Сущность финансового менеджмента в условиях рыночной экономики
Финансовый менеджмент (от англ. – financing management) – управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление денежных средств и их рациональное использование в соответствии с планами и реальными нуждами (6, стр. 422).
Роль финансового менеджера в настоящих условиях рыночной экономики трудно переоценить. На современных крупных заводах, фабриках, в управляющих компаниях всё больше и больше зависит от грамотных действий финансового менеджмента.
Сегодня финансовый менеджер служит связующим звеном между акционерами и кредиторами. Он призван соблюдать интересы компании и отстаивать их на любом уровне.
В связи с этим можно выделить следующие цели и задачи финансового менеджмента:
1. Обеспечение долговременной финансовой устойчивости фирмы. Для этого требуется:
1) Чтобы фирма могла оплатить все текущие обязательства.
2) Погашать будущие обязательства за счет будущих доходов.
3) Обеспечить вложение средств в развитие фирмы (реинвестирование).
4) Погасить незапланированные затраты (ликвидные средства).
2. Оптимизация денежных потоков фирмы по объемам, срокам, стоимости.
3. Обеспечение максимальной прибыли.
4. Обеспечение минимальных финансовых рисков.
Управленческую деятельность можно условно разделить на три основные категории. И именно они, на мой взгляд, определяют и характеризуют преобладающие по важности, по распространению виды и категории управленческой информации (3, стр. 189).
Информация по стратегическому планированию позволяет высшему управлению нести ответственность за установление долгосрочных целей, накопление ресурсов для достижения этих целей и формулирование политики их достижения. Такая информация может включать перспективные оценки среды, экономические прогнозы и демографические тенденции.
Контрольная управленческая информация используется управляющими среднего уровня для координации различных подконтрольных им действий, приведения ресурсов в соответствии с задачами и разработки согласованных оперативных планов. Информация, которая необходима этим управляющим, может включать производственные сводки и действия, предпринимаемые другими управляющими среднего уровня.
Оперативная информация помогает управляющему нижнего уровня выполнять обычные и повседневные операции, такие, как расчет заработной платы и финансовые расчеты, составление табелей и управление запасами. Этим управляющим были бы необходимы данные о взаимодействии и проблемах, о политике и процедурах, а также о деятельности управляющих в родственных структурах, подразделениях.
Хотя управляющие на различных уровнях организации имеют различные потребности в информации (см. таблица 1), все они сталкиваются с общим “требованием” самой ИУС. Производя больше полезной информации на более широкой основе, система облегчает для контролирующего наблюдателя выявление плохих или слабых решений. Следовательно, можно рассматривать ИУС как встроенный механизм контроля качества, поощряющий обучение на собственном опыте и использование знаний для совершенствования мастерства и исполнения работы.
Таблица 1
Соответствие потребностей управляющих возможностям ИУС
Уровень управления
Управленческая ответственность
Информация требуемая ИУС
Как используется информация ИУС
Высшее управление
Увеличение производительности, рост, накопление и использование ресурсов; выживание всей организации
Данные о среде и тенденции, прогнозы, сводные отчеты об операциях, уведомления об исключительных проблемах
Установление организационных целей, политики, ограничений, принятие решений, касающихся стратегических планов и управления всей организацией
Среднее звено управления
Размещение ресурсов в соответствии с распределенными заданиями, установление оперативных планов, контроль операций
Сводки о результатах операций и уведомления об исключительных ситуациях, относящихся к делу действиях и решениях других руководителей среднего звена
Установление оперативных планов и политики, контроль процедур, составление уведомлений об исключительных ситуациях, составление оперативных сводок по распределению ресурсов, о действиях и решениях для других управляющих среднего звена
Нижнее звено управления
Производство товаров или услуг в пределах бюджетов, установление потребности в ресурсах, перевозке и хранении материалов.
Свободные отчеты о взаимодействиях, подробные отчеты по проблемам, оперативные планы и политики, процедуры контроля, действия и решения связанных между собой управляющих
Составление уведомлений об исключительных ситуациях и сообщений о состоянии работы, определение потребности в ресурсах, составление рабочих календарных планов
Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства (1, стр. 258). К финансовому риску относят:
* валютный риск;
* кредитный риск;
* инвестиционный риск.
Валютный риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный риск включает в себя три разновидности: экономический риск; риск перевода; риск сделок.
Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону.
Риск перевода связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте.
Риск сделки рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а, следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом. Риск сделок - это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте.
Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности предприятия внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами. Возникновение кредитного риска возможно при:
* недобросовестности заёмщика, получившего кредит;
* ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит;
* неблагоприятная экономическая конъюнктура;
* некомпетентность руководства предпринимательской фирмы.
Инвестиционный риск связан со спецификой вложения