СОДЕРЖАНИЕ
Введение ?>
1 Общая характеристика ЗАО «Челябинский компрессорный завод»
1.1 Характеристика рынка компрессоров -
1.2 Классификация компрессоров по техническим и конструкционным
параметрам
1.3 Организационно-правовая форма предприятия
1.4 Юридическое обеспечение деятельности - :'
1.5 Цель и предмет деятельности Общества .. : :
1.6 Организационная структура
1.7 Принципы оплаты труда управляющего персонала
1.8 SWOT-анализ общего состояния
2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Челябинский
компрессорный завод»
2.1 Анализ экономического потенциала предприятия на основе его
бухгалтерского баланса
2.1.1 Вертикальный и горизонтальный анализ
2.1.2 Общая характеристика динамики имущества
2.1.3 Изучение состава и структуры имущества
2.1.4 Оценка производственного потенциала
2.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности
2.2.1 Ликвидность баланса
2.2.2 Коэффициентный анализ ликвидности
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.3.1 Анализ абсолютных показателей финансово устойчивости
2.3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
6 8 8
12 14 20 21
22 24 24
27
27 29 33 35 38 39 43 46 54 55 57
Введение
Сложившаяся экономическая и политическая ситуация в стране не могла не коснуться производственных предприятий. Проблемы и сложности начались довольно давно. Технологии и оборудование большинства предприятий промышленности морально и физически устарели. Ряд предприятий прекратили свое существование. Традиционно выпускаемая продукция предприятий производственной базы имеет ограниченную номенклатуру, низкие, по сравнению с аналогами, производимыми на Западе, качество и конкурентоспособность на рынке сбыта, где доминирует продукция иностранных фирм. Сокращение объемов производства снизило спрос на основную массу продукции, производимой повсеместно в России, привело к резкому падению объемов производства, что, естественно, отразилось на финансовом состоянии предприятий промышленности.
Объект работы - ЗАО «Челябинский компрессорный завод» располагает значительным потенциалом и может успешно осуществлять финансово-хозяйственную деятельность. Так, наличие собственного цехов и оборудования обеспечивает стабильную работу предприятия и активный сбыт продукции. ЗАО «ЧКЗ» обладает разветвленной организационной структурой с качественными развитыми связями между подразделениями. Рыночная экономика открывает новые перспективы развития предприятия.
В этих условиях тема курсовой работы «Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Челябинский компрессорный завод» является актуальной, отвечает современным тенденциям на рынке промышленной продукции. ЗАО «ЧКЗ» чувствует конъюнктуру рынка и делает ставку на высокое качество своей продукции. Стремится, к так называемому, евростандарту основываясь на собственном опыте и опыте предприятий, добившихся серьезных успехов в этом направлении и, тем самым, устойчивого места на рынке. Цель курсовой работы состоит в анализе финансовой и хозяйственной деятельности ЗАО «ЧКЗ» и разработке конкретных рекомендаций по улучшению его финансового состояния.
Задачами дипломной работы является:
- общая характеристика ЗАО «ЧКЗ»;
- оценка финансово-хозяйственного состояния ЗАО «ЧКЗ»;
- оценка условий улучшения финансового состояния ЗАО «ЧКЗ»;
- нормативная и экономическая разработка способов повышения эффективности работы предприятия.щая характеристика ЗАО «Челябинский компрессорный завод»
1.1 Характеристика рынка компрессоров
Источником получения сжатого воздуха являются компрессоры. Компрессоры нашли самое широкое применение как источники энергии в машинах и механизмах, эксплуатируемых в строительном производстве. Из многочисленных зарубежных фирм, компаний и групп, занятых производством и реализацией компрессоров на российском рынке строительной техники следует отметить Atlas Сорсо, CompAir UK Limited, F. G. Wilson (Engineering) Ltd, Hyundai Heavy Industry, Indersoll-Rand, Dari, Fiac и Fini. В состав фирмы CompAir RK Ltd. входит 28 компаний, среди которых следует отметить: CompAir Holman, CompAir Demag, CompAir Reavell, CompAir Hydrovane, CompAir Broom Wade и другие.
В России крупнейшим производителем компрессоров является Челябинский компрессорный завод (ЧКЗ). Кроме того, компрессоры выпускает также Бежецкий завод "Автоспецоборудование", АО "Полтавский турбомеханический завод", АО "Машзавод", Пензакомпрессмаш, Читакомпрессмаш, завод "Арсенал" (Санкт-Петербург) и многие другие. ^ .;.;-•>
Зарубежные производители компрессоров активно осваивают российские
рынок. Многие фирмы, компании и заводы уже давно заняли передовые позиции
как по номенклатуре, так и по качеству предлагаемых компрессоров для
строительного комплекса России, другие только начинают завоёвывать рынок.
Заметно расширилось присутствие на рынке России итальянских фирм,
поставляющих компрессоры. Следует отметить итальянские фирмы Dari, Fiac и
Fini.
Фирма Dari существует с 1959 года и выпускает масляные и безмасляные компрессоры. Масляные компрессоры относительно недорогие, имеют длительный срок службы и эффективны в строительном производстве.
|Лист
Одна из ведущих мировых компаний CompAir UK Limited выпускает многочисленное семейство компрессоров производительностью от 2 до 42,5 м3/мин и давлением от 7 до 24 атм. Можно отметить хорошо зарекомендовавший себя воздушный компрессор 882S Airlogic производства компании CompAir Hydrovane. Этот воздушный компрессор с ротационными лопастями обеспечивает пневматические строительные инструменты необходимым давлением имеет 25 выходных каналов, питающихся от основной системы компрессора. Компрессор создаёт давление воздуха 10 бар (10 атм.) и потребляет при этом 22 кВт энергии, обеспечивает нужное давление сразу же после включения на всех рабочих местах технологического цикла строительства. Он также оборудован системой управления, которая постоянно следит за его работой и способствует отключению в случае нарушения режимов работы. Компрессоры Airlogic имеют кожух из прочной стали, что снижает уровень шума до 70 дБА на расстоянии до 1 м при работе компрессора с полной нагрузкой. Стальной прочный кожух значительно повышает долговечность компрессора, предохраняет его механизмы от поломок. В конструкции компрессоров этой фирмы используются ротационные лопасти с относительно малой скоростью вращения, что обеспечивает долговечность, простоту конструкции и незначительные затраты на обслуживание.
Мировой лидер по производству дизельных передвижных компрессоров,
шведская промышленная группа Atlas Copco свой первый передвижной
компрессор выпустила в 1907 году. В настоящее время она выпускает большое
семейство передвижных и стационарных компрессоров для различного
применения. В строительстве применяются как компрессоры большой модности,
так и лёгкие одноосные
Все компрессорные станции, поставляемые в Россию, имеют систему "Холодный старт", которая позволяет легко запускать компрессоры, оборудованные двигателями внутреннего сгорания, в зимний период.
Из отечественных производителей успешно завоёвывает своё место н внутреннем рынке компрессорной техники Челябинский компрессорный завод (ЧКЗ). Сегодня этот завод выпускает надёжную конкурентоспособную технику. Компрессорные станции серии КР выпускаются с приводом от дизельного
двигателя или электродвигателя. Компрессорная станция с дизельным приводом КР-12/8Н имеет производительность 12 м /мин и создаёт рабочее давление 8 атм. Для привода станции используется дизельный двигатель Д-442. Компрессорная станция КР-12/8Н может одновременно подавать сжатый воздух на 4 рабочих поста к различным рабочим инструментам строительного производства. Масса компрессорной станции 2,5 т. Эта станция особенно эффективна на крупных строительных площадках, в дорожном строительстве. Она может эксплуатироваться при температуре окружающего воздуха от -35°С до +40°С, в горных условиях в относительно разреженном воздушном пространстве.
Также хорошо зарекомендовали себя на строительных площадках компрессорные передвижные установки КТ-16 и КТ-16Э (ЧКЗ). Установка КТ-16 может приводиться в действие от вала коробки отбора мощности тракторов Т-40, МТЗ-80, МТЗ-83, Т-15 0. Установка КТ-16Э приводится в действие электродвигателем мощностью 11 кВт. Эти установки смонтированы на одноосном шасси, обеспечивают работой два поста (как правило, используются для привода одного, двух отбойных молотков в дорожном строительстве). Установка КТ-16 создаёт рабочее давление 10 атм. при производительности на выходе 1500 л/мин. Ёмкость ресивера 300 л при габаритных размерах 315x215x175 (см) и массе 0,98 т.
ЧКЗ выпускает современные поршневые стационарные передвижные малогабаритные компрессоры, отвечающие любым требованиям строительного производства. Стационарные компрессоры С-416, С-415, Л-3, КЗ создают давление 10 атм., оборудованы системой автоматики, позволяющей следить за режимом их работы удобны и надёжны в эксплуатации. Передвижные компрессоры К-31, К-11, К-12, К-13 создают давление от 6 до 10 атм., оборудованы системой автоматики, эффективны и удобны при строительстве в стеснённых условиях. По последнему слову техники выполнены стационарные компрессоры ДЭН 22/37, которые позволяют получать давление от 7 до 13 атм. Компрессоры отличаются долговечностью и надёжностью - установленный ресурс до капитального ремонта 28000 часов. Компрессор оборудован автоматической системой контроля и управления режимом работы. Может использоваться как источник энергии на любых строительных площадках для приведения в действие строительного
оборудования и инструмента. ,,
Компрессорные станции АО "Арсенал машиностроительный" с двигателем
внутреннего сгорания (передвижные поршневые ПКСД-5,25Д, передвижные
винтовые ЗИФ-НВ-5М, стационарные винтовые ЗИФ-НВ -5М) используются на
строительных площадках, где затруднено подключение электрической сети.
Передвижная винтовая установка ЗИФ-ПВ-5М оборудована двигателем Д-144-60
мощностью 44 кВт, создаёт рабочее давление 7 атм. при производительности на
выходе из компрессора 1500 л/мин. Имеет габаритные размеры 385x173x180 (см)
при массе 1,41 т. _; .....; ,...,-.,«;; :, ... . ,,., ;
Компрессорные установки поршневые серии ЭПКУ эффективны и надёжны в эксплуатации при проведении ремонтно-строительных работ. Установка ЭПКУ-1,7/10 создаёт рабочее давление 7 атм. при производительности на выходе из компрессора 1700 л/мин. Имеет ёмкость ресивера 290 л и потребляет мощность 15 кВт. Габаритные размеры 128x84x87 (см) при массе 0, 46 т.
Компрессорные станции АО "Полтавский турбомеханический завод" -поршневые с электроприводом (серии ИКС - поршневые двухступенчатые и НВЭ -винтовые маслозаполненные) выпускаются как на прицепном шасси, так и стационарными. Эти станции отличаются высокой надёжностью в работе.
Станции ПКС 5,25Д и ПКС-5,25А смонтированы на прицепном шасси, создают рабочее давление 7 атм. при производительности на выходе из компрессора 5250 л/мин. ПКС 5,25 А имеет реверс ёмкостью 210 л и потребляет электроэнергии 37 кВт. Габаритные размеры 342x188x170 (см) при массе 1,25 т. Стационарная станция ПКС-10,5 создаёт рабочее давление 7 атм. при производительности на выходе из компрессора 10500 л/мин и ёмкости реверса 270 л, потребляет 75 кВт электроэнергии. Габаритные размеры 267x126x130 (см) при массе 1,5 т.
АО "Машзавод" предлагает потребителям прицепные дорожные компрессорные винтовые станции ПВ-10/8М1 большой производительности, которые эффективны на больших строительных площадках для привода различного строительного инструмента большой мощности. Этот же
производитель предлагает стационарные винтовые установки НВ-10/8М2 и НВ-10 также большой производительности, которые могут использоваться в строительных работах, связанных с распылением различного окрасочного и защитного материала. ~.
Ташкентский завод "Коспрессор" выпускает и предлагает строителям компрессорные станции ПР-6/8М2, ПР-10/8М2, ПР-12/8. Это одноосные или двухосные прицепные станции большой мощности. Эффективны в дорожном строительстве для привода пневмоинструмента большой мощности (отбойных молотков). Эти станции, как правило, имеют большие габариты и обладают большой массой, и не отличаются внешним эстетическим исполнением.
Большое разнообразие отечественной и зарубежной компрессорной техники и различного комплектующего оборудования для неё позволяет обеспечивать энергией сжатого воздуха практически все существующие на сегодняшний день строительные машины, оборудование, инструменты. Производители техники идут по пути создания и внедрения энергосберегающих технологий в конструкциях компрессоров, обращают особое внимание на экологию и технику безопасности при эксплуатации машин, оборудуют компрессоры микропроцессорными системами контроля и управления с выводом информации на дисплей на русском языке.
Для эксплуатации компрессоров с приводом от двигателей внутреннего сгорания в условиях российского климата крайне желательно оснащение их системой "Холодный старт", которая гарантирует запуск оборудования при отрицательных температурах окружающего воздуха. Модульная конструкция компрессоров позволяет комплектовать их по требованиям заказчика.
1.2 Классификация компрессоров по техническим и конструкционным
параметрам '
Основными техническим характеристиками компрессоров являются: - величина создаваемого давления сжатого воздуха (атм);
- производительность по всасыванию или (наиболее часто) по нагнетанию (м3/мин,
- мощность первичной силовой установки (кВт);
- габариты и масса компрессора. ' -:'
Компрессоры классифицируют: '
1. По характеру режима сжатия воздуха и виду используемых при этом машин:
- статические, в которых используются поршневые, ротационные и винтовые
системы; . . :
- динамические, с турбомашинами радиального и осевого типов, вихревые.
2. По конструктивному исполнению, включающему:
- вид первичной силовой установки (электродвигатель, двигатели внутреннего
сгорания карбюраторного или дизельного типа);
- число ступеней сжатия воздуха (одно-, двухступенчатые);
- вид используемой системы охлаждения (масляная, воздушная);
- возможности передвижения (стационарные, передвижные, в том. числе
прицепные одноосные и двухосные);
- общую компоновку узлов, отражающую место монтажа силового
оборудования (на раме, на ресивере); '-"":- —-~
- расположение ресивера (горизонтальное, вертикальное);
- степень комплектации аппаратурой (воздухо-подготовительной, контроля и
безопасности).
Сжатый воздух является источником энергии для машин, оборудования и инструментов, эксплуатируемых в строительстве. Экономическая эффективность воздуха, вырабатываемого компрессором, зависит от его чистоты. В зависимости от области конкретного применения сжатого воздуха установлены соответствующие нормативы по степени его загрязнённости, превышение которых в ряде случаев просто недопустимо по экологическим требованиям, в других случаях это приводит к увеличению затрат на обслуживание пневмосистем, снижению качества их функционирования и увеличению себестоимости конечной
в строительстве используются винтовые компрессоры. . - -; ^
Винтовые компрессоры - это машины непрерывного действия. В них в
качестве устройства сжатия воздуха применена винтовая группа с высоким
классом точности обработки поверхности. Тончайшая масляная плёнка между
поверхностями винтов обеспечивает минимальное трение рабочих поверхностей и
элементов камеры сжатия. Замкнутая система охлаждения, циркуляция и очистка
масла обеспечивает характеристику процесса сжатия воздуха, приближённую к
изотерме. :.- .. . ,.., ., -•-;>-' --.>• .; ; ; '
Конструктивно компрессоры могут быть также поршневые, ротационные и
спиральные. ^ ,\> и-г-;''"' - - •-- —. ..-•". ...>,, ...
Промышленные компрессоры нашли широкое применение в строительстве, имеют надёжное исполнение, оборудованы двумя двигателями, имеют ременный привод и могут непрерывно работать три смены. Они эффективны в строительстве при производстве различных технологических операций, так как имеют несколько выходов, что позволяет подключить разнообразное строительное оборудование и механизмы. Компрессоры оборудованы масляными фильтрами, маслоотделителем, вентилятором и снабжены клапанами для автоматического удаления конденсата, Все масляные компрессоры имеют автоматическое отключение и защиту от перегрева, что повышает их долговечность.
1.3 Организационно-правовая форма предприятия
Закрытое акционерное общество «Челябинский компрессорный завод» (ЗАО «ЧКЗ») создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ путем образования акционерного общества закрытого типа.
Акционерное общество находится в Тракторозаводском районе города Челябинска. Юридический адрес: 454007, г. Челябинск, пр. Ленина, 26. Занимаемая площадь - 1,2 га. Учредителями ЗАО «ЧКЗ» являются физические лица - граждане Российской Федерации.
Лист
основания, политика в обслуживании клиентов была направлена как на обеспечение недорогими, надежными компрессорами собственного производства, так и на постоянное расширение ассортимента поставляемого оборудования.
Общество действует на основании Устава, внутренних документов и действующего законодательства. Общество является юридическим лицом и имеет: в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчетный счет, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. . ^ ,,- ,?.
Акционеры общества не отвечают по обязательствам общества и несут риск
убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости
принадлежащих им акций. • . • -,.- .
Уставный капитал Общества оплачен полностью. Уставный капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами, и составляет 9000 (девять тысяч) рублей. Тип акций - обыкновенные именные. Количество акций - 4000 (четыре тысячи) штук. Номинал - 2 (два) рублей. Добавочный капитал составил 704 000 (семьсот четыре тысячи) руб. . .
Все решения о внесении изменений в Устав Общества принимаются Советом
директоров. - - •-"••-
i
Все обыкновенные акции размещены среди акционеров ЗАО «ЧКЗ». В реестре
акционеров Общества зарегистрировано 42 человека. Каждая обыкновенная акция
общества предоставляет акционеру - ее владельцу - одинаковый объем прав.
Акционеры Общества могут участвовать в общем собрании акционеров с правом
голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение
дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его
имущества. , ; •-" ^-, :->•• •**.> • -. :
Оплата акций и иных ценных бумаг общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
/$-
создании Общества. ••-t:-•-*:-•••*-?•-''->•;--^- '
Общество имеет право выпускать облигационные займы после полной оплаты уставного капитала на срок не менее одного года в соответствии с действующим законодательством. Облигации размещаются по решению Совета директоров. Проценты по облигациям выплачиваются один раз в год в установленные сроки независимо от прибыли и финансового состояния общества. В противном случае Общество может быть объявлено неплатежеспособным. v7;
Для развития Общества и удовлетворения его нужд могут создаваться фонды. Виды, размеры, порядок формирования и использования этих фондов определяется Советом директоров и отражается в приказе об учетной политике предприятия.
Стоимость чистых активов Общества оценивается по данным бухгалтерского
учета в порядке, устанавливаемом Министерством финансов РФ и Федеральной
комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ. Если
по окончании второго и каждого последующего финансового года, в соответствии
с годовым бухгалтерским балансом, стоимость чистых активов Общества
оказывается меньше его уставного капитала, Общество обязано объявить об
уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости
его чистых активов, а если меньше величины минимального уставного капитала,
предусмотренного законом (100 кратного минимального размера оплаты труда),
Общество обязано принять решение о своей ликвидации. ; ,.• _.-;-:-г... .;
Общество является собственником имущества, переданного ему в качестве оплаты акций Общества при его учреждении или оплаты дополнительных акций, а также имущества, приобретенного Обществом по иным основаниям, в том числе: полученных доходов, а также иного имущества в денежной и натуральной форме, приобретенного им по другим основаниям, допускаемым законодательством. Общество владеет, пользуется и распоряжается всем принадлежащим ему имуществом по своему усмотрению в соответствии с законодательством.
Помимо учредителей, Общество принимает новых акционеров. Акционером Общества может быть любое российское или иностранное юридическое или физическое лицо, изъявившее в письменной форме свое желание быть акционером
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
общества в денежной или натуральной форме.
На дивиденды имеют право акции, приобретенные не позднее, чем за 30 дней до официально объявленной даты их выплаты. Общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды;
- до полной оплаты уставного капитала;
до выкупа Обществом акций по требованию акционеров, когда такое право предоставлено акционеру законом "Об акционерных обществах";
- если стоимость чистых активов Общества меньше суммы уставного капитала,
резервного фонда, либо станет меньше их размера в результате выплаты
дивидендов; ;
- если на момент выплаты дивидендов оно отвечает признакам
несостоятельности (банкротства). .... ,
Акционеры общества имеют следующие права:
- участвовать в управлении делами Общества в порядке, определенном
Уставом; -'" - v-.• . ,.. ,.-... . ..• ... >;.j
- получать часть прибыли (в виде дивидендов) от деятельности Общества;
- получать информацию о деятельности Общества, в том числе знакомиться с
данными бухгалтерского учета и отчетности, а также другой документацией в
соответствии с письменным запросом в руководящие органы Общества;
- на преимущественное право приобретения акций и ценных бумаг,
передаваемых другим акционерам и получения продукции и услуг,
производимых Обществом в порядке, определяемом высшим органом
Общества. :
Акционеры общества обязаны: <
- вносить вклады в порядке, размерах и способами, предусмотренными
учредительными документами; . ..... .. -
- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества;
- соблюдать положения Устава и решения высшего органа Общества и
выборных органов в пределах их компетенции. ,.:i , •*
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
директоров; ревизионная комиссия; генеральный директор; другие органы
управления. ..-. - .- л.-.м1^-:ч;хи-^- - . ..*: •• ••. • ;.; -'.-"-. ' •/. . \Л.-:--
Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров (годовое собрание), но не ранее, чем через два месяца и не позднее, чем через шесть месяцев после окончания финансового года Общества. иск , j ;:
Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью
Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к исключительной
компетенции общего собрания акционеров. Размеры вознаграждений и
компенсаций, связанных с исполнением функций членов Совета директоров,
устанавливаются решением общего собрания акционеров. Совет директоров
избирается в количестве четырех человек. - " :•/
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным
исполнительным органом Общества - генеральным директором. К компетенции
генерального директора Общества относятся все вопросы руководства текущей
деятельности, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной
компетенции общего собрания акционеров или Совета директоров. Генеральный
директор организует выполнение решений общего собрания акционеров, Совета
директоров. Генеральный директор без доверенности действует от имени
Общества, представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества,
утверждает штампы, издает приказы и дает указания, обязательные для
исполнения всеми работниками Общества, выдает доверенности. ? ,
Генеральный директор избирается сроком на пять лет. Общее собрание акционеров общества вправе расторгнуть договор в любое время. :-^.>;^ • *>//;:<•/..
Члены Совета директоров Общества, генеральный директор при осуществлении своих прав и исполнением обязанностей должны действовать в интересах Общества, осуществлять свои права и исполнять обязанности в отношении Общества добросовестно и разумно. Члены Совета директоров Общества и генеральный директор несут ответственность перед Обществом за
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
>щее собрание акционеров изб: пьного директора, ревизионную к< ;ово-хозяйственной деятельности ( уг входить в органы управлени; онной комиссией по поручени 2нной инициативе или по тр пности свыше 10% акций, но не ре; >екращение деятельности Обществ;
1 .4 Юридическое обеспечение деятельности : :
В соответствии со статьей Гражданского кодекса Российской Федерации Акционерным Обществом признается Общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих ему акций.
Имущественную основу хозяйствования составляет право собственности, что
отражено в статье 209 ГК РФ. В соответствии со статьей 8 Конституции
Российской Федерации признаются и защищаются равным образом частная,
государственная и иные формы собственности. •;, ' ,;-х.;** Л"рл-Т^'Р>-'^й
Действующее законодательство РФ содержит специальные нормативные акты и отдельные нормы призванные обеспечить надлежащее качество товаров, работ, услуг. Правовые законы стандартизации в Российской Федерации установлены Законом РФ "О стандартизации". На территории РФ действуют следующие виды стандартов: ГОСТы, ОСТы, стандарты предприятий. .
Правовые основы рыночного государственного регулирования определены следующими актами: Указом Президента РФ от 28 февраля 1995 г. №221 "О мерах по упорядочению государственного регулирования цен (тарифов)" и Постановлением Правительства РФ от 7 марта 1995 г. №239 "О мерах упорядоченного государственного регулирования цен", Письмом Минэкономики РФ от 6 декабря 1985 г. №СИ0484/7-982, содержащим Методические рекомендации по формированию и применению сводных цен и тарифов на продукцию, товары и услуги; Законом РФ от 22 марта 1991 г. №9948-1 "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных
В целом, деятельность Общества регламентирована Федеральным Законов РФ "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 года №208-ФЗ. . ; -•'•
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
.э цель и предмет деятельности иощества
елью деятельности данного хозяйствующего субъекта является получение
:ли и наиболее эффективное использование её для удовлетворения
жостей акционеров и развития Общества. ^ ; • - ^
ггодня, предлагаются компрессоры завода, хорошо зарекомендовавшие себя
1боте в различных отраслях народного хозяйства, работающих в сложных
гических условиях, клиенты особенно отмечают их надежность,
(ечность и простоту в обслуживании при доступной цене. •••>.'
ия удобства заказчиков технический центр осуществляет предпродажную
:овку, снабжение запасными частями, а также гарантийный и
•арантийный ремонт компрессоров. Ориентируясь на постоянно
тающий спрос на данный вид продукции действуют наши представительства
энах Урала, Сибири и Дальнего Востока. .'.:-. :
редприятие поставляет большой ассортимент продукции. Общий перечень
лаемых компрессоров представлен ниже:
шнтовые компрессорные станции серии ДЭН;
юторные компрессорные станции КР и установки; :
юршневые компрессорные установки;
шевмоинструмент;
>борудование по подготовке воздуха;
опасные части и комплектующие;
1ренда компрессорных станций;
!интовые лизельные станции КВ.
обязательствам. : •"-- : -.. ':
1.6 Организационная структура : . ,! .
Организационная структура, представленная на рисунке 1.1, включает в себя
следующие функциональные блоки: .*••••""
- производственный (цехи основного и вспомогательного производства).
Руководство блоком входит в компетенцию главного инженера;
маркетинговый (отделы договоров и взаиморасчетов, снабжения, административно-хозяйственный, контроля качества). Руководство блоком входит в компетенцию генерального директора ЗАО «ЧКЗ»;
- финансовый (бухгалтерия, планово-экономический отдел). Руководство
блоком входит в компетенцию генерального директора;
- инженерный (производственно-диспетчерский отдел, технический отдел,
отдел охраны труда). Руководство этим блоком входит в компетенцию главного
инженера.
4
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
U-
I "L. [
I L_ I
L l\
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР
Заместитель
главного инженера
начальник ПДО
Заместитель директора по общим вопросам
Главный инженер
о
GO
О
,—^
to
о о to
] 1ро и з во дет венная база
Участок по
выпуск^' компрессоров
о о
00
к
Рисунок 1.1 -^ Организационная структура ЗАО "Челябинский компрессорный завод"
1.7 Принципы оплаты труда управляющего персонала
Оплата труда членов Правления осуществляется на контрактной основе и
предусматривает оплату из двух частей: ,
- гарантированная часть, которая зависит от средней заработной платы на
предприятии;
- переменная часть, которая зависит от результатов работы предприятия
(чистая прибыль, объем продаж произведенной Обществом продукции,
фактический экономический эффект инженерных мероприятий, коэффициент-
ритмичности и т.п.).
Переменная часть заработной платы направлена на усиление заинтересованности конкретного работника в стабильной финансово-хозяйственной деятельности предприятия или конкретного участника работы, а также в получении максимальной прибыли,
В финансовой службе величина переменной части зависит от объемов продаж произведенной продукции, от размеров чистой прибыли.
В маркетинговой службе величина переменной части зависит от обеспечения
производства ресурсами, поддержания нормативного запаса компрометируемых
позиций на складах. ' ,
1.8 SWOT-анализ общего состояния ,
Общее состояние ЗАО «ЧКЗ» наиболее полно представлено на рисунке 1.2.,
где раскрыты сильные и слабые стороны предприятия, учтены возможные угрозы
и пути развития предприятия, предложены меры по улучшению общего состояния
ЗАО «ЧКЗ». ^
^% ЗАХЭ «ЧКЗ» является существенным недостатком в области управления трудовыми ресурсам то, что предприятие прибегает к большому набору персонала, чтобы справиться с возрастающими объемами производства и сбыта. Предприятие не имеет особых трудностей при наборе людей, но зачастую нанимает не лучших людей и слишком много.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
<
повышению эффективности работы предприятия. Следует установить
минимально допустимый уровень образования, стаж работы в данной области и
проверить документы и рекомендации, предъявленные нанимаемым.
Существенно повысить вероятность привлечения и закрепления в составе
организации квалифицированных рабочих возможно путем установления
справедливых выплат и компенсаций, проведения психологических тестов,
собеседований с работником перед его наймом. ••-..'..
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
1. Наличие постоянных
поставщиков сырья; '«
2. Наличие мощного
производственного
комплекса;
3. Наличие постоянных
покупателей.
1. Текучесть неквалифицированных кадров;
2. Изношенность основных фондов более 30%;
3. Отсутствует опыт рекламной деятельности,
финансирование маркетинга;
4. Недостаточно эффективная организация
некоторых производственных линий.
Внутренние свойства ЗАО "ЧСК"
Валюта баланса: 6034,0 тыс. рублей (2001 год); Выручка от реализации: 26187,0 тыс. рублей; Чистая прибыль: 382,0 тыс. рублей; Финансовое состояние: неустойчивое
Внешняя среда
Возможности
1. Быстрое расширение рынка
компрессоров;
2. Появление возможностей улучшить
качество выпускаемой продукции за
счет применения новых технологий;
3. Возможность значительной
экономии материалов; - - iv;
4.Возможность использования ,.;
модифицированного оборудования.
Угрозы
1. Рост цен на электроэнергию и
ГСМ;
2. Рост цен на сырье;
3. Использование конкурентами
более прогрессивных материалов и
технологий;
4. Изменение налогового и
банковского законодательства;
5. Форс-мажорные обстоятельства.
Необходимые действия
Переход на более прогрессивные технологии производства;
Поиск новых поставщиков сырья и пересмотр договоров с прежними; Реструктуризация дебиторской задолженности;
Сертификация продукции; - . . Оптимизация размера запасов. ,"
Рисунок 1.2 - SWOT-анализ общего состояния ЗАО "ЧКЗ"
ox\c\
Лист
2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Челябинский
i - '.- '.~.;---bi,- , ~~f
компрессорный завод»
2,1 Анализ экономического потенциала предприятия на основе его
бухгалтерского баланса ";-"'-' ' '*••••' •••:-\.^- •.,-,'•/-.'•.••&-
Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит название валюты баланса.
Бухгалтерская отчетность в исходном представлении неудобна для
анализа по ряду причин, в частности: ,
- излишняя подробность и избыточность; '•'" '"•'"*•• :'"•- *'-
- объединение показателей в агрегаты (группировки), не всегда
соответствующие целям анализа;
- различия в представлении информации в формах при анализе
бухгалтерской отчётности по нескольким годам. ; ''
Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (или агрегированный) баланс, в котором статьи стандартной бухгалтерской отчетности частично пересчитываются и перегруппируются в более крупные, внутренне однородные блоки. При этом число статей баланса сокращается, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.
Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно
получить на основе выявления «больных» статей баланса
свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в
отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом
положении: ' ' "'""' """
- непокрытые убытки прошлых лет; - "'"' '"'""*
- убытки отчетного периода. ' " - '
Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый
период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и
060801.2002.019.00 ПЗ Лист
начало отчетного периода и определить рост или снижение в абсолютном
выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о
росте производственных возможностей предприятия и заслуживает
положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение
валюты баланса оценивается отрицательно, так как это означает сокращение
хозяйственной деятельности и предприятия (может быть, падает спрос на
продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства,
уменьшение его имущества). >ш - .--• ----- .-, ч .. -,ч .:i .:: ..-
Помимо изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей, т. е. провести горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ. ,.- „.у/ -•-:,* -;.•-
Основные вопросы, на которые отвечает анализ структуры и изменения
статей баланса: . _';г'-;^.. .--~. ••••-/.;:/"•: ..*/'• :..>•:;"!-
- какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их
соотношение, а так же за счет чего они финансируются;
- какие статьи растут опережающими темпами, и как это отражается на
структуре баланса; >-с ••*•;-.-<-• .-• •.-..••mv*-. : -; ,: • •---.<• -•,•<• ,. ..--..•г^",^;--~::.
- какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и
дебиторская задолженность; ,*-. ;..: ., . ,.,.-..-- . ,;•>-;„•=- -... "
- насколько велика доля собственных средств и в какой степени фирма
зависит от заемных ресурсов.
с.^ При оценке баланса важно отслеживать резкие изменения в величине
отдельных статей, а также отслеживать динамику статей, доминирующих по
объему в балансе. .* • ." ••'"." {'":'.'"'"
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
.2002.019.0!) ПЗ
Лист
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Такой анализ ориентирован на перспективы, однако
информации для его проведения на примере рассматриваемого предприятия
} . ,. • -
явно недостаточно. *
Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса , при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют Друг друга,
на их основе строится сравнительный аналитический баланс. -
' "^
2.1.1 Вертикальный и горизонтальный анализ . --•"' л-'у\
*. - .. - .
Представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников ЗАО «Челябинский компрессорный завод», а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности, Метод построения вертикального и горизонтального баланса. Для построения вертикального баланса следует итог пассива (или актива) баланса и на начало, и на конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу. Для полноты финансовой картины
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения). Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем. Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Результаты обоих методов приведены в интегрированном уплотненном балансе-нетто.
Таблица 2.1 - Интегрированный уплотненный баланс-нетто
Относительные
Абсолютные показатели
(структурные)
Статья
(тыс. руб.)
показатели
(в процентах)
Изме-
Изме-
2000 г.
2001 г.
в%
2000 г.
2001 г.
нение
нение
1 . Внеоборотные активы
1966
1429
463
47,9
15,2
23,68
8,5
1.1. Нематериальные активы
1
0
-1
-100
0,015
0
-0,015
1.2. Основные средства
965
1429
464
48,08
15,18
23,68
8,8
1.3. Незавершенное
0
0
0
0
0
0
0
строительство
1.4. Долгосрочные финансовые
0
0
0
0
0
0
0
вложения
1.5. Прочие внеоборотные активы
0
0
0
0
0
0
0
Итого по разделу I
1966
1429
463
47,9
15,2
23,68
8,5
2.1. Запасы и затраты, включая
4497
1016
-3481
-77,4
70,77
16,83
-53,94
НДС
2.2. Дебиторская задолженность
564
3563
2999
531,7
8,87
59,04
50,17
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист 30
Статья
Абсолютные показатели (тыс. руб.)
Относительные (структурные) показатели (в процентах)
2000 г.
2001 г.
Изменение
в%
2000 г.
2001 г
Изменение
2.3. Денежные средства и эквиваленты
34
1
-33
-97
0,53
0,016
-51,34
2.4. Прочие оборотные активы
32
0
-32
-100
0,503
0
-0,503
Итого по разделу II
5388
4605
-783
-14,53
84,79
76,32
-8,47
Всего активов
6354
6034
-320
-5,04
100
100
0
3.1. Уставный и добавочный капитал
714
713
-1
0,14
11,23
11,81
0.58
3.2. Фонды и резервы
2385
2105
-280
-11,7
37,53
34,88
-2,65
Итого по разделу III
3099
2818
-281
-9,06
48,77
46,7
-2,068
4. Долгосрочные пассивы
0
0
0
0
0
0
0
5. Краткосрочные пассивы
3255
3216
-39
-1,19
51,23
53,3
2,06
Всего пассивов
6354
6034
-320
-5,04
100
100
0
П Внеоборотные активы Щ Оборотные активы
2000 год 2001 год
Рисунок 2.2 - Динамика активов ЗАО «ЧКЗ»
В результате анализа уплотненного баланса-нетто можно сделать следующие выводы о структуре, составе и динамике имущества.
Основные средства изменились на 48 %, что позволяет говорить о созданной рациональной структуре основных средств. А это в свою очередь означает, что финансовые ресурсы были вложены в первую очередь в активные основные средства и конкретно в машины и оборудование, что является положительным моментом.
Оборотные активы снизились на 15%, при значительном росте дебиторской задолженности, что можно оценить как неблагоприятную тенденцию и уменьшении ликвидности капитала.
Нематериальные активы сократились на предприятии на 1 тыс. руб. Доля
запасов уменьшилась на 3481 тыс. руб. или на 27,4%. Данное снижение
свидетельствует о снижении ритмичности и объема выпуска продукции ЗАО
«ЧКЗ». - • ' ' •
Таким образом, валюта баланса снизилась на 5% что в целом характеризует сокращение производственного потенциала ЗАО «ЧКЗ».
Краткосрочные пассивы фирмы практически не изменились, но если проанализировать их состав, то можно отметить резкое уменьшение задолженности перед бюджетом, и небольшую задолженность переде
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
персоналом, что однозначно можно рассматривать как положительную
тенденцию. .-.-. <..- . -.- , :
Также как негативную тенденцию можно отметить значительный рост дебиторской задолженности с 564 тыс.руб. на конец первого периода до 3563 тыс.руб. на конец второго периода, (на 531%, что может привести к неспособности предприятия отвечать по своим обязательствам в установленные для этого сроки). В условиях инфляции предприятию выгоднее наращивать кредиторскую задолженность и уменьшать дебиторскую, поэтому такую тенденцию с точки зрения эффективного использования оборотных активов, можно квалифицировать, как неудачную.
Отсутствие денег на расчетном счете ЗАО «ЧКЗ» следует рассматривать как негативную тенденцию, т.к. отсутствие абсолютно ликвидных активов может повлиять на способность фирмы отвечать по своим обязательствам.
Положительным моментом в деятельности ЗАО «ЧЗК» является сокращение краткосрочной задолженности на 35 тыс. руб. или на 2,2%, в том числе по кредитам и займам на 204 тыс. руб. или на 35,7%, хотя увеличилась задолженность перед основными кредиторами - поставщиками и
v
подрядчиками, бюджетом - на 165 тыс. руб. или на 6,1%.
В целом структурные показатели баланса говорят о том, что по
большому счету существенных изменений не произошло не в структуре
активов, не в структуре пассивов. Увеличилась доля внеоборотных средств в
общей сумме активов и увеличилась доля краткосрочных пассивов в общей
их сумме. Валюта баланса снизилась на 5%, что говорит о том, что на ЗАО
«ЧКЗ» происходит незначительный спад в развитии . ._...,
2.1.2 Общая характеристика динамики имущества
Совокупность показателей, по которым устанавливаются плановые значения, варьирует в зависимости от отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта, принятой системы организации и управления его
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
финансово-хозяйственной деятельностью, системы управленческого контроля, других факторов - поэтому унифицированной методики анализа выполнения плановых заданий не может существовать в принципе.
Но возможна определённая унификация аналитических процедур, т.к.
несложно обосновать наиболее значимые (инвариантные по отношению к
отрасли) показатели. В частности , такими общими показателями являются
капитал, объём продаж и прибыль. ; -^ /
Расчет индекса имущества (1и) ведется путем деления суммы имущества
за два периода: •
J _. zi;
6034
6354
= 0,95
(2.1)
Расчет индекса изменения прибыли (1пр) ведется путем деления суммы
прибыли за два периода: ••'--•';:-"-у-•'-•'-*~?-^'-- -. _ •_
(2.2)
382
2281
., г. ''...'<? . =0,167 '"'•"' • ""'* '
Расчет индекса объема продаж (70) ведется путем деления сумы
выручки за два периода:
(23)
т 26187
In = ^ 0,82
31970
Рост этих индексов в динамике - положительная тенденция, кроме того, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение
показателей, которое называют "золотым правилом экономики":
(2.4)
100%</tt <fQ<InP ":"-"-"." '--'у:-;,-;.
Как видно из наших показателей оно не выполняется: :
100%>/„>/?>/„, - (2.5)
Первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации падает, т.е. масштабы деятельности уменьшаются. Второе неравенство указывает, на то, что по сравнению со снижением экономического потенциала, объём реализации падает ещё более
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
большими темпами, т.е. понижается отдача каждого рубля вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно, что прибыль падает ещё более опережающими темпами, что как правило является результатом повышения издержек производства.
Такие отклонения не всегда следует рассматривать как негативные, в частности весьма распространёнными причинами нарушения системы являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.
2.1.3 Изучение состава и структуры имущества
Анализ имущественного положения предприятия ведется с точки зрения мобильной и иммобилизованной частей имущества в таблице 2.2
Таблица 2.2 - Структура имущества
Наименование
2000 г.
2001 г.
тыс. рублей
В%
тыс. рублей
В%
Иммобилизованная часть (внеоборотные активы)
966
15,2
1429
23,5
Мобильная часть (оборотные активы)
5388
84,8
4605
76,5
Всего имущества
6354
100,0
6034
100,0
В структуре имущества произошло увеличение иммобилизованной части на 8,3%, но наблюдаемое снижение мобильной части имущества на 8,3% оценивается с финансовой точки зрения отрицательно.
Анализ состава и структуры иммобилизованного имущества представлен в таблице 2.3
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 2.3 - Состав иммобилизованного имущества
Наименование
2000 г.
2001 г.
тыс. рублей
В%
тыс. рублей
В%
Нематериальные активы
1
0,1
-
-
Основные средства
965
99,9
1429
100,0
Незавершенное строительство
-
-
-
-
Всего
966
100,0
1429
100,0
Наблюдаемые в отчетном периоде изменения свидетельствуют о складывающихся предпосылках к стабильному полноценному развитию предприятия, а именно, увеличение основных средств связано с приобретением нового оборудования в первом и втором кварталах отчетного периода.
Так, например, административно-хозяйственный и технический отделы оснастили современной оргтехникой.
Анализ состава и структуры мобильной части имущества представлен в таблице 2.4
Таблица 2.4 - Состав мобильной части имущества
Наименование
2000 г.
2001 г.
тыс. рублей
В%
тыс. рублей
В%
Запасы - . /
4497
83,5
1016
22,1
втом числе:
- сырье, материалы;
3502
65,0
993
21,6
- затраты в незавершенном производстве;
247
4,9
-
-
- готовая продукция;
- товары отгруженные;
27
0,5
11
0,24
- расходы будущих периодов;
653
12,1
-
-
" "\ У ''Л. •> • ."-.. --.'- •-• л ... -..- -
68
1,3
10
0,22
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
36
Наименование
2000 г.
2001 г.
тыс. рублей
В%
тыс.
рублей
В%
Дебиторская задолженность
564
10,5
3563
77,4
Краткосрочные финансовые вложения
.
-
-
-
Денежные средства
34
0,63
1
0,02
Прочие оборотные активы
32
0,59
-
-
Всего
5388
100,00
4605
100,00
Основная доля оборотных активов приходится на дебиторскую
задолженность. Она возросла на 66,9 % - почти в шесть раз. Уменьшение
производственных запасов на 61,4 % обусловлено сокращением
производства, ростом цен и нестабильностью в поставках сырья и
материалов. Однако на предприятии размеры запасов сырья и материалов
требует пересмотра, т. к. они значительно сократились. •
Расчет показателей оборачиваемости:
- производственных запасов - ведется путем деления суммы себестоимости реализованной продукции на сумму среднегодовой стоимости запасов. Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение показателя (в оборотах) является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей об эффективном использовании запасов на предприятии:
К
24319 . . "-•;.-> , (2.6)
обПЗО
= 5,4 (раз/год)
(4480+4497):2
К
о6ПЗ\
24574
(4497+1016):2
— 8,9 (раз/год)
(2.7)
Где:
! -показатель оборачиваемости запасов на 2001 год; *
КобПЗо-показатель оборачиваемости на начало периода на 2000 год.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Следует отметить как положительную тенденцию - увеличение оборачиваемости запасов в 3,5 раз/год.
- незавершенного производства путем деления суммы себестоимости реализации на среднегодовую стоимость НЭП:
к.
24319
(0+247):2
= 98,4 (раз/год)
(2.8)
К
обНЗЛ] =
24574
(247+0):2
= 198,9 (раз/год)
(2.9)
Снижение НЭП обосновано, так как его оборачиваемость в год
увеличилась на 100 циклов. • / , .. '.-'
2.1.4 Оценка производственного потенциала
Оценить динамику производственного потенциала возможно через изменение коэффициента оборачиваемости средств производства, представленных в таблице 2.5
Коэффициент капиталоотдачи рассчитывается путем деления чистого объема реализации на среднегодовую стоимость реальных активов:
31970
(4490+2422):2
- 8,9 (раз/год)
(2.10)
26187
(4714+2422):2
- 7,3 (раз/год)
(2.11)
Где:
Кк.1-коэффициент капиталоотдачи производства 2001 года; Кко-коэффициент капиталоотдачи 2000 года.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
38
Таблица 2.5 - Реальные активы предприятия
Наименование
2000 г.
2001 г.
тыс. рублей
%
тыс. рублей
%
Основные средства
965
20,5
1429
59,0
Производственные запасы
3502
74,3
993
41,0
НЭП
247
5,2
-
-
Итого
4714
100,00
2422
100,00
Снижение коэффициента капиталоотдачи производства на 1,6 отражает снижение производственно-технического потенциала за счет падения размеров производственных запасов не компенсированных повышением величины основных средств. : ч4- v5- .^
2.2 Анализ ликвидности
Оценка платежеспособности предприятия в сложившейся к настоящему времени практике имеет два направления: анализ текущей платежеспособности и анализ долгосрочной платежеспособности.
Поскольку в основу всех разделов финансового анализа, включая анализ платежеспособности, заложен анализ официальной финансовой отчетности, то в качестве критерия отличия оценок краткосрочной и долгосрочной задолженности заложен сложившийся принцип разделения агрегатов баланса на краткосрочные текущие, длящиеся в течение двенадцати месяцев или одного операционно-производственного цикла, и долгосрочные, соответственно с показателями по срочности более одного года.
Но не только временной показатель является критерием разделения методов оценки платежеспособности предприятия на два вида. Их отличают иные целевые установки, при анализе изучаются разные компоненты финансовой отчетности.
Оценка краткосрочной или текущей платежеспособности в настоящее время проработана достаточно подробно в методическом отношении, что
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
33
нашло отражение в ее использовании в нормативных документах по
несостоятельности (банкротству) предприятий, в частности, в
«Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий
и установлению неудовлетворительной структуры баланса», а также в ряде
нормативных документов Центрального Банка РФ по проведению политики
кредитования и оценки кредитоспособности заемщиков. ; :
Это позволяет предпринять попытку раскрыть в настоящей работе
методы оценки текущей платежеспособности применительно к интересам
всех категорий потребителей финансовой информации в отчетах
предприятия о своей производственно-финансовой деятельности, то есть в
рамках не только внешнего анализа, но и внутреннего, производимого
менеджерами предприятия. :. *ur.v--v • ' ---•";* "
Официально утвержденных методов анализа долгосрочной
платежеспособности применительно к условиям отечественного рынка нет.
Причиной тому — множество факторов, обусловленных, в частности,
характером реформирования российской экономики и переходным периодом
ее состояния. '; ' ; --. : .. - . >^, , . .. -- -\.•-.-:.-
Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства. ; . ;, • >ч.;; :---•:. ^.
Держатели акций, желая знать об уровне ликвидности фирмы,
интересуются преимущественно способностью выплачивать проценты и
погашать основную сумму кредита. .. -. - -
Ликвидность — это способность ценностей легко превращаться в
деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства. ; ..v ; ,.;• -Сч 5-
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т. е. от
скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на
- •*
следующие группы: ; : ^ . •:--.-».-.-.-:•:..--.-
Лист
Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных
средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих
расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к
деньгам. '•'* >Vw •
Быстрореализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы. Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников фирмы, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.
Медленнореализуемые активы (A3) — статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы и прочие оборотные активы. • ;•
Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства. Следует обратить внимание, что статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для
использования в хозяйственной деятельности в течение относительно
продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи 1 раздела
актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторскую
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты. Согласно международным стандартам финансовой
отчетности долгосрочная дебиторская задолженность включается в состав
прочих долгосрочных активов. . '''••" :' "*
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и Медленнореализуемые активы) в течение текущего
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
77"
хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим
активам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество
фирмы. . ..,, ...
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом. . , •
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков
и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после
отчетной даты. .
Долгосрочные пассивы (ПЗ) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы»).
Постоянные пассивы (П4) (статьи IV раздела баланса «Капитал и
резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса) .
Краткосрочные обязательства — это текущие обязательства, а
краткосрочные и долгосрочные обязательства вместе взятые образуют
внешние обязательства. . .
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
2.2.1 Ликвидность баланса ;:
Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств фирмы ее
активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. :
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по
каждой группе активов и пассивов. ?*••-'.'• .
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
/Л > U 1; - ; V " -Л V .>,.v - • . ,_.
А г > П 2; A3 > Я 3; А4 < П 4.
-"' '-"-у-'' " ' ;;. ,,. :;'" .--.,-- -- (2.12)
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее неравенство, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Последнее неравенство имеет глубокий экономический смысл: оно говорит о наличии у фирмы собственных оборотных средств.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 2.6).
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса
Актив
Пассив
1. Наиболее ликвидные активы(А1)
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстрореализуемые активы (А2)
2. Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленнореализуемые активы (A3)
3. Долгосрочные пассивы (ПЗ)
4. Труднореализуемые активы (А4)
4. Постоянные пассивы (П4)
Баланс
Баланс
Приведём расчёт ликвидности баланса на каждую из рассматриваемых
отчётных дат. ;
Таблица 2.7 - Ликвидность баланса на 2000 год
Излишек
Тыс.
Тыс.
(+) или
1р.
Показатель
1'р.
Показатель
руб.
руб.
недостаток
Al
Наиболее ликвидные активы
34
П1
Наиболее срочные обязательства
2683
-2649
А2
Быстрореализуемые
596
П2
Краткосрочные
572
24
активы
пассивы ..: '
' "
A3
Медленнореализуемые
4758
ПЗ
Долгосрочные
-
4758
активы
пассивы
А4
Труднореализуемые
966
П4
Постоянные пассивы
3099
2133
активы
Б
Баланс
6354
Б
Баланс
6354
_
,
,
J
J
"
,
,
Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса
Актив
Пассив
1. Наиболее ликвидные активы(А1)
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстрореализуемые активы (А2)
2. Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленнореализуемые активы (A3)
3. Долгосрочные пассивы (ПЗ)
4. Труднореализуемые активы (А4)
4. Постоянные пассивы (П4)
Баланс
Баланс
Приведём расчёт ликвидности баланса на каждую из рассматриваемых
отчётных дат. ,^.
Таблица 2.7 - Ликвидность баланса на 2000 год
Излишек
Тыс.
Тыс.
(+) или
1р.
Показатель
1р.
Показатель
руб.
руб.
недостаток
Al
Наиболее ликвидные активы
34
Ш
Наиболее срочные обязательства
2683
-2649
А2
Быстрореализуемые
596
П2
Краткосрочные
572
24
активы
пассивы
"
A3
Медленнореализуемые
4758
ПЗ
Долгосрочные
-
4758
активы
пассивы
А4
Труднореализуемые
966
П4
Постоянные пассивы
3099
2133
активы
Б
Баланс
6354
Б
Баланс :
6354
-
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Излишек
Гр.
Показатель
Величина,
Гр.
Показатель
Величина,
(+)или
тыс руб.
тыс. руб.
недостаток
(-)
Al
Наиболее
1
ш
Наиболее срочные
2848
-2847
ликвидные акт ивы
обязательства
А2
Быстрореализуемые
3563
П2
Краткосрочные
368
3931
активы
пассивы
A3
Медлетгаореализуем
1041
пз
Долгосрочные
-
1041
ые активы
пассивы
А4
Труднореализуемые
1429
П4
Постоянные пассивы
2818
1389
активы
Б
Баланс
6034
Б
Баланс
6034
-
На ЗАО «ЧКЗ» стабильно не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, но быстрореализуемых активов достаточно для того, чтобы погасить наиболее срочные обязательства.
Сопоставляя наиболее ликвидные средства и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволило выявить текущую ликвидность и платёжеспособность завода. Положение анализируемого периода на ближайшее время благоприятно, для погашения наиболее срочных обязательств, достаточно использовать быстрореализуемые активы, без привлечения медленно реализуемых
аКТИВОВ. ' -..-•:-.-,.- :-•-_ :-'<;; ч, , >;.:',. -. , , ,.
Сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами
(которые отсутствуют в балансе предприятия) можно увидеть перспективную
ликвидность предприятия. ;.- • -..--'. ,i - ; --.-•• . . ._..;,, :-.-... •:.
Поскольку краткосрочная платежеспособность предприятия определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства, то есть обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства и произвести необходимое покрытие обязательств, то она называется текущей и характеризует ликвидность предприятия в краткосрочном периоде. По этой причине в литературе, особенно зарубежной, анализ текущей платежеспособности предприятия называют анализом его ликвидности.
4 f
2.2.2 Коэффициентный анализ ликвидности
Классическая методика анализа текущей платежеспособности строится
на определении и оценке трех показателей, называемых коэффициентами,
') которые характеризуют степень ликвидности активов предприятия: = -;_ ; ;-
- коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ.л.);
- коэффициент критической ликвидности (другое название —
промежуточный коэффициент покрытия) (Кк.л.); ^ - .. *
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия
(Кт.л.)-
Коэффициент абсолютной ликвидности в некоторых источниках иногда называют коэффициентом срочной ликвидности Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (ссуды для рабочих и служащих в составе итога раздела II пассива баланса включены лишь в объеме превышения над расчетами с работниками по полученным ими ссудам по разделу III актива баланса); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства. То есть, с использованием проведённой выше группировки активов и пассивов, коэффициент абсолютной ликвидности можно описать следующим образом:
А\
AJl~ Я1 + /72 ;;, '-. " (2ЛЗ)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Как правило, он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, что вносит определенные сложности при анализе платежеспособности в середине отчетного периода.
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0.2. - ; Коэффициент критической ликвидности
В некоторых источниках, например, у Е.В.Негашева в «Анализе финансов предприятия в условиях рынка», его называют коэффициентом
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
быстрой (строгой) ликвидности или промежуточным коэффициентом
ПОКрЫТИЯ. ? ,li;;e;, :
Коэффициент критической ликвидности (Кк.л.) вычисляют по формуле:
~ '• ' ":: " „ 1,ч
' : (2Л4)
Таким образом, по сравнению со значением числителя при определении ка.л. в состав ликвидных средств прибавляется значение дебиторской задолженности и прочих высоколиквидных активов.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Оценка нормальных пределов значения Кк.л,- 0.8-1.
В общем случае с его помощью можно оценивать платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
К
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. То есть, с использованием проведённой выше (в пункте «Понятие ликвидности») группировки активов и пассивов, коэффициент абсолютной ликвидности можно описать следующим образом: AI + A2 + A3
- л^.;—-- . . ,- : -.-.--•-•• (2.15)
Т.Д.
Я1 + Я2 •-•;•- ' V '
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благополучной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов активов, таких как запасы и затраты.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней
продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Попутно
следует заметить, что Кт.л. принят в качестве официального критерия
платежеспособности. , .
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Хотя Кт.л. зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, нормальной для данной отрасли структуры запасов и затрат, в официальных документах и в ряде работ нормальным для него считается значение от 1 до 2. .. л:-
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия во времени, но и позволяют оценивать платежные возможности предприятия для различных групп пользователей аналитической информации.
Показатели абсолютной ликвидности интересуют в первую очередь партнеров предприятия, связанных с поставкой сырья, материалов.
Показатель критической ликвидности интересен банку, кредитующему
предприятие заемными средствами. И, наконец, акционеров или держателей
облигаций, а также потенциальных инвесторов интересует показатель
коэффициента покрытия. . -, i, с;-,
Регламентированные официальной методикой коэффициенты ликвидности как критерии платежеспособности обладают рядом существенных недостатков, к числу которых следует отнести:
- статичность — указанные показатели рассчитываются на определенную
дату на основании балансовых данных, характеризующих финансовое
состояние одномоментно; ^ ; v " ; ^ •..:.--.. ,v,
- возможность завышения значений показателей (особенно для
коэффициента текущей ликвидности) вследствие включения в состав
текущих активов неликвидных запасов материально-технических
ценностей; \ъ ,
- малая информативность для прогнозирования будущих денежных
поступлений и платежей, что является главной задачей при анализе
текущей ликвидности; -.-'.-
- возможность завышения показателей за счет «неликвидной»
•* .
дебиторской задолженности; ,
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
- неполный учет обязательств предприятия, так как в зависимости от
избранной системы учетной политики предприятия имеют право
отражать в отчетности лишь сумму основного долга. Занижение
кредиторской задолженности может осуществляться и при определенной
учетной политике лизинговых операций, учете по статьям раздела 1
пассива баланса таких финансовых инструментов, как эмиссия
привилегированных акций, конвертируемых облигаций и в ряде других
финансовых ситуаций; : ''
- искусственное «игнорирование» предстоящих выплат, способных
повлечь значительный отток финансовых ресурсов в перспективе.
В условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и
необходимости оценки кредитоспособности предприятия возникает
потребность в анализе ликвидности баланса предприятия. Ликвидность
баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует
ликвидности баланса по времени превращения активов в денежную форму.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу и
расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по
пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков. ' -
Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но
у -
и в случае чрезвычайных происшествий. ..°"
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 2.9 - Показатели ликвидности
Показатель
Формула расчета
Значение
Нормативное значение
2000 г.
2001 г.
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы
1,57
1,42
1-2
Краткосрочные пассивы
Коэффициент быстрой ликвидности
Оборотные активы за минусом запасов
0,11
1,1
0,8-1
Краткосрочные пассивы
Коэффициент абсолютной ликвидности
Денежные средства Краткосрочные обязательства
0,01
0,0003
0.05-0.2
Маневренность собственных оборотных средств
Денежные средства Функционирующий капитал
1,6
0,07
Рост
Доля оборотных средств в активах
оборотные активы
0,85
0,763
-
всего хозяйственных средств (нетто)
Доля собственных оборотных средств в их общей сумме
собственные оборотные средства оборотные активы
0,4
0,302
>0,5
Доля запасов в оборотных активах
запасы
0,883
0,22
-
оборотные активы
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
собственные оборотные средства запасы
0,448
1,33
>0.5
Коэффициент обеспеченности собственными средствам
Капитал - внеоборотные активы
0,3
0,3
>0,1
Коэффициент покрытия запасов
«Нормальные» источники покрытия запасы
0,89
3,872
>1
Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия -неплатежеспособным осуществляется на основании критериев,
060801.2002.019.001
Т0 Лист
1J 57
установленных постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением ФУДН от 12 августа 1994 г. N 31-р в редакции от 12 сентября 1994 г. N 56-р).
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее
нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности. Но т.к. наши показатели попадают в нормативные рамки, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности: Куп=(Ктл+1/4(Ктл- 1,4))/1,4 = 1,026
Если коэффициент утраты платёжеспособности больше 1, налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Чем выше величина коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов, т.к. для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Уровень коэффициента абсолютной ликвидности не является признаком плохой или хорошей платежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало года - 0,18, на конец -1,1- что соответствует норме, но большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется нормативное соотношение больше.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Коэффициент текущей ликвидности снизился, но не перешёл границу нормативного значения. Снижение этого показателя в общем случае рассматривается как отрицательное явление,
Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период вырос (с 0,19 до 1,1), и это очень хорошо, к тому же этот показатель находится в рамках нормативного значения (0.5 - 1). Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент маневренности собственных оборотных средств снизили свои значения из-за отсутствия необходимого количества денежных средств на расчётном счёте.
Доля оборотных средств в активах снизилась из-за резкого снижения доли запасов которое не полностью компенсировало увеличение дебиторской задолженности. Доля запасов в активах снизилась, то есть произошел сдвиг в сторону более ликвидных оборотных активов, что положительно влияет на ликвидность (увеличение дебиторской задолженности не всегда можно оценить положительно, но в данном случае, с учетом политики фирмы, можно сказать, что это не плохо).
К тому же увеличилось значение показателя доли собственных оборотных средств в покрытии запасов (с 0,488 до 1,33) , причем значение последнего показателя находится в рамках нормативного значения и данный факт можно считать положительным.
Значение коэффициента покрытия запасов увеличилось значительно (с 0,89 до 3,872) и превзошло нормативное значение (1), что можно оценить положительно, так как предприятие стало более финансово устойчивым.
В целом ликвидность ЗАО «ЧКЗ» на достаточном (удовлетворительном) уровне, некоторые показатели ликвидности увеличились, что говорит о положительной динамике в этом направлении, а неудовлетворительное значение некоторых показателей отчасти можно объяснить спецификой и характером хозяйственной деятельности фирмы.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Анализ финансовой устойчивости можно условно разделить на:
- анализ абсолютных показателей;
- анализ относительных показателей.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
2.3.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. •' ,
Дяя оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:
- наличие собственных оборотных средств;
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат;
- общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности
запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов; :
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов. . ; ..... ;
Рассчитаем эти показатели и сведём результаты в таблицу:
Таблица 2.10 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости
предприятия ••'•'..,,, "'-- " л . ' (тыс.руб.)
Показатель
2000 г.
2001 г.
Изменение
1 . Источники формирования собственных средств
3099
2818
-281
2. Внеоборотные активы
966
1429
463
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2) .;; v
2133
1389
-744
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
,53"
продолжение таолицы /ли
(тыс. pyo.j
Отметим, что у рассматриваемого предприятия все два показателя источников формирования совпадают из-за отсутствия долгосрочных заёмных средств в структуре пассива. При этом отметим, что состояние устойчивости предприятия, резко ухудшившееся в 2000 году до кризисного (по оценке рассмотренных показателей) состояния, к концу 2001 года резко «пошло на поправку», продемонстрировав высокие темпы роста источников формирования запасов за счёт сокращения величины запасов.
Показатель
2000 г.
2001 г.
Изменение
4. Долгосрочные пассивы
-
-
-
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных -источников формирования ..-_•*' средств (3+4)
2133
1389
-744
6. Краткосрочные заёмные средства
3255
3216
-39
7. Общая величина источников (5+6)
5388
4605
-783
8. Общая величина запасов и затрат (включая НДС)
4758
1041
-3717
9. Излишек (недостаток) СОС (3-8)
-2625
348
2973
10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (5-8) •?- з
-2625
348
2973
1 1 . Излишек (недостаток) общей величины источников : формирования запасов (7-8)
630
3564
2934
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
SS
2.3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Целью представленного в таблице 2.11 анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния. Расчеты коэффициентов финансовой устойчивости представляют интерес, прежде всего, для кредиторов и менеджеров, т.к. показывают финансовую устойчивость бизнеса и защищенность кредиторов от неудач в деятельности предприятия. Итак, важнейшим показателем характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является «показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию», то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот показатель носит название коэффициент автономии. Иными словами, он показывает долю собственных источников в общем объеме источников предприятия.
По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
Кавт - собственный капитал / общую сумму капитала
Снижение коэффициента говорит о снижении финансовой независимости. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие.
Вот почему управляющие стремятся к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности есть у хорошо работающих предприятий. Имея больше прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания возможных резервов валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5 (или 50%). Только в этом случае его кредиторы «чувствуют»
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист 77
себя спокойно, осознавая что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия».
Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии, т.е.
Коэффициент финансовой зависимости = общая сумма капитала /
собственный капитал
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия или его значения снижается до 1 (или 100%), то мы можем сказать, что предприятия полностью финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному: Кзс = обязательства / собственный капитал
Мы можем сказать, что смысловое значение первых двух показателей (коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заемных средств) очень близко.
Практически, для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них (любым). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости.
Я считаю, что более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и оборотных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
Рост этого показателя в динамике - в определенном смысле - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от влияния инвесторов.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Рассмотрим некоторые показатели определяющие состояние оборотных средств. Состояние оборотных средств, в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала, нормальное значение показателя не ниже 0,1.
Коэффициент обеспеченности текущих активов = Собственные
оборотные средства / текущие активы
Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами. Показатель показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что нормальное его значение должно быть не меньше 0,5.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов = собственные
оборотные средства /материально-производственные запасы Следующим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства /собственный капитал
Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициентов маневренности положительно характеризует финансовое состояние.
Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества (или коэффициент реальной
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
7?
стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов (по остаточной стоимости) на стоимость активов предприятия (валюту баланса). Коэффициент реальной стоимости имущества = реальные активы / общая
сумма капитала
Для коэффициента нормальным считается ограничения, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов. В случае снижения значения показателя целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения (если финансовые результаты в отчетном периоде деятельности предприятия не позволяют пополнить такие активы за счет собственных средств), • . .. , - .
Таблица 2.11 - Анализ финансовой устойчивости
Показатель
Формула расчёта
Период
Нормативное значение
2000 г.
2001 г.
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.
Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы
2133
1389
-
Коэффициент концентрации собственного капитала
Собственный капитал
0,487
0,467
>0,5
всего хозяйственных средств (нетто)
Коэффициент финансовой зависимости
Всего средств (нетто') Собственный капитал
2,05
2,14
<2
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Показатель
Формула расчёта
Период
Нормативное значение
2000 г.
2001 г.
Коэффициент концентрации заемного капитала
Заемный капитал
0,51
0,53
<0,5
Всего хозяйственных средств (нетто)
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
Собственные оборотные средства Оборотные активы
0,4
0,3
0,4
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства Запасы
0,47
1,36
>0,5
Коэффициент маневренности собственный капитала
собственные оборотные средства /собственный капитал
0,69
0,49
Рост
Коэффициент инвестирования
Собственные капитал
2,2
0,97
1.00
Внеоборотные активы
Коэффициент реальной стоимости имущества
реальные активы / общая сумма капитала
0,89
0,4
>0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Заемный капитал
1,05
1,14
<1
Собственный капитал
Проведя анализ финансовой устойчивости ЗАО «ЧКЗ» можно сделать следующие выводы: Финансовая устойчивость предприятия характеризуется запасами собственных средств. Так, значение коэффициента концентрации собственного капитала находится в пределах нормативного значения. Рост коэффициента финансовой зависимости на 4% в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Наиболее общую оценку о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта дает коэффициент соотношения заемных и собственных средств. В
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
конце отчетного периода значение показателя было 1,14 .Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, 114 копеек - заемные. Наблюдаемый рост динамики этого показателя свидетельствует об усилении зависимости.
За анализируемый период коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0,487 до 0,467 (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец периода на 46%), что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия.
Предприятие не использует долгосрочный заемный капитал, что объясняется спецификой управленческой и хозяйственной деятельности предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что также указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.
Необходимо, также отметить резкое увеличение показателя обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на конец отчетного года. Показатель перешёл в поле нормативного значение и это положительный факт.
В целом финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как устойчивое. Незначительное повышение коэффициента финансовой зависимости говорит о малом риске, связанного с деятельностью предприятия для акционеров и кредиторов, так как управленческие решения ориентированы на получение высокой прибыли. Выработка правильной финансовой стратегии при выборе оптимального соотношения собственного заемного капитала повысит эффективность деятельности предприятия.
2.4 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист ~G2
предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т. д.).
Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- систематический контроль за выполнением планов реализации
продукции и получением прибыли;
- определение влияния как объективных, так субъективных факторов на
финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Лист S3
В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации,
060801.2002.019.00 ПЗ
финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.
Налогооблагаемая прибыль — это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.
Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.
Необходимо проанализировать состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
Размер прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии.
О повышении эффективности использования ресурсов свидетельствуют показатели финансовых результатов представленные в таблице 2.12.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 2.12 - Анализ финансовых результатов
Показатель
Формула расчёта
Значение
2000 г.
2001 г.
Выручка, тыс. руб.
с. 010
31970
26187
Чистая прибыль, тыс. руб.
с. 190
2281
382
Производительность труда, тыс. руб./чел.
Выручка Среднесписочная численность
355
291
Фондоотдача
Выручка от реализации Средняя стоимость основных средств
33,12
21,8
Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах
Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность
56,6
12,7
Оборачиваемость средств в расчетах, в днях
360 оборачиваемость в оборотах
6,3
28,3
Оборачиваемость запасов, в оборотах
Себестоимость реализации
6,7
9,03
Средние запасы
Оборачиваемость запасов, в днях
360
оборачиваемость в оборотах
53,7
40,0
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях
Средняя кредиторская задолженность * 360 дней
31,6
35,9
Выручка
Продолжительность операционного цикла, в днях
Обор средств + обор запасов
60,0
68,3
Продолжительность финансового цикла, в днях
Операционный - оборачиваемость кредиторской задолженности
28,4
33,4
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
Средняя дебиторская задолженность
0,06
0,08
Выручка
Оборачиваемость собственного капитала
Выручка Средняя величина собственного капитала
10,3
9,3
Оборачиваемость совокупного капитала
Выручка Итог среднего баланса-нетто
5,03
4,34
060801.2002.019.00 П
3
:
Лист
/5"
Представленный анализ интересен в первую очередь собственникам капитала и менеджерам.
Выручка от реализации продукции фирмы снизилась на 18% , зато чистая прибыль снизилась существенно (почти в 6 раз), в основном это произошло из-за повышения себестоимости продукции, что явилось результатом повышения закупочных цен на материалы.
Показатель фондоотдачи упал из-за увеличения стоимости основных средств (зданий и сооружений) и снижения финансовых результатов деятельности фирмы.
Из-за значительного увеличения дебиторской задолженности, а соответственно и ее среднего значения ухудшилась оборачиваемость средств расчетах. Однако оборачиваемость запасов улучшилась и это положительная тенденция. Желательной тенденцией изменения показателей оборачиваемости средств в расчетах и запасах является рост, а оборачиваемости кредиторской задолженности - снижение, поскольку это влечет за собой уменьшение финансового цикла. Однако в нашем случае имеет место обратная ситуация увеличение этих показателей привело к росту финансового цикла.
Повышение продолжительности операционного цикла говорит о снижении эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Об этом свидетельствует и падающий коэффициент фондоотдачи. Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.
Повышение операционного цикла может быть вызвано за счет снижения ускорения производственного процесса и медленной оборачиваемости дебиторской задолженности.
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности негативно сказывается на продолжительности циклов. Поэтому следует принять в
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
качестве меры контроля за дебиторской задолженностью - ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения (в днях): 0-30; 31-60; 61 -90; 91-120; свыше 120. Целесообразно рассчитать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности путем деления суммы средней дебиторской задолженности на выручку от реализации.
Необходимо задать критический уровень дебиторской задолженности, и если коэффициент погашаемости дебиторской задолженности превосходит критический уровень, следует делать вывод о проблемах с дебиторами. В дальнейшем, в случае ухудшения ситуации, можно воспользоваться результатом проведенного Министерством торговли США исследования, которое установило прямую зависимость доли безнадежных долгов от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность. Так в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней около 4% относится к разряду безнадежных; 31-60 дней - 10%; 61-90 дней - 17%; 91-120 дней - 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%.
В целом по результатам анализа можно сделать вывод об удовлетворительном уровне деловой активности. Самым «Больным» местом осталась возросшая дебиторская задолженность, которая снижает оборачиваемость средств в расчётах.
2.5 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов;
- показатели, характеризующие прибыльность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) - отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли- с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Рентабельность продаж (оборота) - отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки.
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность (доходность) капитала — отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т. д.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 2.13- Анализ рентабельности
Показатель
Формула расчёта
Значение
2000 г.
2001 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.
См. форма №2
2281
382
Рентабельность продукции
Прибыль от реализации Выручка от реализации
0,105
0,015
Рентабельность основной
деятельности „ ,, ^ .,-..,
Прибыль от реализации
0,132
0,015
Затраты на производство и сбыт продукции
Рентабельность совокупного капитала
Чистая прибыль
0,36
0,06
Итого среднего баланса--;; . .. нетто
Рентабельность собственного капитала
Чистая прибыль
0,736
0,12
Средняя величина собственного капитала
Период окупаемости собственного капитала
1
1,315
8,33
Рентабельность собственного капитала
Группа показателей, предложенных к анализу, представляет интерес, в первую очередь, для собственников капитала и менеджеров, так как показывает успешность работы предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, поскольку их величина отражает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Показатели, представленные в таблице 2.13, используются для оценки
деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и
ценообразовании. ^ ч:;?лЬ • :- • ;
В целом динамика показателей рентабельности имеет неудовлетворительную тенденцию. Абсолютно все показатели
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
рентабельности снизили свои значения и ни один из них не укладывается в нормативы. Не эффективное управление активами предприятия свидетельствует о низком показателе рентабельности совокупного капитала
Анализируя значения рентабельности в пространственно временном аспекте, при формулировании обоснованных выводов учтены ключевые особенности показателей рентабельности. А именно: коэффициент рентабельности продукции не отражает вероятный и планируемый эффект от понесенных в отчетном периоде затрат. Учетная оценка собственного капитала, применяемая при расчете рентабельности собственного капитала, не имеет никакого отношения к будущим доходам. Кроме того, данная величина складывалась в течение многих лет, и имеет совершенно другую покупательскую способность, нежели величина прибыли, отражающая результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Исходя из вышеизложенного, наиболее объективным будет отслеживать динамику показателей рентабельности и на основе получаемой тенденции делать вывод об эффективности деятельности и рациональном использовании имущества предприятия.
Вывод; в результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ЧКЗ» устранение внешних признаков несостоятельности, способствует применение оперативных методов финансового оздоровления:
- прекращение выплаты дивидендов;
- следует принять в качестве меры контроля за дебиторской
задолженностью - ранжирование дебиторской задолженности по срокам
ее возникновения (совершенствование платежного календаря);
- Выработка правильной финансовой стратегии при выборе оптимального
соотношения собственного заемного капитала повысит эффективность
деятельности предприятия;
- внедрение прогрессивных технологий, автоматизации, механизации
производства;
- снижению издержек производства.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
3 Разработка направлений повышения эффективности работы ЗАО «Челябинский компрессорный завод»
В результате проведённого анализа отчётности ЗАО «ЧКЗ» было выявлено ряд недостатков. Не всё показатели деятельности предприятия укладываются в нормативные значения, таким образом возникла потребность разработки плана мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия. Данный план включает в себя разработку рекламной программы, которая позволит увеличить объём продаж и, соответственно, показатели рентабельности. А также мероприятия по управлению основными и оборотными средствами.
Для разработки рекламной компании необходимо провести конкурентный анализ, анализ спроса и изучив эффективность размещения рекламы в различных средствах массовой информации составить бюджет рекламной программы на второе полугодие 2002 года.
3.1 Конкурентный анализ
На рынках Урала, Сибири и Дальнего Востока, где в основном ЗАО «ЧКЗ» предлагает реализовывать свою продукцию в первую очередь, уже работают множество производителей данного вида продукции.
Недавно Челябинский компрессорный завод представлял на выставке "Нефть и газ-2002" своё компрессорное оборудование. Результаты показали, что у некоторой продукции завода нет аналогов в мире. Завод существует на рынке два года, не раз принимал участие в специализированных выставках.
Продукция завода пользуется спросом, и по результатам выставки уже есть перспективы заключения деловых контактов. Анализируя результаты выставки специалисты завода пришли к общему мнению, что главным конкурентом на сегодняшний день считается ОАО "Борец".
Завод "Борец" был основан в 1897 году немецким предпринимателем Густавом Листом. В 1993 году завод был реорганизован в Открытое
Акционерное Общество "Борец". Сфера деятельности предприятия -разработка и производство нефтегазопромыслового оборудования, поршневых и винтовых промышленных компрессорных установок.
Сегодня компания "Борец" входит в число крупнейших поставщиков оборудования для нефтяного и газового комплекса России. Его партнерами являются ОАО "Газпром", ОАО "НК "Лукойл", РАО ЕЭС России. ОАО "Борец" предлагает:
- установки погружных центробежных насосов для добычи нефти
(УЭЦН);
- установки нагнетания газов для проведения технологических операций
на нефтяных и газовых скважинах (УНТ);
- установки для поддержания пластового давления (1111Д);
- насосы для подъема воды ;
- поршневые и винтовые промышленные компрессорные установки.
Следующим в списке наиболее опасных конкурентов завода является
предприятие «Уралкомпрессмаш». Предприятие занимает ведущие позиции на рынке компрессорного оборудования России. Для сотрудничества с клиентами открыты представительства: в Москве, в Новосибирске, в Хабаровске, в Нижнем Новгороде, в Белгороде.
Близким по географическому положению конкурентом является ЗАО «Магнитогорский центр строительно-отделочных машин «Универсал», которое занимается производством и реализацией компрессоров типа СО-7Б, его модификаций, распылительного и окрасочного оборудования, Финиш 211-1, Вагнер, запасных частей к ним.
ПО "ЭнергоСпецТехника" предлагает своим потребителям широкий спектр промышленного оборудования как российского, так и зарубежного производства. Основное направление его работы заключается в производстве, комплектации, установке и гарантийном обслуживании поставляемого электротехнического оборудования. В каталоге организации
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
более 15 000 наименований оборудования, имеется богатый опыт поставок продукции.
Предприятие "Инженерно-техническое объединение - Агрос" образовано в 1974 году как региональный центр технической поддержки хозяйств Уральского региона. За годы работы по ремонту технологического оборудования сельскохозяйственных предприятий создана мощная производственная база.С 1989 года на конкурсной основе создано новое направление деятельности - разработка и производство модульного компрессорного оборудования. Благодаря новейшим разработкам на уровне изобретений и эффективной маркетинговой стратегии с 1992 года ЗАО "ИТО-Агрос" стало известно на рынке СНГ под торговой маркой "Завод компрессорного оборудования - ГТАЛМИС" который изготавливает оборудование воздухоподготовки для промышленных предприятий. За короткий срок ЗАО "ИТО-Агрос" по своему ассортименту компрессорного оборудования вышло на второе место на Урале. Сегодня ЗАО "ИТО-Агрос" предлагает компрессорное оборудование как для крупных и средних предприятий промышленности, так и для мини-заводов, рядовых предпринимателей и граждан.
На рынке города Челябинска ЗАО «ЧКЗ» в предыдущие годы не имело проблем со сбытом своей продукции. Тем не менее, появление на рынке современных материалов импортного и отечественного производства заставляет фирму вести своевременный и точный учет изменяющихся обстоятельств с целью обеспечения гарантий сбыта по целесообразной с точки зрения рентабельности цен.
Каждое предприятие, занимающееся производством и реализацией компрессоров, выпускает свои модификации и виды этого оборудования. Для последующего анализа конкурентоспособности компрессоров целесообразно сгруппировать производимое оборудование разных предприятий по нескольким признакам: - величина создаваемого давления сжатого воздуха (атм);
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
производительность по всасыванию или (наиболее часто) по нагнетанию
(м /мин, л/мин);
мощность первичной силовой установки (кВт); - габариты и масса компрессора.
Проанализировав ассортимент продукции у различных фирм по вышеперечисленным признакам я выделил 2 группы наиболее схожих по параметрам компрессоров: винтовые и поршневые. Анализ цен я буду проводить у двух отечественных и двух зарубежных производителей. Модели отобранных компрессоров: Челябинский компрессионный завод Винтовой - ДЭН-7,5Ш Поршневой - КВ-7(стационарный) ОАО «Борец» Винтовой - Шторм 0150 Поршневой - 2ВМ4-24/9 Atlas Copco Винтовой - СА7Р Поршневой - LXF14-1 ОТ/20 FINI S.p.a.
Винтовой - Rotor KSC5-270FJTA Поршневой-Supertige R-262M
Таблица 3.1 - Цены конкурентов на компрессорное оборудование
Тип компрессора
Цена за 1 комплект поставки, тыс.руб.
чкз
ОАО
«Борец»
Atlas Copco
Fini S.p.a.
Винтовые станции
82
117
97
102
Поршневые компрессорные установки
12,1
11
16
12,9
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
20 40 60 80 100 120
тыс. руб.
140
П Винтовые И Поршневые
Рисунок 3.1- Сравнительный анализ цен на компрессоры у разных производителей
Анализируя полученные результаты можно прийти к выводу, что
ценовая политика компрессорного завода построена верно. Кардинальных
отличий от цен своих конкурентов, которые могли бы «отпугнуть»
покупателя нет. Как я упоминал ранее технические характеристики
выбранных мной моделей практически не отличаются друг от друга.
Другими словами анализировать конкурентоспособность технических
параметров компрессоров (величина создаваемого давления сжатого воздуха
(атм); производительность по всасыванию (мЗ/мин, л/мин);
мощность первичной силовой установки (кВт);
габариты и масса компрессора; уровень шума ) не имеет смысла из-за их минимального расхождения.
3.2 Содержание промышленного маркетинга производства компрессоров. Анализ спроса
При производстве компрессоров ЗАО «ЧКЗ» должно ориентироваться на конкретного конечного потребителя. Это вызывает необходимость
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
установления непосредственных прямых взаимоотношений с покупателем продукции, которые осуществляются посредством предварительных заказов или заранее согласованных поставок. Так, компрессоры в среднем на 70% реализуются конечному потребителю. Рост прямых продаж компрессоров обусловлен повышением технического уровня и сложности выпускаемых на рынок изделий, увеличением доли уникального оборудования, Это вызывает необходимость установления непосредственных контактов между продавцом и покупателем, которые начинаются задолго до начала производства продукта, а именно на стадии его замысла, проектирования и разработки технико-экономических параметров с целью учета требований покупателя. ЗАО «ЧКЗ» должно выпускать ровно столько товара сколько ему заказали, портфель заказов должен формируется заранее.
Характеристика спроса на продукцию ЧКЗ носит производный (вторичный) характер. Производным (вторичным) он является потому, что возникает не сам по себе, а вследствие спроса на потребительские товары и услуги, для изготовления или оказания которых требуется продукция завода. Поэтому в практике зарубежных производителей нередко рекламируется готовая продукция, производимая с помощью этого оборудования, хотя сами эти изделия производитель не выпускает. Такая реклама поддерживает спрос на данное оборудование и в конечном счете является выгодной.
Спрос на специализированное оборудование определяется путем
долгосрочных прогнозов спроса и связанных с ним прибылей на
производимые с его использованием товары. Обычно прогнозы охватывают
3-10-летний период, но иногда до 40 лет. Таким образом, завод должен быть
готовым вести анализ возможного воздействия покупки его товаров на
прибыль и финансовое положение фирм-покупателей. Они должен готовить
сотрудников своей службы сбыта для обсуждения этих вопросов с
потенциальными покупателями. .
Рынок компрессоров также имеет свои сезонные всплески спроса. Обычно сезонный подъем спроса начинается весной. Особенно это заметно
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
по группе строительных фирм. При изучении спроса на продукцию завода должен изучается покупатель этой продукции, его потребности, предпочтения, привычки и особенности. Так как закупка компрессоров связана с вложениями значительных средств, то наиболее важным моментом в изучении потенциального покупателя является его платежеспособность. Как мы уже оговорились в предыдущем пункте, на рынке Уральского региона действуют в первую очередь следующие фирмы:
- ОАО «Борец»;
- производственное объединение «Агрос»(г. Челябинск);
- компания «Atlas Compo»;
- компания «Fini S.p.a.».
Эти конкуренты постоянно подталкивают нас к производству более качественной продукции. Однако с другой стороны посредством довольно высокой конкуренции в первую очередь играет конкретный потребитель нашей продукции.
Именно конкретный потребитель, его нужды и потребности в первую очередь играют роль в этом пункте нашей работы. Перейдём к рассмотрению конкретных потребителей продукции ЗАО «Челябинский компрессорный завод».
Очертим границы нашего рынка, и просегментируем дынный рынок сбыта компрессоров в таблице 3.2 Сегментацию мы будем проводить по одному критерию: по специфики деятельности каждой из них. В соответствие с этим критериям построим таблицу сегментирования, в которой будет в процентном соотношении выражено присутствие в той или иной области деятельности конкретного количества организаций. Перечисление всех видов потребителей не имеет смысла, т.к. они разбросаны во многих сферах деятельности человека: от нефтяных гигантов до обычной автомастерской в гараже моего друга.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 3.2- Сегментирование предполагаемых клиентов ЗАО «ЧКЗ»
Род деятельности
Количество
Строительство
42%
Нефтегазовый комплекс
35%
Машиностроение
18%
Другой
5%
Процентное соотношение между различными категориями потребителей тоже вполне объяснимо. Исходя из того, что у крупных организаций, потребности в качественном и относительно дорогостоящем оборудовании, а также возможности его приобретения гораздо выше, нежели у рядового предпринимателя.
А также, хотелось бы отметить, что количество конкурентов присутствующих на данном рынке и предлагающих подобный ассортимент продукции, довольно сильно отразиться на продажах ЗАО «Челябинский компрессорный завод», и дело вовсе не в конкурентоспособности товара производимым заводом, а способности довести его до конечного потребителя. Для достижения этой цели и нужна маркетинговая стратегия, основы которой я изложил ранее. Кроме этого для продвижения товара я предлагаю собственную разработку рекламной программы, т.к. именно в ней вижу средство укрепления заводом своих позиций на рынке.
3.3 Разработка рекламной программы
Приступая к работе над программой, я, пожалуй, начну с постановки её целей, т.к. правильное определение целей - полпути к успеху. Итак, для нас основными целями являются: - формирование у потребителя определённого мнения об ассортименте и
качестве продукции завода;
побуждение потребителя обратится ЗАО «ЧКЗ»;
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
стимулирование сбыта (увеличение количества клиентов), и как
следствие ускорение товарооборота.
Достижению этих целей соответствует так называемая стимулирующая реклама, направленная именно на стимулирование потребителя приобрести продукт у нас. Поэтому она должна быть адресована как можно точнее потребителям. Их соотношение показано на рисунке:
• Строительство
О Нефтегазовый комплекс
ГЛ Машиностроение Р Другой
Рисунок 3.2 - Сегментация потребителей
Теперь перед нами встает 2 задачи:
- где нужно разместить рекламу (выбор средств рекламы);
- необходимо выбрать оптимальное время размещение рекламы.
Существует несколько основных источников, которые использует
потребители в качестве получения информации:
- телевидение;
- наружная реклама (рекламные щиты, растяжки стенды и т.п.);
- газеты и журналы;
- радио;
- интернет.
Выбор оптимального времени размещения рекламы должен совпадать с системой ожидаемых «сезонных» продаж. Но рекламу следует размещать так, чтобы оставалось время на реализацию заказа, т.е. рекламные расходы должны достигнуть максимума перед пиком продаж.
Поскольку информация о заводе должна быть доступна в течении всего года, значит размещение рекламы должно быть непрерывным, но количество
используемых средств рекламы будет изменяется в зависимости от ожидаемых продаж.
Данные об источниках рекламной информации отобранные мной по степени популярности и доступности источники размещения рекламы в Уральском регионе находятся в Приложении Б.
3.4 Бюджет размещения рекламы в период 1.06.2002 -31.12.2002
Расходы на рекламу составляют часть бюджета расходов на сбыт и планируются после составления прогноза сбыта для предприятия. Однако есть и различия в методах бюджетирования расходов на рекламу. Традиционно применяются 2 основных метода для определения размеров расходов на рекламу:
- в процентах от общего оборота предприятия;
- в зависимости от количества проданной продукции (в натуральном
выражении).
В свете сложившейся ситуации на фирме, я допускаю, что расходы на рекламу первое время будут не эффективными, т.е. темп роста расходов на рекламу будет превышать темпы роста объёмов продаж.
Второе полугодие 2002 года вряд ли принесёт скачок продаж, но не исключено, что осенью рынок активизируется. Эта тенденция просматривается практически на всех рынках нашего региона .
Поэтому я решил провести «сдержанную» рекламную компанию, рассчитанную на конечных потребителей, которые пожертвовали своим летним отдыхом, ради укрепления позиций своего бизнеса.
У таково рода потребителей вряд ли есть время сидеть у телевизора, просматривая рекламные анонсы. По этой причине реклама на телевидении в этот период с моей точки зрения будет малоэффективна.
Интернет, газетные и печатные издания - сегодня наиболее популярные источники информации и именно на них я хочу сделать основной упор.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Газета Вечерний Челябинск выходит большим тиражом и пользуется
популярностью среди жителей города. Сегодня она предлагает широкий
спектр услуг рекламного характера от изготовления рекламных модулей до
их размещения. > • -^':
Расчёт затрат: : > - ,
Тариф на рекламный модуль (минимум 20 кв. см) в цвете- 25 руб./кв.см.
Размещение раз в неделю (пятница) в течении вышеуказанного периода.
Итого: 25-20-4 (недели) • б(месяцев) = 12000
Кроме того компанией предусмотрены скидки в зависимости от
количества публикаций: более 5 публикаций - 15%. ; . .
Конечный результат: 12000 • 15% = 10200 руб.
Прайс- Еженедельный ценовой каталог ориентированный не только на Челябинск, но и на потребителей Уральско-сибирского региона.
Тарифы в данном издании делятся на два вида - Целый и полу модуль
1/2 (180x130)-1300руб. - — --. ,
1/1(180x260)- 1875руб.
Расчет затрат: 1875 * 4*6 = 45 000 руб.
Скидок на размещение рекламной продукции компанией не
предусмотрено. "" ' *' ""-''"*"""""- : '•'"
Конечный результат: 45000 руб.
Большие обороты, как источник информации, набирает всемирная сеть
Интернет. И ни для ни кого ни секрет, что за ней будущее. Сегодня завод уже
имеет свой собственный сайт в интернете: http://www.chkz.ru/.
Привлекательный дизайн, доступная и исчерпывающая информация,
отсутствие ошибок выполнения - всё это преимущества виртуального завода.
По моему убеждению этого не достаточно. Число пользователей с каждым
днём растёт и вряд ли найдётся сегодня организация, не имеющая доступ во
всемирную сеть. Поэтому в разработку рекламной стратегии и включил
раздел интернет-рекламы: , , . ,
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Я предлагаю разместить информацию рекламного характера на Челябинском сервере http://www.74.ru/, мои идеи: разместить рекламный баннер на главной странице челябинского сервера с логотипом фирмы, ссылающийся на веб-сайт завода.
Стоимость: изготовления рекламного баннера 200 р. Дополнительно
оплачивается помесячная оплата размещения - 500р. Можно
зарегистрировать фирму ЗАО «ЧКЗ» в 3 крупнейших поисковых системах: Rambler, Aport и Stars. Стоимость: 120 р. Попутно можно бесплатно ввести предприятие в поисковую систему городского сервера.
Расчёт затрат: :
200+500-6+120-3320 руб.
Скидок на размещение виртуальной рекламы не предусмотрено.
Конечный результат: 3320 руб.
Наружная реклама (рекламные щиты, растяжки и т.п.) сегодня развивается очень быстрыми темпами. Это эффективный, но довольно дорогой источник рекламы. Изготовлением собственного стенда сегодня не занимаются. На практике рекламные фирмы изготовляют и сдают в аренду рекламные щиты, привлекая в эту область всё больше организаций. Необходимым считаю установку рекламного щита в районе проходной ЧТЗ (в непосредственной близости от ЗАО «ЧКЗ»).
Расчёт затрат: . >•
10 000 (изготовление плаката) + 2500 (аренда) • 6 (месяцев) - 25000
Скидок на размещение в течении этого не предусмотрено.
Конечный результат: 25000 руб.
Таким образом бюджет рекламной компании в период 1.06.2002. -31.12.2002 составляет 83520 рублей . .
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
3.5 Эффективность финансового управления на примере формулы Дюпона
В результате снижения размеров запасов сырья и материалов и
увеличения дебиторской задолженности снижение оборотных активов
составили 783 тыс. рублей. Такое изменение активов повлияло на их
рентабельность. На примере формулы Дюпона можно наглядно оценить
изменение экономической рентабельности. Целью финансового управления
является повышение экономической рентабельности. ,
Аналитическая запись влияния на рентабельность активов различных
факторов имеет вид: ....... _ ...
ЭР-КМ-КТ; "^"-' •""-.—•' '"
где - ЭР - экономическая рентабельность активов, 1/год; КМ - коммерческая маржа, безразмерная; КТ - коэффициент трансформации активов, 1/год; ЭР0 = 2960/31970 • 31970/6354 = 0,0926 • 5,031 - 0,492; ЭР! = 434/26187 • 26187/6034 = 0,0166 • 4,34 - 0,072
Снижение оборотных активов без нанесения ущерба производственному
потенциалу предприятия, за счет эффективного управления запасами сырья и
материалов позволило снизить экономическую рентабельность активов на
42% ,-., -..,-. ,:;
Влияние снижения оборотных активов на рентабельность собственных средств можно вычислить в дальнейших расчетах.
Аналитическая запись влияния на рентабельность собственных средств различных факторов имеет вид:
РСС = (1-СНП)ЭР + (1-СНП)(ЭР-ССП)ЗС/СС
РСС0 = (1-0,35)0,492 + (1-0,35)(0,492 - 0,06)3255/3099 - 0,615
РСС, = (1-0,35)0,072 + (1- 0,35)(0,072 - 0,06 )3216/2818 = 0,056
где РСС - рентабельность собственных средств, 1/год; *
СНП - ставка налогообложения прибыли, безразмерная;
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
- ставка ссудного процента, 1/год;
ЗС, СС - заемные и собственные средства, тыс. руб.
Таким образом, изменение оборотных активов повлекло за собой снижение рентабельности собственных средств на 55%.
Изменение чистой рентабельности активов представлено в формуле: ДЭРГ - ЭРГ] - ЭРГО;
где ЛЭРГ - изменение чистой рентабельности активов;
ЭРь Э?2 - чистая рентабельность активов до изменения и после.
ЛЭРГ" 4,34 -5,031 =-0,691
Вывод: При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж. В анализе факторов изменения рентабельности главное - решить вопрос, какой из показателей: КМ или КТ изменяется сильнее и быстрее, оказывая тем самым более мощное воздействие на общий уровень экономической рентабельности активов. Воздействуя на этот показатель, мы быстрее получим результат.
Понятно, что уменьшение экономической рентабельности за период деятельности предприятия свидетельствует о снижении эффективности использования капитала. Эффективное управление запасами сырья и материалов на предприятии влечет за собой увеличение важнейших показателей работы предприятия: рентабельности капитала и рентабельности собственных средств.
Однако более сильную роль на коэффициент ЭР повлияло снижение коммерческой маржи.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
3.6 Разработка мероприятий по управлению основными и оборотными средствами предприятия
Для повышения эффективности деятельности ЗАО «ЧКЗ» были предложены следующие мероприятия:
- с учётом проведённого исследования рынка и анализа спроса был
выявлен резерв повышения цен по отношению к уровню цен основных
конкурентов в среднем на 1 компрессор на 10 тыс. руб. данное
повышение будет поддержано рекламной компанией, затраты на
которую составляют 83520 руб. Рекламная компания включает в себя
размещение рекламной информации в специализированных изданиях, в
интернете и др. СМИ. Это мероприятия позволят увеличить объем
получаемой выручки;
- данные о состоянии использования основных средств свидетельствуют о
наличии оборудования, которые не используются в производственном
процессе. С целью повышения ликвидности активов и улучшения
структуры баланса предлагается продать основные средства на сумму
215 тыс. руб.; :
- управление дебиторской задолженностью позволит сократить
дебиторскую задолженность на 560 тыс. руб. Это будет достигнуто с
помощью следующих действий: составление базы данных о дебиторах;
составление ведомости старения дебиторской задолженности;
постоянная работа с дебиторами и напоминание им о сроках погашения
долгов; предоставление скидок за ускорение процесса оплаты; введение
частичной и полной предоплаты. Данные мероприятия будут
варьироваться в зависимости от вида реализуемой продукции, категории
потребителя (его кредитоспособность, история взаимоотношений с ним и
др.), и потребности в денежных средствах. ,
Данные мероприятия, проведённые в течении года повлияют на вид баланса и отчёт о прибылях и убытках. Укрупненно они примут следующий вид:
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 3.3 - Укрупнённый прогнозный отчёт о прибылях и убытках на 2002 год (тыс. руб.)
Наименование показателя
2001 г.
Прогноз на 2002 г.
Выручка от реализации
26187
31758
Себестоимость производства
24574
24574
Валовая прибыль
1613
7184
Коммерческие расходы
80
163,5
Управленческие расходы
1057
1057
Операционные расходы
33
33
Внереализационные расходы
3
3
Прибыль до налогообложения
434
5927
Налог на прибыль
52
1423
Чистая прибыль
382
4504
Таблица - 3.4 Укрупнённый прогнозный баланс на 2002 год (тыс. руб.)
Статья
2001 г.
Прогноз на 2002 г.
1. Внеоборотные активы
1429
1214
1,1. Нематериальные активы
0
0
1.2. Основные средства
1429
1214
1.3. Незавершенное строительство
-
-
1 .4. Долгосрочные финансовые вложения
-
-
1.5. Прочие внеоборотные активы
0
0
Итого по разделу I
1429
1214
060801.2002.019.
пп тт^
Лист
UU Но
ж
Статья
2001 г.
Прогноз на 2002 г.
2. Оборотные активы 2.1. Запасы и затраты, вкл. НДС
1016
1016
2.2. Дебиторская задолженность
3563
3003
2.3. Денежные средства и эквиваленты
1
5280
Итого по разделу II
4605
9324
Всего активов
6034
10538
Пассив 3. капитал и резервы
-
-
3.1. Уставный и добавочный капитал
713
713
3.2. нераспределённая прибыль
2105
6609
Итого по разделу 111
2818
7322
4. Долгосрочные пассивы
-
-
5. Краткосрочные пассивы
3216
3216
Всего пассивов
6034
10538
На основе полученной прогнозируемой отчётности рассчитаем несколько наиболее важных показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, которые в процессе предыдущего анализа оказывают негативное влияние на финансовое состояние предприятия или которые необходимо улучшить.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Таблица 3.5 - Сравнительный анализ основных коэффициентов
Коэффициент
2001 г.
Прогноз 2002 г.
Коэффициент текущей леквидности
1,42
2,9
Коэффициент быстрой ликвидности
1,1
2,58
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,0003
1,64
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
1389
6108
Коэффициент финансовой зависимости
2,14
1,4
Коэффициент концентрации заёмного капитала
0,53
0,3
Коэффициент маневренности собственного капитала
0,49
0,8
Чистая прибыль, тыс. руб.
382
4504
Производительность труда, тыс. руб./чел.
291
352
Рентабельность продукции
0,018
0,14
Рентабельность основной деятельности
0,015
0,18
Рентабельность совокупного капитала
0,06
0,38
Рассчитанные коэффициенты показывают, что в результате реализации предложенных мероприятий значительно улучшиться финансовое состояние предприятия. Практически все коэффициенты улучшились и стали соответствовать нормативным значениям. Предложенные мероприятия - это
060801.2002.019.00 ПЗ
реальный вариант улучшения состояния предприятия с небольшими затратами на их реализацию.
4 Охрана труда на промышленных предприятиях
4.1 Законодательные основы охраны труда на предприятиях
Основой данного анализа служит Федеральный закон Российской федерации №181 от 17.07.99 «Об основах охраны труда в Российской федерации». Принят Государственной Думой 23 июня 1999 года, одобрен Советом Федерации 2 июля 1999 года.
Настоящий Федеральный закон устанавливает правовые основы регулирования отношений в области охраны труда между работодателями и работниками и направлен на создание условий труда, соответствующих требованиям сохранения жизни и здоровья работников в процессе трудовой деятельности.
1. Право работника на труд в условиях, соответствующих требованиям
охраны труда
Каждый работник имеет право на: рабочее место, соответствующее требованиям охраны труда; обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве; отказ от выполнения работ в случае возникновения опасности для его жизни и здоровья вследствие нарушения требований охраны труда,; обеспечение средствами индивидуальной и коллективной защиты работников в соответствии с требованиями охраны труда за счет средств работодателя и т.д.
2. Служба охраны труда в организации
В организации с численностью 100 и менее работников решение о создании службы охраны труда или введении должности специалиста по охране труда принимается работодателем с учетом специфики деятельности данной организации. При отсутствии в организации службы охраны труда
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
(специалиста по охране труда) работодатель заключает договор со специалистами или с организациями, оказывающими услуги в области охраны труда.
3. Обязанности работодателя по обеспечению безопасных условий и
охраны труда
Обязанности по обеспечению безопасных условий и охраны труда в организации возлагаются на работодателя. . Работодатель обязан обеспечить: безопасность работников при эксплуатации зданий, сооружений, оборудования, осуществлении технологических процессов, а также применяемых в производстве сырья и материалов; применение средств индивидуальной и коллективной защиты работников; соответствующие требованиям охраны труда условия труда на каждом рабочем месте; режим труда и отдыха работников приобретение за счет собственных средств и выдачу специальной одежды, специальной обуви и других средств индивидуальной защиты.
4. Обязанности работника в области охраны труда.
Работник обязан: соблюдать требования охраны труда; правильно применять средства индивидуальной и коллективной защиты; проходить обучение безопасным методам и приемам выполнения работ, инструктаж по охране труда, стажировку на рабочем месте и проверку знаний требований охраны труда; немедленно извещать своего непосредственного или вышестоящего руководителя о любой ситуации, угрожающей жизни и здоровью людей, о каждом несчастном случае, происшедшем на производстве, или об ухудшении состояния своего здоровья, в том числе о проявлении признаков острого профессионального заболевания (отравления); проходить обязательные предварительные (при поступлении на работу) и периодические (в течение трудовой деятельности) медицинские осмотры (обследования).
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
5. Финансирование мероприятий по улучшению условий и охраны
труда
Финансирование мероприятий по улучшению условий и охраны труда в организациях независимо от организационно-правовых форм (за исключением федеральных казенных предприятий и федеральных учреждений) осуществляется в размере не менее 0,1 процента суммы затрат на производство продукции (работ, услуг), а в организациях, занимающихся эксплуатационной деятельностью, - в размере не менее 0,7 процента суммы эксплуатационных расходов. В отраслях экономики, субъектах Российской Федерации, на территориях, а также в организациях могут создаваться фонды охраны труда в соответствии с законодательством Российской Федерации и законодательством субъектов Российской Федерации. Работник не несет расходов на финансирование мероприятий по улучшению условий и охраны труда.
6. Приостановление деятельности организаций или их структурных
подразделений вследствие нарушений требований охраны труда
В случаях, если деятельность организаций или их структурных подразделений, эксплуатация оборудования осуществляются с опасными для жизни и здоровья работников нарушениями требований охраны труда, указанные деятельность и эксплуатация могут быть приостановлены в соответствии с предписаниями руководителей государственных инспекций труда и государственных инспекторов труда до устранения указанных нарушений.
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН 12.02.2001 N 17-ФЗ Москва, Кремль «О страховых тарифах на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний на 2001 г». Принят Государственной Думой 22 декабря 2000 года Одобрен Советом Федерации 31 января 2001 года.
Для страхователей (включая страхователей, перешедших на уплату единого налога на вмененный доход для определенных видов деятельности)
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
случаев на производстве и профессиональных заболеваний в процентах к начисленной оплате труда по всем основаниям (доходу) застрахованных, а в соответствующих случаях - к сумме вознаграждения по гражданско-правовому договору по группам отраслей (подотраслей) экономики в соответствии с классами профессионального риска в следующих размерах: Таблица 4.1 - Классы профессиональных рисков и их страховые тарифы
Класс
Тариф
I класс профессионального риска
II класс профессионального риска
III класс профессионального риска
IV класс профессионального риска
V класс профессионального риска
VI класс профессионального риска
VII класс профессионального риска
VIII класс профессионального риска
IX класс профессионального риска
X класс профессионального риска
XI класс профессионального риска
XII класс профессионального риска
XIII класс профессионального риска
XIV класс профессионального риска
XV класс профессионального риска
XVI класс профессионального риска
XVII класс профессионального риска
XVIII класс профессионального риска
XIX класс профессионального риска
XX класс профессионального риска
XXI класс профессионального риска
XXII класс профессионального риска
0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0
1,1
1Д
1,5 Ь7
2,1 2,5 3,0 3,4 4,2 5,0 6,0 7,0 8,5
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
По «классификации отнесения отраслей (подотраслей) экономики к классу профессионального риска» ЗАО «Челябинский компрессорный завод» классифицируется как «Производство изделий общемашиностроительного применения (№14292)». Что соответствует 14 классу профессионального риска. Этому классу соответствует страховой тариф в процентах к оплате труда равный 2,5.
4.2 Расчёт затрат на финансирование мероприятий по охране труда на ЗАО «ЧКЗ» и фонда обязательного социального страхования работников
В соответствии с законом РФ в организации с численностью 100 и менее работников принимается решение о создании службы охраны труда или введении должности специалиста по охране труда. При отсутствии в организации службы охраны труда (специалиста по охране труда) работодатель заключает договор со специалистами или с организациями, оказывающими услуги в области охраны труда.
Финансирование службы ведётся в размере 0,1 % от затрат на производство продукции, т.е.:
24574000 (себестоимость проданной продукции в отчётном периоде)*0,1% = 24574 руб.
По закону РФ об обязательном социальном страховании работников, и в соответствии с классом профессионального риска на данном предприятии общий страховой фонд составляет:
345500 (фонд заработной платы)* 2,5% (страховой тариф соответствующий классу профессионального риска) = 8625 руб.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
Заключение
ЗАО «Челябинский компрессорный завод» сегодня путем отслеживания современной конъюнктуры, сложившейся в г. Челябинске преодолевает трудности рыночной экономики с успехом.
Проведенный анализ состояния хозяйствующего субъекта свидетельствует об имеющихся положительных тенденциях в финансово-хозяйственной деятельности. Наблюдается постепенное увеличение материально-технической базы предприятия. В целом, тенденция анализируемых показателей свидетельствует о развитии ЗАО «ЧКЗ».
От состояния запасов зависят такие технико-экономические показатели, как ритмичность и объем выпуска продукции, эффективность использования основных средств, затраты предприятия, количество и себестоимость продукции, прибыль и оборачиваемость средств предприятия. Недостаток запасов может привести к срыву плана выпуска продукции, простоям рабочего времени и невыполнению договорных обязательств перед потребителями, снижению выручки от реализации, следовательно к уменьшению прибыли и рентабельности.
Статья оборотные активы уменьшилась на 320 тыс. руб. или на 5%. Доля запасов сократилась на 3481 тыс. руб. или на 27,4%. Руководству ЗАО «Челябинский компрессорный завод» необходимо принимать меры по нормализации размеров производственных запасов.
Продолжительность операционного цикла повышается, что говорит о снижении эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Об этом свидетельствует снижающийся коэффициент фондоотдачи. Продолжительность финансового цикла повысилась в конце анализируемого периода, что свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств. Сокращения финансового цикла можно
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
достигнуть за счет ускорения производственного процесса и
оборачиваемости дебиторской задолженности
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности негативно сказывается на продолжительности циклов. Поэтому следует принять в качестве меры контроля за дебиторской задолженностью - ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения (в днях).
Однако анализ финансовой и хозяйственной деятельности выявил и следующие негативные стороны:
- объем собственных оборотных средств снизился;
- финансовое состояние неустойчивое;
- низкая оборачиваемость дебиторской задолженности.
Для оценки финансового состояния использованы стандартные методики экономического анализа.
Анализ финансового состояния ЗАО «ЧКЗ» показал необходимость разработки способов повышения эффективности работы предприятия. Для предложены следующие мероприятия:
Планируется поднять средний уровень цен на 10 тыс. руб. за еденицу, что будет подержано рекламной компанией, что обеспечит рост объёма повышаемой выручки, а соответственно и прибыли;
С целью повышения ликвидности активов и улучшения структуры баланса предлагается продать основные средства на сумму 215 тыс. руб.
Управление дебиторской задолженностью позволит сократить дебиторскую задолженность на 560 тыс. руб. Это будет достигнуто с помощью следующих действий: составление базы данных о дебиторах; составление ведомости старения дебиторской задолженности; постоянная работа с дебиторами и напоминание им о сроках погашения долгов; предоставление скидок за ускорение процесса оплаты; введение частичной и полной предоплаты. Данные мероприятия будут варьироваться в зависимости от вида реализуемой продукции, категории потребителя (его
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
кредитоспособность, история взаимоотношений с ним и др.), и потребности в денежных средствах.
Реализация представленных мероприятий повысит практически все показатели финансового состояния, они войдут в рамки нормативных значений, что повысит эффективность работы предприятия и создаст предпосылки для успешной работы в будущем.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист
36
Литература
1. Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов/ В.Г.
Крижановский, В.И. Лабинков, В.И. Матер и др.; под ред. Э.С. Минаева и
В.П. Понагушина. - М.: "Издательство ПРИОР"; 1998 - 432 с.
2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов /
Перевод с англ. Под ред. Белых Л.П. - М.: Банки и биржи, изд.
объединение "ЮНИТИ", 1997.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т,
- Санкт-Петербург: Экономическая школа, 1997 - Т.1 - 497 с., Т.2 - 699 с.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. - М.: Юридическая
литература, 1995.
5. Еженедельное рекламное издание "Прайс". - Челябинск. 2001. №10.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М. Финансы и статистика. 1997-512 с.
7. Мескон М.Х., Альберт М., Хедуори Ф. "Основы менеджмента. - М.: Дело,
1992.-702 с.
8. Никитин В.Н., Демешко А.Е. Ставки на качество.// Стандарты и качество.
1999. №2.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск:
ООО "Новое знание", 2000 - 498 с.
Ю.Смагин В.Н. Управление оборотным капиталом. - Челябинск: изд.
ЮУрГУ,2000-91с. 11.Смагин В.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Челябинск: изд.
ЮУрГУ, 1999.-124 с. 12.ФЗ "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 года №208-ФЗ//
Референт, 1996. №1.
060801.2002.019.00 ПЗ
Лист 97-
2.4 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов 62
2.5 Анализ рентабельности --"*. 67
3 Разработка направлений повышения эффективности работы ": "~"'
ЗАО «Челябинский компрессорный завод» "' """ 71
3.1 Конкурентный анализ " .. 71
3.2 Содержание промышленного маркетинга производства компрессоров.
Анализ спроса ',,-; •_-_ v,.^. . :,;-*;,. -;:... : ,.. ',•.>...^-"-г 75
3.3 Разработка рекламной программы ^ - . п :-.v:5.r:i-: ".:-./:-;^j':=.'..• 78
3.4 Бюджет размещения рекламы в период 1.06.2002. -31.12.2002 80
3.5 Эффективность финансового управления на примере формулы Дюпона 83
3.6 Разработка мероприятий по управлению основными и оборотными
средствами предприятия , 85
4 Охрана труда на промышленных предприятиях . . ,.-".• ,;.^ :. 89
4.1 Законодательные основы охраны труда на предприятиях " ^->.:^-^.. 89
4.2 Расчёт затрат на финансирование мероприятий по охране труда на '?• ^':?; :
ЗАО «ЧКЗ» и фонда обязательного социального страхования работников 93
Заключение ' \; • v ^ - 94
Литература ''" 97
Приложение А - Финансовая отчётность предприятия /: " ;--• ;-••s- •--. ЮО
Приложение Б - Источники размещения рекламной информации 104