№ 1. Международная валютная система.

• Какую форму отношений охватывает валютный рынок? Какие он охватывает функции?

Валютный рынок охватывает комплекс общественных отношений по поводу обслуживания международного оборота товаров, услуг, работ; своевременного осуществления международных расчетов; стихийного определения валютных курсов путем балансирования спроса и предложения различных валют; предоставления механизмов защиты от валютных рисков; диверсификации валютных резервов банков, предприятий и государств; проведения валютных интервенций; использования рынка государствами для целей их денежно-кредитной и экономической политики; получения прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок.

• Как вы объясните стремление международного сообщества регулировать валютный рынок?

Стремление регулировать валютные отношения, в первую очередь валютные курсы, фактически означают признание неэффективности теории рыночного равновесия в сфере внешнеэкономических связей и международных расчетов. Валютное регулирование является новым элементом мировой финансовой системы и осуществляется в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

• На каких принципах строилась валютная система «золотого сандарта» и почему от нее пришлось отказаться?

Система золотого стандарта сложилась в середине XIX в. Возникновение этой системы было обусловлено обеспечением торговых регионов между крупными индустриальными странами.

1. Система золотого стандарта базируется на следующих принципах:

a) обеспечивалась конвертируемость каждой валюты в золото внутри страны и за ее пределами. Денежные единицы в виде банкнот и монет могли быть свободно обменены на золото эмиссионным институтом, и наоборот. Это предполагало поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и предложением денег;

б) соотношение между валютами устанавливалось исходя из  золотого содержания.

Таким образом, механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, обеспечивал стабильность валютных ставок и равновесия платежного баланса страны. Так золотой стандарт обеспечивал стабильность мировой валютной системы.

Почему же не был возможен возврат к "классической" форме золотого стандарта? Потому, что окончание войны не привело к автоматической нормализации экономического положения в капиталистических странах. Наоборот, именно в период восстановления национальных хозяйств и международных валютно-экономических отношений выявились порожденные войной внутренние и внешние трудности и противоречия. Инфляция, сдерживавшаяся во время войны административными мерами (карточной системой, установлением неизменных цен на определенные виды продукции и др.), значительно усилилась после того, как эти ограничения были сняты. В результате уже в начале 20-х годов капиталистический мир оказался в омуте политико-экономических противоречий, поделивших ведущие капиталистические страны на две группы: США, Великобритания, Япония и ряд бывших нейтральных государств проводили линию на повышение покупательной способности своих национальных валют и на фиксацию их курса на уровне довоенных паритетов,

• Какие новшества принес золотодевизный стандарт? Какие противоречия сопровождали его развитие?

После окончания Первой мировой войны в странах, принимавших участие в военных условиях, изменилось соотношение между денежной массой и золотым резервом, вследствие чего в этих странах стремительными темпами стала нарастать инфляция. В таких условиях было решено банкноты разменивать не на золото, а на девизы других стран, которые затем могли быть обменены на золото. При этом золото оставалось законным средством расчета в международных операциях.

Золотодевизный стандарт в международной валютной системе допускал развитие инфляции в пределах некоторой одной страны, но в то же время служил тормозом для роста мировых цен.

• На какие выигрыши рассчитывает европейский союз, перейдя на единую валюту — евро?

По мере роста своей популярности новая европейская валюта может стать неплохой альтернативой американскому доллару, что особенно актуально сейчас, когда в экономике США начинают возникать проблемы. В любом случае наличие еще одной твердой валюты позволит снизить риск нестабильности.

Также, выиграют те, кому часто приходится выезжать за границу, поскольку не надо будет обменивать одну европейскую валюту на другую, теряя при этом на разнице курсов и банковских комиссионных. Одновременно облегчится адаптация в различных европейских странах, так как не придется пересчитывать цены на одинаковые товары.

• Девальвация национальных денег в период «золотого стандарта» меняла направления внешнеэкономической деятельности страны:

А) покажите, как распределялись стимулы и тормоза для экспорта и импорта товаров и капиталов в стане А, прибегавшей к девальвации;

Б) покажите, как распределялись стимулы и тормоза для экспорта и импорта товаров и капиталов в стане В, Связанной со страной А внешнеэкономическими отношениями;

В) какие защитные меры должна использовать страна В, чтобы погасить неблагоприятные последствия внешнего рынка или предотвратить их повторение?

В том случае, если страна А станет прибегать к девальвации, то ее национальная валюта понизится по отношению к другим странам. Это вызовет рост экспорта товара, так как другие страны будут заинтересованы в покупке товара страны А, потому что он будет более дешевый. Но при этом импортные товары станут дороже, и это скажется на внутреннем потребительском спросе на импортные товары, то есть он упадет.

Для страны Б девальвация валюты страны А будет сопровождаться