Содержание


Введение 3

1. Понятие ценных бумаг и их виды 4

2. Портфель ценных бумаг 6

3. Методики формирования оптимальной структуры портфеля 6

Заключение 17

Список литературы 18


Введение


Ценные бумаги - необходимый атрибут развития рыночного оборота. Эффективное управление движением капитала в рамках фирмы предполагает вложение временно свободных средств в ценные бумаги для извлечения дополнительной прибыли от роста курсовой стоимости ценной бумаги. Безусловно, в настоящее время, вложения денежных средств в российские ценные бумаги являются достаточно рискованным способом приращения капитала, в связи с неразвитостью фондового рынка России, который характеризуется:

Многие коммерческие организации в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги организация, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.

Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы.

Этими факторами обусловлен выбор темы курсовой работы – формирование портфеля ценных бумаг.

Цель работы – рассмотрение вопроса связанного с формированием портфеля ценных бумаг


1. Понятие ценных бумаг и их виды

Объектами современного гражданского и хозяйственного оборота являются, помимо материальных, движимых вещей, так же и имущественные права, выраженные в определенной объективной форме - форме документов. Эти документы в большинстве стран именуются ценными бумагами.

В большинстве стран под ценными бумагами понимают документ, определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим такой документ, и его владельцем и закрепляющий за владельцем определенный набор имущественных прав, реализация которых возможна лишь при предъявлении самого документа.

Из развития товарно-денежных отношений видно, что ценная бумага - неизбежный результат развития торговых отношений, не стесненных рамками излишней государственной и иной регламентацией.

Ценные бумаги воплощают права на определенные ресурсы, которые окружают людей и могут являться объектом собственности, саму деятельность людей, проявляющуюся в различного рода отношениях, урегулированных нормами права и становящимися правоотношениями.

Существуют определенные критерии разграничения, которые можно обозначить как признаки ценных бумаг: обращаемость, гражданско-правовая обороноспособность, стандартность, документальность, признание государством, рисковость, серийность, ликвидность.

Исходя из рассуждений очевидно, что ценную бумагу делает ценной тот объем прав, которые она удостоверяет. Отсюда следует, что ценными бумагами в юридическом смысле являются различного рода ценные документы, которые представляют собой ценность не сами по себе как объект материального мира в силу своих естественных свойств, а именно в силу воплощенных в них права на определенные ценности - товары, услуги, права, деньги и т. д.

На сегодняшний день в мировой практике существует более 20 видов ценных бумаг. В российской практике их несколько меньше - более 10.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ: “К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленных ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.”

Наиболее распространенные виды:

- акции. Это ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция дает следующие права: на получение части прибыли в виде дивидендов; на продажу на рынке ценных бумаг; на участие в управлении акционерным обществом; имущественное право. Привилегированные акции дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишают права участвовать в управлении. Простые (обыкновенные) акции позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года, и дают право голоса на собрании акционеров.

- облигации. Облигация подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая облигацию, обязана возместить по номинальной стоимости, указанной на облигации. Такое возмещение называют погашением облигации. Кроме выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске облигации срока, эмитент облигации обязан выплачивать их обладателю фиксированный процент от номинальной стоимости облигации либо доход в виде выигрышей или оплаты купонов к облигации. Облигации вправе выпускать государство, местные органы (муниципалитеты), предприятия, компании, корпорации на самые разные сроки (от года до двадцати пяти лет). Облигации выпускаются с целью привлечения денежных средств, то есть представляют форму кредитования их эмитентов ли