Анализ эффективности использования оборотных средств
Финансовое положение предприятия во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства пройдут кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при наличии одной и той же суммы оборотных активов. Задержка оборачиваемости требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение экономики предприятия. Эффективное использование оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:
* определение средних остатков сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и др.;
* определение оборачиваемости и длительности одного оборота;
* количественное определение влияния факторов на изменение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота;
* расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости и сокращения длительности одного оборота;
* расчет показателя рентабельности оборотных активов;
* расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Для оценки эффективности использования оборотных активов используются следующие показатели:
· коэффициент оборачиваемости;
· оборачиваемость в днях (длительность одного оборота);
· рентабельность оборотных активов.
В практике зарубежных стран эти показатели используются для оценки деловой активности предприятия. Однако необходимо выяснить, правомерно ли определять вышеназванные показатели для всей величины оборотных активов, т.к. они включают разные по экономической природе составляющие. Поэтому целесообразно определять показатели оборачиваемости оборотных средств раздельно для материальных оборотных активов (далее – МОА), для готовой продукции, для дебиторской задолженности.
Требуют решения и ряд вопросов по самой методике расчета коэффициента оборачиваемости и длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости – путем отнесения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или отнесения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365–366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5–6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости. Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Таким образом, при расчете показателя оборачиваемости рекомендуется использовать фактическое количество дней в году.
Расчет показателей выполняют по следующей методике.
1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле:
Оборачиваемость = ОМОА / РПСБ Ч ДК,(1)
где ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов;
РПСБ – реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);
Дк – количество дней в анализируемом периоде.
При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только МОА, т.е. средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.
· Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:
Кобор = РПСБ / ОМОА.(2)
Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.
· На основании только этих показателей невозможно судить о связи оборота МОА с конечным финансовым результатом, достигнутым предприятием за анализируемый период времени. Поэтому целесообразно определить показатель рентабельности МОА, который характеризует эффективность использования этих средств:
РЕНОМОА = Кобор Ч РЕНРП = (РПСБ / ОМОА) Ч (П / РПСБ) = П / ОМОА,(3)
где П – прибыль от реализации.
Этапы полного анализа эффективности использования МОА:
· Расчет показателей эффективности использования МОА.
· Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.
· Углубленный факторный анализ рентабельности МОА.
· Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.
Этап 1
Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 1).
Таблица 1
Расчет средних значений МОА
Виды МОА
На начало предыдущего периода, тыс. руб.
На начало отчетного периода, тыс. руб.
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Среднеарифметическое за базовый период, тыс. руб.
Среднеарифметическое за отчетный период, тыс. руб.
Сырье и материалы
1 200
1 349
5 087
1 275
3 218
МБП
70
69
124
70
97
Незавершенное производство
0
0
0
0
0
Расходы будущих периодов (РБП)
106
182
119
144
151
Готовая продукция
87
91
8 542
89
4 317
Прочие
28
37
37
33
37
Всего МОА
1 491
1 728
13 909
1 611
7 819
После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 1 611 тыс. руб. на начало периода и 7 819 тыс. руб. на конец периода), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 2.
Таблица 2
Расчет эффективности использования МОА
Показатели
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Отклонение
1. Прибыль от реализации, тыс. руб.
1 215
6 495
+5 280
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
10 125
43 300
+33 175