ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в России активно развиваются институты коллективного инвестирования. Негосударственные пенсионные фонды – один из институциональных инвесторов на российском финансовом рынке, отличительной особенностью которых является консервативная инвестиционная стратегия и наличие долгосрочных инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная деятельность представляется одной из важнейших направлений деятельности фондов. Она позволяет решать задачи: сохранять от обесценивания и увеличивать размеры накоплений в пользу участников и обеспечивать национальной экономике дополнительный финансовый ресурс.

Успех инвестиционной деятельности зависит от обоснованности инвестиционной политики и сформированного в соответствии с ней инвестиционного портфеля. Главная цель инвестирования пенсионных резервов – в условиях наименьшего риска утраты средств, предназначенных для выплаты дополнительных пенсий, обеспечить максимальное приращение средств, аккумулированных на именных (солидарных) пенсионных счетах участников фонда.

Вопросы функционирования негосударственных пенсионных фондов по причине непродолжительности начального этапа развития этого нового для РФ института стали появляться в работах отечественных ученых лишь в последнее время. Большинство разработок по вопросам функционирования пенсионных фондов посвящено рассмотрению организационных и социальных аспектов деятельности НПФ, их роли в развитии системы дополнительного пенсионного обеспечения. Между тем комплексное исследование по вопросам портфельного инвестирования негосударственных пенсионных фондов практически отсутствует. Поэтому одно из перспективных направлений финансовых исследований деятельности негосударственных пенсионных фондов - методы управления инвестиционными портфелями пенсионных фондов.

Основной целью данной работы является изучение и систематизация теоретических и нормативных основ управления пенсионными резервами и разработка рекомендаций по управлению пенсионными резервами на примере негосударственного пенсионного фонда «Паритет».

Основные задачи, выполняемые при написании дипломной работы:

- дать характеристику деятельности негосударственного пенсионного фонда «Паритет»;

- изучить сущность и порядок формирования политики финансовых инвестиций негосударственных пенсионных фондов;

- изучить основы законодательного регулирования инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов;

- проанализировать опыт размещения средств пенсионных резервов российских НПФ;

- разработать основные положения политики финансовых инвестиций НПФ «Паритет» и рассмотреть возможность их практической реализации.

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА «ПАРИТЕТ»

1.1. Краткая историческая справка и основы функционирования НПФ

Негосударственный пенсионный фонд «Паритет» (далее – фонд) зарегистрирован Администрацией Первомайского района города Ижевска Постановлением от 14.06.2000 г. № 1349. Фонд имеет лицензию на осуществление деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению населения.

Инициатором создания фонда в 2000 г. выступил Акционерный коммерческий Удмуртский Инвестиционно-строительный банк. В 2000г. учредителями фонда стала группа юридических лиц.

С 2003г. фонд начал выплату негосударственных пенсий участникам, достигшим пенсионного возраста.

С 2005г. ужесточились лицензионные требования к негосударственным пенсионным фондам: минимальный размер имущества для обеспечения уставной деятельности составил 30 000 тыс. р. В связи с этим, учредители увеличили взносы на необходимую величину, в результате совокупный вклад учредителей составляет на 01.01.2007 г. 31 500 тыс.р.

Негосударственный пенсионный фонд является некоммерческой организацией. Цель деятельности фонда - негосударственное пенсионное обеспечение населения. НПФ «Паритет» является одним из двух зарегистрированных на территории Удмуртской Республики негосударственных пенсионных фондов. НПФ «Паритет» и НПФ «Время», а также ряд филиалов НПФ Москвы осуществляют дополнительное пенсионное обеспечение работников организаций Удмуртской Республики. В ходе инвестиционной деятельности НПФ инвестируют средства в экономику страны через финансовые рынки и рынок недвижимости.

Деятельность негосударственных пенсионных фондов регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом РФ «О некоммерческих организациях» от 08.12.95 г., Федеральным законом от 07.05.98 г. №75-Ф «О негосударственных пенсионных фондах» [3], другими нормативными документами, регламентирующие деятельность негосударственных пенсионных фондов.

Учредительным документом фонда является Устав. Учредителями фонда являются ОАО «Жилищный фонд» и физические лица.

Порядок управления фондом и порядок формирования его органов определяются его уставом, утверждаемым учредителями.

Имущество, переданное фонду его учредителями, является собственностью фонда. Учредители не отвечают по обязательствам созданного ими фонда, а фонд не отвечает по обязательствам своих