Содержание
1. Понятие и виды денежно-кредитной политики 3
2. Механизм разработки денежно-кредитной политики 14
Задание 4 17
Задание 25 18
Список литературы 27
1. Понятие и виды денежно-кредитной политики
Одной из важнейших задач государства является обеспечение благоприятных условий для производственной и инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств, от которых ожидается активность как в сфере потребления, так и сбережения доходов. Эффективность реализации мероприятий государства в данной области находится под влиянием ряда факторов и причин, среди которых выделяется действенность проводимого в стране денежно-кредитного регулирования.
Вся совокупность экономических отношений может быть представлена в виде движения товаров, работ, услуг и противоположных им потоков денежных средств. В отдельные периоды развития в данной системе происходят сбои, о которых свидетельствует несбалансированность потоков. Именно денежно-кредитное регулирование призвано либо не допускать их, либо сглаживать уже допущенные. Очевидно, что отклонения в денежно-кредитном регулировании способны решающим образом (вплоть до уничтожения) воздействовать на элементы и взаимосвязи между ними в системе экономических отношений. Следовательно, денежно-кредитное регулирование – это неотъемлемая часть системы государственного регулирования экономики.
Денежно-кредитное регулирование – это комплекс воздействий со стороны государства на денежно-кредитную систему в целях воздействия на экономику.
На практике денежно-кредитное регулирование реализуется посредством денежно-кредитной политики. По определению Э. Дж. Долана, “в это понятие включаются все действия правительства, влияющие на количество денег, находящихся в обращении”. Иными словами, денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий регулирующего воздействия, направленных на изменение денежной массы в обращении. Денежно-кредитная политика призвана непосредственно влиять на ликвидность банковской системы, и, значит, на деловую активность. Денежно-кредитная политика строится на принципах компенсационного регулирования. Когда перед центральным банком стоит задача стимулировать экономическую активность, он увеличивает объем денежной массы в обращении, что в свою очередь увеличивает кредитные возможности коммерческих банков. Центральный банк проводит политику дорогих денег (рестриктивную), когда необходимо ограничить экономическую активность.
В распоряжении Центрального банка Российской Федерации, проводящего денежно-кредитную политику, имеется ряд инструментов:
* процентные ставки по операциям Банка России;
* нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
* операции на открытом рынке;
* рефинансирование банков;
* валютное регулирование;
* установление ориентиров роста денежной массы;
* прямые количественные ограничения.
Кроме того, до 31 декабря 1999 года Банк России мог применять такой метод денежно-кредитной политики, как выпуск от своего имени облигаций (был введен Федеральным законом от 08.07.99 N 139-ФЗ).
Все инструменты можно охарактеризовать с помощью следующих критериев:
* традиционные или нетрадиционные;
* административные или рыночные;
* общего действия или селективной направленности;
* прямого или косвенного воздействия;
* краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.
Рассмотрим подробнее инструменты, используемые Центральным банком при проведении денежно-кредитной политики.
Ставка рефинансирования
Вообще, изменение процентных ставок Центрального банка относится к разряду традиционных инструментов. Повышение официальной ставки приводит к уменьшению возможностей коммерческих банков в получении кредита для пополнения своих резервов, что в свою очередь приводит к сокращению их ссуд, и, следовательно, денежной массы и увеличению рыночных процентных ставок. Повышая ставку, Центральный банк реализует политику ограничения кредита, т.е. кредитной рестрикции.
Повышение процентных ставок отражается также на состоянии платежного баланса и уровне валютного курса, т.к. приводит к привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала. В итоге, активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, а значит, снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки центрального банка является методом политики расширения кредита – кредитной экспансии. Изменение официальных ставок играет роль сигнала для всего рынка ссудных капиталов: повышение ставок означает начало проведения политики кредитной рестрикции, снижение – кредитной экспансии.
Согласно ст.37 ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.
Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции.
Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.
Обязательные резервные требования
Изменение норм обязательных резервов оказывает существенное влияние на ресурсы коммерческих банков и, значит, на их возможности предоставлять ссуды. Повышение нормы обязательных банковских резервов означает, что большая часть банковских средств “заморожена” на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В