и виды

Объектом управления финансового менеджера является денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на состояние предприятия. Управлять денежным оборотом – значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса, верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

В последнее время особое значение приобретают такие понятия, как "движение денежных средств" и "поток денежных средств". Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, то есть поступления (притока) и использование (оттока) денежных средств. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период времени. Движение денег является той первоосновой, в результате функционирования которой появляются финансовые отношения, денежные фонды и денежные потоки.

Управление потоками денежных средств объединяет всё это и предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

В мировой практике денежный поток обозначается как "cash flow". Данный показатель возник в США в послевоенный период и означает ту часть денежных средств, которая остаётся у хозяйствующего субъекта хотя бы временно, до дальнейшего их распределения.

Показатель "cash flow" применяется для определения суммы остатка денег на расчетном счете хозяйствующего субъекта, которое формируется как сальдо между поступлением денег (приток денежных средств) и их расходованием (отток денег за счет различных платежей). Денежный поток, в котором отток превышает приток, называется негативным, в другом случае — позитивным. Данный показатель необходим и для составления плана денежных потоков.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему “финансового кровообращения” хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его “финансового здоровья”, предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить