Содержание
Задание № 1 3
Задание № 2 3
Тестовое задание № 3 5
Список литературы 7
Задание № 1
Компания из России покупает оборудование у компании из США стоимостью 100 000 $. Фирме из США предложили оплату на условиях «5/10; n 30». Спотовый курс для рубля $0,036, а 90-дневный форвардный курс равен $ 0,04. Вычислите рублевые издержки платежа для 10 дневного периода, когда возможна скидка. Вычислите рублевые издержки на покупку форвардного контракта.
Решение:
Вычислим рублевые издержки на покупку форвардного контракта:
(0,04-0,036)*100000= 400руб.
Задание № 2
Определите чистый денежный поток по операционной деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности и в целом по компании.
Показатели
январь
февраль
март
апрель
Поступления от продаж (с НДС)
30893
54656
78420
102183
Оплата материалов и комплектующих (с НДС)
8170
10188
12192
12072
Выплата сдельной зарплаты
6367
8990
11608
14231
Арендная плата (с НДС)
6870
6870
6870
6870
Выплата зарплаты АУП в текущем месяце
5329
5428
5527
5626
Коммерческие расходы (с НДС)
8866
10150
11433
12716
Выплата налогов
3775
4747
5711
9037
Инвестиционные расходы (покупка и монтаж оборудования)
5000
200
Собственный (акционерный) капитал
100 000
Займы
39300
Выплаты в погашение займов
52500
Выплаты процентов по займам
2754
1179
Выплаты дивидендов
400
Решение:
а) Денежный поток по операционной деятельности составляют поступления от продаж (с НДС) за вычетом: оплаты материалов и комплектующих (с НДС), выплаты сдельной зарплаты, арендной платы (с НДС), выплаты зарплаты АУП в текущем месяце, коммерческих расходов (с НДС), выплаты налогов.
Показатели
Январь
февраль
март
апрель
Поступления от продаж (с НДС)
30893
54656
78420
102183
Оплата материалов и комплектующих (с НДС)
8170
10188
12192
12072
Выплата сдельной зарплаты
6367
8990
11608
14231
Арендная плата (с НДС)
6870
6870
6870
6870
Выплата зарплаты АУП в текущем месяце
5329
5428
5527
5626
Коммерческие расходы (с НДС)
8866
10150
11433
12716
Выплата налогов
3775
4747
5711
9037
Сальдо денежного потока
-8484
8283
25079
41631
Чистый денежный поток по операционной деятельности
66509
б) Денежный поток по инвестиционной деятельности составляют инвестиционные расходы (покупка и монтаж оборудования).
Показатели
январь
февраль
март
апрель
Инвестиционные расходы (покупка и монтаж оборудования)
5000
200
Сальдо денежного потока
-5000
-200
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности
-5200
в) Денежный поток по финансовой деятельности составляют собственный (акционерный) капитал и займы за вычетом: выплат в погашение займов, выплат процентов по займам, выплат дивидендов.
Показатели
январь
февраль
март
апрель
Собственный (акционерный) капитал
100000
Займы
39300
Выплаты в погашение займов
52500
Выплаты процентов по займам
2754
1179
Выплаты дивидендов
400
Сальдо денежного потока
100000
-15954
-1579
Чистый денежный поток по финансовой деятельности
82 467
г) Денежный поток в целом по компании составляют денежные потоки по: операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.
Чистый денежный поток по операционной деятельности
66509
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности
-5200
Чистый денежный поток по финансовой деятельности
82467
Чистый денежный поток в целом по компании
143776
Тестовое задание № 3
Правильны (П.) или неправильны (Неп.) следующие высказывания? Отметьте знаком (например, «птичкой») в нужном месте:
1. П.__Неп.+.NPV долгосрочного проекта, в котором значительная доля ожидаемых денежных поступлений приходится на последние годы более чувствителен к изменениям цены капитала, чем NPV краткосрочного проекта.
2. П__ Неп.+ Цена источника» привилегированные акции» рассчитывается делением дивиденда по привилегированным акциям на цену без учета затрат на размещение.
3. П.__Неп.+ Производственный риск фирмы зависит от изменчивости спроса на продукцию, затрат на ресурсы, возможности регулировать отпускные цены в зависимости от изменения затрат на ресурсы.
4. П.+Неп.__ При оценке возможного приобретения поглощающая фирма рассматривает влияние, которое окажет слияние на её показатель финансового рычага.
5. П.__ Неп.+ Если величина коэффициент «бетта» равна 1, дополнительная доходность акции выше дополнительной доходности рыночного портфеля.
6. П.+.Неп.__ Показатели ликвидности характеризуют способность компании выплачивать дивиденды по привилегированным акциям.
7. П.+.Неп.__ Анализ дисконтированного денежного потока основан на постоянной стоимости денег.
8. П__Неп.+Если чистая прибыль на акцию за отчетный период составила 40 руб., выплачены акционерам дивиденды в размере 12 руб. на одну акцию. Балансовая стоимость акции на начало года-300 руб, а рыночная 400 руб., то, рентабельность собственного капитала = 13,3%( 40/300*100%); доходность акции =