Содержание
1.Анализ рынка ценных бумаг. 3
1.1 Рынок акций . 3
1.2 Рынок корпоративных и региональных облигаций. 3
2 Формирование портфеля ценных бумаг 4
Задача ( вариант 5 ) 5
Список литературы 6
1.Анализ рынка ценных бумаг.
Проанализируем динамику рынка ценных бумаг по результатам работы ММВБ.
1.1 Рынок акций
В 2006 на рынке акций ФБ ММВБ наблюдался рост цен. По итогам года. Цена обыкновенных акций АК «Сбербанк РФ» выросла на 40,9% (до 92200 руб./акц.), ОАО «Ростелеком» — на 16,8% (194,8 руб./акц.), РАО «ЕЭС России» — на 14,1% (28,5 руб./акц.), ОАО «Сургутнефтегаз» — на 10,9% (40,2 руб./акц.), ГМК «Норильский никель» — на 3,3% (4080 руб./акц.), ОАО «Роснефть» — на 1,2% (243,3 руб./акц.).
Цена обыкновенных акций ОАО «Газпром» снизилась на 0,9% (до 302,9 руб./акц.), ОАО «ЛУКОЙЛ» — на 2,4% (2287 руб./акц.). Активность участников торгов в 2006 г. возросла. Общий оборот операций с акциями составил 17 трлн руб., против 16 трлн руб. в 2005. При этом среднедневной оборот торгов увеличился на 11,7% до 828 млрд руб. Оборот операций в РПС (адресные сделки) составил 1004,6 млрд руб., что составляет 9,5% от оборота вторичных торгов акциями. Оборот операций РЕПО с акциями составил 6795 млрд руб. — 39,1% от общего оборота операций с акциями .
1.2 Рынок корпоративных и региональных облигаций
В секторе корпоративных и региональных облигаций активность инвесторов в 2006 г. продолжала расти, при этом преобладала тенденция к плавному снижению доходности по наиболее ликвидным выпускам.
По сравнению с 2005 г. совокупный объем торгов в секторе корпоративных и региональных облигаций вырос на 24,3% до 8015 млрд руб. В структуре оборота по видам операций из общего объема торгов 2976 млрд руб. (37,1%) пришлось на вторичные торги, 4182 млрд руб. (52,2%) — на сделки РЕПО, 858 млрд руб. (10,7%) — на новые размещения (в том числе, облигаций ОАО «ФСК ЕЭС» ( 50 млрд руб.), ОАО «ЛУКОЙЛ» (на 80 млрд руб), ОАО «УМПО» (4,0 млрд руб.), ЗАО КМБ-БАНК (34 млрд руб.).
В структуре биржевого оборота в 2006 г. доля корпоративных бумаг составила 77,6% совокупного оборота (621,6 млрд руб.), доля субфедеральных бумаг — 21,3% (1705 млрд руб.), доля муниципальных выпусков — 1,2% (94 млрд руб.). В 2006 г. доходность большинства наиболее ликвидных выпусков облигаций снизилась. В частности, доходность облигаций МосГорЗайма (39-й выпуск) снизилась до 6,63%, облигаций Московской области (6-й выпуск) — до 6,96% облигаций Самарской области (3-й выпуск) — до 7,57% , облигаций РЖД— до 7,03% , облигаций РЖД— до 6,89%, облигаций УК ГидроОГК — до 7,31%, облигаций ФСК ЕЭС (серия 02) — до 7,1%. В среднем падение произошло на 2,2п.п.
При выпуске акций кредитная организация может эмитировать простые и привилегированные акции. Простые акции выпускаются одного номинала, привилегированные могут быть разных номиналов. Номиналmyая стоимость размешенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала банка,
Центральный банк России контролирует приобретение пакета акций в размере 5 и 20%. Приобретение пакета акций в размере 20% возможно только с предварительного согласия Центробанка России. О покупке акций в размере 5% Центробанк необходимо уведомить.
2 Формирование портфеля ценных бумаг
Инвестиции в облигации эмитированные коммерческими организациями относятся к рисковым инвестициям. На них действуют следующие виды рисков.
Риск снижения % доходности, инфляционный риск, Валютный риск при вложении средств в облигации номинал которых указан в валюте другого государства. Отраслевой связан с изменениями в отрасли представителем которой является эмитент. Региональный обусловлен особенностями функционирования представительств эмитента в определённом регионе. Ликвидности связан с возможностью быстрого обналичивания конкретной ценной бумаги. Мошенничества. Размер данного вид риска повышается по мере повышения надёжности и доходности Ценной бумаги. Отзывной связан с вероятностью отзыва данной серии ценных бумаг эмитентом.
Риски
ОАО «ЛУКОЙЛ»
ЗАО КМБ-БАНК
УК ГидроОГК
облигаций РЖД
ФСК ЕЭС
Систематический
2
2
3
1
2
Становой
3
1
3
2
1
Законодательных изменений
1
3
3
2
1
Инфляционный
2
1
2
2
2
Валютный
1
1
2
1
1
отраслевой
4
2
3
1
1
Региональный
1
1
2
1
1
Кредитный (Деловой)
2
2
1
2
2
Ликвидности
1
2
2
2
1
Процентный
3
3
3
3
3
Мошенничества
6
6
6
6
6
Капитальный
4
3
2
3
4
Селективный
5
2
3
1
3
Временной
2
2
2
2
2
Поставки
1
1
1
1
2
Операционный
2
2
1
1
2
Урегулирования расчётов
2
1
2
2
1
Среднее значение риска данной ценной бумаги
2
2
3
2
3
Задача (вариант 5)
Определить текущую дивидендную доходность акций и укажите