СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 2
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ 3
1.1 Понятие, содержание, формы, принципы управления обороттногокапитала 3
1.2 Методика управления оборотным капиталом в операционной деятельности 12
2. ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ОАО «Уралспецмонтаж» 23
2.1 Расчет показателей управления использованием оборотного капитала 23
2.2 Анализ динамики показателей управления использованием оборотного капитала 33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 38
ПРИЛОЖЕНИЕ 41
ВВЕДЕНИЕ
Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Актуальность изучаемой проблемы объясняется тем, что сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Объектом исследования работы является ОАО “Уралспецмонтаж”, которое занимается производством строительных машин.
Предметом исследования работы являются финансовые отношения в процессе управления оборотным капиталом.
Целью написание данной работы является рассмотрение политики управления оборотным капиталом.
Данная цель решается в процессе решения следующих задач:
- Необходимо сформулировать содержание, формы, принципы политики управления оборотным капиталом;
- Показать методику управления использованием капитала в операционной деятельности;
- Надо рассчитать и оценить показатели управления использованием оборотного капитала.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
1.1 Понятие, содержание, формы, принципы управления обороттногокапитала
Управление использованием оборотного капитала составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с большим количеством элементов активов, формируемых за счет оборотного капитала, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.
В современной теории выделяется два подхода к понятию "оборотный капитал". Преимущественная часть экономистов считает, что это понятие характеризует общую сумму капитала, авансированного во все виды оборотных активов предприятия, т.е. исходит из того, что сумма оборотного капитала предприятия равна сумме его оборотных активов на любой момент времени. Другая часть экономистов считает, что это понятие характеризует сумму оборотных активов предприятия, уменьшенную на сумму его финансовых обязательств в форме совокупной кредиторской задолженности (т.к. по их мнению часть оборотных активов, сформированных за счет кредиторской задолженности, уменьшает потребность в оборотном капитале предприятия). По нашему мнению, кредиторская задолженность не уменьшает объем используемого оборотного капитала, а характеризует лишь один из 'заемных источников его формирования и его исключение из состава оборотного капитала не позволило бы сформировать рассматриваемый объект управления в полном объеме. В связи с этим, в дальнейшем изложении мы будем придерживаться условия, что в суммарном выражении объем оборотного капитала и оборотных активов предприятия совпадают (вне зависимости от структуры финансовых источников их формирования). Соответственно управление использованием оборотного капитала может быть в значительной степени идентифицировано с управлением оборотными активами предприятия.
Целенаправленное управление использованием оборотного капитала в операционном процессе, а соответственно и оборотными активами предприятия, определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам (рис. 1.)
1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.
а) Валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива.
б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле:
ЧОА=ОА - КФО.
где ЧОА — сумма чистых оборотных активов предприятия;
ОА — сумма валовых оборотных активов предприятия;
КФО — краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия.