Задача 1.

1. - определим ожидаемое значение DSO


DSO = 0,3 * 10 + 0,5 * 40 + 0,2 * 70 = 3 + 20 + 14 = 37 дней.

- определим ожидаемое значение ADS:


ADS = 1888 * 100/360 = 524,44 руб.

- определим средний ожидаемый уровень дебиторской задолженности:


DSO = 524,44 * 37 = 19 404,44 руб.


2. определим величину дебиторской задолженности:

Месяц

Выручка от реализации, тыс. руб.

ДЗ на конец месяца, тыс. руб.

Квартальный объем реализации, тыс. руб.

ADS, тыс. руб.

DSO, тыс. руб.

1

2

3

4

5

6

Январь

100

70

600

6,67

71,96

Февраль

200

160


Март

300

250


Апрель

300

270

600

6,67

86,96

Май

200

200


Июнь

100

110


В течение января фирма осуществила продажи на сумму 100 тыс. руб., 30% клиентов оплатили товар в течение месяца продажи, остаток дебиторской задолженности на конец января составит: (1 - 0,3) * 100 = 70 тыс. руб. К концу февраля 30% + 50% = 80% покупателей оплатят январские продажи, кроме того было оплачено 30% февральских продаж. Таким образом, остаток дебиторской задолженности к концу февраля составит: (1 - 0,8)*100 + (1 - 0,3) * 200 = 20 + 140 = 160 тыс. руб. К концу марта было оплачено 100% январских продаж, 80% февральских, 30% мартовских. Таким образом, дебиторская задолженность составит: (1 - 0,8)*200 + (1 - 0,3) * 300 = 40 + 210 = 250 тыс. руб.

Графы 5 и 6 содержат данные об однодневном товарообороте (ADS) и оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (DSO). Рассчитанные на основе информации квартальных финансовых отчетов. На пример, в первом квартале ADS = (100 + 200 + 300) / 90 = 6,67 тыс. руб., DSO на конец квартала составит: 250/3 = 71,96 дня.

Изменение объема реализации ведет к изменению величины DSO, на основании чего можно сделать вывод об ускорении или замедлении выплат, даже если в действительности характер платежей не изменился.

Величина DSO зависит от процедуры усреднения, но не зависит от того, какие данные используются для его исчисления. DSO - величина неустойчива, даже если порядок осуществления платежей остается неизменным. Так как объем реализации фирмы подвержен сезонным колебаниям, то затруднено использование DSO в качестве способа контроля дебиторской задолженности.


3. составим классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения на конец марта и на конец июня.


Срок возникновения задолженности, дни

ДЗ в марте


ДЗ в июне


Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

0 - 30

-

-

-

-

31 - 60

40

16,00

40

36,36

61 - 90

210

84,00

70

63,64

Всего

250

100,00

110

100,00


На конец марта остаток дебиторской задолженности составил 250 тыс. руб., то есть к концу квартала уже получено 100% январского объема реализации (100 тыс. руб.), 80% февральского объема реализации (200 тыс. руб.), 30% мартовского объема реализации (300 тыс. руб.). Таким образом, к концу месяца остаток дебиторской задолженности составляет: 0,2 * 200 = 40 тыс. руб. от февральской реализации, 0,7 * 300 = 210 тыс. руб. от мартовской реализации.

Несмотря на то, что клиенты фирмы не меняли порядка осуществления платежей, уменьшение объема реализации в течение второго квартала создало впечатление замедления платежей, если рассматривать процентные соотношения. Таким образом, ни DSO, ни распределение дебиторской задолженности по срокам возникновения не могут предоставить точной картины относительно платежного поведения клиентов, если объемы реализации колеблются в течение года или если имеется тенденция к их увеличению или снижению.


4. составим ведомость непогашенных остатков на конец марта и на конец июня:

Месяц

Выручка от реализации, тыс. руб.

ДЗ, возникшая в данном месяце, тыс. руб.

Отношение ДЗ к объему реализации.

Январь

100

-

-

Февраль

200

40

20

Март

300

210

70

1 квартал

-

250

90

Апрель

300

-

-

Май

200

40

20

Июнь

100

70

70

2 квартал

-

110

90


К концу первого квартала от январской реализации на сумму 100 тыс. руб., остались не оплаченными о тыс. руб., а так же 20% февральской реализации, 70% мартовской. Такая же ситуация наблюдается в конце каждого из следующих кварталов. Таким образом, данные, приведенные в таблице, показывают, что платежная дисциплина клиентов компании не менялась.

5. определим уровни дебиторской задолженности, ожидаемые на конец марта и июня второго года:

Месяц

Прогнозируемый объем реализации, тыс. руб.

Прогнозируемые отношения ДЗ к объему реализации

Прогнозируемая величена невыплаченной ДЗ, возникшей в данном месяце.

Январь

150

-

-

Февраль

300

20

60

Март

500

70

350

Прогнозируемый на 31 марта остаток ДЗ


410

Апрель

400

-

-

Май

300

20

60

Июнь

200

70

140

Прогнозируемый на 30 июня остаток ДЗ


200