Содержание
1.Задача № 1.6 3
2.Задача № 2.6 4
3.Задача № 3.6 5
4.Задача № 4.6 6
5.Задача № 5.6 6
Список литературы 7
1.Задача № 1.6
Рассчитать уровень финансового левериджа акционерного общества, дать ему оценку, определить размер дивидендов.
Акционерное общество выпустило обыкновенные акции на сумму 4 млн. руб., с фиксированным размером дивиденда 24%, 20%-ные облигации на сумму 8 млн. рублей. Прибыль направляется на выплату доходов по ценным бумагам, составляет 5,2 млн. рублей.
Решение: сведем в таблицу:
1
Прибыль до выплаты дивидендов млн. руб.
5,2
2
Сумма дивидендов по акциям (4*0,24) млн.руб.
0,96
3
Сумма дивидендов по облигациям (8*0,20)млн. руб.
1,6
4
Остаток прибыли после выплаты дивидендов, млн.руб.
2,64
5.Уровень финансового левериджа (DFL) исходя из данных, можно измерить показателем – DFLr, который рассчитывается как отношение темпа изменения чистой прибыли к темпу изменения прибыли до вычета процентов и налогов.
DFLr == =1,97, нижний предел = 1.
GI - Прибыль до выплаты дивидендов,
In - Сумма дивидендов по акциям.
Коэффициент показывает, что прибыль до вычета дивидендов превышает налогооблагаемую прибыль в 1.97 раза. Чем выше значение коэффициента, тем выше уровень финансового левериджа, тем больше финансовая нестабильность предприятия.
2.Задача № 2.6
Рассчитать снижение затрат на 1 рубль реализуемой продукции, если известно, что рост выпуска по плану составил 8%. Удельный вес постоянных затрат составляет: (млн. руб)
Показатели
Элементы затрат
Материалы
з/плата
Амортиз.
Прочие расходы
Всего затрат
Себестоимость продукции базисного года,
19.0
5.6
8.5
10.8
43,9
Удельный вес постоянных расходов %
9
33
44
66
Сумма постоянных издержек.
19*0,09++5,6*0,33+8,5*0,44+10,8*0,66=14,43
14,43
Сумма переменных издержек. С/стоимость реализуемой продукции – постоянные издержки = 43,9-14.43
29,47
Увеличение объема пр-ва на 8%. Постоянные издержки не зависят от увеличения объема производства, поэтому себестоимость реализуемой продукции после увеличения объема на 8 % равна = Издержки постоянные + (Издержки переменные +Ипер.*0,08) = 14.43+ 31,83 =46,26
46,26
Переменные издержки на 1 рубль выпускаемой продукции в базовом году 14,43 : 43,9= 0,33
0,33
Переменные издержки на 1 рубль выпускаемой продукции после увеличения объема на 8% 14,43 : 46,26 = 0,31
0,31
Снижение переменных издержек на 1 рубль выпускаемой продукции после повышения объема пр-ва на 8%=0,33-0,31
0,02
3.Задача № 3.6
Определить показатели использования оборотных средств. Остатки оборотных средств на конец отчетного года 66 тыс. руб. товарная продукция по себестоимости 420 тыс. руб., прибыль от реализации продукции 8.8 тыс. руб.
Решение:
1.Коэффициент оборачиваемости: Коб === 6,5; где
Рп- годовой объем реализованной продукции = себестоимость продукции + прибыль от реализации;
ОС – остаток оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год оборотные средства сделали 6.5 оборотов.
2.Коэффициент оборачиваемости в днях: Кт=== 55,4 ; где
Т – календарный период (год – 360 дней)
Коэффициент оборачиваемости в днях показывает, что длительность одного оборота 55,4 дня.
3.Коэффициент загрузки: Кз== = 0,15;
Коэффициент загрузки показывает, что на 1 рубль реализованной продукции приходится 0.15 рубля оборотных активов.
4.Задача № 4.6
Рассчитать средне ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал при неизвестных вероятностях условий ситуаций а1 а2 а3 по экспертной оценке могут соотноситься как 5:3:1, при этом значение вероятности для хозяйственных ситуаций принимается на уровне 5: (5+3+1) и т.д. Решение:
1.Прогнозируем Rk - возможные исходы нормы прибыли:
при ситуации а1 R1 = 5%; при ситуации а2 R2 = 3%; при ситуации а3 R3 = 1%.
2.Каждому исходу присваиваем соответствующую вероятность Pk, причем: = 1;
Р1=5:(5+3+1)=0,56; Р2=3:(5+3+1)=0,33; Р3=1:(5+3+1)=0,11.
3. Рассчитываем более вероятную доходность.
R ml. = = 5*0,56 + 3*0,33 +1*0,11 = 2,8+0,99+0,11 = 3,9%.
4.Рассчитываем стандартное отклонение от среднего.
? = ;
?= = 1,37 %
5.Среднеожидаемое значение нормы прибыли.
R ml- ? = 3,9% -1,37% = 2,53%