Оглавление

Введение 3

1. Основы деятельности рынка ценных бумаг 6

1.1 Законодательно-правовые основы регулирования деятельности рынка ценных бумаг 6

1.2 Изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг 13

2. Нормативная и законодательная база деятельности банков на рынке ценных бумаг РФ 19

2.1 Деятельность банков на рынке ценных бумаг 19

2.2 Законодательные основы профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг 21

Заключение 29

Список использованных источников 31

Введение

Актуальность. В зависимости от того, запрещено или разрешено банкам проводить операции на рынке ценных бумаг, выделяются две модели фондового рынка. Первая модель - англосаксонская, получившая распространение в США, Великобритании и некоторых других странах; вторая - германская, воплотившаяся в жизнь во многих европейских государствах. Поэтому место, которое занимают банки на рынке ценных бумаг, в разных государствах различно.

Законы, регулирующие деятельность банков в США, существенно ограничивали их участие в операциях с ценными бумагами. Такие операции обычно называются небанковскими. Причиной такого жесткого разделения универсальных банков на коммерческие и инвестиционные была волна массовых банкротств банков, активно вкладывавших привлеченные средства в негосударственные ценные бумаги. Экономический кризис 30-х годов XX века привел к краху многих корпораций и обесценению их ценных бумаг, что в свою очередь вызвало банкротство многих банков. Основным нормативным актом, препятствующим деятельности банков на РЦБ в США, являлся закон Гласа-Стигала (Glass-Steagall Act), принятый в 1933 году (поправка отменена только в 2000 г.). Этот закон запрещал банкам подписывать и размещать ценные бумаги (кроме государственных и квазигосударственных ценных бумаг) или покупать акции за свой собственный счет. Такие операции рассматривались как угрожающие безопасности банков спекуляции. Кроме того, указывалось, что при выполнении банками операций на рынке ценных бумаг присутствует так называемый конфликт интересов. Конфликт интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг возникает тогда, когда интересы профессионального участника рынка ценных бумаг не совпадают с интересами его клиента.

Но, несмотря на имеющиеся в англосаксонской модели ограничения, банки являются активными участниками фондового рынка. Им все же разрешается заниматься операциями с ценными бумагами в качестве агента, то есть при условии, что банк фактически сам не владеет продаваемыми ценными бумагами... и не подвергается рыночному риску. Банки находят также и косвенные пути участия на фондовом рынке, например путем кредитования инвестиционных компаний. Кроме США и Великобритании, место банков на рынке ценных бумаг ограничено также в Японии, Канаде.

В европейских странах преобладает иной подход. Классический пример - Германия. Банкам здесь разрешено осуществлять все виды операций на рынке ценных бумаг, совмещая эту деятельность с традиционной для банков деятельностью. Банки стремятся работать с ценными бумагами, поскольку они являются весьма доходными.

В России правовую основу осуществления банками операций с ценными бумагами составляет статья 6 Закона «О банках и банковской деятельности», в соответствии с которой банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Таким образом, в России стихийно была выбрана смешанная, промежуточная модель фондового рынка, на котором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты. Российский коммерческий банк в соответствии с действующим законодательством - это универсальный банк, имеющий право осуществлять операции на рынке ценных бумаг практически без ограничений и владеющий крупными портфелями корпоративных ценных бумаг.

Цель исследования – провести анализ нормативной и законодательной базы деятельности банков на рынке ценных бумаг РФ.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть законодательно-правовые основы регулирования деятельности рынка ценных бумаг.

2. Проанализировать изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг.

3. Определить деятельность банков на рынке ценных бумаг.

4. Обосновать законодательные основы профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Объект исследования – основополагающие характеристики законодательства на рынке ценных бумаг. Предмет исследования - определение особенностей законодательства на рынке ценных бумаг.

Структура работы: работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

Теоретической основой данной работы послужили законодательные акты, а также работы таких авторов, как: Николаева И.П., Герасимова Е.Б., Унанян И.Р., Тишина Л.С., Сребник Б.В. и других.

1. Основы деятельности рынка ценных бумаг

1.1 Законодательно-правовые основы регулирования деятельности рынка ценных бумаг