Глава 7. Цена денег и инфляция

7.1. Теории цены денег

Товарная теория денег объясняет цену денег исходя из их «товарной природы». Деньги отождествляются с товаром «особого рода» (с золотом и серебром), а денежная единица – с весовой единицей благородного металла. В соответствии с этой теорией стоимость денег определяется издержками по их производству. Подобные идеи впервые высказаны в работах У. Петти (1623-1687), который утверждал, что стоимость золота, как и любого товара, определяется затратами труда по его добыче. К. Маркс (1818-1883) определял стоимость золота затратами «общественно-необходимого труда», а У. Сениор (1790-1864) – издержками по добыче благородного металла. Золото, по мнению сторонников данной теории, принципиально не отличается от других товаров. Однако именно золото, обладая рядом формальных свойств, лучше всего подходит для выполнения денежных функций. Золото является удобным масштабом цен, так как в каждом добытом его грамме сконцентрированы немалые затраты труда. Таким образом, вес золота служит масштабом для измерения стоимости всех остальных товаров.

Согласно товарной теории денег, в отличие от золотых монет, банкноты являются не деньгами, а лишь «денежными знаками». Количество бумажных знаков должно соответствовать количеству золота, необходимого для обращения. Если количество банкнот превысит эту пропорцию, то возникает инфляция. К. Маркс определял инфляцию как «переполнение сферы обращения денежными знаками сверх реальных потребностей экономики». По сути, данная концепция близка к идеям денежной школы и, в частности – Роберта Пиля (см. параграф 4.1), о научных заслугах которого, впрочем, тот же Маркс отзывался весьма снисходительно.

Количественные теории. Исходным пунктом всех количественных теорий является положение, согласно которому между обращающейся денежной массой и стоимостью денег существует определенная зависимость. Истоки количественной теории уходят к идеям Н. Коперника (1473-1543), который уже в 1526 г. призывал к проведению монетной реформы, утверждая, что причиной снижения стоимости монет является увеличение денежной массы. На формирование концепции Коперника повлиял наплыв в XVI в. латиноамериканского золота в Европу, вызвавший существенное повышение уровня цен.

В 1568 г. французский экономист Ж. Бодэн (1530-1596) и в 1588 г. итальянский экономист Б. Даванцати также высказывались о том, что уровень цен зависит от количества денег в обращении. В 1691 г. английский ученый Дж. Локк выразил мнение, что на повышение уровня цен влияет не только рост денежной массы, но и увеличение скорости обращения денег. Наконец С. Ньюкомб (1836-1909) выдвинул идею, согласно которой денежная масса (М) при данной скорости обращения денег (V) должна равняться объему товарной массы (Т) при данном уровне цен (Р). Тем самым остался лишь один шаг до вывода знаменитой количественной формулы денег И. Фишера:

M · V = T · P, (7.1)

и ее монетаристской версии:

M · V = P · y. (7.2)

При этом, как уже отмечалось в параграфе 1.4.1 (формула 1.2) обратная величина уровня цен (1/Р) и составляет цену денег (G):

(7.3)

Существуют и другие теории цены (стоимости) денег. Однако большинство современных экономистов отдают предпочтение либо товарной, либо количественной теории. Первые аргументируют свою позицию тем, что для того, чтобы быть мерилом стоимости, деньги должны обладать свойством наподобие гирек для взвешивания. Иначе, не имея «внутреннего веса», разве способны могут деньги что-либо измерять? При этом, если сторонники трудовой стоимости полагают, что «мерой веса» являются затраты труда, то маржиналисты – предельная полезность денег.

Вторая группа экономистов, приверженцев количественной теории денег, высказывают мнение, что деньги вовсе не обязаны обладать «внутренним весом» для того, чтобы оценивать все прочие блага. По их мнению, количественная формула дает вполне адекватное объяснение цене денег.

В отличие от классической теории, современная экономическая наука (mainstream) отождествляет понятие цены и стоимости (ценности).

7.2. Определение и измерение инфляции

Ценовое равновесие на макроэкономическом уровне способно нарушаться как в сторону повышения (инфляционные процессы), так и в сторону понижения (дефляционные процессы). В последние десятилетия в мировой экономике преобладает инфляция.

Инфляция – это явление устойчивого повышения общего уровня цен, либо возникновение такого устойчивого повышения при ликвидации административного контроля над ценами.

При этом следует иметь в виду три соображения. Во-первых, данное определение подразумевает не только действительное повышение уровня цен (открытая инфляция), но также потенциальное их повышение (подавленная инфляция). Порой возникают ситуации, при которых государственные власти, сталкиваясь с ситуацией быстрого роста уровня цен, принимают постановления, законодательно его фиксирующие.

Во-вторых, чтобы считаться инфляцией (действительной или потенциальной) повышение цен должно быть устойчивым. Если же повышение кратковременное, колебательное, за которым следует падение (сезонные цены),