Розмаинский И.В.
(Санкт-Петербург, 1999)
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ТЕОРИЯ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ" И ТРАНСФОРМАЦИОННЫЙ СПАД В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ*
1. 1. Введение
В данной статье излагается новая (созданная нами) теория совокупного предложения. Необходимость в такой новой теории, на наш взгляд, является очень острой. Сфера совокупного предложения - одна из тех областей макроэкономики, в которой, пожалуй, господствуют наиболее нереалистичные и логически ошибочные догмы, догмы, приводящие к конкретно неправильным выводам относительно способности рыночной экономики обеспечивать полную занятость и желательности (а также эффективности) дискреционной макроэкономической политики государства. Этот тезис мы попытаемся доказать в разделе 2, где продемонстрируем не только ошибочность господствующих - монетаристских и новоклассических - теорий совокупного предложения, но и поставим под сомнение теоретические основы современного неоклассического мэйнстрима.
Далее мы постепенно представим упомянутую новую теорию совокупного предложения. В разделе 3 мы опишем теорию "денежной экономики" - концепцию, которая будет служить методологической основой нашей теории. "Денежная экономика" - это теоретическая абстракция, представляющая собой экономическую систему, характеризующуюся особыми свойствами, которые, однако, удивительно точно воспроизводят характерные черты рыночной экономики последних нескольких столетий ("капитализма")1. Важнейшую роль в такой экономике играют инвестиции в основной капитал, занимающие большую долю в ВВП (около 1/5). Именно они влияют на основные детерминанты совокупного предложения (отсюда и название предложенной нами теории).
При этом существуют две формы такой экономики - хозяйство с внешними деньгами - "внешне-денежная экономика" - и хозяйство с внутренними деньгами - "внутренне-денежная экономика"2. Определению детерминант совокупного предложения в экономике с внешними деньгами посвящен раздел 4. Исследование генезиса "внутренне-денежной экономики", осуществляемого в значительной мере за счет того же ключевого фактора - увеличения инвестиций в основной капитал - и анализ совокупного предложения в хозяйстве такого типа содержатся соответственно в разделах 5 и 6.
В разделе 7 мы пытаемся применить полученные результаты к анализу российской экономики переходного периода. Главный вывод этого раздела заключается в том, что основная причина трансформационного спада в нашей стране - коллапс инвестиций в основной капитал, а акцент в реформах на "финансовую стабилизацию" представляет собой одну из важнейших причин такого коллапса. В заключении (раздел 8) содержится обобщение всего материала статьи, а также размышления по поводу дальнейшего развития предложенной теории и ее эмпирического подтверждения.
2. Теория совокупного предложения в современном мэйнстриме: монетаризм и новая классика
Анализ совокупного предложения в рамках "монетаристско-новоклассической" парадигмы характеризуется следующими особенностями.
1) Исследования совокупного предложения и других макроэкономических переменных и сфер осуществляется на основе принципа длительного периода. Согласно этому принципу, экономика все время либо стремится к какому-нибудь "нормальному", "стабильному состоянию" ("длительному периоду"), либо пребывает в этом состоянии. Данный тезис означает, что "длительный период" - это не только "сумма" "коротких периодов", но и "центр притяжения" экономической активности в рыночной хозяйственной системе; иными словами, ситуации "коротких периодов" не являются нормальными для экономики и не влияют на "конечные результаты" ее функционирования, будучи той или иной "аберрацией" от "центра притяжения" (подробнее см. Розмаинский, 1997а).
Здесь следует учитывать, что принцип длительного периода означает отказ от признания кумулятивности и необратимости экономических процессов, что является характеристикой, внутренне присущей рыночной экономике, использующей активы длительного пользования в производстве и обращении (Розмаинский, 1997а, С. 106-107).
2) В длительном периоде - т.е. в "нормальном состоянии" - кривая совокупного предложения представляет собой вертикальную линию. Это означает, что длительный период является ситуацией полной занятости (или, что то же самое, ситуацией совершенной гибкости цен и заработной платы). Вертикальность линии совокупного предложения длительного периода представляет собой один из фундаментальнейших постулатов макроанализа в рамках современного ("монетаристско-новоклассического") мэйнстрима. При этом указанный постулат не вызывает сомнений у представителей практически всех основных макроэкономических школ, за исключением, пожалуй, лишь неорикардианского кейнсианства, посткейнсианства, структурализма и неомарксизма. Однако, как мы покажем в этом разделе чуть ниже, данный постулат, т.е. трактовка длительного периода как ситуации полной занятости, содержит в себе серьезнейшую логическую ошибку.
3) В коротком периоде - т.е. в "состоянии неравновесия" - кривая совокупного предложения (AS) имеет положительный наклон, что может объясняться различными причинами, самые веские из которых рассматриваются в следующих моделях.
а) Монетаристская модель. Согласно данной модели, - разработанной независимо друг от друга М.Фридманом (Friedman, 1968) и Э.Фелпсом (Phelps, 1968) - вынужденная безработица или избыточная занятость - возможность которых как раз и отражает положительный наклон кривой AS - могут наблюдаться в том случае, если происходит отклонение фактического реального национального дохода от национального дохода полной занятости. В свою очередь, это отклонение является следствием неравенства фактического уровня цен ожидаемому. Дело в том, что спрос на труд формируется в зависимости от фактического уровня цен, а предложение труда - в зависимости от ожидаемого уровня цен. Если, например, работники недооценят ожидаемый уровень цен, т.е. (ошибочно) решат, что их реальная зарплата слишком высока, то тогда они увеличат предложение труда, и занятость (а вместе с ней уровень деловой активности) возрастет. Когда же работники "ошибаются в другую сторону", то происходит снижение уровня занятости. Эти прогностические ошибки монетаристы объясняют посредством гипотезы адаптивных ожиданий, согласно которой ожидания будущих значений экономических переменных (в данном случае - реальной зарплаты и цен) являются функцией от предыдущих значений этих переменных. По мнению монетаристов, обычно такие ошибки происходят, когда правительство осуществляет дискреционную (т.е. нерегламентированную) денежно-кредитную политику и изменяет денежную массу (ее увеличение порождает рост уровня предложения труда, а