Содержание
1. Проблемы привлечения накоплений населения в инвестиционных целях 3
2. Задача. (вар -25) 13
Список использованных источников. 19
1. Проблемы привлечения накоплений населения в инвестиционных целях
Влияние депозитов населения на происходящие экономические процессы многообразно. Во-первых, привлеченные денежные доходы населения виде вкладов выступают в качестве источника ресурсов кредитных организаций, необходимых для их деятельности. Во-вторых, они влияют на процессы, происходящие на валютном, товарном рынках, рынке недвижимости и т. д. В-третьих, они играют большую роль в в образовании инвестиций в экономике. Но инвестициями они становятся только после того, как превратятся в инвестиционные кредиты или в инвестиционные ценные бумаги (акции, облигации, векселя со сроком погашения более года и т. д.)
Существует много препятствий в трансформации сбережений в инвестиции. Основным барьером в привлечении денежных средств населения во вклады кредитных организаций является низкий уровень доходов населения и большая их дифференциация.
Так, в Хакасии динамика реальных доходов населения последние 8 лет не была устойчивой, что связано с общеэкономическими и политическими факторами. Нестабильность доходов населения республики сильно повлияла на их дифференциацию. Так, доля населения, имевшего уровень доходов ниже прожиточного минимума, в 1995 г. была равна 22,1%, в 1998 г. = 43,9%, а в 2002 г. – 27,7%. По России данный показатель имел следующие значения: в 1995 г. -24,7%, в 1998 г. -23,8%, в 2002 г. – 29,6%.
Такая нестабильность в уровне доходов населения республики разносторонне повлияла на сберегательный процесс и трансформацию сбережений в инвестиции. Во- первых, у населения появились новые виды сбережений, неспособные трансформироваться в инвестиции и образовавшие разрыв между общим объемом сбережений и инвестициями. Кним относятся: недвижимость, иностранная валюта, потребительские кредиты, денежные средства на расчетных счетах физических лиц, «деньги в чулках», золото и т. д.
Во-вторых, произошли значительные изменения в структуре использования денежных средств населением. Так, на покупку товаров и услуг уходило от 55% до 75% всех доходов, на обязательные платежи и разнообразные взносы – 6 - 8,5%, остальные расходы занимали небольшую долю. При этом ценные бумаги население республики практически не покупало, что связано с высоким риском и низкой инвестиционной доходностью таких вложений. Кроме того, четко видна тенденция перелива денежных средств их вкладов в иностранную валюту.
В-третьих, резко изменилась структура самих сбережений. Так, в Хакасии у населения в последние годы оседала высокая доля наличных денег в сбережениях (в основном за счет иностранной валюты). Такая тенденция обусловлена сложившимся психологическим фактором «бегства от рублей». Иностранная валюта в глазах населения (особенно в 1998 г.) стала «убежищем» от денежных потерь и являлась самым стабильным доходным видом сбережений.
Также она обусловлена неприемлемым уровнем процентных ставок по вкладам. Низкая ставка рефинансирования и высокая потребность в долгосрочных ресурсах привели к возникновению у долгосрочных вкладов населения Хакасии налогооблагаемой базы по налогу на доходы физических лиц (долгосрочные вклады кредитных организаций имеют процентные ставки, выше уровня рефинансирования). Это снижает стимулы к долгосрочным депозитным вкладам. В то же время они являются единственными вкладами, которые полностью компенсируют уровень инфляции, принося некоторый реальный доход.
Кроме того, существует проблема защиты вкладов, приведшая несколько раз за последние десять лет к большим потерям денежных средств у всего населения России.
В настоящее время единственным реально функционирующим механизмом защиты банковских частных вкладчиков является государственное гарантирование возврата вкладов в банках , в уставном капитале которых государству принадлежит более 50% голосующих акций. Таких банков в России несколько, но реально действующих на рынке сберегательных услуг два: Сбербанк России и Внешторгбанк. Последний имеет очень маленький объем вкладов, а объемы вкладов Сбербанка занимают огромную долю в общем объеме депозитов населения. По другим кредитным организациям России такой защиты вкладов населения нет.
Не смотря на то, что сегодня очевидны положительные тенденции в развитии отечественной банковской системы, а следовательно, и инвестиционного климата, остается еще много нерешенных вопросов. Это в первую очередь низкая капитализация банковской системы, недостаточное кредитование банками реального сектора, неравномерное распределение финансовых ресурсов по регионам, а также несовершенство банковского законодательства. Также очень важной является проблема привлечения накоплений населения. Дальнейшее развитие отечественной банковской системы во многом будет зависеть от принятия ряда крайне необходимых законов, предусмотренных Стратегией развития банковского сектора. В первую очередь это закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», а также законы «О валютном регулировании и валютном контроле», «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», «О кредитных бюро» и другие.
Долгожданный закон о страховании (гарантировании) вкладов населения в коммерческих банках, который готовился почти десять лет, должен вступить в силу в самое ближайшее время. Идея создания системы страхования банковских вкладов появилась в 1995 году, после того как большое количество граждан пострадало от «финансовых пирамид» и краха нескольких банков. С тех пор было сделано четыре попытки принять закон, направленный на создание системы государственного гарантирования вкладов населения. Однако эти попытки потерпели неудачу: то законопроект отклонялся Советом Федерации, то не находил поддержки у президента. А этот закон, действительно, важен и необходим — и не только населению, но и банкам.