План

Введение 2

Теоретическая часть 3

Статистические методы оценки инвестиционных проектов 3

1. Классификация показателей эффективности инвестиционных проектов 3

2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования 5

2.1. Простые методы оценки инвестиций 5

2.2. Простой срок окупаемости инвестиций 5

2.3. Показатели простой рентабельности инвестиций 10

2.4. Чистые денежные поступления 12

2.5. Индекс доходности инвестиций 12

2.6. Максимальный денежный отток (Cash Outflow) 14

2.7. Чистая текущая стоимость 14

2.8. Индекс доходности дисконтированных инвестиций 15

2.9. Внутренняя норма доходности 16

2.10. Срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования 18

2.11. Максимальный денежный отток с учетом дисконтирования (потребность в финансировании с учетом дисконта, ДПФ) 19

2. Практическая часть 19

Задание 1 19

Задание 2 22

Задание 3 24

Заключение 26

Список литературы 27

Приложения 28

Введение

Инвестиционный проект может быть оценен по большому числу факторов: ситуации на рынке инвестиций, состоянию финансового рынка, профессиональным интересам и навыкам инвестора, финансовой состоятельности проекта, геополитическому фактору и т.д. Однако на практике существуют универсальные методы определения инвестиционный привлекательности проектов, которые дают формальный ответ: Выгодно или невыгодно вкладывать деньги в данный проект, какой проект предпочесть при выборе из нескольких вариантов.

Инвестирование с позиции владельца капитала означает отказ от сиюминутных выгод ради получения дохода в будущем. Проблема оценки инвестиционной привлекательности состоит в анализе предполагаемых вложений в проект и потока доходов от его использования. Аналитик должен оценить: насколько предполагаемые результаты отвечают требованиям инвестора по уровню доходности и сроку окупаемости.

Различают простые (статические) и усложненные методы оценки, основанные на теории изменения стоимости денег во времени.

Простые методы традиционно использовались в отечественной практике. К важнейшим показателям относились: коэффициент общей эффективности капитальных вложений, срок окупаемости, показатель сравнительной экономической эффективности капитальных вложений, основанный на минимизации приведенных затрат.

Целью данной работы является исследование статистических методов оценки инвестиционных проектов.

Поставленная цель конкретизируется рядом задач:

1) рассмотреть общую классификацию показателей эффективности инвестиционных проектов

2) рассмотреть показатели эффективности инвестиционных проектов

Теоретическая часть

Статистические методы оценки инвестиционных проектов

1. Классификация показателей эффективности инвестиционных проектов

Международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств.

Эти показатели можно объединить в две группы [5,с . 178]:

1. Показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования:

- чистая текущая стоимость;

- индекс доходности дисконтированных инвестиций;

- внутренняя норма доходности;

- срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования;

- максимальный денежный отток с учетом дисконтирования.

2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования:

- простой срок окупаемости инвестиций;

- показатели простой рентабельности инвестиций;

- чистые денежные поступления;

- индекс доходности инвестиций;

- максимальный денежный отток.

Классификация основных показателей эффективности инвестиционных проектов приведена в таблице 1.

Таблица 1

Основные показатели эффективности инвестиционных проектов

Абсолютные показатели

Относительные показатели

Временные показатели

Метод приведенной стоимости

Метод аннуитета

Метод рентабельности

Метод ликвидности

Способы, основанные на применении концепции дисконтирования

Интегральный экономический эффект (чистая текущая стоимость, NPV)

Дисконтированный годовой экономический эффект (AN PV)

Внутренняя норма доходности (JRR). Индекс доходности инвестиций

Срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования

Упрощенные (рутинные) способы

 

Приблизительный аннуитет

Показатели простой рентабельности. Индекс доходности инвестиций

Приблизительный (простой) срок окупаемости инвестиций

2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования

2.1. Простые методы оценки инвестиций

Простые (рутинные) методы оценки инвестиций относятся к числу наиболее старых и широко использовались еще до того, как концепция дисконтирования денежных потоков приобрела всеобщее признание в качестве способа получения самой точной оценки приемлемости инвестиций. Однако и по сей день эти методы остаются в арсенале разработчиков и аналитиков инвестиционных проектов. Причиной тому - возможность получения с помощью такого рода методов некоторой дополнительной информации. А это