Содержание
стр.
Введение………………………………………………………………….
3
1. Спот-контракт как элемент рынка ценных бумаг…..
5
1.1. Современное состояние рынка ценных бумаг……………………
5
1.2. Характеристика спот-контракта как финансового инструмента…………………………………………………………………
16
1.3. Место спот-контрактов на рынке ценных бумаг………………...
21
2. Методы анализа цен на спот-контракты……………….
27
2.1. Фундаментальный анализ цен…………………………………….
27
2.2. Технический анализ цен…………………………………………...
31
2.3. Разработка стратегии торговли спот-контрактами………………
42
3. Организация торговли спот-контрактами в банке «Развитие»………………………………………………………………
52
3.1. Деятельность банка «Развитие» на рынке ценных бумаг………………………………………………………………………..
52
3.2. Организационная схема торговли спот-контрактами…………..
59
3.3. Стратегия управления капиталом…………………………………
60
3.4. Оценка эффекта от операций со спот-контрактами в деятельности банка «Развитие»……………………………………………
63
ЗаключениЕ……………………………………………………………..
66
СПисок использованной литературы…..……………………
68
ПриложениЕ……………………………………………………………..
70
Введение
Основная цель деятельности коммерческого банка – получение максимальной прибыли при обеспечении устойчивого длительного функционирования и прочной позиции на рынке.
Способность банка гибко использовать рыночную ситуацию и меры регулирования имеют важнейшее значение в повышении эффективности в условиях рыночной экономики. Руководство банка должно стремиться к наиболее оптимальному использованию свободных финансовых ресурсов, которое позволило бы банку получить максимальную прибыль.
Ценные бумаги необходимый атрибут развития рыночного оборота. Эффективное управление движением капитала в рамках банка предполагает вложение временно свободных средств в ценные бумаги для извлечения дополнительной прибыли от роста курсовой стоимости ценной бумаги. Безусловно, в настоящее время, вложения денежных средств в российские ценные бумаги являются достаточно рискованным способом приращения капитала.
Любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени. Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет собственных ресурсов и заемных (или привлеченных) средств.
За счет заемных средств банк не может инвестировать в высокорискованные активы, чего нельзя сказать о собственных средствах, которые, как правило, составляют немалую долю пассива банка.
Целью данной работы является обоснование возможности внедрения операций со спот-контрактами в деятельность банка «Развитие».
Условием внедрения операций со спот-контрактами будет служить их большая доходность по сравнению с общей доходностью активов банка.
Задачами данной дипломной работы являются:
- определение места спот-контрактов на рынке ценных бумаг;
- изучение методов анализа цен на спот-контракты;
- разработка стратегии торговли;
- применение на практике разработанной стратегии торговли с целью определения эффекта от операций со спот-контрактами.
1. Спот-контракт как элемент рынка ценных бумаг
1.1. Современное состояние рынка ценных бумаг
Фондовый рынок — это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.
Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.
Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг. Так, например, рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами и опционами, коммерческими векселями; рынок земли и природных ресурсов — закладными листами, акциями, облигациями, обеспечением которых служат земельные ресурсы и т.д.
Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.
В принятой в отечественной и международной практике терминологии:
финансовый рынок = денежный рынок + рынок капиталов[4,c. 45]
На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных (до 1 года) накоплений, на рынке капиталов — средне- и долгосрочных накоплений (свыше 1 года).
Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д.
В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.
Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов:
* субъекты рынка;
* собственно рынок (биржевой, внебиржевой, фондовые рынки);