27. Валютные риски: сущность и управление ими

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ 4

1.1. Сущность, формы и принципы управления валютным риском 4

1.2.Особенности российского и международного опыта управления валютным риском 11

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ 20

2.1. Оценка управления валютным риском 20

2.2. Анализ тенденций управления валютным риском 27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. ВЫВОДЫ. РЕКОМЕНДАЦИИ 30

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. В последние годы рыночная среда со свободно плавающими валютными курсами стала нормой во всем мире, что создало возможности для спекулятивных операций и повысило валютный риск. Ослабление валютного контроля и либерализация международного движения капиталов способствовали значительному росту международных финансовых рынков. Объем и темпы роста мировых валютных операций значительно превышают рост международной торговли и потоков капитала, что приводит к большей неустойчивости валютных курсов и, следовательно, к большему валютному риску.

Значимость и актуальность темы предопределили выбор направления исследования, цели и задачи работы.

Объект исследования: валютный риск в коммерческом банке.

Предмет исследования: процесс управления валютным риском в коммерческом банке.

Целью настоящего исследования является разработка стратегии управления валютным риском.

В соответствии с выбранной целью исследования в дипломном проекте были поставлены и решены следующие задачи:

- описать сущность, формы и принципы управления валютным риском в коммерческом банке;

- выявить особенности российского и международного опыта управления валютным риском в коммерческом банке;

- провести расчет показателей оценки управления валютным риском в коммерческом банке;

- провести анализ тенденций управления валютным риском в коммерческом банке.

В работе использованы

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ

1.1. Сущность, формы и принципы управления валютным риском

В настоящее время накоплен незначительный опыт управления валютным риском. В основном, отечественными и зарубежными авторами рассматриваются валютный риск с точки зрения банковской деятельности предпринимательской деятельности.

По мнению Бора М.З. валютный риск является частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений [14, c.75-76].

Валютный риск – это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам. Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковский учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют по отношению друг другу происходит в силу многочисленных факторов, например: в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д. Ключевым фактором, характеризующим любую валюту, является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализация экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.

По мнению Ельника И. валютный риск – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций на фондовых и товарных биржах при наличии открытой валютной позиции. Для экспортеров и импортеров валютный риск возникает в случаях, когда валютной цены является иностранная для них валюта. Экспортер несет убытки при понижении курса цены по отношению к его национальной валюте в период между заключением контракта и осуществлением платежа по нему. Для импортера убытки возникают при противоположном движении курса [19, c.38].

В обоих случаях эквиваленты в нерациональных валютах будут отличать в невыгодную сторону от тех сумм, на которые экспортер импортер рассчитывали в момент подписания контракта. Валютным риском подвержены должники и кредиторы когда кредит или заем выражен в иностранной для них валюте включая государственные организации и банки. Валютному риску подвергаются и официальные валютные резервы стран.

Маргацкая Г.С. пишет, что валютный риск представляет собой опасность возможных потерь от изменения валютных курсов. Подверженность организации данному риску определяется степенью несоответствия размеров активов и обязательств в той или иной валюте. Таким образом, валютный риск в целом представляет собой балансовый риск [27, c.46-47].

Валютный риск может являться предметом управления для отдельных видов операций, основной или дополнительной целью, которых является получение прибыли за счёт благоприятного изменения валютных курсов. В первую очередь к таким операциям относятся спекулятивные конверсионные операции с валютой в коммерческом банке.

При внешнеэкономической деятельности валютный риск наступает в момент поступления выручки на счет экспортера. В контракте на внешнеэкономическую деятельность (внешняя торговля, международный кредит, туризм и т.п.) фиксируются два вида валют: валюта платежа и валюта цены.

Валюта платежа – это валюта, в которой производится фактическая