Содержание
Введение 4
1. Методология и методы оценки стоимости бизнеса 5
1.1. Бизнес как объект оценки 5
1.2. Принципы оценки бизнеса 8
1.3. Подходы и методы, используемые в оценке бизнеса 10
2. Оценка предприятия на примере ООО «С.А. Лизинг» 20
2.1. Общие сведения 20
2.2. Основные предположения и ограничивающие условия 20
2.3. Цель оценки 21
2.4. Рыночная стоимость объекта оценки 21
2.5. Социально- экономическое положение региона, расположение объекта оценки 22
2.6. Анализ среды месторасположения 26
2.7. Характеристика рынка предприятия 26
2.8. Общая характеристика фирмы 29
2.9. Анализ финансового состояния объекта оценки 30
2.10. Имущественный (затратный подход) 33
2.10.1 Определение рыночной стоимости недвижимого имущества 34
2.10.2. Оценка рыночной стоимости земельных участков 36
2.10.3. Оценка рыночной стоимости автотранспортных средств 37
2.10.4. Оценка товара - материальных запасов 40
2.10.5. Оценка расходов будущих периодов 40
2.10.6. Оценка дебиторской задолженности 40
2.10.7. Оценка денежных средств 40
2.10.8. Расчет скорректированной величины чистых активов на дату оценки 41
2.11. Рыночный (сравнительный) подход 42
2.12. Оценки бизнеса доходным подходом 45
2.13. Согласование полученных результатов 48
Заключение 50
Список литературы 52
Приложения 54
Введение
Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех отраслях экономики. В создавшихся условиях конкуренции и постоянной борьбы большинство предприятий и организаций, освободившихся от влияния государства, оказалось обреченным на вымирание. Остальные, сумевшие удержаться и выстоять, должны были учиться выживать в условиях огромнейшего риска и неопределенности, когда все решения приходится принимать самостоятельно без инструкций и указов сверху. В новых рыночных условиях организации оказались в тесной взаимосвязи с внешней средой, к которой нужно было адаптироваться.
Одним из способов адаптации предприятия к внешней среде является оценка бизнеса или проекта в сложившихся условиях. Оценка бизнеса преследует цель не просто математически оценит вероятность того, насколько эффективным будет тот или иной проект, или то или иное принятое решение, но и окать пути и возможности снижения риска и неопределенности, а, возможно, и устранения его в определенной степени.
Целью данной работы является приобретение практических навыков по оценке стоимости предприятия.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач:
1. рассмотреть теоретические основы оценки бизнеса
2. рассмотреть практические основы оценки бизнеса на примере ООО «С.А. Лизинг»» тремя подходами.
1. Методология и методы оценки стоимости бизнеса
1.1. Бизнес как объект оценки
Объект оценки должен быть четко идентифицирован, т. е. должны быть определены его содержание, функции, составные части, границы, отделяющие его от других имущественных объектов. Если объектом оценки, например, является предприятие, то необходимо конкретизировать состав его имущества, ведь структура многих промышленных предприятий очень сложная. В нее могут входить цеха, участки, обслуживающие хозяйства, специальные подразделения (испытательные станции, полигоны, лаборатории и т. д.), конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах. Необходимо решить также, входят ли в объект оценки подразделения социально-культурной сферы, жилой фонд, поликлиники, гостиницы, дома культуры, стадионы, детские сады, пансионаты и т. д., находящиеся на балансе данного предприятия. Иногда под одной крышей могут находиться несколько предприятий, и тогда возникает проблема четкого разграничения территорий.
При оценке стоимости предприятия надо учитывать то, что этот объект, будучи юридическим лицом, одновременно является и хозяйствующим субъектом, и поэтому его стоимость должна учитывать наличие определенных юридических прав.
Если оценивается только недвижимость предприятия, то необходимо четко определить ее состав: размеры и границы земельного участка (или нескольких участков), число и виды зданий (сооружений), энерго- и теплосети, подъездные железнодорожные и другие пути, различные коммуникации и т. д.
Если оцениваются только машины и оборудование, принадлежащее предприятию, то идентификация осуществляется на основе их полного перечня и рассмотрения исчерпывающих характеристик по каждой позиции в учетной ведомости. Проблемы иногда возникают по некоторым видам оборудования, которые настолько привязаны к строению или земле, что с равным правом могут быть отнесены к недвижимости.
Если оцениваются только нематериальные активы предприятия, то их идентификация сводится к установлению полного набора имущественных прав, включенных в эти активы. В первую очередь сюда относятся исключительные права (интеллектуальная собственность) граждан или юридических лиц на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации предприятия, его продукции, работ и услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т. п.).
Оценочные работы имеют конечной целью расчет и обоснование рыночной стоимости имущественного комплекса на определенную дату. Стоимость