Оценка качества пассивов организации
Показатель
2002 год, руб.
2002 год, в % к итогу
2003 год, руб.
2003 год, в % к итогу
Динамика, руб.
Динамика, в %
Краткосрочная задолженность, всего
3924199
70,10
16003124
81,32
12078925
11,22
срочная
47000
0,84
523600
2,66
518900
1,82
По налогам и сборам
125890
2,24
165978
0,84
40088
-1,4
По внебюджетным фондам
303478
5,42
458970
155492
1,1
По оплате труда
12000
0,21
78450
0,4
66450
0,19
спокойная
245680
6,26
487900
2,5
242220
-3,76
Долгосрочны пассивы
0
0,00
0
0,00
0
0,00
Итого заемный капитал
3924199
70,10
16003124
81,32
12078925
11,22
Собственный капитал
1588615
29,90
3050946
18,68
1462331
-12,88
БАЛАНС
5597814
100,00
19678792
100,00
14080978
0,00
Отношение заемного капитала и собственного капитала
2,5
10
0,00
Отношение срочной к спокойной задолженности
0,19
1,07
0,88
Из таблицы 4 видно, что к концу года возрастает доля заемного капитала на 11 %, а доля собственного каптала при этом падает. Это свидетельствует об увеличении финансового риска организации в процессе деятельности. В 2002 году соотношение собственного и заемного капитала характеризуется преобладанием заемного капитала ( 70 % в общей сумме), что является отрицательной тенденцией. В 2003 году ситуация ухудшается в связи с ростом заемного капитала. Соотношение заемного и собственного капитала: 1:10
Соотношение сочной и спокойной задолженности растет, значит ухудшается состояние предприятия.
При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. Состав анализируемых коэффициентов может быть различным. Ограничимся коэффициентами, наиболее известными и применяемыми в методиках таких известных авторов, как В.В. Ковалев, Г.Н Савицкая, А.Д. Шеремета
Таблица 7
Коэффициенты ликвидности активов организации
Наименование
Обозначение
Экономический смысл
Расчет
Рекомендуемое значение
Краткосрочной (текущей) ликвидности
Ккл
отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
текущие активы
краткосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы плюс ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок
>1,
норм
=2
Срочной ликвидности
Ксл
характеризует немедленную способность организации погасить свои обязательства
легкореализуемые активы
краткосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы плюс ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок
1
Абсолютной ликвидности
Кал
показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы
Общей ликвидности
Кл
показывает финансовую состоятельность и кредитоспособность организации
денежные средства и расчеты
краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы
1,5
Покрытия
Кп
показывает финансовую состоятельность и кредитоспособность организации
текущие активы
краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы
3
Общая оценка обеспеченности запасов и затрат ОАО «Береза» в 202-2003 годах
Показатель
начало 2002 года
конец 2002 года
начало 2003 года
конец 2003 года
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
129992
2297727
2297727
8797054
Чистые оборотные средства (СОС)
1452070
5242825
5242825
18615143
Функционирующий капитал (ФК)
1640839,1
5924392,25
5924392,25
21035112
Общая величина источников (ВИ)
1870556,6
6753807,165
6753807,17
23980027
Излишек или недостаток источников финансирования (СОС-ЗЗ)
1322078
2945098
2945098
9818089
Излишек или недостаток функционирующего капитала (ФК- ЗЗ)
1510847,1
3626665,25
3626665,25
12238058
Излишек или недостаток величины источников (ВИ-ЗЗ)
1740564,6
4456080,165
4456080,17
15182973
Так как во всех ситуациях ( периодах) наблюдаются излишки средств, то
Фс >0
Фф> 0
Фв >0
Значит, предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью.
Расчет коэффициентов при оценке вероятности банкротства
Модель Альтмана
Отечественные практики
Коэффициент
2002 год
2003 год
Коэффициент
2002 год
2003 год
1. прибыль от операций/ активы
1,12
1,15
1. прибыль от продаж/ активы
1,13
1,14
2. выручка от продаж/активы
1,16
1,13
2. выручка от продаж/ активы
1,07
1,12
3. рыночная стоимость акций/ задолженность
0,86
0,95
3. уставной капитал/ заемный капитал
0,89
0,88
4. нераспрделенная прибыль/ активы
1,08
1,09
4. прибыль нераспредленная+представительские расходы/ активы
1,17
1,25
5. чистый оборотный капитал/ активы
1,11
1,13
5. чистые оборотные активы/ активы
1,19
1,26
Для анализа финансового состояния ООО «Береза» рассмотрим финансовые результаты деятельности организации. Исходной информацией анализа являются данные из «Отчета о прибылях и убытках» за 2002- 2003 годы.
Структура выручки от реализации в ООО «Береза» представлена в таблице 15.
Таблица 15
Структура выручки от реализации ООО «Береза» в 2002- 2003 годах
Наименование показателя
2002 год
2003 год
Руб.
%
руб.
%
1.Выручка от реализации
3099631
100
24759416
100
в том числе:
- от продажи СМР и услуг
2653273
85,6
24720435
99,84
- от продажи материалов
446298
14,4
38981
0,16
2.Себестоимость
2992137
96,5
24451848
98,76
3.Прибыль от продажи
107494
3,5
307568
1,24
Структура балансовой прибыли ООО «Береза» в 2002- 2003 годах представлена в таблице 16
Как видно из таблицы 16, в 2003 году в структуре балансовой прибыли наблюдался рост значения прибыли от реализации в 2,7 раза, одновременно выросли доходы от прочих операций в 1,5 раза. Значение балансовой прибыли выросло в 2,8 раза, что является положительным моментом и свидетельствует о расширении деятельности ООО «Береза».
Таблица 16
Структура балансовой прибыли ООО «Береза» в 2002-2003 годах
Составляющие прибыли
Значение, руб.
2002 год
2003 год
Прибыль от реализации
107494
286988
Проценты
6773
-
Доходы от участия в других организациях
-
-
Сальдо от прочих операций
-27779
-40424
Сальдо от внереализационной деятельности
433
-