Содержание
Денежно-кредитная политика: цели и инструменты 3
Институализм и фрайбурская школа: общие черты 14
Тесты 17
Задача 17
Список литературы 18
Денежно-кредитная политика: цели и инструменты
Участники финансовых рынков, предпринимательские круги внимательно следят за действиями центральных банков, проводящих денежно-кредитную политику государства, поскольку денежная политика может оказать большое влияние на развитие инфляционных процессов, динамику национального производства, уровень безработицы.
Кредитно-денежная политика государства состоит в изменении денежного предложения (количества денег в обращении) в целях изменения спроса, уровня цен в национальной экономике, объема национального производства и занятости.
Главными целями денежно-кредитной политики являются :
* снижение денежного предложения в периоды инфляции;
* расширение количества денег в обращении в периоды спадов и безработицы.
Изменение денежного предложения осуществляется, главным образом, не путем увеличения или сокращения эмиссии наличности, а посредством воздействия на объемы коммерческого кредитования. Денежно-кредитная политика может быть направлена либо на стимулирование кредита (кредитная экспансия), либо на его сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).
Основные инструменты кредитно-денежной политики реализует Центральный банк, проводя:
* политику минимальных резервов;
* политику открытого рынка (операции с государственными ценными бумагами);
* учетную политику.
Основной проблемой российской экономики 90-х годов была жесткая галлопирующая инфляция. В этой связи основными мерами государственной денежно-кредитной политики были действия, направленные на снижение денежной массы (2, стр 135).
Политика минимальных резервов
Мы уже отмечали, что коммерческие банки должны хранить в Центральном банке обязательные резервы. Минимальные резервы выполняют две основные функции в регулирование банковской системы.
Первая состоит в том, что они как ликвидные средства служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам клиентов. Изменяя нормы обязательных резервов, Центральный банк поддерживает ликвидность коммерческого банка на минимально допустимом уровне в соответствии с экономической ситуацией.
Другая функция минимальных резервов состоит в реализации целей денежно-кредитной политики. Посредствам изменения нормативов резервирования Центральный банк регулирует масштабы кредитной эмиссии коммерческих банков.
Отметим важное свойство банковской системы: банковская система в целом обладает способностью к изменению денежного предложения. Это связано с тем, что не все средства, аккумулируемые в банках, хранятся в них непосредственно.
В условиях нормального функционирования банковской системы приток новых вкладов в каждый данный момент примерно равен обычно по объему снимаемым со счетов средствам, поэтому потребности в 100 % резервировании вкладов нет. Вместе с тем Центральный банк обязывает коммерческие банковские учреждения резервировать часть вкладов, то есть устанавливает обязательные нормы резервирования как процент от активов.
Рассмотрим пример. Допустим, что обязательная резервная норма. (rr) составляет 20 %, или 1/5 (в долях). Рассмотрим баланс коммерческого банка, назовем этот банк Первым. Пусть сделан новый вклад на текущий (расчетный) счет Первого банка в 1 000 млн. рублей. Тогда из этих 1 000 млн. рублей, находящихся на счетах Первого банка, 800 млн. могут быть направлены на кредитование. Предположим, что часть средств с банковских счетов направляется на кредитование - например, семей для покупки жилья или фирм для инвестиций.
Баланс Первого коммерческого банка
Актив
Пассив
Обязательные резервы
200 млн. руб.
Депозиты
1 000 млн. руб.
Кредиты выданные
800 млн. руб.
Обратим внимание, что выдавая кредит, Первый банк увеличивает предложение денег на 800 млн. рублей: вкладчики по-прежнему имеют 1 000 млн. рублей на текущих (расчетных) счетах, но теперь еще 800 млн. руб. наличности находится на руках у заемщиков. Операциями Первого банка процесс создания денег не завершается. Если заемщик вносит полученные 800 млн. руб. на счет во Второй банк, то происходит следующее. Приняв вклады на 800 млн. руб., 20 % банк помещает в резервы и выдает кредиты на 640 млн. руб. Если эти 640 млн. руб. положить в Третий банк, то он поместит 128 млн. руб.(20 %) в резервы и сможет выдать кредиты на 512 млн. руб. Каждый новый вклад и новый кредит увеличивают денежную массу.
Баланс Второго коммерческого банка
Актив
Пассив
Обязательные резервы
160 млн. руб.
Депозиты
800 млн. руб.
Кредиты выданные
640 млн. руб.
Баланс Третьего коммерческого банка
Актив
Пассив
Обязательные резервы
128 млн. руб.
Депозиты
640 млн. руб.
Кредиты выданные
512 млн. руб.
В процессе создания денег участвует огромное количество банков, поэтому можно предположить, что рост предложения денег не ограничен. Новый депозитный вклад в 1 000 млн. рублей может породить цепочку кредитов и следующее изменение в предложении денег:
Сумма первоначального вклада = 1 000 млн. рублей
Кредиты Первого банка = (1 - rr) * 1 000 млн. рублей
Кредиты Второго банка = (1- rr)2 * 1 000 млн. руб.